뮤추얼 펀드 투자를 재조정하고 싶은 유혹을 느낀다면 혼자가 아닙니다. 뮤추얼 펀드를 섞는 과정을 일반적으로 '셔닝'이라고 합니다. 변동은 현재 투자를 재정렬하는 데 도움이 되지만 전문가들은 일반적으로 너무 많은 변동에 대해 투자자를 권장하지 않습니다. 이 기사에서는 변동이 무엇이며 이것이 투자 전략에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 논의합니다.
Churning은 종종 비윤리적인 중개인이 수행하는 고객 계정을 과도하게 거래하는 것을 말합니다. 그들은 커미션을 늘리기 위해 투자자의 목표와 일치하지 않는 저품질 투자를 추진할 것입니다. 이 프로세스는 브로커에게 이익이 되는 반면 투자자의 투자 비용을 증가시키고 수익을 낮춥니다. 따라서 투자자에게 도움이 되지 않는 거래가 흔들리고 있는 경우입니다.
브로커를 통해 투자할 때 종종 다른 투자 계획을 추천할 수 있습니다. 그러나 재정 목표에 부합하고 더 나은 수익을 얻는 데 도움이 되는 선택 사항을 강조해야 합니다. 중개인은 제안을 하기 전에 귀하의 투자 목표를 인식할 의무가 있습니다.
뮤추얼 펀드는 포트폴리오 다각화를 위한 손쉬운 옵션을 제공합니다. 그러나 여기에는 비용도 수반됩니다. 특정 경우에 자금을 구매하는 데 드는 비용과 출구 부담이 있습니다. 투자자는 또한 규정된 비용과 비용 비율을 부담해야 합니다. 이러한 수수료는 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자는 비용 지불을 피할 수 없지만 이러한 비용을 합리화하여 전체 비용을 낮출 수 있습니다. 한 가지 방법은 셔플을 너무 자주 방지하는 것입니다. 변동성은 더 나은 수익을 위해 장기간 투자를 유지하는 권장 방법의 반대 극에 있습니다.
자주 이탈할지 여부는 투자자의 페르소나에 따라 결정됩니다. 그러나 이탈이 수익에 어떤 영향을 미치는지 알면 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다. 몇 가지 계산을 포함하는 간단한 연습으로 효과를 이해하기만 하면 됩니다.
먼저 연습의 기본 규칙을 설정하겠습니다.
시작하기 전에 투자 금액과 기간을 결정해야 합니다. 5년 동안 Rs 100,000를 투자한다고 가정해 보겠습니다.
투자에 대한 기대 수익률을 설정하십시오. 이 시나리오에서는 15%라고 가정하겠습니다.
한 투자에서 다른 투자로 자금을 이동하려고 할 때 출구 로드 비용을 부담해야 합니다. 1%라고 가정해 보겠습니다.
결과를 비교하기 위해 변동이 있거나 없는 두 가지 상황을 고려할 것입니다.
투자자가 5년 동안 단일 투자를 유지하기로 결정하면 Rs 100(1%)의 거래 비용이 발생합니다. 투자 기간이 끝나면 포트폴리오는 Rs 200,935의 수익을 얻습니다.
이제 투자자가 매년 자신의 투자를 이탈하고 모든 이탈에 대해 수수료를 발생시키는 상황을 가정해 보겠습니다. 모든 것이 동일하게 유지되면 투자자는 임기가 끝날 때 Rs 192,425의 수익을 받습니다.
위의 예는 이탈이 최종 수익에 미치는 영향을 명확하게 보여줍니다. 투자자는 자금을 섞지 않을 때 더 많은 수익을 얻습니다. 그러나 이는 가상의 시나리오일 뿐입니다. 실제로 다른 투자에서 얻은 수익은 다양하며 출구 로드율도 다릅니다.
때때로 투자자들은 시장 변동성이 증가할 때 자금을 이탈하고 싶은 유혹을 받습니다.
시장 변동성이 커질 때 변동성은 투자를 보호하는 옵션이 됩니다. 변동성이 증가하는 기간 동안 시장은 뮤추얼 펀드 포트폴리오 회전율(평균 순자산 대비 최소 증권 매매 비율)이 급증했습니다.
결정에 영향을 미치는 몇 가지 요소
- 포트폴리오의 이상적인 부채비율 고려
- 능동적 또는 수동적 투자자인지 여부
- 귀하의 위험 성향
정부가 연간 100,000루피 이상의 수익금에 대해 10% LTCG 세금을 도입했기 때문에 여러 투자자들이 세금을 내지 않기 위해 자금을 이탈합니다. 그러나 비용도 수반되기 때문에 투자로부터 장기적인 이익에 영향을 미칠 수 있습니다. 세금 절감이 이탈의 이유라면 장기 이익 또는 세금 절감이 우선 순위인지 고려하십시오. 휘젓는 것은 세금을 피하는 데 도움이 될 수 있지만 동시에 비용을 증가시켜 이윤을 낮춥니다.
Churning은 장기 투자 이론에 반대합니다. 투자자들은 선호도, 거시경제적 요인 또는 세율의 변화에 따라 포트폴리오 재조정을 고려할 수 있지만 항상 현명한 결정은 아닙니다. 단기 이익을 무시하고 장기 이익에 집중할 수 있다면 수익은 항상 높습니다.
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