신생 기업 설립자가 인수합병(M&A)을 생각할 때 우리는 극적인 사무실 재편 및 값비싼 브랜드 변경을 포함하는 "Mad Men"과 같은 프로세스를 생각하는 경향이 있습니다. 하지만 현실은 M&A가 화려한 기업 비즈니스에 국한되지 않으며 기업 문화를 통해 불도저를 해서는 안 된다는 것입니다.
실제로 2021년 초 이후 530개의 스타트업 인수 중 절반 이상이 다른 스타트업을 인수하는 스타트업이었습니다. 더 많은 초기 단계의 기업이 M&A 열차에 올라 동료 스타트업의 기술, 재능을 활용하고 경쟁자를 흡수하고 있습니다. 그들은 또한 거래에 큰 가격표가 붙거나 대기업이 추구하는 형식적인 절차가 필요하지 않다는 것을 깨달았습니다.
나는 15년 동안 매매 회사에서 이것을 직접 압니다. 나는 이전에 JP Morgan에서 일하면서 기업 은행의 M&A를 촉진했으며 배운 것을 스타트업 공간에 적용했습니다. 저는 소매 플랫폼인 Kiwoko에서 12건의 인수를 수행하여 매출이 1억 5천만 유로 이상으로 성장했으며 결국 5번이나 매각되었습니다.
M&A는 본질적으로 현금 흐름, 수익 및 다른 회사의 트래픽을 구매하기 때문에 운영 확장에 어려움을 겪는 스타트업에게 특히 유용합니다. 또한 스타트업이 가치 제안을 찾고, 통합하고, 실험할 수 있는 좋은 방법입니다. 하지만 문제는 대부분의 창업자가 M&A를 시작하는 방법을 모르고 더 큰 기업의 그늘에 몸을 맡기는 방법을 모른다는 것입니다. 그러나 합병은 모든 규모의 기업이 접근할 수 있고 유리합니다.
다음은 스타트업 M&A에 대한 세 가지 내부 팁입니다.
M&A에는 자연스럽게 마찰과 비용이 따르지만 기업과 달리 스타트업은 단계를 원활하게 하기 위해 인력을 아웃소싱할 필요가 없습니다. 모든 것이 순조롭게 진행되도록 투자 은행, 고문, 법률 팀 및 컨설팅 회사가 필요하지 않습니다.
설립자는 회계 부서 및 변호사와 같은 사내 리소스의 지원을 받아 비즈니스 및 재무 점검을 실행할 수 있을 뿐만 아니라 네트워크를 활용하고 신뢰할 수 있는 연결을 통해 실사를 수행할 수 있습니다. 물론 이 심사 단계에서 많은 시간과 집중을 해야 하지만 새로운 플레이어를 데려오지 않고도 가능하고 효과적입니다.
창업자는 물류를 넘어 대상 기업의 가치를 적극적으로 분석해야 합니다. 예를 들어, 내가 수행한 모든 인수는 규모가 훨씬 작은 회사일지라도 최소한 한 공급업체와 더 나은 구매 조건을 가지고 있었습니다.