올바른 투자를 하는 것은 생각만큼 간단하지 않습니다. 투자를 할 때 본능을 믿으라는 말을 흔히 하지만 제대로 조사하지 않으면 아무리 좋은 투자라도 실적이 저조할 수 있습니다. 자산이 달라도 투자 프로세스는 동일합니다. 투자할 자산에 초점을 맞춘 후에는 자산을 평가해야 합니다. 평가는 자산 클래스에 관계없이 중요한 단계입니다. 부동산과 같은 물리적 자산의 경우 평가 프로세스가 복잡하지만 주식의 경우 재무 비율 및 차트가 중요한 정보를 제공할 수 있습니다. 주식에 투자할 때 투자자들은 종종 자기자본이익률(ROE)과 밸류에이션을 혼동합니다.

중요한 것은 무엇입니까?

ROE와 가치 평가의 중요성을 이해하려면 두 지표를 개별적으로 이해하는 것이 중요합니다. 간단히 말해서 ROE는 주주 자본 1페니당 회사의 순이익입니다. 당기순이익을 자기자본으로 나누어 계산합니다. 자기자본은 부채를 공제한 회사의 자산과 같기 때문에 ROE로 고려된다. ROE는 본질적으로 회사의 경영진이 자산을 활용하여 소득을 창출하는 데 얼마나 효과적인지를 나타내는 척도입니다.

밸류에이션은 ROE와 같은 단일 지표가 아닙니다. 자산의 가치를 평가하는 과정입니다. 질문이 제기됩니다. 상장 회사의 가치를 어떻게 평가할 수 있습니까? 회사의 시장 가치를 결정하는 인기 있는 도구 중 일부는 EPS(주당 순이익)와 P/E 비율입니다. EPS 및 P/E 비율은 상장 기업의 현재 시장 가치에 대한 공정한 정보를 제공합니다.

ROE 대 밸류에이션

회사에 투자해야 하는 경우 ROE 또는 가치 평가 중 어떤 지표에 의존해야 합니까? 많은 투자자들은 ROE만 보고 회사에 투자합니다. 그러나 ROE에만 의존하여 투자하는 것은 올바른 접근 방식이 아닐 수 있습니다. ROE는 투자의 한 측면만을 드러냅니다. ROE는 미래의 투자에 대해 기대할 수 있는 수익에 대한 아이디어를 제공하지만 현재 평가를 고려하지 않습니다. 현재 평가가 너무 높으면 경영진의 효율성이 생성된 수익에 큰 차이를 만들지 못할 수 있습니다. 예를 들어 회사에서 1%를 인수하는 데 50,000루피를 지출한다고 가정해 보겠습니다. 회사는 1년 만에 3000억원의 순이익을 냈다. 회사 지분 1%로 순이익에서 3000루피를 받을 수 있습니다. 회사가 120%의 높은 ROE를 가지고 있다고 가정합니다. 회사가 같은 비율의 ROE를 유지하더라도 투자금을 회수하려면 16년 이상이 필요합니다.

ROE 및 밸류에이션

ROE는 단독으로 사용하기에 가장 효과적인 척도가 아닙니다. ROE vs. 밸류에이션보다는 밸류에이션과 함께 ROE에 집중해야 성공적인 투자가 가능하다. 평가에 가장 일반적으로 사용되는 도구는 EPS와 P/E 비율입니다. 회사의 총 수입을 발행 주식의 총수로 나누어 EPS를 얻을 수 있습니다. 비교가 더 쉽기 때문에 절대 소득 수치보다 더 나은 지표입니다. P/E 비율은 현재 시장 가격을 EPS로 나누어 계산합니다. 투자자들이 주식에 얼마를 지불할 용의가 있는지를 아는 척도입니다. 낮은 P/E가 좋다고 하지만 보편적으로 옳은 것은 아닙니다. 더 나은 아이디어를 얻으려면 P/E 비율을 항상 동료와 비교해야 합니다. 마찬가지로 ROE는 산업별 도구이기도 합니다. 투자를 확정하기 전에 동종 업계의 ROE를 고려해야 합니다.

결론

ROE와 밸류에이션을 함께 고려할 때 낮은 P/E 비율과 높은 ROE, 높은 P/E 비율과 높은 ROE와 높은 P/E 비율과 낮은 ROE의 세 가지 시나리오가 있을 수 있습니다. 첫 번째 시나리오는 투자자에게 가장 이상적인 시나리오입니다. 낮은 PER은 절대적으로 낮은 PER을 의미하는 것이 아니라 상대적으로 낮은 PER을 의미합니다. P/E와 ROE가 모두 높아도 투자할 가치가 있는 기업이지만, P/E가 높고 ROE가 낮은 기업은 피하는 것이 좋다.