방향성 거래는 시장의 미래에 대한 관점을 기반으로 거래자가 실행하는 여러 전략으로 구성됩니다. 이 견해는 더 큰 시장 전체 또는 특정 부문 또는 특정 주식에 관한 것일 수 있습니다. 거래자가 유가 증권이나 상품의 미래에 대한 견해가 있는 한, 강세 또는 약세에 관계없이 그가 실행하는 모든 전략은 방향성 거래 전략의 범위에 포함될 것입니다.
방향성 거래 전략의 개념을 더 자세히 살펴보겠습니다.
거래자가 시장 환경을 평가하고 시장의 미래 방향에 대한 이해에 도달하면 특정 증권 또는 주식을 매매할 것인지 결정할 수 있습니다. 그는 XYZ 증권이 앞으로 매우 좋은 성과를 보일 것이라고 생각하는 경우 해당 회사의 주식을 매수하고(즉, 매수할 수 있음) 주가가 다음과 같이 오를 때까지 기다릴 수 있습니다. 그의 기대에 따라. 반면에 다음 분기에 회사의 실적이 상당히 나쁠 것이라고 생각하는 경우 해당 회사의 주식을 매도하고(즉, 매도할 수 있음) 회사 주가가 폭락하고, 주가가 적절하다고 판단되면 다시 매수합니다.
이러한 방향성 거래 전략은 편의상 주식 거래를 배경으로 설명했지만, 이러한 거래 전략의 대부분은 파생상품 시장, 특히 옵션 부문에서 실행됩니다.
앞서 언급했듯이 이러한 전략은 주로 파생 상품 시장에 속하는 옵션 부문에서 실행됩니다. 방향성 거래 전략은 주식의 상승 또는 하락을 기반으로 실행됩니다. 주식 부문에서 실행되는 방향성 거래 전략은 거래자에게 이익이 되도록 강력하고 공격적인 상향 또는 하향 스윙을 등록해야 합니다. 그러나 옵션 거래와 관련된 레버리지는 기초 주식의 작은 움직임이라도 거래자에게 상당한 수익을 가져다 줍니다. 방향성 거래 전략의 한 가지 큰 특징은 기본 주식의 예상 움직임이 크지 않더라도 시도할 수 있다는 것입니다. 그러나 독자는 선물 및 옵션과 같은 파생 상품은 위험한 투자 수단이며 거래자는 거래하기 전에 주의와 실사를 해야 한다는 점에 유의해야 합니다. 시장 베테랑에게 옵션은 거래를 구조화할 때 큰 유연성과 여유 공간을 제공하여 작은 움직임으로도 잠재적으로 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.
거래자가 Rs 50에서 거래되는 주식에 대해 낙관적이라고 가정해 보겠습니다. 그는 주가가 앞으로 상승하여 목표 Rs 55에 도달할 것으로 예상합니다. 결과적으로 그는 회사의 주식 200주를 Rs에 구매했습니다. 50, 주식이 방향을 바꾸는 경우 Rs 48의 손절매가 있습니다. 주식이 목표인 55루피를 달성하면 거래자는 수수료 및 기타 세금을 고려하지 않은 1,000루피의 총 이익으로 기뻐할 수 있습니다. 그러나 주식이 Rs 52의 가격 수준까지만 이동하면 상인의 이익은 아주 작게 유지되고 더 나쁜 것은 거래에 대해 지불해야 하는 수수료와 세금이 그의 이익을 더욱 감소시킬 것입니다.
이러한 경우 옵션 거래는 매우 편리합니다. 위에서 언급한 시나리오에서 거래자가 주가가 50루피에서 52루피로 약간 상승할 것으로 예상한다고 가정해 보겠습니다. 이 시나리오에서 거래자는 행사가로 주식의 내가격 옵션을 매도할 수 있습니다 Rs 50의 가격과 프리미엄을 주머니에 넣습니다. 거래자가 각각 100주씩 2개의 풋옵션 계약을 매도하고 Rs 300(Rs 1.5*200)을 가지고 있다고 가정해 봅시다. 옵션을 행사할 때까지 주식이 실제로 52루피까지 오르면 옵션은 행사되지 않고 만료됩니다. 옵션 만료 시점에 50루피 이하로 하락하는 경우 거래자는 주식을 50루피에 매수해야 합니다.
거래자가 주식에 대해 낙관적인 경우, 그는 제한된 거래 자본으로 자신의 포지션을 활용하기 위해 주식에 대한 콜 옵션을 구매할 수도 있습니다. 그러나 여기에서도 거래 전에 주의가 필요합니다.
수년에 걸쳐 시장의 베테랑들은 갑작스러운 불리한 시장 움직임에 대비하여 자본을 보존하면서 높은 수익을 목표로 하는 정교하고 복잡한 시장 거래 전략을 고안했습니다. 이러한 전략에 대해 조금 더 자세히 살펴보겠습니다.
이 거래는 거래자가 시장이 강세 모드에 있다고 믿고 주식 가격이 상승할 것으로 예상할 때 실행됩니다. 황소 콜옵션은 행사가가 낮은 콜옵션을 매수하고 행사가가 높은 콜옵션을 매도함으로써 거래자가 실행합니다.
이 거래는 또한 거래자가 주가가 오를 것으로 예상할 때 수행됩니다. 유일한 차이점은 거래자가 이 전략에서 콜 대신 풋 옵션을 사용한다는 것입니다. 이 전략은 행사가가 낮은 풋옵션을 매수하고 행사가가 높은 풋옵션을 매도하는 방식으로 실행됩니다.
이 전략은 거래자들이 시장 심리가 약세이고 해당 주가가 하락할 가능성이 있다고 느낄 때 실행됩니다. 이 전략은 거래자가 행사가가 낮은 콜옵션을 매도한 후 행사가가 높은 콜옵션을 매수할 때 생성됩니다.
이 전략은 약세 콜과 동일한 라인에서 작동하며 거래자가 하락하는 주가에서 이익을 얻고자 할 때 사용됩니다. 이 전략의 한 가지 주요 차이점은 콜 대신 풋을 사용한다는 것입니다. 행사가가 더 낮은 풋옵션을 매도한 다음 행사가가 더 높은 풋옵션을 매수하여 생성됩니다.