시장의 벤치마크 역할을 하기 위해 1896년 Charles Dow가 고안한 Dow Jones Industrial Average는 오늘날 소득 투자자들에게 놓칠 수 없는 지수 역할을 합니다. 특히 배당 성장 주식을 찾고 있다면.
다우 지수는 미국 경제를 반영하기 위한 30개의 미국 대형 기업으로 구성됩니다. 구성 요소에는 Exxon Mobil(XOM) 및 Coca-Cola(KO)를 비롯한 많은 상징적인 회사가 포함됩니다. 인상적으로, 30개 종목 모두 배당금을 지급합니다.
이러한 회사 중 일부는 Simply Safe Dividends의 최고의 고배당 주식 목록에서 찾을 수 있습니다. 그러나 높은 현재 수익률은 당신이 봐야 할 유일한 배당 지표가 아닙니다. 예를 들어, 배당금 인상은 나중에 더 높은 수익률로 이어질 수 있을 뿐만 아니라 이익이 증가하고 대차 대조표가 견고한 회사를 식별하는 데 도움이 되는 신호 역할을 합니다.
다우존스 최고의 배당 성장주 9가지를 살펴보겠습니다. 이 회사들은 향후 몇 년 동안 안전하고 빠르게 성장하는 배당금으로 주주들에게 계속해서 보상할 수 있는 가장 좋은 준비가 된 것으로 보입니다.
워렌 버핏은 많은 현금을 창출하고 내구성이 있는 사업을 소유하는 것을 좋아합니다. 상징적인 브랜드, 일상적으로 20%를 상회하는 영업 마진, 사랑받는 하드웨어 제품 및 (점점 더) 서비스 포트폴리오를 갖춘 Apple도 예외는 아닙니다. 실제로 Apple의 배당금은 주식을 소유하는 데 있어 점점 더 중요한 요소가 되고 있습니다.
AAPL은 2012년에 지불금을 복원했으며 그 이후로 매년 증가했습니다. 이 회사의 배당금은 iPhone 제조업체의 25%에 가까운 낮은 수익 지불금 비율, 2000억 달러 이상의 현금 및 유가 증권이 있는 요새 대차 대조표, 빠르게 성장하는 서비스 부문 덕분에 두 자릿수 속도로 성장할 가능성이 있습니다.
이 고수익 비즈니스는 Apple의 하드웨어 제품에 통합된 iCloud, Apple Pay 및 App Store와 같은 인기 있는 소프트웨어 서비스로 구성됩니다. 서비스는 2019 회계연도에 AAPL 총 수익의 약 18%를 차지했으며 그 수치는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.
이 사업의 자본이 가벼운 성격과 두 자릿수 성장률을 감안할 때 서비스는 Apple의 이미 상당한 수익을 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 결과적으로 Apple은 배당 성장 가능성이 가장 높은 주식 중 하나가 되었습니다.
크기를 활용하여 Home Depot는 실내 소매 공간과 전자 상거래 비즈니스 사이에 100만 개 이상의 제품을 제공할 수 있어 고객이 원스톱 쇼핑을 쉽고 편리하고 저렴하게 할 수 있습니다.
온라인 쇼핑이 오프라인 소매업의 많은 영역을 혼란에 빠뜨리고 있지만 주택 개조는 그 중 하나가 아닙니다. Morningstar의 선임 주식 분석가인 Jaime Katz는 이 산업이 "전자 상거래 위협으로부터 가장 잘 격리된 부문 중 하나"라고 믿고 있으며, 많은 제품이 무거워서 개별 소비자에게 배송하기에는 비경제적이라고 지적합니다. 다른 상품도 직원의 전문 지식이 필요합니다.
Home Depot은 지난 5년 및 20년 동안 20% 이상의 연간 배당 성장률을 기록하면서 30년 이상 중단 없는 배당금을 지급했습니다. 50%에 가까운 건전한 지불금 비율과 대부분의 기간 동안 두 자릿수 수익 성장을 달성한 실적을 통해 이 Dow 주식의 배당금은 앞으로 몇 년 동안 건전한 클립으로 계속 오를 가능성이 높습니다.
그러나 맥도날드는 모든 매장을 소유하고 운영하는 대신 레스토랑의 약 93%를 독립 기업인에게 프랜차이즈로 운영하고 있습니다. 프랜차이즈가 레스토랑의 주방 장비, 간판, 좌석 및 기타 비용의 대부분을 지불하기 때문에 맥도날드는 우수한 마진과 현금 흐름을 생성하는 자본 경감 사업을 즐깁니다.
예, 맥도날드는 고객이 한 위치에서 다른 위치로 일관된 경험을 받을 수 있도록 해야 합니다. 그러나 그렇지 않으면 패스트 푸드 거물은 편히 앉아서 프랜차이즈 가맹점에서 레스토랑 판매의 비율을 기준으로 높은 마진의 임대료 지불 및 로열티를 징수합니다. 어떻게 보면 다우 최고의 배당 성장주 중 부동산 업자와 가장 흡사합니다.
당연하게도, 맥도날드는 Simply Safe Dividends에서 검토한 가장 불황에 강한 배당주와 많은 자질을 공유합니다.
MCD는 2019년 9월 마지막으로 배당금을 8% 인상했으며 1976년 배당금 지급을 시작한 이래 매년 현금 분배를 늘린 실적을 이어가고 있습니다. 60%에 가까운 합리적인 배당률, 투자 등급 대차대조표 및 애널리스트의 기대치 주당 순이익(EPS)에서 한 자리 수 중반의 지속적인 성장을 요구하는 투자자들은 비슷한 속도의 배당 성장이 계속될 것으로 예상할 수 있습니다.
CFRA 분석가인 Chris Kuiper는 Visa를 요약합니다. (V, $205.99) 한 문장으로 된 장기 논문:
"우리는 거래의 85%가 여전히 현금으로 이루어지는 세계 시장을 고려할 때 투자자들이 Visa의 매출 성장 잠재력을 과소평가하고 있다고 생각합니다."
전자 지불이 계속해서 시장 점유율을 차지함에 따라 Kuiper는 Visa의 매출 성장률이 향후 3~5년 동안 매년 거의 15%로 증가할 수 있다고 믿습니다. 결과 이익은 글로벌 결제 회사가 지난 반년 동안 매년 약 20%의 배당금 증가 기록을 쉽게 계속 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
"우리는 Visa가 선도적인 위치에 있는 가운데 모바일에 의해 전자 결제가 점점 더 주도되고 있는 것을 보고 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다. "International은 또 다른 주요 성장 동인이며 Visa Europe의 인수에 주목하고 있습니다."
이 다우 배당주의 강력한 배당성향 성장 잠재력은 20%라는 낮은 수준에 가까운 배당성향에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 이 회사는 또한 Standard &Poor's로부터 AA 투자 등급 신용 등급을 받고 있습니다.
간단히 말해서 Visa의 재무 건전성은 매우 우수하며 향후 성장 전망도 여전히 밝습니다.
수십 년 동안 제약업체인 Merck (MRK, $85.66) 배당금 인상은 자랑할 것이 없었으며, 연평균 약 2%에서 3%였습니다. 그러나 MRK는 최근 더 공격적인 Dow 배당 성장주 중 하나였습니다. 회사는 2018년 10월에 배당금을 15% 인상한 후 2019년 11월에 11% 인상을 발표했습니다.
Merck의 매출은 2011년부터 2015년까지 꾸준히 감소했습니다. 약물 개발 노력이 특허 절벽으로 인한 역풍을 상쇄하기에 충분하지 않았기 때문입니다. 몇 년 동안 정체된 후 머크의 매출은 2018년에 5% 증가했습니다. 성장은 계속 가속화되고 있습니다. 이 회사는 2019년에 11%의 매출 증가를 보고했습니다.
Morningstar의 이사 Damien Conover는 신제품 출시가 독점권 상실로 인한 손실을 상쇄하기 위해 제네릭 경쟁을 성공적으로 막아냈다고 말합니다. Merck의 암 치료용 Keytruda 약물은 수십억 달러의 수익 잠재력을 지닌 특히 중요한 블록버스터 기회입니다.
MRK는 50% 미만의 배당성향과 투자등급 대차대조표를 자랑합니다. 한편, 분석가들은 2020년에 한 자릿수 중반의 EPS 성장을 예상합니다(Keytruda 주도). 따라서 Merck의 배당금은 안전해 보이며 특히 역사적 속도에 비해 건전한 성장 잠재력이 있는 것으로 보입니다.
평균 이상의 배당 수익률과 함께 Merck는 배당금으로 생활하고자 하는 퇴직자에게 매력적인 후보가 될 수 있습니다. 이 개념은 Simply Safe Dividends에서 설명합니다.
신용 카드 업계가 경쟁으로 가득 차 있는 동안 American Express는 우수한 고객 서비스에 중점을 두어 세계에서 가장 가치 있는 브랜드 중 하나로 오랫동안 차별화되었습니다. 실제로 J.D. Power에 따르면 이 회사는 일반적으로 미국 신용카드 회사 중 고객 만족도 1위를 기록하고 있습니다.
그 결과 회사는 1억 1천만 개 이상의 카드를 보유하고 있으며 매년 전 세계적으로 1조 2천억 달러 이상을 청구합니다.
가맹점은 프리미엄 중심의 대규모 고객 기반 때문에 AmEx와 협력하기를 원하고 American Express의 고객은 가맹점에서 얻은 더 높은 할인 수익으로 인해 가능한 매력적인 보상에 액세스하기를 원합니다. 이것은 회사가 신용이 좋고 평균 이상의 지출 습관을 가진 새로운 카드 소지자를 계속 추가하는 데 도움이 되는 네트워크 효과를 생성합니다.
경영진의 재정적 보수주의와 함께 Standard &Poor's로부터 투자 등급 신용 등급을 받은 American Express는 1987년부터 중단 없는 배당금을 지급하면서 지난 5년 동안 매년 배당금을 약 10%씩 증가시켰습니다.
AXP 경영진은 카드 회원 지출, 대출 및 수수료 기반 상품이 계속 확대됨에 따라 두 자릿수 EPS 성장이 계속될 것으로 예상합니다. 이는 이 다우 배당 성장주가 배당금 인상 속도를 계속할 수 있음을 시사합니다.
1968년에 통합, Intel의 (INTC, $66.39) 마이크로프로세서는 전 세계의 많은 컴퓨터와 서버를 구동합니다. 인텔의 핵심 개인용 컴퓨팅 시장은 모바일 장치의 성장에 따라 매우 성숙했지만, 회사는 인공 지능, 자동차의 전자 제품 및 연결된 장치와 같은 새로운 성장 영역으로 분기했습니다. 클라우드 컴퓨팅은 또한 인텔 수익의 약 절반을 차지하는 더 많은 데이터 센터에 대한 수요를 강화하고 있습니다.
Morningstar의 분석가인 Abhinav Davuluri는 회사의 R&D 및 자본 지출에 대한 평균 이상의 지출이 INTC가 복잡한 제조 프로세스를 더 잘 제어하는 데 도움이 되었으며 결과적으로 경쟁 제품에 비해 더 나은 성능과 더 큰 비용 효율성을 제공하는 칩이 탄생했다고 썼습니다.
전반적으로 경영진은 회사의 처리 가능한 시장이 3,000억 달러를 초과한다고 생각합니다. 상황에 따라 Intel의 연간 매출은 약 700억 달러이며 이는 칩 제조업체가 여전히 성장하고 수익성 있는 영역이 많다는 것을 시사합니다.
배당성장주 중 인텔의 잠재력도 주목할 만하다. 이 회사는 20년 이상 동안 중단 없는 배당금을 지급했으며 지난 5년 동안 배당금을 매년 약 7%씩 복리화했습니다.
Intel은 Standard &Poor's로부터 우수한 A+ 신용 등급을 유지하고 있으며 30% 미만의 지불금 비율은 10년 이상 만에 가장 낮은 수준입니다. 이것은 앞으로 몇 년 동안 INTC 투자자에게 중간에서 높은 한 자릿수 연간 배당 성장을 현실적인 가능성으로 만들 것입니다.
NKE는 품질과 혁신적인 제품의 지속적인 도입과 결합하여 견고한 가격 결정력을 누리고 있으며 세계에서 가장 큰 운동화 및 의류 판매업체로 자리 잡았습니다.
규모에도 불구하고 Nike의 수익은 2010년 이후 2배 이상 증가했으며 배당금은 거의 4배 증가하여 매년 13% 이상 증가했습니다.
총 수익의 약 60%가 국제 시장에서 파생되며, 그 중 다수는 개발도상국에서 중산층 인구가 증가함에 따라 견고한 장기 성장 전망을 제공하므로 Nike는 비즈니스를 계속 확장할 수 있는 긴 활주로를 가져야 합니다. 네, 회사는 가장 최근 분기에 매출의 18%를 차지한 중국에서 코로나바이러스 발생의 영향에 대해 경고했습니다. 그러나 그것은 현재로서는 단기적인 딸꾹질에 지나지 않는 것으로 보입니다.
나이키 배당금도 성장 잠재력이 크다. 분석가들은 NKE가 2020년에 다시 한 번 두 자릿수 EPS 성장을 기록할 것으로 예상하고 30%에 가까운 배당성향도 확장할 여지가 충분합니다. 투자자들은 Nike가 매년 약 10%의 배당금 인상을 계속할 것으로 기대할 수 있습니다.
기술 부문은 배당금으로 유명하지 않지만 Microsoft (MSFT, $188.70)는 예외입니다. 회사는 2003년부터 중단 없는 배당금을 제공했으며 현금 분배는 2019년 9월에 발표된 11% 인상을 포함하여 2010년 이후 거의 4배 증가했습니다.
Microsoft는 2016 회계연도까지만 해도 매출 감소에서 가장 최근 연도에는 두 자릿수 매출 성장을 달성한 지난 10년 동안 가장 인상적인 기업 턴어라운드 중 하나입니다.
Argus 분석가 Joseph Bonner는 CEO Satya Nadella가 Microsoft를 상업 및 클라우드 애플리케이션 비즈니스로 성공적으로 전환했으며 특히 하이브리드 클라우드 솔루션에 대한 IT 지출 증가의 혜택을 받고 있다고 설명합니다.
Bonner도 성장이 끝났다고 생각하지 않습니다. 그는 MSFT가 이러한 추세를 계속 이어나가기 때문에 향후 2년마다 약 11%에서 12%의 EPS 확장을 제공할 수 있다고 씁니다. 이는 회사가 두 자릿수 배당 성장을 유지할 가능성을 더욱 높입니다.
또한 간단히 안전한 배당금에서 "매우 안전한" 배당금 안전 점수를 받는 Microsoft만큼 재정적으로 강한 배당 성장주는 거의 없습니다.
Microsoft는 Standard &Poor의 최고 신용 등급인 AAA를 보유한 두 회사 중 하나일 뿐입니다. 다른 하나는 Johnson &Johnson(JNJ)입니다. 이는 마이크로소프트의 부채가 말 그대로 미국 정부의 부채보다 더 나은 평가를 받는다는 것을 의미한다. MSFT는 또한 40% 미만의 건전한 지불금 비율을 자랑하며 잉여 현금 흐름 마진은 30%에 불과합니다.
이것은 특히 장기 배당 성장 투자자에게 힘을 실어주는 사업입니다.
Brian Bollinger는 이 글을 쓰는 시점에서 AAPL, AXP, BA, INTC, MCD 및 V였습니다.