배당 성장주는 부를 축적하기 위한 유서 깊은 도구입니다. 배당 성장 전략을 실행하는 것은 견고한 대차 대조표와 꾸준히 이익이 증가하는 잘 관리되는 회사를 식별하는 것으로 시작됩니다. 결국 미래의 수익이 감소할 것으로 예상된다면 어떤 회사가 배당금을 인상할 것입니까?
배당 성장 투자의 주요 이점은 주가가 정체되더라도 일부 총 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 예를 들어 보유 기간에 따라 배당금은 Standard &Poor's 500 지수의 총 수익률의 27%에서 60% 사이를 차지합니다. 배당금 성장 투자는 또한 재투자된 배당금의 복리로 인한 기하급수적 성장을 활용할 수 있게 해주며, 증가하는 지불금이 달러의 구매력 감소 효과에 대응하기 때문에 인플레이션에 대한 헤지입니다. 더군다나 배당 성장주는 배당금을 지급하지 않는 기업과 전체 시장을 능가하는 것으로 나타났습니다.
어떤 배당 성장도 성장하지 않는 것보다 낫지만, 가장 좋은 시나리오는 배당금이 실제로 가속되고 있는 주식입니다. 비용 수익률은 빠르게 상승하여 결국 높은 배당률을 보이지만 정체된 주식 수익률을 추월하고 초과합니다.
최근 배당금 증가율을 높인 잘 알려진 배당주 그룹인 13개의 "배당 가속기"를 살펴보겠습니다.
<작은>자료는 2018년 9월 27일 기준입니다. 배당수익률은 가장 최근 분기별 배당금을 연간 환산하여 주가로 나누어 계산합니다. 배당 수익률의 역순으로 나열된 주식입니다.
Steris는 지난 10년 동안 매출에서 8%의 복합 연간 성장률과 11%의 주당 순이익을 창출했습니다. 인수로 회사 수익의 반복적인 구성 요소가 50%에서 75%로 증가했으며 두 자릿수 배당 성장을 지원하기 위해 보다 예측 가능한 현금 흐름을 만들었습니다.
Steris의 잉여 현금 흐름은 2017년에 15% 성장했으며 올해 12%-14%의 EPS 성장과 16%의 무료 현금 흐름 성장을 이끌고 있습니다. 이 회사는 최근 투자자들에게 배당금을 늘리는 것이 최우선 과제이며 현재 배당금 비율이 36%에 불과하기 때문에 쉽게 따라갈 수 있다고 말했습니다.
스테리스의 연간 배당 성장률은 5년 간 10.2%에서 3년 간 10.5%, 지난해 11%로 늘었다. 회사가 2018년에 12%-14%의 EPS 성장 목표를 달성하고 배당금 비율을 유지한다면 올해 배당금이 훨씬 더 빠르게 증가할 수 있습니다.
지난 5년 동안 Group One은 인수를 통해 글로벌 입지를 확대하고 독점적인 Val-U-Line 브랜드의 중고차를 출시하고 더 높은 이윤을 올려 연간 5.7%의 매출과 11%의 EPS 성장을 이루었습니다. 부품 및 서비스 운영.
2018년 첫 6개월 동안 매출 성장은 12%로 가속화되었고 EPS는 전년 대비 29% 증가했습니다. 또한 자사주 5.5%를 자사주 매입해 투자자 수익률을 높였다. 더 빠른 EPS 성장과 주주에 대한 높은 집중도는 미래 배당 수익에 좋은 징조입니다.
배당금의 연간 성장률은 지난 5년 동안 11%에서 최근 3년 동안 11.5%로 상승했습니다. 또한 Group One은 지난 8분기 동안 배당금을 3배 늘렸습니다. 배당금 지급은 수입의 9%에 불과하며 더 빠른 배당 성장을 위한 주요 기회를 제공합니다.
Stephens &Co.의 분석가인 Rick Nelson은 8월에 그룹 1에 대한 자신의 등급을 회사의 개선되는 펀더멘털과 평균 이하의 주가수익비율(PER)을 인용하여 "비중확대"(보유와 동일)에서 "비중확대"(매수와 동일)로 높였습니다.
파워보트 판매는 2011년 이후 꾸준히 증가하고 있으며, 은퇴한 베이비붐 세대가 보트 타기, 낚시와 같은 취미 생활에 더 많은 시간을 할애함에 따라 인구 통계학적 추세가 우호적입니다. Marine Products의 동료는 경쟁 위협을 제기하기에는 지리적 범위가 너무 제한된 소규모 회사입니다. Marine Products는 6개 대륙에 걸쳐 161개의 국내 대리점과 92개의 해외 대리점으로 구성된 광범위한 소매 네트워크를 보유하고 있습니다.
제품은 지난 20년 동안 매출 CAGR 4.4%, 순이익 CAGR 5.2%를 기록했지만 최근 성장이 가속화되었습니다. 2017년 매출과 이익은 각각 10.8%와 25.3%, 2018년 첫 6개월 동안은 각각 15.4%와 45.9% 증가했습니다.
연간 배당금 증가 속도도 5년 동안 28%에서 지난해 31% 인상을 포함해 최근 3년간 32.6%로 증가했다. EPS 이익 증가와 보수적인 지불금(수익의 49%)은 지불금 확대를 위한 발판을 마련했습니다.
Hormel은 S&P 500에서 지난 32년 중 28년 동안 이익이 증가한 단 7개 기업 중 하나입니다. 이 회사는 비육류 단백질과 같은 새로운 식품 카테고리로 확장하고 식품 서비스 사업의 성장을 가속화하며 성공적인 미국 비즈니스 모델을 전 세계적으로 재창조하고 향후 몇 년 동안 연간 매출 성장률 5%, EPS 성장률 10%를 달성하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 고마진 제품의 매출 기여도를 높입니다. Hormel은 올해 15-24%의 수익 성장을 이끌고 있습니다.
Hormel의 연간 배당 성장률은 지난 10년 동안 16.3%에서 지난 5년간 18.4%, 지난 3년간 19.3%로 증가했습니다. 수익의 41%만 배당금으로 지급하고 있어 앞으로 더 빠른 성장이 가능합니다.
Jefferies의 애널리스트 Akshay Jagdale은 회사의 강력한 경영진, 칠면조 고기 사이클의 턴어라운드 및 강력한 인수 파이프라인을 인용하여 2월 Hormel에 대한 자신의 등급을 "보유"에서 "매수"로 상향 조정했습니다. 그러나 3개의 분석 회사(Barclays, BMO Capital 및 Stephens)는 최근 Hormel에 대한 등급을 "Outperform"(매수와 동일)에서 "Market Perform"(보유와 동일)으로 하향 조정했습니다.
Lear는 지난 6년 동안 연간 매출 성장률 7%, 이익 CAGR 25%를 달성했습니다. 그리고 그 당시 자본수익률(ROC)은 14%에서 19%로 향상되어 자동차 부문에서 가장 높은 순위를 기록했습니다. 이러한 성장은 빠르게 성장하는 크로스오버 및 SUV 부문에서 Lear의 리더십 위치와 좌석 또는 전기 시스템 제공업체 중 가장 완벽한 기능을 제공하는 능력을 반영합니다.
Lear는 향후 5년 동안 업계 성장의 90%를 차지할 것으로 예상되는 신흥 시장의 차량 수요 증가로부터 이익을 얻을 수 있는 이상적인 위치에 있습니다. 이 회사는 인도와 남미에서 자동차 시트 시장 점유율 1위, 중국에서는 2위 점유율을 보유하고 있습니다.
Lear는 수입의 94%를 잉여 현금 흐름으로 전환할 수 있었고, 이는 제조 시설 확장, 인수, 자사주 매입 및 배당금에 투자되었습니다. 회사는 배당금을 통해 현금의 약 42%를 주주에게 반환하고 향후 5년 동안 잉여 현금 흐름을 두 배로 늘리기 위해 최선을 다하고 있습니다.
Lear의 연간 배당 성장률은 지난 5년 동안 26.7%에서 지난 3년 동안 35.7%, 작년에는 50%로 가속화되었습니다.
Lear 주식의 애널리스트 컨센서스 등급은 "비중확대"입니다. 7월에 Morgan Stanley의 애널리스트인 Adam Jonas는 회사에 대한 등급을 "비중확대"에서 "비중확대"로 높였습니다. 이는 주가가 역사적 수준에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있으며 미래 EPS 성장률이 애널리스트 추정치를 상회할 것이라는 기대에 주목했습니다.
최근 몇 년 동안 Cabot은 제조 자산을 중국으로 이전하고 아시아 파트너십을 강화했습니다. 이러한 조치는 중국이 타이어, 실리콘 및 플라스틱 생산에서 세계 선두주자로 부상하면서 결실을 맺었습니다.
Cabot은 지난 3년 동안 매년 EPS를 18% 확장했으며 10% 이상의 수익 성장을 유지하고 잉여 현금 흐름을 20%에서 60%까지 확대하고 잉여 현금 흐름의 절반을 투자자에게 반환하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
가속화된 EPS 성장으로 인해 Cabot의 연간 배당 성장률은 5년 동안 9.7%에서 지난 3년 동안 13.9%, 2017년에는 38%로 확대되었습니다.
Cabot 주식은 애널리스트의 컨센서스 등급이 "비중확대"입니다. Baird의 분석가인 Ben Kalio는 최근 탄소 암시장 시장의 순풍과 새로운 고성능 화학 제품을 긍정적 촉매로 인용하면서 CBT 주식에 대한 자신의 등급을 "중립"에서 "우월함"으로 상향 조정했습니다.
지난 분기 Assurant는 회사의 글로벌 영향력을 심화하고, 새로운 고객 및 유통 채널을 통해 차량 보호 시장에서 점유율을 확대하고, 위험 노출을 줄이고, 6천만 달러의 운영 시너지를 가능하게 할 것으로 예상되는 워런티 그룹 인수를 마무리했습니다. 연도와 내년.
소득(재앙적 손실 제외)은 작년에 22% 증가했으며 회사는 자사주 매입 및 배당을 통해 주주에게 5억 1천만 달러 이상을 반환했습니다. 지난 2년 동안 Assurant는 주주들에게 15억 달러 이상을 반환했습니다. 회사의 수입은 2018년 2분기 동안 전년 대비 34% 향상되었으며 TWG 인수, 낮은 유효 세율 및 천만 달러의 시너지 효과에 힘입어 연간 수입은 20%-25% 증가했습니다. .
Assurant의 연간 배당 성장률은 10년 동안 16.6%에서 5년 동안 23.5%, 지난 3년 동안 26.6%로 향상되었습니다. 29%의 낮은 지불금 비율은 지속적인 배당 성장에 대한 모든 기대를 뒷받침합니다.
3개의 분석 회사(UBS, Morgan Stanley 및 Keefe Bruyette &Woods)는 2018년 동안 "Outperform" 등급으로 Assurant에 대한 보도를 시작했습니다. Morgan Stanley의 분석가인 Kai Pan은 Assurant의 비즈니스 믹스가 위험 기반 보험에서 덜 위험한 보호 계획으로 전환되면서 더 빠른 성장과 자기자본이익률(ROE) 증가를 촉진한다고 말했습니다.
노던 트러스트의 성장은 패시브 투자 및 대체 자산 관리 분야의 업계 동향을 수용하고 부를 관리하기 위한 새로운 AI 및 로봇 공학 기술을 개발하며 고객이 세금 효율적인 차량 및 위험 관리 도구를 통해 점점 더 복잡해지는 규제 환경을 헤쳐나갈 수 있도록 지원한 결과입니다.
은행은 작년에 EPS 14%, 2018년 첫 6개월 동안 48% 성장했습니다. 은행의 핵심 수익성 지표인 RoE는 2012년 9.3%에서 지난해 12.6%, 2018년 상반기 16%로 꾸준히 상승하고 있습니다. .
노던 트러스트의 연간 배당 성장률은 지난 5년 6.4%에서 지난 3년 7.2%, 올해 11%로 개선됐다. 배당금 지급이 수익의 26%에 불과하므로 이 자산 관리자는 추가 성장을 위한 충분한 역량을 갖추고 있습니다.
Goldman Sachs의 애널리스트 Alex Blostein은 4월에 Northern Trust에 대한 전망을 "중립"에서 "매수"로 상향 조정했으며 은행의 동급 최고의 수수료 성장과 유리한 거시 환경에서의 강력한 입지를 언급했습니다.
맨파워 그룹은 95분기 연속 성장을 기록하고 둔화 조짐을 보이지 않는 강력한 미국 노동 시장의 혜택을 받고 있습니다. 회사의 전문 분야에 대한 고용은 미국 4개 지역 모두에서 두 자릿수 속도로 증가하고 있습니다. 숙련된 인재에 대한 수요도 조사 대상 44개국 중 43개국에서 고용주를 고용할 계획이라고 보고하면서 전 세계적으로 확대되고 있습니다.
Manpower는 작년에 7%의 매출 개선으로 28%의 EPS 성장률을 기록했습니다. 2018년 첫 6개월 동안 매출은 전년 대비 13%, EPS는 29% 증가했습니다.
맨파워그룹은 지난 5년간 연간 배당금 성장률을 19.5%에서 3년간 23.8%로 끌어올렸고 올해 한 차례 배당금을 5월에 8.6% 인상했다. 배당금 지급은 수입의 22%에 불과하며 더 많은 성장의 여지가 있습니다.
Argus의 애널리스트 Jasper Hellwig는 맨파워 그룹의 최근 구조 조정으로 인한 마진 개선과 글로벌 경제 및 노동 시장 상황이 개선되는 가운데 특히 유럽에서 지속적으로 강력한 고용 성장의 가능성을 언급하면서 8월 맨파워 그룹에 대해 "매수" 등급을 재확인했습니다.
이미 마이크로칩의 지배자, Intel (INTC, $45.88)는 PC 중심 비즈니스에서 빅 데이터 및 AI 애플리케이션에 초점을 맞춘 비즈니스로 성공적으로 전환하고 있습니다. 이러한 변화의 이점은 인텔의 재무 성과에서 분명합니다. 데이터 센터, 사물 인터넷 및 프로그래밍 가능한 솔루션을 포함하는 회사의 데이터 중심 부문은 다른 모든 비즈니스를 합친 것보다 빠르게 확장되고 있습니다. AI 애플리케이션용 Nervana 신경망 프로세서 및 데이터 센터용 Xeon 확장 가능 프로세서와 같은 신제품을 통해 Intel은 빅 데이터의 폭발적인 성장을 활용하고 침체된 PC 시장을 상쇄할 수 있습니다.
인텔의 데이터 중심 비즈니스의 기여로 지난해 매출(6%)과 EPS(28%), 2018년 첫 6개월 동안 각각 12% 및 66% 성장을 가속화했습니다. 회사는 11%의 매출 성장을 이끌고 있습니다. 올해 EPS 성장률은 20%입니다. 잉여 현금 흐름은 전년 대비 46% 증가하고 3배 이상의 배당금을 제공할 것으로 예상됩니다.
다시 활성화된 Intel의 성능은 배당금 성장률을 5년 동안 4.6%에서 3년 동안 6.2%, 올해 10%로 가속화하는 데 기여했습니다.
9월에 Northland Capital의 분석가 Gus Richards는 주요 AI 자산, 자율 주행 차량의 시장 리더십, 잠재적인 새 CEO를 성장 촉매로 언급하면서 인텔 등급을 "미달"(매도와 동일)에서 "시장 성과"로 상향 조정했습니다. 인텔은 23명의 분석가로부터 매수 또는 적극 매수 평가를 받았고, 13명은 보류, 5명은 매도 또는 적극 매도 등급을 받았습니다.
Broadcom은 지난 5년 동안 매출에서 37% CAGR, EPS에서 33% CAGR을 달성했으며 주요 마진도 개선되었습니다. 이러한 이익은 잉여 현금 흐름의 성장을 증폭시켰으며, 이는 6월 분기에 21억 달러와 매출의 42%로 증가했습니다. 잉여 현금 흐름의 50%를 투자자에게 반환하는 Broadcom의 정책은 지난 5년 동안 평균 44.6%, 지난 3년 동안 53.4%의 연평균 배당 성장률을 지원했습니다. 회사는 올해 72%의 배당 성장을 이끌고 있습니다.
Nomura Securities의 애널리스트인 Romit Shay는 최근 Broadcom의 무선 부문에 대한 회사의 강력한 지침, CA 인수의 혜택, 대규모 배당금 인상 기대를 인용하여 Broadcom에 대한 등급을 "중립"에서 "매수"로 상향 조정했습니다.
Leggett &Platt는 유기적 확장과 인수를 통해 성장했으며 최근 2018년 정밀 유압 실린더 인수를 통해 50억 달러 규모의 건설 및 자재 취급 장비 시장에서 발판을 마련했습니다. 중요한 것은 이번 인수로 미래 수익이 덜 주기적으로 바뀌고 소비자 지출에 의존하게 된다는 것입니다.
향후 3년 동안 Leggett &Platt는 연간 매출 성장률을 2%에서 8%로 가속화하고 EPS 성장률을 연간 11%에서 12%로 높이고 배당금을 수익의 50%-60%로 유지할 것으로 예상합니다.
Leggett &Platt는 최근 배당 성장률을 지난 5년 동안 연간 4.4%에서 지난 3년 동안 연간 5.2%, 지난해 5.8%로 끌어올렸습니다. 앞으로 회사는 예상 EPS 11%-12% 증가에 보조를 맞춰 연간 배당금 성장을 목표로 하고 있습니다.
Stifel Nicholas의 분석가인 John Baugh는 4월에 Leggett &Platt에 대한 자신의 등급을 "보유"에서 "매수"로 상향 조정했으며, 침구와 자동차라는 두 개의 가장 큰 시장이 성장의 촉매제라고 언급했습니다.
트랜스캐나다 (TRP, $40.27)는 거의 92,000km에 달하는 파이프라인을 갖춘 북미 최대 천연 가스 유통 네트워크 중 하나를 소유하고 있습니다. 이 회사는 또한 11개의 발전소와 6,100메가와트의 발전 용량을 보유한 캐나다 최대의 발전소 중 하나입니다.
TransCanada는 캐나다, 미국 및 멕시코에서 280억 달러 규모의 천연 가스 파이프라인 확장 프로젝트를 진행 중이며 회사는 향후 3년 동안 현금 흐름에서 CAGR이 10% 증가할 것으로 예상합니다.
TransCanada는 Keystone XL 파이프라인에서 많은 지연을 겪었지만 최근 미 국무부는 파이프라인의 새로운 경로를 승인했습니다. 네브래스카주 대법원은 올해 말이나 2019년 초에 Keystone XL의 미래에 대한 판결을 내릴 것입니다.
TransCanada는 18년 동안 인상적인 배당 성장을 기록했습니다. 한편, 배당성향 확대율은 최근 5년간 연 7.3%에서 최근 3년간 연 9.2%, 올해 10.5%로 증가했다. 새로운 파이프라인 확장 프로젝트가 온라인에 시작됨에 따라 TransCanada는 배당금 성장이 연간 8%-10% 범위로 가속화될 것으로 예상합니다. 배당금의 안전성은 현재 2배 이상의 적용 범위를 제공하는 분배 가능한 현금 흐름으로 보장됩니다.
TransCanada는 16명의 분석가로부터 매수와 동등한 등급을 받았고 단 3번의 보류를 받았습니다.