현금이 풀이었다면 월스트리트의 3층 창문까지 갔을 것입니다. 그러나 기업 대차 대조표에 있는 모든 돈에도 불구하고 General Electric(기호 GE) 및 Anheuser-Busch InBev(BUD)와 같은 주목할만한 회사는 지난 12개월 동안 배당금을 줄였습니다. 그리고 2019년에는 전반적인 배당 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다.

소득에 굶주린 투자자들이 걱정해야 합니까? 아니요. 경제는 여전히 강하고 기업은 호황입니다. 그러나 배당금 삭감이 여러분을 놀라게 하지 않는지 확인하고 주변에 더 나은 배당금 기회가 있는지 확인하기 위해 배당금 보유량을 조사하는 것은 결코 나쁘지 않습니다.

소득을 제공하는 것 외에도 배당금은 주식 시장의 총 수익에서 중요한 부분입니다. 지난 20년 동안 Standard &Poor의 500주식 지수는 배당금 없이 연간 3.9%, 배당금 없이 연간 5.9% 상승했습니다. 배당금 없이 1999년 5월에 만들어진 지수에 $10,000 투자하면 현재 $21,494의 가치가 있습니다. 배당금을 추가하면 귀하의 계정 가치는 $31,472 또는 46.4% 더 높아집니다.

IHS 마킷은 올해 미국 기업들이 2018년보다 8.1% 증가한 6,283억 달러의 배당금을 지급할 것으로 추정하고 있습니다. 리서치 회사에 따르면, 유가 상승으로 에너지 산업은 2019년에 강력한 배당 성장을 보일 것으로 보입니다. 일부 기술 회사는 가장 관대합니다. 예를 들어 Markit은 소프트웨어 대기업인 Microsoft를 기대합니다. (MSFT, $128) 수익률 1.4%, 올해 배당금 약 9% 인상 (가격, 수익률 및 기타 데이터는 5월 17일까지입니다.)

그러나 예상되는 전체 배당 성장률은 2017년 감세 및 고용법에 의해 강화된 작년의 10.6% 속도보다 낮습니다. 이 법안은 S&P 500 기업의 평균 실효 세율을 2017년 같은 분기의 20.4%에서 2018년 4분기에 13.2%로 인하하여 기업에 많은 추가 현금을 제공했으며 그 중 일부는 투자자와 공유했습니다.

오프 트랙. 4개의 S&P 500 회사가 2018년 전체의 3개와 비교하여 2019년 첫 4개월 동안 배당금 감소를 발표했습니다. 4개:Kraft Heinz(KHC), Arconic(ARNC), CenturyLink(CTL) 및 L Brands(LB). IHS Markit은 전 세계적으로 9,500개 이상의 기업 중 11%가 올해 배당금을 삭감할 것으로 예측하고 이는 작년보다 약 100개 기업이 증가한 수치입니다.

회사가 배당금을 줄이면 소득보다 더 많은 손실을 보게 됩니다. 월스트리트는 종종 지불금이 낮아졌다는 소식을 듣고 회사의 주가를 결정합니다. Kraft Heinz가 2월 21일 배당금 삭감을 발표했을 때, 그 다음날 주가는 27.5% 급락했고 아직 회복되지 않았습니다.

그러나 소수의 삭감과 더 느리게 성장하는 지불금에도 불구하고 대부분의 소득 투자자는 올해 좋은 성과를 거둘 것입니다. Reality Shares의 선임 분석가인 Kian Salehizadeh는 "전체 배당금 건전성은 평균보다 양호합니다. 회사는 Divcon 종합 점수로 주식을 평가하는데, 이는 국방부의 Defcon 점수와 마찬가지로 수치가 내려갈수록 더 높은 위험을 반영합니다. Divcon 5 등급의 주식은 배당금을 늘릴 가능성이 가장 높습니다. 등급이 1인 주식은 배당금을 삭감할 가능성이 가장 높습니다. 등급은 중요도에 따라 가중치가 부여된 7가지 요소를 고려합니다.

Salehizadeh는 좋은 배당주는 수익 성장에서 시작한다고 말합니다. 수익을 늘리지 않는다면 배당금을 늘리고 유지하기가 어렵습니다. 다음으로 잉여 현금 흐름을 고려하십시오. Salehizadeh는 이자 지급과 같은 재정적 의무를 다한 후 회사가 보유하고 있는 현금의 양을 나타내는 레버리지 잉여 현금 흐름이라는 회계 측정에 중점을 둡니다.

회사가 자사주 매입에 얼마를 지출하는지 살펴보는 것은 나쁘지 않습니다. 자사주 매입은 주로 회사 현금의 자발적인 사용입니다. 경영진은 적절하다고 생각될 때 구매하고 환매 프로그램이 완료되거나 완료되지 않을 수 있습니다. 그러나 배당금은 삭감하기가 훨씬 더 어렵습니다. 대부분의 기업은 우드 치퍼 씨와 데이트를 하기보다 배당금을 계속 지급해야 할 의무를 느낍니다. Salehizadeh는 5천만 달러의 주식을 살 여력이 있는 회사가 급히 그 5천만 달러를 배당금을 지원하거나 늘리는 데 사용할 수 있다고 말합니다.

지급 알림. Divcon 등급이 가장 높고 가장 낮은 5개 종목이 표에 나와 있습니다. Divcon 5에 선정된 다른 주목할만한 회사로는 Home Depot이 있습니다. (HD, $193) 및 Texas Instruments (TXN, $107), 각각 2.8% 및 2.9%를 산출합니다. 둘 다 우리가 가장 좋아하는 배당 주식 목록인 Kiplinger Dividend 15의 구성원입니다.

많은 금융 서비스 회사가 최고 등급을 받습니다. 많은 사람들이 대공황 동안 배당금 삭감을 따라잡고 있습니다. 지역 재정 (RF, $14), Synovus Financial (SNV, $34) 및 Comerica (CMA, $74) 수익률 3% 이상. 기타 Divcon 5 회사는 구 경제 철강업체인 Steel Dynamics에 이르기까지 다양합니다. (STLD, $30), 3.2%의 수익률로 컴퓨터 네트워킹 리더 Broadcom에 제공 (AVGO, $290), 수익률 3.7%.

고려해야 할 두 가지 에너지 배당금 지급자는 Phillips 66입니다. (PSX, $85), Reality Shares의 Divcon 5 등급 및 ExxonMobil (XOM, $76), Kip Dividend 15 회원, Divcon 4 등급. 필립스 수익률 4.2%; 엑손모빌, 4.6%. 그러나 오일 패치에서 현명하게 선택하십시오. Murphy Oil(MUR) 및 Noble Energy(NBL)와 같은 일부 회사의 지불금은 Divcon 등급 1입니다. 두 회사 모두 2016년에 배당금을 삭감하고 잉여현금에 대해 낮은 점수를 받았습니다. 흐름 측정.

평균 이상의 수익률에 익숙한 투자자에게 중요한 질문은 회사가 계속해서 이러한 지불을 할 수 있는지 여부입니다. 답을 얻으려면 회사의 수익 중 얼마나 배당금으로 가는지 보여주는 지불금 비율을 살펴봐야 합니다. 회사가 주당 $8의 수익을 올리고 주당 $3의 배당금을 지급할 것으로 예상되는 경우 지불금 비율은 37.5%입니다.

New York University Stern School of Business에 따르면 미국 주식의 평균 배당률은 39%입니다. 그러나 그 비율은 산업에 따라 다릅니다. 유틸리티의 평균 지불금 비율은 64%입니다. 생명보험사 평균 21% 일반적으로 배당성향이 50%를 넘을수록 특히 경제적 위기 상황에서 회사가 배당금을 유지할 가능성이 낮아집니다.

뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 배당금 지급자 간의 폭넓은 분산과 좋은 수익률을 제공합니다. Schwab 미국 배당금 ETF (SCHD, $52) 지난 10년 동안 매년 배당금을 지급하고 시장 가치가 최소 $5억인 회사의 주식에 투자합니다. 우리가 가장 좋아하는 ETF 목록인 Kiplinger ETF 20 중 하나입니다. 배당금 수익률은 3.3%, 사업비율은 0.06%입니다.

더 높은 수익률과 더 위험한 선택은 SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF입니다. (SPYD, $38), 수익률 4.4%. 이 펀드는 S&P 500에서 가장 수익률이 높은 80개 주식에 투자합니다. 비용 비율은 0.07%입니다.

적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 선호하는 경우 Vanguard Equity Income을 고려하십시오. (VEIPX). 배당금을 지급하는 대규모 회사에서 가치를 찾습니다. 이 펀드의 수익률은 2.8%이고 비용 비율은 0.27%입니다.