지속적으로 증가하는 배당금을 생성하는 주식은 인플레이션에 보조를 맞추는 소득을 제공함으로써 퇴직 계좌를 강화합니다. Dividend Aristocrats로 알려진 고품질 배당주 그룹은 꽤 오랫동안 안정적인 소득 성장을 약속했습니다.
가장 일반적으로 알려진 귀족 그룹은 S&P 500 Dividend Aristocrats – Standard &Poor's의 500개 주가 지수 구성요소로, 최소 25년 연속 연간 분포 증가를 가져왔습니다.
배당 귀족은 다른 혜택도 제공합니다. 배당 귀족은 종종 안정적인 재무 성과를 자랑하므로 다른 주식보다 덜 위험합니다. S&P 500 배당 귀족도 시간이 지남에 따라 S&P 500을 능가했습니다. 지난 10년 동안 매년 평균적으로 거의 2% 포인트 증가했습니다. 이러한 우수한 성과의 대부분은 시장 침체기에 발생하므로 격동의 시기를 극복하기에 좋은 주식이 됩니다.
이러한 신뢰성에는 비용이 따릅니다. 많은 배당 귀족들이 과밀해져 프리미엄 가격과 하락한 수익률로 거래되고 있습니다. 그러나 투자자들은 보다 저렴한 가격으로 꾸준히 증가하는 배당금을 얻을 수 있는 또 다른 방법이 있습니다. 가까운 회사를 식별하는 것입니다. 귀족에 합류하기 위해 – 그들은 여전히 수십 년간 배당 성장을 자랑하지만 아직 월스트리트의 주목을 끌지는 못했습니다.
아직 S&P 500 배당 귀족은 아니지만 조금 더 시간이 주어질 수 있는 11가지 고품질 배당 주식이 있습니다. 이들 중 일부는 25년 벤치마크에서 몇 년 이내에 있는 S&P 500 기업입니다. 다른 것들은 25년에 가깝거나 그 이후에 있는 소규모 주식이지만 자격을 갖추려면 S&P 500 순위로 올라야 합니다.
충성도가 높은 대규모 고객 기반은 Robinson에게 엄청난 경쟁 우위를 제공합니다. 회사의 상위 500개 고객은 연간 매출의 거의 절반을 차지합니다. 이 중 90%는 10년 이상 로빈슨과 함께 배송했으며 작년에 다른 통신사로 전환한 사람은 아무도 없습니다.
Robinson은 경쟁 우위를 유지하기 위해 Navisphere 기술 플랫폼에 투자하고 있습니다. 이 시스템에는 200,000개 이상의 회사에 대한 정보가 포함되어 있으며 Robinson은 Navisphere 기반 배송의 50%를 완전히 자동화하여 배송 시간을 단축하고 비용을 절감하며 오류를 줄였습니다.
이 회사는 최근 스페인에 7개 사무소와 2,500개 이상의 고객을 보유한 마드리드 기반 화물 운송업체 Space Cargo Group을 인수하여 글로벌 화물 운송 사업을 강화했습니다. Zacks Research 분석가는 이 거래가 2022년까지 매년 4% 성장할 것으로 예상되는 세계 항공 화물 운송 시장에서 Robinson의 발판을 강화할 것이라고 믿습니다.
CHRW의 배당금은 지난 10년 동안 매년 약 8%씩 증가했으며, 이는 같은 기간 동안 매년 약 9%씩 개선된 EPS와 거의 일치합니다.
Andersons는 2018년에 5억 5천만 부셸의 곡물을 거래하고 4억 7천 5백만 갤런의 에탄올을 처리했으며 2백만 톤 이상의 특수 식물 영양소를 제조했습니다. 철도 차량 임대 차량은 23,000대의 철도 차량으로 구성되어 농업 사업의 주기성을 상쇄하는 데 도움이 됩니다.
Andersons는 새로운 부가가치 에탄올 및 식물성 영양 제품을 개발하는 동안 인수를 통해 시장 입지를 확장할 계획입니다. 이 회사는 최근 Lansing Trading Group을 인수하여 곡물 거래 사업을 확장했습니다. 이 거래는 2020년까지 연간 비용 시너지 효과가 1,000만 달러를 창출하고 EPS가 즉시 증가하는 거래입니다.
상품 가격 변동에 대한 노출로 인해 지난 반년 동안 회사의 매출 및 수익 성장이 불규칙했습니다. 그러나 전반적인 추세는 이익 증가입니다. 한편 ANDE는 지난 10년 동안 거의 12%의 연간 비율로 배당금을 늘렸지만 여전히 보수적인 29%의 배당금 비율을 유지하고 있습니다.
Andersons는 곡물 및 식물 영양 사업의 부가가치 구성 요소를 증가시켜 3년 이내에 재무 성과를 꾸준히 개선하고 EBITDA를 거의 두 배로 늘릴 것으로 기대합니다.
Andersons는 S&P 500 Dividend Aristocrats에 도달하기 위해 지속적인 배당금 인상보다 약간 더 많은 것이 필요합니다. 또한 상당한 성장이 필요할 것입니다. S&P 500 주식이 되려면 조정되지 않은 시가 총액이 최소 82억 달러에 도달해야 합니다. 그럼에도 불구하고 ANDE는 더 큰 동료들과 동일한 자질을 많이 보여주고 있으며 25년이라는 신성한 기록에 가까워지고 있습니다.
Expeditors는 맞춤형 중개 서비스에서 수익의 45%, 항공 화물 서비스에서 33%, 해상 화물 서비스에서 22%를 창출합니다. 매출의 가장 큰 부분은 아시아(45%)에서 발생하고, 미주에서 37%, 유럽에서 16%, 나머지 중동, 아프리카 및 인도에서 발생합니다.
이 회사는 2018년 월마트(WMT)와 공동으로 개발한 차세대 클라우드 기반 배송 플랫폼(Edge Carrier Allocation)을 출시했습니다. 새로운 시스템은 선적 전에 화주와 해상 운송업체를 예측하고 경로를 계획하고 연결하여 최적의 비용 효율적인 경로 지정을 가능하게 합니다.
EXPD는 지난 5년 중 4년 동안 각각 6%와 16%의 평균 연간 성장률로 매출과 이익을 성장시켰습니다. 작년은 특히 강세를 보였습니다. 2017년보다 매출이 18% 증가했고, 해상 화물 및 항공 화물 물량이 증가하고 비용 관리가 개선됨에 따라 EPS가 29% 개선되었습니다. 또한 장기 부채가 없는 깨끗한 대차 대조표와 9억 달러의 건전한 현금 잔액을 자랑합니다.
배당금은 반기별로 지급되며 지난 반년 동안 평균 8.5%의 성장률을 보였습니다. Expeditors가 일반적으로 정규 유통을 늘리는 5월에 또 다른 인상을 기대하십시오. 25%의 낮은 지불금 비율을 감안할 때 회사는 확실히 여유가 있습니다.
NextEra는 연료로서 석탄과 원자력에서 천연 가스, 풍력 및 태양열로 전환하는 주요 수혜자입니다. NextEra는 최근 재생 자산 포트폴리오 규모를 두 배로 늘리는 풍력 및 태양열 재생 에너지 프로젝트에 10억 2000만 달러를 지불하는 데 동의했습니다.
이익과 배당금은 2005년 이후 매년 각각 8.6%와 9.2%로 거의 비슷한 수준으로 성장했습니다. 그러나 그 균형은 미래에 바뀔 것입니다. 회사는 향후 3년 동안 6%에서 8%의 수정 EPS 성장률을 제시하지만 지불금에서 12%에서 14% 확장을 이끌고 있습니다.
NextEra는 또한 유틸리티 부문에서 최고의 대차 대조표 중 하나를 제공합니다. Standard &Poor's는 최근 NextEra에 대한 신용 등급을 "Strong"에서 "Excellent"로 상향 조정했으며 Fitch와 Moody's는 모두 기업 신용을 "Stable"로 평가했습니다.
Argus Research는 최근 NEE의 시장 가치가 1,000억 달러에 달하는 최초의 유틸리티가 될 수 있는 규제되지 않은 비즈니스의 새로운 기회를 언급하면서 NEE의 목표 가격을 높였습니다. Argus는 또한 회사의 꾸준한 배당 성장 기록을 좋아합니다.
원래 스노모빌과 오프로드 차량으로 알려진 Polaris는 최근 오토바이, 보트 및 애프터마켓 부품으로 확장했습니다. 현재 가장 큰 사업인 설상차와 오프로드 차량이 매출의 64%를 차지합니다. Polaris는 Ranger, Sportsman 및 RZR(오프로드 차량)과 같은 업계 최고의 브랜드를 소유하고 있습니다. 인디, RMK 및 타이탄(스노모빌); 및 인디언(오토바이).
PII는 2018년에 매출이 12% 증가하고 수정 EPS가 29% 증가하는 좋은 한 해를 보냈습니다. 2022년까지의 열망은 조금 더 조용하지만 여전히 고무적입니다. 연간 매출 성장률 5% 및 연간 순이익 성장률 15%입니다. 부채는 2018년 말까지 19억 달러로 높았지만 회사는 부채 감소를 최우선 과제로 삼고 있습니다. 회사에서는 2019년 영업 현금 흐름이 20%에서 30% 개선될 것으로 예상하고 있기 때문에 이는 어려운 일이 아닙니다.
Northcoast Research의 분석가인 Seth Woolf는 회사의 오프로드 차량 사업이 불타고 있으며 이 사업이 보도를 시작한 이후로 그가 기억할 수 있는 가장 건전한 사업이라고 말했습니다. Raymond James 분석가 Joe Altobello는 Polaris를 2019년 최고의 주식 아이디어 목록에 추가했습니다.
Polaris는 2019년 1월에 24회 연속 배당금 인상을 발표했으며 배당금 인상률은 지난 5년 동안 연평균 7.4%였습니다. 1년 더 많은 배당 성장과 시장 가치의 급증으로 PII는 S&P 500 배당 귀족의 순위로 올라갈 수 있습니다.
리튬은 회사 매출의 36%를 차지한다. Albemarle는 향후 7년 동안 매년 21%씩 증가할 것으로 예상되는 리튬 수요 증가의 혜택을 받고 있습니다. Albemarle는 2043년까지 매년 최소 80,000미터톤의 리튬을 생산 및 판매할 수 있는 허가, 계약 및 승인을 보유하고 있습니다.
이 회사는 칠레와 중국에서도 다수의 리튬 증설 프로젝트를 진행 중이며, 글로벌 소싱 능력으로 인해 저비용 생산업체로 유리한 위치에 있습니다.
장기 재무 성과는 변동하는 상품 수요 및 가격 책정으로 인해 불규칙했습니다. 그러나 회사의 매출은 작년에 13% 개선된 반면 수정 EPS는 23% 증가했습니다. Albemarle는 2019년에 9%에서 15%의 매출 성장과 12%에서 20%의 수정 EPS 증가를 이끌고 있습니다. 그 중 대부분은 올해 하반기에 나올 것입니다.
Albemarle는 2월에 10% 배당금 인상을 발표하면서 25년 연속 배당금을 늘렸습니다. 회사는 기술적으로 배당금이 S&P 500 Dividend Aristocrats에 포함될 자격을 갖추기 위해 연간 기준으로 성장해야 하므로 2019년 나머지 기간 동안 배당금 일정을 유지하는 한 2020년에도 배당금을 지급해야 합니다.
AptarGroup은 식품 및 음료, 제약, 가정 및 미용 산업의 고객을 위한 포장을 제조합니다. 이 회사의 고객 목록에는 Procter &Gamble(PG) 및 Avon(AVP), AstraZeneca(AZN) 및 Sanofi(SNY), Nestle(NSRGY) 및 PepsiCo(PEP)에 이르는 Fortune 500대 기업이 포함됩니다.
글로벌 포장 시장에 영향을 미치는 메가 트렌드(향후 5년 동안 매년 3~5% 성장할 것으로 예상됨)에는 더 많은 의약품을 사용하는 인구 고령화, 전자 상거래의 증가, 지속 가능성, 건강 및 웰빙에 중점을 둔 소비자가 포함됩니다. . Aptar는 재활용 수지로 만든 마개, 다시 밀봉할 수 있는 음료 상판 및 파우치의 유출 방지 스파우트와 같은 새롭고 보다 환경 친화적인 제품으로 이러한 추세를 활용하고 있습니다. 지리적으로 동유럽, 중동 및 아시아의 고성장 경제에서의 확장을 목표로 하고 있습니다.
Aptar는 2016년부터 유기적 판매에서 4%의 연간 성장률과 20%의 현금 흐름 마진을 창출했습니다. 회사는 2018년에 핵심 매출을 8%, EBITDA를 16% 증가시켰습니다. Aptar의 장기 성과 목표에는 연간 핵심 매출 성장률 4%~7%, EBITDA 마진 확대 20%~22%, 건전한 배당금 지급 비율 30~40%가 포함됩니다. 작년에 배당금을 6% 증가시켰습니다. 이는 5년 평균 배당금 성장률 5.7%와 거의 비슷한 수준입니다.
로버트 베어드(Robert Baird)의 애널리스트 간샴 판자비는 지난 2월 회사의 실적이 저조했던 홈앤뷰티 사업의 물량이 급증하고 있다는 점을 지적하면서 자신의 등급을 '중립'에서 '우수'로 상향 조정했다. KeyCorp의 애널리스트 Adam Josephson은 Aptar의 고성장 제약 사업과 강력한 대차 대조표로 인해 패키징 업계 최고라고 생각하지만 ATR은 업계 최고의 가격/EBITDA 배수를 기준으로 비쌉니다.
Brown &Brown은 지난 2/4세기 동안 매년 매출을 증가시켰으며 1993년부터 연간 13%의 비율로 증가했습니다. 이러한 성장 중 일부는 인수를 통해 이루어졌습니다. 지난 10년 동안 회사는 8억 8,800만 달러의 매출을 획득했습니다. 또는 전체 수익의 약 40%입니다. 그러나 교차 판매 개선을 통해 이러한 인수를 활용할 수 있으며, 이를 통해 같은 기간 동안 연간 수익을 16% 증가시킬 수 있었습니다.
Brown &Brown의 매출은 2018년에 7.1% 증가했고 수정 EPS는 23% 증가했습니다. 2.4%의 유기적 성장은 허리케인 및 기타 기상 관련 이벤트와 관련된 청구로 인해 역사적 범위의 매우 낮은 끝에 있었습니다.
Brown &Brown은 지난 5년 동안 수익의 23%를 현금 흐름으로 전환했는데, 이는 경쟁업체의 평균 비율인 11%보다 훨씬 높습니다. 이를 통해 회사는 25%의 건강한 5년 평균 성장률을 포함하여 25년 동안 배당금을 확대할 수 있었습니다. 배당성향이 25%에 불과하다는 점을 감안할 때 더 많은 인상이 있을 것입니다.
1994년 최초 공모 이후, Essex는 연간 6.4%의 배당금을 인상하면서 주당 운영 자금(FFO, REIT 수익성의 중요한 척도)에서 연간 8.5%의 성장률을 보였습니다. 2월에 발표된 4.8% 증가는 25번째 연속 배당금 인상을 기록했습니다. 2018년 9월까지 이 회사는 연간 평균 총 수익률 17%를 자랑했으며 이는 상장된 REIT 중 최고의 성과입니다.
Essex의 미래 성장은 인수, 신규 개발 및 기존 자산에 대한 업그레이드에서 비롯됩니다. Essex는 2019년에 2억 달러에서 4억 달러를 인수에 지출하고 3억 달러의 비핵심 부동산을 판매하고 1,661개의 아파트를 나타내는 5개의 새로운 서부 해안 부동산 개발에 2억 5천만 달러를 지출할 계획입니다.
ESS는 또한 투자 등급 신용 등급, 우수한 부채 만기 및 자본금의 25%에 불과한 부채를 자랑합니다.
Morgan Stanley의 분석가 Richard Hill은 Essex를 2019년 최고의 선택 중 하나로 선정했습니다. 그는 REITs가 3년 동안의 저조한 성과 이후 올해 S&P 500을 능가할 것으로 예상합니다. 지금까지는 그가 옳았습니다.
고르지 못한 소매 환경에도 불구하고 할인 소매점 Ross Stores (ROST, $97.48) 할인을 추구하는 밀레니얼 세대 사이에서 매장의 인기 덕분에 번창하고 있습니다. 이 회사는 38개 주에 1,480개의 Ross Dress-for-Less 매장과 18개 주에 237개의 dd's Discounts로 구성된 미국 최대의 저렴한 의류 및 홈 패션 체인을 운영하고 있습니다.
2018년 11월 투자자 프레젠테이션에서 Ross Stores는 10년 총 주주 수익률(연간 약 30%)에서 Fortune 500대 기업 중 5위, 연간 EPS 성장률(22%)에서 22위를 차지했습니다.
Ross Stores는 2018년에 95개의 순 신규 매장을 추가했습니다. 2019년에는 100개의 새로운 매장이 계획되어 있습니다. 또한 회사는 최근 장기 전략 계획을 2,500개 매장에서 3,000개 매장으로 확장했습니다. Ross Stores는 새로운 2차 시장에 진출하고 더 큰 시장에서 입지를 확대함으로써 2,400개의 Ross Dress-for-Less 매장과 600개의 dd's 할인 매장을 지원할 수 있다고 믿습니다.
매출은 동일 매장 매출의 4% 성장에 힘입어 2018년에 6% 증가한 150억 달러를 기록했습니다. 그 결과 EPS가 12% 증가했습니다.
Ross Stores는 또한 자사주 매입과 배당금을 통해 주주들에게 19억 달러를 반환했습니다. 이 회사는 1993년부터 매년 주식을 환매하고 1994년부터 매년 배당금을 인상했습니다. 배당금은 2018년에 41% 증가했으며 이사회는 최근 2019년에 배당금을 13% 더 인상하여 Ross Stores의 25년 연속 배당 성장을 기록했습니다. 2019년 말까지 배당금 일정을 유지한다면 2020년 배당금 귀족의 자격이 있어야 합니다.
Credit Suisse의 분석가인 Michael Binetti는 최근 동일 매장 판매가 가속화되면서 목표주가를 상향 조정했습니다. 그는 또한 2019년 하반기에 감소하는 임금 인플레이션과 화물 비용이 회사에 도움이 될 것으로 기대합니다.
우리의 마지막 주식인 미디어 대기업 Meredith Corporation (MDP, $56.71)는 중형 귀족일 뿐만 아니라 이미 S&P 500 귀족의 25년을 넘어섰습니다. 규모만 있으면 됩니다.
Meredith는 2018년 Time, Inc.를 인수하여 헤드라인을 장식했습니다. 이 회사는 이미 People을 소유하고 있습니다. , 엔터테인먼트 분야의 No.1 국가 미디어 브랜드입니다. 포트폴리오에 포함된 기타 가정용 브랜드에는 엔터테인먼트가 있습니다. 잡지, Allrecipes 웹사이트 및 Better Homes &Gardens , 패밀리 서클 , 남부 생활 , 레이첼 레이 매일 및 음식 및 와인 잡지.
Meredith는 세계에서 두 번째로 큰 브랜드 라이선스 제공자이며 디지털, 인쇄물, 소셜 미디어 및 TV 채널을 통해 1억 7,500만 명 이상의 미국인에게 다가갑니다. 이 회사의 출판물은 1억 2천만 명 이상의 미국인이 읽고 있으며, 디지털 사이트는 매년 1억 4천만 명 이상의 고유 방문자를 끌어들이며, 지역 TV 방송 포트폴리오는 미국 가정의 11%에 달합니다.
최소한 Meredith의 재무 결과를 보면 미디어는 살아있고 잘 살아 있습니다. 지난 5년 동안 회사는 연간 15%의 매출 성장과 14%의 영업 이익 증가를 달성했습니다. Time, Inc. 거래는 인수한 부동산의 광고 판매를 Meredith 수준으로 개선하고 소비자 관련 수익원을 확대하며 연간 5억 달러의 비용 시너지를 실현함으로써 성장 기회를 창출합니다.
Meredith는 Time, Inc.를 인수할 때 32억 달러의 부채를 챙겼지만 일부 비핵심 자산을 매각했으며 올해 부채에서 10억 달러를 정리할 것으로 예상합니다. 회사는 2018년 3.8배의 EBITDA에서 올해 1.9배로 디레버리지할 것으로 보고 있습니다.
2019년에 들어서 이미 25년 동안 배당 성장을 달성한 MDP는 2월에 지불금을 다시 5.5% 인상했습니다. 이는 5년 평균 배당 성장률 6%에 못 미치는 수치입니다. 2018년에 인수 관련 비용으로 인해 지불금 비율이 급증했지만 일반적으로 관리 가능한 60% 미만을 유지했습니다.
Gabelli Research의 분석가인 Brett Harris는 2월에 "매수" 등급으로 Meredith에 대한 보도를 시작했으며, 최근 회사가 방송 및 출판 사업을 분리하기로 한 결정이 주주들에게 숨겨진 가치를 드러낼 수 있다고 언급했습니다.