신종 코로나바이러스가 유럽과 아시아의 다른 지역으로 퍼지면서 주식이 폭락하기 시작했습니다. 다행히도 Berkshire Hathaway(BRK.B)의 회장 겸 CEO인 Warren Buffett이 2월 24일 참석하여 CNBC에서 시청자에게 말했습니다. 사람들이 헤드라인을 보고 절대 판매해서는 안 됩니다.
언제나처럼, 세계 최고의 투자자는 훌륭한 조언을 제공했습니다. 무분별한 판매는 너무 자주 손실을 잠그거나 이익을 포기하는 좋은 방법입니다.
그러나 그것이 투자자들이 매도할 주식을 찾지 말아야 한다는 것을 의미하지는 않습니다. 그들은 자연적인 가지치기의 일환으로 형편없는 자산을 제거하고 더 나은 기회를 위해 현금을 확보해야 합니다. 이를 위해 일부 주식은 전 다우존스 산업평균지수는 거의 천 포인트 폭락했습니다.
월스트리트에서 가장 약세를 보이는 주식을 찾기 위해 우리는 최소 시가총액이 5억 달러인 기업을 대상으로 CRSP(증권 가격 연구 센터)의 총 미국 시장 지수를 조사했습니다. 우리 주식은 또한 최소 3명의 분석가가 커버해야 했습니다. 다음으로 우리는 S&P Global Market Intelligence의 추천 사항을 살펴보았습니다.
S&P Global은 애널리스트의 주식 콜을 조사하고 5점 척도로 점수를 매깁니다. 여기서 1.0은 적극 매수, 5.0은 적극 매도입니다. 3.5에서 2.5 사이의 점수는 보류 권장 사항으로 변환됩니다. 3.5보다 높은 점수는 평균적으로 분석가가 해당 주식을 매도해야 한다고 생각한다는 의미입니다. 점수가 5.0에 가까울수록 집단적 신념이 높아집니다.
미국 주요 거래소에 상장된 최악의 주식 중 해당 순위를 매도할 주식 11개를 소개합니다. 최근의 시장 매도 이후에도 여전히 그 이름을 보유하고 있다면 약속을 다시 생각해보는 것이 좋습니다.
주가, 배당 수익률, 목표 가격, 애널리스트 등급 및 기타 데이터는 달리 명시되지 않는 한 2월 21일 현재 S&P Global Market Intelligence에서 제공한 것입니다. 주식은 분석가의 평균 추천에 따라 최고에서 최악으로 나열됩니다.
다른 업계와 마찬가지로 미국 철강 (X, $9.43) 수요 부진과 가격 하락으로 어려움을 겪고 있습니다. 철강 가격은 2년 이상 꾸준히 하락했으며 올해도 크게 나아지지 않을 것으로 예상됩니다.
US Steel의 주가는 2018년 5월 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU)에 대한 철강 관세가 부과되면서 상승했지만 1년 후 캐나다와 멕시코에 대한 관세가 철폐되면서 기절했습니다.
상품 시장 데이터 제공업체 패스트마켓(Fastmarkets)은 "2020년 철강 시장은 작년의 낮은 최종 소비율의 지속으로 인해 위축될 것"이라고 말했다.
그 쇠퇴의 대부분은 중국의 발 아래 놓일 수 있습니다. 수요는 여전히 증가하고 있지만 경제는 지난 몇 년 동안 상당히 냉각되었습니다. 그리고 이제 COVID-19 코로나바이러스의 확산은 건설 및 철강 수요에 더 많은 압력을 가할 것입니다. 한편, 나머지 세계는 확실히 여유가 없습니다.
US Steel의 전략적 전략에서 장기적인 상승 가능성을 보고 있는 Goldman Sachs의 분석가 Matthew Korn은 그럼에도 불구하고 "주식에 대한 위험은 상당하다"고 회사는 2022년까지 잉여 현금 흐름에 마이너스가 될 수 있다고 말했습니다. 그는 X를 주식 중 판매하기 위해 $9의 목표 가격을 제시합니다.
애널리스트 커뮤니티는 전체적으로 US Steel이 올해와 내년에 조정된 손실을 기록할 것으로 예상합니다. 예상 성장률이 7% 미만인 경우에도 주가는 2022년 수익의 22배로 평가됩니다.
에브넷 (AVT, $35.58) 전자 부품을 마케팅, 판매 및 유통하는 회사는 거꾸로 가고 있습니다. 애널리스트들은 수입이 향후 5년간 연평균 2%씩 감소할 것으로 예상하고 있다. 이 회사는 판매 부진과 중요한 공급업체인 텍사스 인스트루먼트(TXN)의 손실로 어려움을 겪고 있습니다.
"우리는 여전히 어려운 수요 환경과 올해 후반 텍사스 인스트루먼트 판매 축소로 인해 지속적인 매출 및 마진 압박이 예상되기 때문에 에브넷 주식에 대해 신중한 입장을 유지합니다."라고 Stifel은 썼습니다. 잠시만요.
올해 말까지 Avnet 파트너십을 종료할 Texas Instruments는 약 18억 달러의 매출을 기록하며, 이는 2019 회계연도 수익의 약 10%에 해당한다고 Stifel은 말합니다.
한 애널리스트는 AVT의 거래를 강력매수라고 합니다. 그러나 그것은 외로운 위치입니다. 5명이 홀드라고 합니다. 나머지는 판매할 주식 중 Avnet을 보유하고 있습니다. 하나는 Sell이라고 부르고 4개는 Avnet의 이름에 Strong Sell 등급을 부여합니다. 이러한 부정적인 평가 중 2개는 Wells Fargo와 Cross Research가 지난 한 달 동안 발표한 등급 하향 조정이었습니다.
버클 (BKE, $24.75) - 젊은 성인을 위한 캐주얼 의류 및 신발 소매업체 -는 특별 배당금을 지급한 오랜 역사를 가지고 있습니다. 2019년에는 주당 $1.00, 2018년에는 $1.75, 2017년에는 75센트, 2016년에는 $1.00를 정기적으로 분기별 배당금으로 지급했습니다.
그러나 분석가가 이 이름에 대해 낙관적으로 보기에는 충분하지 않았습니다. 오프라인 매장은 전자 상거래의 압박을 받고 있으며 BKE와 같은 쇼핑몰 기반 소매업체는 가장 큰 타격을 받고 있습니다. 쇼핑몰 트래픽 감소로 인해 지난 5년 동안 매장당 평균 매출이 감소했습니다. Buckle은 가격을 낮추고 마진을 줄이는 할인 및 프로모션을 제공해야 한다는 사실을 알게 되었습니다.
애널리스트들은 2021년과 2022년에 수익과 수익이 모두 감소할 것으로 예상합니다. 버클은 "마케팅 효율성 향상, 매장 리모델링 및 기술 업그레이드"를 통해 반격에 나섰지만 Zacks Equity Research는 말합니다. 그러나 Street는 별로 개의치 않습니다.
두 분석가는 이를 보류라고 하고 한 분석가는 매도라고 합니다. 또한 그룹으로서 향후 3~5년 동안 수입이 연평균 5%씩 감소할 것으로 예상합니다. 그리고 전문가들의 평균 목표 가격이 $21이므로 향후 12개월 정도 동안 주가가 15% 하락할 수 있습니다.
셔터스톡 (SSTK, $41.07)는 2018년 8월 주당 $3의 특별 배당금을 지급하여 소심한 주주들을 진정시키기 위해 움직였습니다. 작동하지 않았습니다. SSTK 주식은 지난 2년 동안 11% 하락한 반면 S&P 500은 23% 상승했습니다.
가장 최근에 스톡 사진, 비디오 및 음악 제공업체는 기업 고객에게 서비스를 제공하는 기업 비즈니스의 침체로 인해 Street의 4분기 수익 추정치를 놓쳤습니다. 실제로 지난 5회계 연도 중 4년 동안 수익과 매출 모두 목표를 달성하지 못했습니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적하는 주식을 다루는 3명의 분석가 중 2명은 SSTK를 보류, 1명은 매도라고 말했습니다. 그들의 평균 목표 가격은 $34.67로, 향후 1년 정도에는 주가가 거의 16% 하락할 수 있습니다.
PS 비즈니스 파크 (PSB, $167.76)는 일반 투자자들이 부동산에 투자할 수 있는 방법을 제공하는 부동산 투자 신탁(REIT)입니다. 그리고 세금 감면에 대한 대가로 수익의 대부분을 주주에게 제공해야 하기 때문에 배당금이 넉넉하기로 유명합니다.
적어도 대부분은 그렇습니다. REIT 업계 평균 배당수익률은 3.9%에 이른다. 주로 다중 테넌트 산업, 플렉스 및 사무실 공간과 관련된 상업용 부동산 운영업체인 PSB는 2.5%의 상대적으로 약한 수익률을 보입니다.
그러나 애널리스트들은 보다 긴급한 이유로 PSB를 매각할 주식을 보유하고 있습니다.
Zacks는 "산업 시장의 회복은 오랫동안 계속되었으며 많은 신규 건물이 완공되어 단기간에 시장에 출시될 예정이며 이로 인해 공급은 증가하고 임대 및 점유 성장의 범위는 줄어들 것입니다."라고 Zacks가 말했습니다. 에쿼티 리서치가 씁니다. "또한 보호무역주의 무역 정책은 장기적으로 경제성장과 회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 것입니다."
PS Business Parks는 재앙이 될 것으로 예상되지 않습니다. 애널리스트의 평균 목표 가격인 $171.80은 실제로 향후 12개월 동안 2% 이상의 내재된 상승 여력을 제공합니다. 그러나 그 예측에는 여전히 PSB가 있습니다. 이 PSB는 3개의 Hold 등급과 2개의 Strong Sell을 보유하고 있습니다.
사무실 창고 (ODP, $2.55)는 아직 살아 있지만 전자 상거래 및 대형 소매점 시대에 사무용품과 장비를 판매하는 잔인한 슬로건입니다. 주가는 지난 52주 동안 24% 하락했으며 지난 반년 동안 가치의 4분의 3을 잃었습니다.
ODP는 미국, 푸에르토리코, 미국령 버진 아일랜드 및 캐나다 전역에 1,350개의 사무용품 매장이 있는 상당한 소매점을 보유하고 있습니다. 또한 매우 경쟁적인 정보 기술 및 아웃소싱 서비스 산업에서 경쟁하는 부서가 있습니다.
그럼에도 불구하고 애널리스트들은 수익이 정체된 후 2020년과 2021년에 각각 감소할 것으로 예상합니다. 수익은 2019, 2020, 2021 회계연도에 감소할 것으로 예상되며 ODP의 매출은 스트리트 추정치에 못 미치는 나쁜 습관이 있습니다. Office Depot의 매출은 지난 6년 중 4년 동안 애널리스트의 예측을 하회했습니다.
2명의 분석가는 Hold, 2명은 Sell, 1명은 Strong Sell을 말합니다. 평균 목표 가격 $2.07는 ODP에 19%의 내재된 하락을 제공합니다. 아, 그리고 이것이 2달러라고 언급했습니까? 스톡? 그 가격에서 안정세를 제공할 수 있는 인덱스 펀드 제공업체 및 헤지 펀드와 같은 기관 구매자는 일반적으로 주식에 손을 대지 않을 것입니다.
약국 체인 Rite Aid를 기대했다면 (RAD, $16.04) 새로운 코로나바이러스에 대한 두려움에서 활력을 얻으려면 잊어버리십시오. 주식은 2월 24일 월요일, 나머지 주식 시장과 함께 폭락했으며, 이는 유럽으로의 질병 확산에 영향을 받았습니다.
소매 약국 비즈니스는 경쟁이 매우 치열합니다. 특히 주요 경쟁자인 CVS Health(CVS) 및 Walgreens(WBA)가 약국 혜택 관리자와 연결하고 심지어 CVS의 경우 건강 보험 회사를 인수할 때 경쟁이 치열합니다. Walgreens에 대해 말하자면, 규제 당국은 Rite Aid의 완전한 인수를 차단했지만 체인은 여전히 2017년에 거의 2,000개 Rite Aid 매장을 구매하여 체인을 예전의 그림자로 남겼습니다.
RAD 주식은 수년 동안 많은 주식 목록에 매도를 허용했으며 그 약세는 정당화되었습니다. Rite Aid의 주가는 지난 5년 동안 90% 이상 급락했지만 전문가들은 여전히 그것이 싼 값이 아니라고 말합니다. 한 분석가는 Strong Buy로 주식을 평가하지만 세 명은 이를 Strong Sell이라고 하고 다른 분석가는 Sell이라고, 또 다른 분석가는 Hold를 말합니다. 평균 목표 가격 $9.75는 주식이 내년에 무려 39%나 하락할 수 있는 내재된 하락을 제공합니다.
특히 우려되는 점은 회사가 지난 3회계연도 중 2년 동안 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했다는 점입니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 Rite Aid는 순부채(부채 + 현금)가 약 24억 달러에 달하므로 말 그대로 현금을 소진할 여유가 없습니다.
금융의 세계에서 액티브 뮤추얼 펀드 산업보다 더 나쁜 곳은 거의 없습니다. 자산 관리자 Waddell &Reed 살펴보기 (WDR, $16.10).
패시브 뮤추얼 펀드와 대부분 인덱스 추적 상장지수펀드(ETF)의 뜨거운 성장은 전통적인 뮤추얼 펀드 산업에서 자산을 빨아들이고 있습니다. 또한 WDR은 Vanguard, Fidelity 및 Charles Schwab(SCHW)와 같은 거대 기업에 비해 작은 감자입니다. WDR의 관리 자산은 2014년 최고치인 1,240억 달러에서 700억 달러에 불과합니다.
WDR은 지난 1년 동안 증가에 비해 11% 감소했습니다. 더 넓은 시장의 경우 19%입니다. "딥을 사세요"라고 말하는 사람도 찾기 힘듭니다. 4명의 분석가는 이를 보류, 2명은 매도, 3명은 적극 매도라고 평가했습니다.
가장 최근의 수익 보고서는 분석가의 낙관적인 견해만을 확인했습니다.
"해자가 없는 Waddell &Reed의 4분기 실적에서 회사에 대한 우리의 장기적 관점을 바꿀 만한 것은 거의 없었습니다."라고 Morningstar 애널리스트는 말합니다. 연간 유기적 성장률은 향후 절반 동안 평균 7~9% 감소할 것으로 예상됩니다. -열개의. "34억 달러의 순유출은 지난 5년 반 동안 Waddell &Reed에 영향을 미친 부정적인 유기적 성장 추세를 지속했습니다."
분석가는 세계의 수용과 관련하여 단어를 정확히 다듬지 않습니다. (WRLD, $84.60). 주식을 Neutral(Hold와 동일)로 평가하는 Janney는 소액 대출 소비자 금융 회사의 가장 최근 실적 보고서를 "WRLD의 또 다른 재앙"으로 규정했습니다.
실제로 WRLD는 곤경에 처해 있습니다. 현재 증권거래위원회 및 법무부와 회사의 이전 멕시코 자회사에 대한 조사에 대한 합의에 도달하기 위해 협상 중입니다. 당국은 회사가 미국 해외부패방지법을 위반했다고 주장합니다.
그러나 문제는 여기서 끝나지 않습니다. 그들이 만드는 대출의 신용 품질은 꾸준히 하락하고 있습니다. 지난 2년 동안 부실 대출 상환으로 인한 손실 급증으로 수입이 감소했다고 Janney는 말합니다.
Janney는 "WRLD의 유일한 강세 사례는 이전 멕시코 자회사인 신용(품질 향상)에 대한 조사를 완료하고 대출 기관으로부터 (현재 예상되는 신용 손실의 구현) 승인을 얻은 것입니다."라고 씁니다. "우리는 앞서 언급한 항목 중 일부/모두가 발생하는 것이 불편합니다."
World Acceptance는 지난 1년 동안 가치의 약 30%를 잃었습니다. 이러한 할인에도 불구하고 애널리스트들은 평균 가격 목표 $70를 기준으로 최소 17%의 추가 하락을 예상하면서 여전히 WRLD를 다른 종목들 중 매도할 것으로 예상하고 있습니다.
하와이 전기 산업 (HE, $49.75) 대부분의 하와이 섬에 서비스를 제공하는 전력 회사는 잘 될 것입니다. 유틸리티 주식은 처음에 거의 독점에 가깝고 섬에 있으면 다른 사람이 잠식하기가 정말 어렵습니다. 그 결과 Hawaiian Electric은 섬 인구의 약 95%에 서비스를 제공합니다.
그럼에도 불구하고 HE의 밸류에이션, 펀더멘털 및 변화하는 산업 환경으로 인해 애널리스트들은 주가를 하락시켰습니다.
사실, 유틸리티의 4분기 수입은 핵심 사업과 소유한 American Savings Bank 덕분에 가장 최근 분기에 34% 증가했습니다. 그러나 주식은 미래를 내다보고 있으며, 이를 기반으로 Street는 보이는 것을 좋아하지 않습니다.
H의 주식은 수익과 수익이 기껏해야 부진할 것으로 예상되지만 예상 수익의 25배에 거래됩니다. 이는 평균 21배의 수익으로 거래되는 광범위한 유틸리티 산업보다 훨씬 더 비쌉니다. Hawaiian Electric은 또한 광범위한 산업에 공통적인 역풍으로 어려움을 겪고 있습니다. 주는 에너지 수요를 위해 태양열과 풍력을 모두 수확할 수 있는 최고의 장소이며, 이는 더 큰 경쟁의 가능성을 의미합니다.
산업 무역 간행물인 EnergyCentral은 "부하 증가율이 감소하고 있고, 그리드를 현대화하는 데 필요한 새로운 투자, 변화하는 고객 요구 사항, 새로운 에너지 선택을 지원하는 정부 정책으로 인해 유틸리티가 어떻게 수익을 창출하는지에 대한 재고가 필요합니다"라고 말합니다.
아비스타 (AVA, $51.19) 배당 성장의 오랜 역사를 가지고 있지만 유틸리티 주식을 선택하는 것은 지불금 이상으로 귀결됩니다. 워싱턴과 아이다호 일부 지역에 전기 및 천연 가스를 공급하는 AVA는 성장률, 가치 평가 및 기타 역풍을 감안할 때 월스트리트로부터 사랑을 받지 못하고 있습니다.
규제 당국이 Avista를 거래 목표로 삼은 이후 주가는 1년 이상 실적이 저조했습니다. 2019년 초에 Canadian Hydro One의 유틸리티에 대한 53억 달러 제안은 워싱턴과 아이다호 당국에 의해 차단되었으며 Avista의 주식은 아직 회복되지 않았습니다.
부분적으로는 밸류에이션에 비해 성장률이 높기 때문입니다. 애널리스트들은 평균 연간 수익 성장률을 3.9%로 예상하지만 주식은 다음 12개월 수익의 27배에 거래됩니다. Hawaiian Electric과 마찬가지로 업계 평균보다 훨씬 높습니다.
AVA의 배당 수익률은 본질적으로 업계 평균과 일치하지만 동료들과 공통점이 있는 다른 점은 덜 낙관적이라는 점입니다. AVA 역시 대체 에너지의 압박을 받고 있습니다.
모든 것을 요약하면 Avista는 이 판매할 주식 목록에서 가장 약세 의견을 얻었습니다. S&P Global Market Intelligence에서 추적하는 5명의 분석가 중 한 명은 홀드, 1명은 매도, 3명은 AVA에 강력 매도라고 합니다. 이들의 평균 목표 가격은 $43.40이며, 이는 주식이 향후 1년 정도에 15%의 내재된 하락을 의미합니다.