오늘날 미국 시장은 매우 비싸게 보이지만 특히 국제 주식에서 사용할 수 있는 투자 기회는 여전히 많이 있습니다.
7월에 S&P 500 지수는 6개월 연속 상승세를 기록했습니다. 미국 증권 거래소에 상장된 500대 기업의 성과를 추적하는 지수는 현재 연초 대비 18% 상승했으며 사상 최고 수준에서 거래되고 있다. 반면 미국을 제외한 MSCI 전 세계 지수는 같은 기간 5.3% 올랐다.
국제 주식은 델타 변종 역풍, 재개장 우려 등 다양한 이유로 뒤쳐져 있습니다. 최근 정부가 기술 및 사교육 회사에 대한 규제를 강화함에 따라 중국 주식이 약세를 보였습니다.
그러나 S&P 500의 이러한 아웃퍼폼은 이제 미국 주식에 대한 많은 낙관론을 가리키는 BofA의 매도측 지표가 있습니다. 이 지표는 금융 위기가 발생한 2007년 5월 이후 "매도" 신호에 가장 근접했습니다. BofA Securities의 주식 및 퀀트 전략가인 Savita Subramanian은 "월스트리트의 주식 강세는 신뢰할 수 있는 반대 지표라는 사실을 발견했습니다."라고 말했습니다.
미국 시장이 잠재적으로 하락할 태세를 갖추었기 때문에 국제 주식에서 더 나은 가치를 찾기에 매력적인 시기인 것 같습니다.
우리는 향후 2년 동안의 예상 주당순이익(EPS) 성장률, 주가가 저평가되어 있음을 나타내는 낮은 선행 주가수익률(P/E) 비율, 애널리스트 등급, 해당 기업이 2019년에 주요 미국 증권 거래소.
견고한 매수 후 보유 투자가 가능한 7가지 국제 주식을 소개합니다. 최근 중국 주식이 급격한 정부 규제로 인해 변동성이 크다는 경고와 함께, 그럼에도 불구하고 장기적으로 매력적으로 보이는 중국의 고성장 고품질 주식 두 개를 포함했습니다.
지금쯤이면 전 세계가 AstraZeneca라는 이름을 알고 있습니다. (AZN, $59.39) COVID-19 백신 개발에 대한 공로. 그러나 제약 투자자들은 이 영국 회사가 고콜레스테롤 파이터인 Crestor와 위산 역류를 치료하는 Nexium을 포함하여 가장 인기 있는 약물 덕분에 국제 주식 중 최고라는 사실을 오랫동안 알고 있었습니다.
이 두 약물에 대한 특허가 만료되었으며 다른 인기 있는 약물인 Symbicort(천식)가 그 방향으로 향하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 AstraZeneca는 "블록버스터 가능성"을 보유한 여러 약물을 보유한 제약 회사 중 "가장 강력한" 파이프라인 중 하나를 개발하고 있다고 Morningstar의 분석가인 Damien Conover는 연구 노트에서 밝혔습니다. 여기에는 암 치료제인 타그리소(Tagrisso)와 임핀지(Imfinzi), 호흡기 질환 및 당뇨병 치료제가 포함됩니다.
Conover는 "Astra의 강력한 차세대 약물 라인업은 새로운 제네릭 경쟁으로 인한 매출 손실을 크게 상쇄할 것"이라고 말했습니다. 더욱이 최근에 완료된 390억 달러의 Alexion 인수는 "희귀 질환 시장으로 현금 흐름을 다양화할 수 있으며, 이는 Astra가 연구 개발에 지속적으로 재투자하여 회사의 넓은 해자를 지원하는 데 도움이 될 것"이라고 덧붙였습니다.
Jefferies 분석가들은 Alexion 인수가 주당 30센트에서 40센트의 수익 증대를 의미하며, 이는 최근 메모에 따르면 "일부 불안을 진정시킬 것"이라고 말합니다.
AstraZeneca는 최근 월스트리트의 기대치를 상회하는 2분기 매출을 보고했습니다. 그러나 분석가들은 비영리 COVID-19 백신의 더 많은 공급을 생산하기 때문에 총 마진이 약화되었을 가능성이 있다고 말합니다.
Jefferies는 헬스케어 주식에 대해 매수의견을 갖고 있으며 목표주가는 $68.50입니다. 애널리스트들은 회사의 "주요 성장 프로필"에도 불구하고 주식이 유럽 제약 산업 내에서 유리한 평가에서 거래되고 있다고 말합니다. 한편 분석가들은 "다수의 파이프라인 촉매제와 새로운 출시가 지속적인 추진력에 도움이 될 것"이라고 말합니다.
최고의 국제 주식을 볼 때 STMicroelectronics를 빼놓을 수 없습니다. (STM, $42.33). STM은 Apple(AAPL), Tesla(TSLA), HP(HPQ), Samsung 및 Huawei를 고객으로 하는 유럽 최대 칩 제조업체 중 하나입니다.
제네바에 기반을 두고 있는 이 회사는 마이크로컨트롤러(단일 칩에 있는 소형 컴퓨터)에서 스마트폰 및 자율 주행 차량에 사용되는 보다 복잡한 센서에 이르기까지 광범위한 칩을 제조합니다. 프랑스와 이탈리아 정부가 회사 지분의 합 27.5%를 소유하고 있습니다.
이 칩 제조업체는 월스트리트의 컨센서스 기대치를 상회하는 2분기 실적을 보고했으며 연간 매출 전망도 상향 조정했습니다. 고객과의 어닝 콜에서 CEO Jean-Marc Chery는 고객과의 "어려운" 할당 논의를 필요로 하는 전 세계적으로 계속되는 칩 부족 속에서 "강력한 수요"를 지적했습니다. 회사는 수요를 충족시키기 위해 제조 능력을 높이고 있습니다.
최근 메모에 따르면 BofA 글로벌 리서치는 STM에 대한 투자의견 매수와 목표주가 49달러를 유지했다. 보고서에 따르면 2분기 STM의 주요 재무 지표 중 많은 부분이 예상을 웃돌았다. 매출, 총 마진, 이자 및 세금 차감 전 순이익(EBIT), 주당 순이익. 부문 실적도 전반적으로 기대치를 상회했습니다. 이 회사는 또한 최근에 최대 10억 4천만 달러의 3년 자사주 매입 프로그램을 시작했습니다.
Canaccord Genuity는 또한 $51의 목표 가격으로 낙관적인 수익 보고서에 따라 STM에 대해 Buy 등급을 받았습니다. 그리고 Baird의 분석가인 Tristan Gerra는 주식에 대해 중립(보유) 등급을 가지고 있지만 STM의 40% 총 마진은 20년 만에 최고라고 말했습니다. 게다가 회사는 공급이 제한된 상태로 18개월까지 주문을 예약했습니다.
FinVolution 그룹 (FINV, $5.78)는 상하이에 기반을 둔 온라인 대출 기관으로 전통적인 금융 기관에서 서비스를 받지 못하거나 서비스를 받지 못하는 개인에게 주로 단기 소비자 대출을 제공합니다.
FinVolution은 6월 말 플랫폼에 1억 3080만 명의 등록 사용자를 보유하고 있습니다. 회사는 또한 2분기에 120만 명의 신규 차용자를 보고했는데, 이는 전년 동기 대비 500.5% 증가한 수치입니다. 주로 중국 시장을 공략하고 있지만 필리핀, 인도네시아, 베트남 등 해외로 진출을 확대하고 있다. FinVolution은 거래 수수료를 부과하여 수익을 창출합니다.
최근 보고서에 따르면 UBS는 목표주가를 2.10달러에서 11달러로 조정한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향했다. 애널리스트 Alex Le는 회사가 2020년 COVID-19의 불확실성에도 불구하고 "상대적으로 회복력 있는" 수익을 보고했다고 밝혔습니다. FinVolution은 또한 더 나은 신용 품질과 더 낮은 가격으로 고객에게 서비스를 제공하기 위해 변화하고 있습니다.
Le는 주요 온라인 플랫폼과의 경쟁이 완화되고 규제 강화로 인해 업계 통합이 계속됨에 따라 회사의 성장 전망에 대해 낙관적입니다. 그는 UBS Evidence Lab이 FinVolution의 PPDai 앱이 이전 분기에서 2021년 2분기까지 성장 모멘텀을 유지했음을 보여준다고 말했습니다.
또한 Jefferies는 FinVolution에 대해 매수의견을 갖고 있으며 국제 주식에 대해 목표주가는 $9.20입니다. 최근 연구 보고서에 따르면 이는 여전히 인터넷 부문 평균보다 60% 할인된 금액입니다. 이 할인의 한 가지 이유는 온라인 대출에 대한 중국의 규제 환경 변화입니다. 다른 위험에는 새로운 사용자를 확보하기 위한 잠재적으로 더 높은 마케팅 비용과 연체율을 높일 수 있는 거시 환경 불확실성이 포함됩니다. 그럼에도 불구하고 목표주가는 FINV의 현재 수준에서 59.2%의 내재된 상승 여력을 나타냅니다.
하이맥스 기술 (HIMX, $12.04)는 이 국제 주식 목록에 있는 두 번째 반도체 이름입니다. HIMX는 팹리스 칩 제조업체로, 즉 칩을 설계하고 제조 계약을 체결하며 집적 회로는 TV, 노트북, 스마트폰, 기타 소비자 가전 및 자동차 전자 제품용 디스플레이에 사용됩니다.
8월 초에 대만 회사는 2분기 매출이 3억 6,530만 달러로 전년 동기의 거의 두 배에 달한다고 보고했습니다. 2020년 2분기 ADS당 1센트에서 ADS당 62.3센트로 이익이 급증했으며 수익과 수익 모두 컨센서스 추정치를 초과했습니다.
Baird의 분석가인 Tristan Gerra는 Himax를 세속적인 디스플레이뿐만 아니라 3D 감지와 같은 새로운 소비자 기술에 중점을 둔 "차별화된" 기술 회사라고 설명합니다. 이 기술은 물체의 깊이, 길이 및 너비를 제공하여 컴퓨터가 인간의 시각을 모방할 수 있도록 합니다. Himax는 3D 감지 구성요소의 "선도적 공급업체"라고 최근 메모에서 밝혔습니다.
Gerra는 해당 주식에 대해 Outperform 등급을 보유하고 있으며 이는 Buy와 동일하며 회사는 2022년에도 제품에 대한 강력한 단위 성장 환경의 혜택을 계속 받아야 하며 제품 믹스 및 가격 책정은 이를 넘어 마진을 부양할 것으로 예상됩니다. 년도. 게다가 Himax는 "자동차 수요 모멘텀이 둔화되지 않을 것으로 보고 있습니다."라고 말합니다.
Gerra는 "비운전자 비즈니스는 핵심 비즈니스의 현재 강력한 펀더멘털에 대한 점진적인 신제품 및 디자인 성공으로 인해 앞으로 상당한 변곡점을 보게 될 것입니다."라고 덧붙입니다.
장기적으로 그는 Himax가 증강 현실 시장의 핵심 업체로 잘 자리 잡고 있다고 봅니다. 국제 주식 중 적어도 Gerra에 따르면 이 주식은 강력한 수익을 올릴 준비가 되어 있습니다. 그는 HIMX에 대해 $20의 목표 가격을 설정했으며, 이는 66% 이상의 기대 상승 여력을 의미합니다.
페트롤레오 브라질레이로 (PBR, $10.10) 또는 Petrobras는 브라질의 국영 석유 회사이며 1위입니다. Fortune Global 500에서 세계 최대 기업 중 181위입니다. 라틴 아메리카에서 가장 큰 석유 및 가스 기업인 Petrobras는 업스트림(원재료 추출) 및 다운스트림(석유 제품을 사용자에게 공급) 에너지 회사입니다.
최근 Petrobras는 유가 반등과 전력 및 천연 가스 수요 증가로 인한 전년 동기 손실을 반전하여 스트리트 기대치를 상회하는 기록적인 2분기 실적을 발표했습니다. 수익도 분석가의 예측을 능가하여 1년 전보다 두 배 이상 증가한 180억 달러를 기록했습니다.
회사는 2020년 같은 분기에 잉여 현금 흐름을 거의 3배 증가한 90억 달러로 늘렸습니다. 순 부채는 전년 대비 25% 감소한 533억 달러를 기록했습니다. PBR은 또한 2021년에 60억 달러의 배당금 지급을 발표했습니다.
UBS는 예상보다 양호한 2분기 실적 이후 Petrobras에 대해 매수의견을 제시했습니다. 투자은행은 지난 2월부터 신용등급을 유지해 왔으며 CEO 교체로 주가가 급락한 후에도 유지하고 있다. 최근 메모에서 UBS는 주가 하락이 "과잉 반응"이라고 말했습니다.
국제 주식에 관한 한, 이 주식은 애널리스트들로부터 호평을 받고 있습니다. Credit Suisse와 Scotiabank는 실적 보고 후 주식을 Outperform(매수)으로 상향 조정했습니다.
그러나 반복되는 위험은 정치적 간섭입니다. 전 CEO는 올해 초 브라질 대통령인 자이르 보우소나루(Jair Bolsonaro)와 연료 가격 인상 문제로 다툼 끝에 쫓겨났습니다. 대통령은 펌프에서 디젤 가격 인상에 항의하는 트럭 운전사들의 압력에 직면했습니다. 지금까지 현 CEO인 Joaquim Silva e Luna는 기존 사업 계획을 계속 실행하겠다고 약속했으며 이달 초 에너지 주가가 급등한 강력한 실적 보고서를 제공했습니다.
전 세계적으로 경제 회복에 따른 철광석 및 구리 수요 증가는 Rio Tinto 사업에 활력을 불어넣고 있습니다. (RIO, $72.52), 세계 최대의 광산 및 금속 회사 중 하나입니다. 런던에 기반을 둔 이 회사는 2021년 상반기에 사상 최대의 수익을 보고했으며 91억 달러의 배당금 지급도 발표했습니다.
국제 주식과 관련하여 Argus Research의 분석가 David Coleman은 $108의 목표 목표가에 따라 이 주식에 대한 주요 상승 여력을 목표로 삼고 있습니다.
"Rio Tinto는 비용을 절감하고 비핵심 자산을 매각함으로써 운영 성과와 대차 대조표를 강화했습니다."라고 그는 말합니다. "또한 배당금 인상을 통해 주주들에게 현금을 계속해서 돌려주고 있습니다. 회사는 전통적으로 어려운 경제 시기에 잘 수행해 왔으며 우리의 견해로는 강력한 장기적 성장 기회를 가지고 있습니다."
높은 목표 가격 외에도 Coleman은 RIO를 매수로 평가합니다.
Morningstar의 애널리스트 Mathew Hodge는 Rio Tinto의 상반기 이익이 "매우 강하다"고 말했습니다. 회사의 세후 조정 순이익은 상품 가격 상승에 힘입어 1년 전에 비해 거의 3배 증가했습니다.
장기적으로 Hodge는 Rio Tinto가 "동종 업체에 비해 평균 이상의 자산"으로 인해 "상품 주기를 통해 수익성이 있는 소수의 광부 중 하나"라고 믿습니다. RIO는 6개 대륙에 지사를 두고 있지만 대부분 호주, 북미 및 유럽의 안전한 피난처에 운영되고 있다고 덧붙였습니다.
또한 분석가는 보고서에서 회사가 운영 비용이 낮고 수명이 긴 자산의 "대규모" 포트폴리오를 보유하고 있다는 또 다른 긍정적인 점을 설명합니다.
바이두 (BIDU, $137.65)는 이 국제 주식 목록에 포함된 중국의 다른 이름입니다. 세계 최대 검색엔진 기준으로 알파벳(GOOGL) 구글에 이어 2위이며, 중국 검색엔진 시장의 70% 이상을 점유하고 있다. 그 거대한 제국에는 지도, 클라우드 스토리지, 증강 현실 네트워크, 광고 플랫폼, 자율 주행 차량, 번역 서비스, 인공 지능(AI), 뉴스, 소셜 네트워킹, 게임 등이 포함됩니다.
2000년에 Dow Jones &Co.의 전 직원인 Robin Li와 Eric Xu에 의해 설립된 Baidu는 중국 최대 비금융 기업의 Nasdaq-100 지수에 포함된 최초의 중국 기업입니다. S&P Global Market Intelligence가 추적하는 주식을 따르는 35명의 분석가의 평균 추천은 Outperform(매수)입니다.
베이징에 본사를 둔 Baidu는 주로 광고 및 콘텐츠 구독에서 수익을 얻습니다. 광고 수익은 주로 검색 엔진에서 나옵니다. 검색 엔진의 알고리즘은 하이퍼링크를 사용하여 색인을 생성하는 웹사이트의 품질을 측정합니다.
Baidu의 다른 핵심 수익 동인은 Netflix(NFLX)와 유사한 서비스인 iQIYI(IQ)에서 비롯됩니다. BIDU는 2018년에 IQ를 분사했지만 대부분의 소유권을 유지합니다. 이 온라인 비디오 플랫폼은 5억 명의 모바일 월간 활성 사용자를 보유한 세계 최대 플랫폼 중 하나입니다.
Morningstar 분석가인 Chelsey Tam은 207달러의 공정 가치 가격을 보유하고 있습니다. 그녀는 보고서에서 Baidu가 중국의 규제 불확실성 속에서 매각된 후 "저평가"되었다고 썼습니다. COVID-19의 델타 변종도 한 요인으로 그녀는 2021년 매출 추정치를 5% 낮추었습니다. 그러나 Tam은 AI 기반 알고리즘이 검색 엔진을 구동하기 때문에 Baidu를 중국 AI의 "리더"라고 부릅니다. 또한 중국에서 AI에 투자한 가장 크고 초기 기업 중 하나입니다.
장기적으로 Baidu는 검색에서 지배적인 시장 점유율로 인해 경쟁이 치열한 해자를 누리고 있으며, 이는 경쟁업체가 복제하기 "어려운" 것이라고 Tam은 말합니다. 이 우세는 유익한 계단식 효과를 제공합니다. "사용자 기반이 클수록 Baidu는 더 많은 사용자 데이터를 수집하고 분석하여 검색 엔진 알고리즘과 검색 결과의 관련성을 개선할 수 있습니다. 사용자는 더 나은 맞춤형 추천을 받아 사용자가 다른 검색 엔진을 사용할 가능성이 줄어듭니다."
이 사용자 데이터 저장소는 또한 개인화된 광고를 제공할 때 Baidu에게 한 발 더 나아가 광고 수익도 증가시킵니다. 분석가는 회사가 검색 비즈니스에서 비롯된 "네트워크 효과와 긍정적인 피드백 루프를 구축"했다고 말합니다.