기술이 우리 삶의 모든 면을 바꾸고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 우리가 비즈니스를 수행하는 방법부터 쇼핑하는 방법에 이르기까지 기술은 어디에나 있습니다. 그리고 그 광범위한 기술에는 우리 몸이 포함됩니다. Tech는 의료 부문에 혁명을 일으키고 있으며 의료 기술 주식에서 기회를 창출하고 있습니다.
의료와 기술이 결합된 '메드테크'는 이미 광범위한 효과를 거두고 있습니다. 고급 게놈 도구를 사용하면 표적 암 치료제를 만들 수 있고, 새로운 의료 기기는 환자가 당뇨병을 더 나은 결과로 제어할 수 있도록 지원합니다. 젠장, 우리는 가상으로 의사를 만나거나 데이터를 사용하여 더 저렴한 가격으로 건강 보험을 구입할 수도 있습니다. 대체로 기술과 의료의 결합은 우리가 우리 몸을 치료하고 돌보는 방식을 변화시키고 있습니다.
또한 투자자에게도 좋습니다.
의료는 전통적으로 더 안정적이고 경기 침체에 강한 분야 중 하나였습니다. 우리가 알고 있듯이 기술주는 종종 빠르게 움직입니다. 두 가지를 결합하면 실제 성장 측면과 함께 안정성을 제공하는 의료 기술 주식을 얻을 수 있습니다. 일반적으로 매출 성장은 전통적인 제약 회사보다 의료 기술 회사에서 더 빠릅니다.
그리고 수익도 훌륭했습니다. medtech 주식에 대한 공식 지수는 없지만 iShares U.S. Medical Devices ETF(IHI)는 있습니다. 이 펀드는 다수의 의료 기기 및 의료 기술 제조업체를 소유하고 있으며 2006년 처음 시작된 이후 연평균 수익률 14.4%로 무려 671%나 증가했습니다. 너무 초라하지 않습니다.
이를 염두에 두고 성장하는 부문을 활용하려는 투자자를 위한 5가지 의료 기술 주식을 소개합니다.
클라우드 컴퓨팅 및 SaaS(Software-as-a-Service) 애플리케이션은 이미 비즈니스, 금융 및 엔터테인먼트에 혁명을 일으켰습니다. Veeva 시스템 (VEEV, $299.01) 의료 분야에서도 같은 일을 하고 있습니다.
전 Salesforce.com(CRM) 임원인 Peter Gassner가 설립한 VEEV는 SaaS 접근 방식을 사용하여 생명 과학 및 생명 공학 산업, 의약품 생산자 및 병원을 위한 다양한 애플리케이션을 제작했습니다. 이러한 클라우드 솔루션에는 약물 개발 중 시험 데이터 수집, 고객 관리 서비스, 생산 중인 약물에 대한 지속적인 위험 관리 도구까지 모든 것이 포함됩니다. Eli Lilly(LLY) 및 Moderna(MRNA)와 같은 대형 회사를 포함하여 거의 1000명의 고객이 VEEV의 소프트웨어를 사용합니다.
Veeva의 한 가지 승리는 의료가 매우 규제되는 분야라는 것입니다. FDA(식품의약국) 및 기타 국제 규제 그룹은 의약품을 시장에 출시하고 유지하기 위해 많은 데이터와 규정 준수를 요구합니다. Veeva의 제품은 이러한 기록 유지 및 규정 준수 요구 사항을 간단하고 쉽게 만듭니다.
이것은 수익에 대한 많은 고정성을 만듭니다. 2021 회계연도 연간 수익의 80% 이상이 구독 서비스에서 발생했습니다. Veeva가 고객을 다른 제품으로 성공적으로 전환했다는 점은 더욱 좋습니다. 2021 회계연도에 VEEV는 신규 고객을 추가하고 기존 고객을 추가 제품으로 이전하면서 매출이 전년 대비 33% 증가했습니다.
Veeva와 잠재적 투자자에게 흥미로운 점은 회사가 실제로 돈을 벌고 있다는 것입니다. 2022 회계연도 2분기 순이익은 1억 890만 달러를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 16.3% 증가한 수치다. 영업 현금 흐름도 견조했습니다.
의료 기술 주식에 관한 한, 이것은 약물 개발자에게 꼭 필요한 틈새 시장입니다.
전 세계를 휩쓴 주요 전염병이 있습니다. 바로 당뇨병입니다. 질병통제예방센터(CDC)의 최신 수치에 따르면, 2018년 미국에서 모든 연령대의 3,420만 명 이상이 당뇨병을 앓았습니다. 이는 전체 인구의 거의 10.5%에 해당합니다.
전 세계적으로 국제당뇨병연맹(International Diabetes Federation)은 2019년 성인 당뇨병 환자의 수를 약 4억 6,300만 명으로 추산한다. 그 부담을 관리하는 것이 주요 노력이며 의료 기술이 그 일을 돕고 있습니다.
한 번의 승리는 지속적인 혈당 모니터링(CGM)에서 비롯됩니다. 여기에서 센서는 환자의 신체에 배치되고 스마트폰 및 스마트워치와 같은 장치에 실시간 포도당 수치를 무선으로 보낼 수 있습니다. 이를 통해 고통스러운 손가락 찔림이 필요하지 않으며 당뇨병 환자가 빠르게 추세를 파악하고 필요한 치료를 결정할 수 있습니다.
CGM 부문에는 몇 가지 의료 기술 주식이 있지만 가장 빠르게 성장하는 주식 중 하나는 DexCom입니다. (DXCM, $542.23).
DXCM은 2006년에 첫 번째 CGM 제품을 만들었고 최신 버전인 G6이 2018년에 출시되었습니다. 이 장치의 장점은 인슐린 펌프와 페어링하여 사용자가 당뇨병을 보다 쉽게 관리할 수 있다는 것입니다.
CGM 시장에서 Dexcom의 강력한 입지는 재무 결과에서 확인할 수 있습니다. 2분기에는 매출이 1년 전에 비해 32% 증가한 5억 9,510만 달러를 기록했습니다. 회사는 수익 보도 자료에서 "실시간 CGM에 대한 인식이 높아짐에 따라 강력한 신규 고객 추가가 계속해서 수익 성장의 주요 동인입니다."라고 언급했습니다.
성장 가능성도 충분하다. CGM은 미국과 해외에서 아직 초기 단계에 있습니다. 그리고 원래 제1형 당뇨병을 위한 제품으로 설계되었지만 새로운 연구에 따르면 CGM이 제2형 당뇨병 치료에 중대한 영향을 미친다는 사실이 밝혀졌습니다. 이는 Dexcom의 향후 판매로 이어질 수 있습니다.
최고의 medtech 주식은 기술을 사용하여 프로세스를 개선하거나 환자에 대한 위험을 줄입니다. 아비오메드 (ABMD, $353.53)는 둘 다의 대표적인 예입니다.
심장 수술이 필요한 많은 환자는 경피적 관상 동맥 중재술(PCI) 또는 이전에 스텐트를 사용한 혈관 성형술을 사용합니다. 심장 수술은 가장 건강한 환자에게도 매우 위험합니다. 그러나 주요 심혈관 사건을 겪은 사람들의 경우 수술은 생명을 위협할 수 있습니다. 여기에서 ABMD가 등장합니다.
Abiomed의 주요 제품은 심장 펌프의 Impella 시리즈입니다. 이러한 장치는 위험을 줄이면서 PCI 또는 기타 심장 관련 수술을 받는 환자를 돕습니다. Impella는 최소 침습 장치이며 수술 중 혈압과 혈류를 정상으로 유지하는 데 도움이 됩니다. 또한 마음의 부담을 덜어줍니다. 임펠라 펌프는 수술 후 제거합니다.
심장병이 미국에서 사망 원인 1위라는 점을 감안할 때 ABMD의 제품은 수요가 많다. 2005년부터 Abiomed의 매출은 연간 25%의 CAGR(복합 연간 성장률)로 성장했습니다.
추가 보너스:ABMD는 2012년부터 흑자를 내고 있습니다. 대차 대조표에 부채가 없기 때문에 회사의 현금 잔액은 수년에 걸쳐 폭발적으로 증가했습니다. 2021 회계연도 말에 Abiomed는 대차대조표에 8억 4,800만 달러의 현금과 투자를 보유하고 있으며 이는 전년 대비 30% 증가한 수치입니다. 이는 연구 개발을 위한 많은 화력을 제공합니다.
55x 선행 수익에서 ABMD는 저렴하지 않습니다. 그러나 다룰 수 있는 시장과 역사적 수익 성장률을 감안할 때 그 가치는 이 의료 기술 슈퍼스타에게 가치가 있을 수 있습니다.
의료 기술 주식의 또 다른 장점은 소비자와 기업 고객 모두의 비용과 시간을 줄일 수 있다는 것입니다. 예를 들어 Teladoc Health (TDOC, $133.72).
TDOC는 성장하는 원격의료 분야의 선두주자입니다. 사용자는 다양한 장치를 통해 Teladoc의 클라우드에 로그인하여 연중무휴 실시간으로 의사 또는 의사의 조수와 대화할 수 있습니다. 환자는 진단, 의뢰 또는 추가 검사를 요청할 수 있으며 처방전을 주문할 수도 있습니다. 또한 회사는 1차 진료 예약 전에 정확한 데이터를 얻기 위해 혈압 커프와 같은 원격 모니터링 장치를 사용자에게 보내는 프로그램을 추가했습니다.
환자와 고용주 모두 이 아이디어를 좋아합니다. TDOC의 서비스 사용은 전통적인 의사 진료실이 볼 환자의 수를 줄였을 때 전염병 동안 폭발적으로 증가했습니다. 또한 고용주는 계속해서 Teladoc을 혜택 패키지의 일부로 추가했습니다. 2016년 이후로 매출은 CAGR 70%, 방문 횟수는 매년 40% 증가했습니다.
아직 추가 성장의 여지가 있습니다. Teladoc은 최근 사용자가 치료사와 정신과 의사에게 접근할 수 있는 풀 서비스 정신 건강 제품군인 myStrength Complete를 출시했습니다. Dexcom, Microsoft(MSFT) 및 건강 보험사와의 새로운 거래는 수익과 무료 제품을 조합에 추가하도록 설계되었습니다.
TDOC에 대한 한 가지 주의 사항은 아직 수익을 내지 않았기 때문에 이 시점에서 주식은 매우 큰 수익을 창출한다는 것입니다. 그러나 선도적 위치, 선점자 이점 및 범위를 고려할 때 이익은 머지 않아 구체화되기 시작할 수 있습니다.
그리고 S&P Global Market Intelligence에 따르면 월스트리트의 전문가들은 그 이름에 대해 확실히 낙관적입니다. 주식을 따르는 29명의 애널리스트가 공통적으로 추천하는 것은 매수이고 평균 목표주가는 $197.65로 향후 12개월 정도 동안 47.8%의 상승폭이 예상됩니다.
신약 개발의 최신 트렌드 중 하나는 유전자 시퀀싱을 사용하는 제품입니다. 맞춤형 암 치료법과 희귀 유전 질환을 치료하는 약물부터 진단 및 테스트에 이르기까지 유전자 시퀀싱이 이를 가능하게 합니다. 그리고 그 시퀀싱의 대부분은 Illumina에서 생산한 기계에서 발생합니다. (ILMN, $448.85).
ILMN은 소위 차세대 시퀀싱의 선두주자 중 하나입니다. 과학 강의를 건너뛰고 차세대 시퀀싱을 통해 연구자는 전체 게놈 또는 DNA 또는 RNA의 표적 영역을 이전 방법보다 빠르고 저렴한 비용으로 볼 수 있습니다. 즉, 몇 달이 걸리던 과학을 하루 만에 완료할 수 있습니다.
약물 개발자와 대학 연구원 모두 Illumina 제품 소유의 이점을 계속 보고 있는 반면 병원, 의사 사무실 및 클리닉은 현재 진단 테스트에 시퀀싱을 사용하고 있습니다. 차세대 시퀀싱 시장은 2026년까지 242억 달러에 이를 것으로 예상되며 ILMN은 이러한 성장을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
이 회사는 고전적인 면도날 모델을 사용합니다. 시퀀서 자체는 처음에는 저렴하지 않지만 Illumina가 실제 돈을 버는 곳은 블레이드, 또는 이 경우 시약, 플로우 셀 및 마이크로어레이를 판매하는 것입니다. 이러한 항목은 시퀀서를 실행하는 데 필요하며 프로세스에서 소모됩니다.
2분기에 이러한 종류의 소모품은 일루미니아 총 매출의 약 62.5%를 차지했으며 매출은 전년 동기 대비 82% 증가했습니다. ILMN은 또한 매우 수익성이 높으며 조정된 2분기 주당 순이익이 전년도보다 3배 증가한 $1.87입니다. 또한 회사는 비즈니스 성장을 위해 비용, 부채에 대한 이자, 세금 및 장기 투자를 지불한 후 남은 현금인 잉여 현금 흐름(FCF)이 풍부합니다. 2분기에 Illumina의 FCF는 2억 900만 달러를 기록했습니다.
ILMN에도 상당한 성장 잠재력이 있습니다. 새로운 진단 테스트 키트, 지속적인 유전 약물 연구 및 보류 중인 다중 암 조기 발견 회사 Grail의 인수는 향후 수익과 이익을 높이는 데 도움이 될 것입니다.