고정 수입 상품이 위험을 회피하는 투자자를 위한 것이라고 가정하는 것이 일반적입니다. 그러나 주식 투자자는 포트폴리오에 고정 수입 상품을 보유함으로써 이익을 얻을 수도 있습니다. 이러한 상품은 주식 시장이 무너지는 동안 포트폴리오 가치 하락을 완충할 수 있기 때문입니다.
고정 수입 상품의 이점을 보기 위해 멀리 볼 필요가 없습니다. Covid-19는 투자자들 사이에서 많은 두려움을 불러일으키고 그 결과 주식 시장이 폭락했습니다.
싱가포르 주식(STI ETF로 대표됨)은 2020년 3월에 거의 35% 하락한 반면 3개의 다른 고정 수입 상품은 약간 하락한 후 다시 상승했습니다(아래 차트 참조).
STI ETF는 연초 대비 약 22% 하락했지만(2020년 10월 23일), Nikko AM 투자등급 회사채 ETF, ABF 채권 펀드 및 Xtrackers SG 정부 채권 ETF의 세 가지 다른 고정 수입 ETF는 2% 상승했습니다. 각각 6% 및 7%입니다.
따라서 투자자는 주식 시장이 무너지는 동안 분산 투자를 제공하므로 투자자가 투자 포트폴리오에 자산 클래스로 고정 수입을 포함시키는 것이 합리적입니다. 물론 이러한 관계가 항상 유지되는 것은 아닐 수 있습니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.
SGX는 수많은 고정 수입 ETF를 제공하며 귀하의 투자 목적/요구에 맞는 것을 찾아야 합니다.
다음은 해당 역사적 수익률과 함께 SGX에서 사용할 수 있는 고정 수입 ETF 목록입니다.
ICBC CSOP FTSE 중국 국채 ETF와 필립 머니 마켓 ETF는 모두 새로운 시장에 진입했습니다.
Phillip Money Market ETF는 FTSE SGD 3개월 SOR(Singapore Dollar Swap Offered Rate) 지수의 성과를 추적하기 위해 단기의 고품질 머니마켓 증권 및 기존 기관의 예금에 투자합니다. 요컨대, 이것은 자금을 유동적으로 유지하면서 동시에 이자를 발생시키려는 투자자에게 적합한 ETF입니다. 런칭 당시 예시적인 관심은 약 0.52%였습니다.
기존 포트폴리오에 대한 채권 할당을 다양화하거나 늘리려는 투자자를 위해 ICBC CSOP FTSE 중국 국채 ETF는 그렇지 않으면 접근하기 어려운 중국 국채 투자에 대한 쉬운 접근을 제공합니다. ETF는 세계 최대 규모의 중국 순수 국채 ETF(출처:SGX, 2020)이며 현재 펀드 규모가 10억 싱가포르 달러를 넘어 강력한 시장 수요를 시사합니다.
중국은 세계에서 두 번째로 큰 경제 국가이며 초자연적, 주권 및 대리인(SSA) 채권 발행 규모도 거의 미화 20조 달러로 미국에 이어 2위입니다.
중국의 영향력은 수년에 걸쳐 커졌고 저는 이 새로운 추세에 참여하기 위해 우리의 투자 포트폴리오에 더 많은 중국 노출을 추가하는 것이 필요하다고 생각합니다.
무디스와 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 중국 국채의 등급을 A1과 A+로 평가했다. AAA 등급이 아니더라도 여전히 투자 등급입니다.
싱가포르 달러는 시간이 지남에 따라 다른 많은 통화에 대해 강세를 보이는 경향이 있기 때문에 싱가포르인들은 종종 통화 위험에 대해 걱정합니다. 역사적으로 중국 위안화와 싱가폴 달러 사이의 상대적 강세는 범위에 속했습니다(4.4에서 5.3 사이). 환율은 17년 전에 4.84였고 최근에는 4.92입니다(Yahoo! Finance에 따르면 2020년 10월 23일 기준) – 그 차이는 미미하므로 이 경우 CNY에 대한 통화 위험은 낮다고 생각합니다.
또한 싱가포르 통화청(MAS)은 당사의 거래 파트너에 속한 통화 바스켓에 대해 싱가포르 달러 환율을 벤치마킹합니다. 중국은 싱가포르의 주요 무역 파트너이기 때문에 중국 위안화는 현재 MAS가 추적하는 기둥 통화 중 하나가 될 것으로 기대합니다. 따라서 제 생각에는 환율이 상당히 조정될 것 같습니다.
우리 모두는 금리가 수년 동안 낮았다는 것을 알고 있으며 중앙 은행이 Covid-19의 영향에 맞서기 위해 통화 완화 정책을 채택했기 때문에 금리가 유지될 것으로 기대할 수 있습니다. 요즘은 괜찮은 수익률을 위해 투자하기가 어렵습니다.
이것이 제가 ICBC CSOP FTSE 중국 국채 ETF의 지표 수익률이 2.98%로 다른 고정 수입 ETF보다 상대적으로 더 매력적이라고 생각하는 이유입니다.
중국 채권 수익률은 다른 주요 국가 채권 수익률에 비해 정말 두드러졌습니다(미국 국채 수익률보다 6배 높음!)
ICBC CSOP FTSE 중국 국채 ETF는 중국 본토에서 발행된 국채를 포함하지만 제로 쿠폰 채권, 저축 채권, 발행일로부터 30년 이상의 만기를 가진 채권 및 1월 1일 이전에 발행된 채권을 제외하는 FTSE 중국 국채 지수를 추적합니다. 2005.
현재 2020년 10월 말 기준으로 다양한 만기의 28개 채권을 보유하고 있습니다. 약 3분의 1은 단기채(1~3년), 절반은 중기채(3~10년), 나머지는 장기채입니다. 아래는 보다 자세한 분석입니다(2020년 10월 30일 기준).
유효 기간은 5.5년입니다. ETF는 중기 채권처럼 행동하며 이자율이 변함에 따라 완만하게 움직일 것입니다. 채권 가격은 일반적으로 주가와 반대 방향으로 움직입니다. 장기 채권 가격은 변동성이 더 큰 반면 단기 채권 가격은 다소 안정적입니다.
CSOP Asset Management는 이 ETF의 펀드매니저입니다. CSOP에 대해 잘 알지 못했을 수도 있지만 이 회사는 세계 최대의 인민폐 적격 외국 기관 투자자 할당량 관리자입니다. 2008년 홍콩에 본사를 둔 CSOP는 중국 자본 시장에 대한 외국인 투자를 촉진합니다. CSOP가 이곳에서 중국 국채 ETF를 출시한 최초의 자산 운용사라는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
현재 관리자는 0.25%의 관리 수수료를 부과하며 이는 제가 보기에 공정합니다.
통화 표시가 다른 두 개의 목록이 있습니다.
개인적으로 이곳에 기반을 두고 있고 배포할 USD가 없기 때문에 SGD를 선호합니다.
가중 평균 쿠폰은 2.98%이며 ETF는 연 2회(6월과 12월) 이자를 지급합니다.
고정 수입 ETF는 위기 상황에서 그 가치를 보여줬고 Covid-19도 다르지 않았습니다. 대부분의 고정 수입 ETF는 가치를 유지하고 나중에는 더 높아졌습니다.
포트폴리오에 고정 수입 상품을 포함하여 위험 노출을 낮출 수 있으며 ETF를 사용하는 것이 가장 편리한 방법입니다. SGX는 귀하의 필요에 맞는 것을 찾을 수 있도록 다양한 고정 수입 ETF를 보유하고 있습니다.
ICBC CSOP FTSE 중국 국채 ETF는 이 상품이 출시되기 전에는 중국 국채에 투자하는 것이 쉽지 않았기 때문에 저에게 가장 흥미로웠습니다. 중국은 이미 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국이며 중국의 성장은 당분간 둔화되지 않을 것입니다. 나는 투자자들이 중국에 투자함으로써 이익을 얻을 수 있다고 생각하며 이 ETF는 중국 주식 ETF보다 변동성이 덜하므로 발을 담그기에 안전한 방법입니다.
중개 플랫폼을 통해 ETF를 쉽게 구매할 수 있습니다. 주식 코드 CYB는 USD 표시용이고 CYC는 SGD 표시용입니다.
ETF에 대한 자세한 내용은 CSOP 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
협찬받아 작성한 포스팅입니다. 보기는 작성자에게 있습니다.