우리 대부분은 편안하게 은퇴하기 위해 투자합니다.
투자자로서 제 개인적인 전략은 정기적으로 지불하는 특정 주식을 선택하는 것입니다. 이 지불금이 내 생활 방식을 유지할 수 있는 지점에 도달하면 공식적으로 은퇴할 수 있습니다. 여기에서 더 많은 정보를 공유하지만 오늘 기사의 초점은 그것이 아닙니다.
나는 주식을 고르고 투자 포트폴리오를 관리하는 것을 좋아합니다. 그러나 다음 두 가지 이유로 모든 사람이 은퇴 기간 동안 적극적으로 투자하고 싶어하는 것은 아닙니다.
따라서 오늘 우리는 2개의 ETF로 구성된 간단하고 쉬운 퇴직 포트폴리오의 실현 가능성을 탐구할 것입니다.
ETF는 기본 지수를 수동적으로 추적하는 상장지수펀드입니다. ETF를 사용하면 투자자는 개별 주식을 선택할 필요가 없습니다(즉, "어떤 주식을 살까요?", "지금 살 수 있습니까?"에 대해 머리를 깎거나 잠을 잘 필요가 없습니다. 질문 유형).
이상적으로 ETF는 시장 지수 수익을 제공합니다.
이 기사에서는 글로벌 주식 ETF(Vanguard Total World Stock Index Fund ETF 또는 “VT”로 표시)의 50%와 글로벌 채권 ETF(Vanguard Total World Bond ETF로 표시)의 50%로 구성된 퇴직 포트폴리오의 타당성을 검토합니다. 또는 "BNDW").
우리가 이 ETF를 선택한 이유는 둘 다 전 세계적으로 분산되어 있고 성장이나 가치에 대한 편견이 없기 때문입니다. 두 ETF는 또한 다른 ETF에 비해 훨씬 낮은 비용 비율로 비교적 저렴합니다(0.1% 미만). ).
모든 은퇴형 사고 실험과 마찬가지로 목표를 아는 것이 중요합니다.
이 연습에서는 자주 권장되는 안전한 철수율 - 4%를 사용하고 있습니다. 1,000,000달러로 55세에 은퇴한다고 가정합니다. , 계산하면 연간 $40,000입니다.
그리고 평균 수명이 85세라고 가정하면 이 운동은 은퇴 후 최소 40년을 커버해야 합니다. (이 금액은 총 $1,600,000입니다. )
좋은 소식은 프로그래밍 스크립트를 작성하고 다른 사람들이 작성한 컴퓨터 프로그램을 재사용할 수 있는 능력 덕분에 우리는 은퇴 계획이 얼마나 실현 가능한지 알아내기 위해 더 이상 40년을 기다릴 필요가 없습니다.
퇴직 계획의 실현 가능성을 평가하는 한 가지 방법은 컴퓨터를 사용하여 1,000번의 생애에 걸쳐 포트폴리오의 수익을 무작위로 생성하고 이러한 대체 세계에서 얼마나 많은 퇴직 계획이 성공하고 얼마나 많은 퇴직 계획이 실패할지 확인하는 것입니다.
Python을 사용하여 여러 시뮬레이션을 실행했는데 꽤 괜찮은 것 같습니다.
40년 동안 무작위로 생성된 수익과 인플레이션 수치를 사용하여 시뮬레이션을 1,000번 실행한 후 매년 $40,000를 인출한다고 가정하면(인플레이션 조정) 다음과 같습니다.
위의 그래프는 1000개의 그러한 포트폴리오 중 921개가 성공적으로 은퇴한다는 것을 보여줍니다(92.1%).
그럼 2개의 ETF로 은퇴를 보장할 수 있나요?
간단히 말해서 그렇습니다. 당신은 성공의 92.1%를 가지고 있습니다.
더 좋은 소식은 위의 내용은 은퇴하기 위해 포트폴리오에만 의존한다는 가정 하에 실행되었다는 것입니다. 싱가포르인은 CPF Life와 같은 제도에 액세스할 수 있으므로 성공 확률을 높이는 데 도움이 됩니다.
CPF Life Escalating 라이프 플랜을 사용하면 65세에만 인출을 시작할 수 있습니다. CPF Life가 인플레이션 조정 연간 $5,000를 생산한다고 가정하면 시뮬레이션 기간이 30년으로 단축되고 비용이 연간 $35,000로 줄어듭니다. 시뮬레이션을 다시 실행하여 다음을 얻었습니다.
좋은 소식입니다. 성공률이 98.2%로 향상되었습니다.
일반적으로 실패 확률을 0으로 줄이는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 은퇴자는 CPF Life의 평생 지불금을 늘릴 수 있는 더 나은 방법을 찾거나 은퇴 후 2년 이내에 경기 침체가 발생할 가능성을 피하기 위해 2년 동안의 생활비를 준비하는 것이 좋습니다.
궁금하신 분들을 위해 제가 사고 실험을 실행한 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다.
관심이 없다면 아래 결론으로 바로 건너뛰어 이 정보를 사용하는 방법에 대한 제 생각을 확인하세요!
첫 번째 단계는 포트폴리오의 통계적 속성을 평가하는 것입니다. 2008년부터 현재까지 이 두 ETF로 구성된 혼합 포트폴리오의 4가지 통계적 속성을 계산하기 위해 야후 파이낸스에서 가격 데이터를 추출했습니다. 이 타이밍은 두 번의 경기 침체를 포착하며 세계 경제가 COVID-19 전염병에서 서서히 회복되는 현 시점에 적합합니다.
VT와 BNDW 간에 동일 가중치를 적용한 포트폴리오는 다음과 같은 특징이 있습니다.
지난 12년 동안 포트폴리오는 약 18.75%의 변동성과 함께 10%에 가까운 수익률을 보였습니다.
이 포트폴리오는 음의 스큐와 높은 첨도로 인해 어려운 시기에 엄청난 손실을 발생시키는 경향이 있다는 점에 유의할 수 있습니다.
이 시나리오에서는 55세의 시작 순자산이 $1,000,000라고 가정합니다.
위에서 언급한 바와 같이 우리의 예에서 퇴직자는 일반 수명이 85세이고 연간 $40,000가 필요하다고 가정하지만 이 금액은 인플레이션에 의해 조정되어야 합니다.
안전 측면에서 오류를 범하려면 이 시뮬레이션은 약 40년의 더 긴 기간을 포함해야 합니다.
인플레이션에 대한 흥미로운 점은 인플레이션이 비정상적인 행동도 보인다는 것입니다. 정부 데이터를 추출하면 인플레이션은 연평균 약 2%이지만 표준편차는 2.21%, -1.21%로 음의 스큐를 가지며 첨도는 1.88입니다. 퇴직자는 높은 인플레이션이 발생한 해에 지출이 급증하거나 황금기 동안 약간의 디플레이션을 예상해야 합니다.
Python과 같은 컴퓨터 프로그램에는 statmodels 가 있습니다. 프로그램에 수익률, 표준 편차, 왜도 및 첨도가 무엇인지 말할 수 있는 경우 구축된 포트폴리오와 유사한 임의 신호를 생성할 수 있는 프로그래밍 라이브러리입니다. 퇴직자가 경험하는 인플레이션을 예측하기 위해 동일한 작업을 수행할 수도 있습니다.
남은 것은 무작위로 생성된 수익률과 인플레이션 수치를 사용하여 시뮬레이션을 1,000번 실행하고 다양한 퇴직 포트폴리오가 어떻게 수행되는지 확인하는 것입니다.
우리는 이것을 40년에 걸쳐 운영하고 인플레이션을 감안하여 매년 $40,000를 인출하는 첫 번째 시나리오를 봅니다. 이것은 위에 표시된 것과 동일한 그래프입니다.
프로그램에 따르면 1,000개의 우주 중 92.1%의 시나리오가 성공했지만 7.9%의 경우 퇴직자는 40년이 다 가기 전에 아무것도 얻지 못합니다. 92%의 성공률은 은퇴 계획에 나쁘지 않습니다.
ETF로 구성된 투자 포트폴리오 외에 CPF Life의 활용도 고려했습니다. 성공 확률을 높이십시오.
이 경우 퇴직자는 자신이 65세까지 일함으로써 퇴직을 10년 연기할 수 있다고 언급합니다. 65세 이후에는 CPF Life Escalating 라이프 플랜에서 탈퇴를 시작할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 CPF 수명은 인플레이션 조정된 연간 $5,000를 생성하여 시뮬레이션 타임라인을 30년으로 줄이고 비용을 연간 $35,000로 줄인다고 가정했습니다.
30년 동안 동일한 시뮬레이션을 실행하고 인출율을 $1,000,000의 3.5%로 낮추면 다음을 얻습니다. 이것은 위에 표시된 것과 동일한 그래프입니다.
성공적인 결과의 수는 98.2%로 향상됩니다.
일반적으로 실패 확률을 0으로 줄이는 것은 매우 어려울 수 있습니다.
은퇴자는 CPF Life의 평생 지불금을 늘릴 수 있는 더 나은 방법을 찾거나 은퇴 후 2년 이내에 경기 침체가 발생할 가능성을 피하기 위해 2년 동안의 생활비를 준비하는 것이 좋습니다.
이 실습에는 다음과 같은 몇 가지 필수 사항이 있습니다.
마지막 좋은 소식:조기 퇴직 마스터 클래스 졸업생을 위한 퇴직 포트폴리오 시뮬레이션을 위한 퇴직 웹 앱이 현재 대부분의 프로그램 로직이 이미 완료된 상태로 구축되고 있습니다. 이 도구는 2021년 1월 이전에 출시될 예정입니다.