2000년에 인도 증권 거래소에 선물과 같은 파생 상품 및 옵션 거래가 도입되었습니다. 처음에는 선물과 옵션이 지수용뿐이었습니다. 몇 년 후 개별 주식의 선물과 옵션이 뒤를 이었습니다. 그 이후로 선물과 옵션은 매우 인기를 얻었고 증권 거래소에서 거래의 대부분을 차지합니다.
이 상품은 투자자와 거래자에게 편리하며 주식 시장의 기복을 최대한 활용하려면 선물 및 옵션 거래 방법을 배우는 것이 매우 중요합니다. , 그리고 지난 몇 년 동안 주식의 수익이 대부분의 다른 자산을 능가했기 때문에 주식 시장에 투자하는 것은 꽤 좋은 생각입니다. 물론 주식 및 파생 상품에 투자하는 것은 시장 위험을 수반하므로 항상 어느 정도의 주의를 기울여 진행하는 것이 좋습니다.
F&O에 투자하는 방법을 배우기 전에 기본을 올바르게 하는 것이 중요합니다. 몇 가지 개념을 살펴보겠습니다.
선물과 옵션은 파생상품이며 그 가치는 기초 자산에서 파생됩니다. 파생상품을 이용할 수 있는 자산에는 다양한 종류가 있습니다. 여기에는 주식, 지수 및 밀, 석유, 금, 은, 면화와 같은 상품 및 기타 많은 항목이 포함됩니다. 우리는 주식 시장에서 선물과 옵션을 거래하는 방법에 초점을 맞출 것입니다.
이러한 선물 및 옵션은 두 가지 주요 목적으로 사용됩니다. 하나는 가격 위험에 대비하는 것입니다. 다른 하나는 가격이나 투기의 변화로부터 이익을 얻는 것입니다. 대부분의 활동은 추측입니다.
F&O에 투자하는 방법을 배울 때 기억해야 할 것은 모든 미래와 옵션 계약에는 상대방이 있어야 한다는 것입니다. 선물 또는 옵션 계약의 모든 구매자는 판매자 또는 '작성자'가 있어야 합니다. 제로섬 게임입니다. 당신이 이기면 다른 누군가가 지고 그 반대도 마찬가지입니다.
선물 계약을 통해 구매자 또는 판매자는 미래의 특정 날짜에 미리 결정된 특정 가격으로 주식을 매매할 수 있습니다. 이것은 현재 Rs 80에 있는 BZ 회사의 예상 주가 상승의 예를 통해 가장 잘 설명될 수 있습니다. 그런 다음 Rs 80에 1,000 BZ 선물을 매수합니다. 따라서 BZ의 주가가 Rs 100, 당신은 100-80×1000 또는 Rs 20,000를 만들 것입니다. 가격이 Rs 60 하락하면 Rs 20,000의 손실이 발생합니다.
옵션은 구매자나 판매자에게 미래의 미리 결정된 날짜에 특정 가격으로 주식을 사거나 팔 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다. 선물과 옵션의 차이점은 후자의 경우 계약을 행사하지 않을 수 있다는 것입니다. 위의 BZ 예를 보면 가격이 60루피까지 떨어지면 계약을 행사하지 않을 수 있습니다. 따라서 귀하의 손실은 귀하가 지불한 보험료로 제한됩니다.
옵션에는 콜 옵션과 풋 옵션의 두 가지 유형이 있습니다. 콜옵션은 특정 주식을 살 수 있는 권리를, 풋옵션은 주식을 팔 수 있는 권리를 줍니다. 콜 옵션은 주가가 상승할 것으로 예상할 때 가장 잘 작동합니다. 풋옵션은 주가가 하락할 것으로 예상될 때 더 나은 선택입니다.
선물 거래 방법을 배울 때 마진의 개념을 이해하는 것이 중요합니다. 증거금이란 선물 거래를 위해 브로커에게 지불해야 하는 금액입니다. 그것은 당신이 할 수 있는 거래의 백분율이며 당신이 입을 수 있는 최대 손실로 고정됩니다. 변동성이 큰 시기에는 마진이 더 높을 것입니다. 옵션에서는 옵션의 매도자 또는 '작성자'에게 프리미엄을 지불합니다.
F&O 투자 방법을 배울 때 매우 중요한 또 다른 것은 레버리지의 개념입니다. 마진은 기초 자산의 백분율이라는 것을 기억하십시오. 마진이 10%이고 선물 계약에 1000만 루피를 투자하는 경우 브로커에게 1000만 루피만 지불하면 됩니다. 따라서 마진의 배수로 거래할 수 있습니다. 이것을 레버리지라고 합니다. 높은 레버리지는 많은 양의 거래를 가능하게 하여 수익을 올릴 수 있는 기회를 증가시킵니다. 물론 단점은 당신이 st이고 타이밍을 틀리면 더 많은 것을 잃는다는 것입니다.
F&O 거래의 또 다른 기본은 선물과 옵션 계약이 기간에 제한이 없다는 것입니다. 그들은 1, 2 또는 3개월과 같은 특정 고정 기간 동안입니다. 만료 기간이 끝나면 계약을 현금 또는 주식 인도로 결제해야 합니다. 그러나 만료 기간이 끝날 때까지 보유할 필요는 없습니다. 가격이 귀하에게 유리한 방향으로 움직이지 않는다고 생각되면 그 전에 거래를 취소할 수 있습니다.
주식에 직접 투자하는 대신 선물에 투자하면 어떤 이점이 있습니까? 물론 선물 거래에는 장점이 있습니다. 가장 큰 것은 전체 자산 또는 주식을 취득하는 데 자본을 지출할 필요가 없다는 것입니다. 중개인에게 증거금만 지불하면 되며, 이는 귀하가 수행하는 선물 거래의 일정 비율입니다. 또한 레버리지의 이점을 얻을 수 있습니다. 즉, 더 많은 노출을 얻을 수 있고 거래를 통해 수익을 올릴 수 있는 기회가 증가합니다.
지불한 프리미엄으로 손실이 제한되기 때문에 옵션이 더 나은 선택인 것 같습니다. 이는 계약이 행사가로 행사되어야 하고 손실 가능성이 무한할 수 있는 선물과 잘 비교되지 않을 수 있습니다. 그러나 이익을 낼 가능성은 옵션보다 선물이 훨씬 더 높습니다. 전 세계적으로 수많은 옵션 계약이 가치 없이 만료됩니다. 따라서 옵션 계약의 주요 이득자는 옵션을 판매하는 작가가 될 것입니다.
주식과 비교하여 선물 거래에는 몇 가지 단점이 있습니다. 그 중 하나는 기본 주식에 대한 소유권이 없다는 것입니다. 따라서 회사로부터의 배당금이나 의결권과 같은 소유권의 이점을 포기해야 합니다. 선물 거래의 유일한 목적은 가격 변동의 혜택을 받는 것입니다.
주식 시장에는 두 가지 유형의 선물이 있습니다. 하나는 지수 선물이고 다른 하나는 개별 주식 선물입니다. 지수 선물은 지수를 구성하는 주식을 기초로 하는 계약입니다. 당신이 하는 일은 지수의 전반적인 움직임에 베팅하는 것입니다. Nifty, Sensex, 은행 지수, IT 지수 등에 대한 지수 선물을 얻을 수 있습니다. 하나가 아닌 여러 주식에 베팅하기 때문에 개별 주식에 투자하는 것보다 위험이 낮습니다. 지수 선물은 현금으로 결제되며, 주식 인도는 없습니다.
아니요, 일부 주식만 선물 거래가 가능합니다. 선물 계약은 SEBI(Securities &Exchange Board of India)에서 규정한 175개 증권에 사용할 수 있습니다. 유동성 및 거래량을 포함한 여러 기준에 따라 선택됩니다.
공개된 선물 계약은 각 거래일이 끝날 때 자동으로 시장에 표시됩니다. 즉, 당일 기준가를 전일 종가와 비교하여 차액을 현금으로 정산하는 방식이다. 마진 요구 사항을 계산하는 데 사용됩니다. 선물 계약에 포함된 주식의 현재 가치가 하락하면 보유자는 브로커로부터 증거금을 요구되는 수준으로 유지하기 위한 증거금 요청을 받게 됩니다. 마진 콜이 충족되지 않으면 중개인은 선물을 매도할 수 있고 보유자는 막대한 손실을 입을 수 있습니다.
선물과 옵션을 거래하는 방법을 배울 때, 당신은 또한 당신이 무엇을 하고 있는지 알고 있어야 합니다. 확실히 레버리지와 같은 F&O 투자에는 많은 이점이 있습니다. 그러나 F&O도 위험할 수 있습니다. 레버리지가 높으면 큰 포지션을 취할 수 있으며 시장이 유리한 방향으로 움직이지 않으면 손실이 클 수 있습니다. F&O는 미래의 가격 변동에 베팅하는 것이므로 어느 방향으로 움직일지 아무도 장담할 수 없습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
F&O에 투자하려면 DEMAT와 거래 계좌가 필요합니다. 두 F&O 모두 레버리지가 높은 상품이며 상당한 마진 투자가 필요합니다. 따라서 F&O 시장에서 포지션을 열기 직전에 기본 사항을 숙지하도록 주의하십시오.
F&O는 거래소에서 제공하는 주가 지수입니다. 주식 선물 계약에는 구매자가 미래 인도일에 미리 설정된 가격으로 구매하기로 동의한 주식이 포함됩니다. 마찬가지로, 콜 옵션은 소유자가 나중에 행사 가격으로 기초 주식을 구매할 수 있는 권리를 허용합니다.
주식과 F&O에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 전공은 다음과 같습니다.
F&O에는 복잡한 거래 전략이 포함되므로 투자하기 전에 F&O 거래 가이드라인을 업데이트해야 합니다.
만기일에 선물과 옵션은 다르게 취급됩니다.
선물은 의무적이기 때문에 만기 시 당사자는 현금 또는 기초 자산의 물리적 인도를 통해 결제됩니다. 자산 가격이 행사 가격보다 높으면 이익을 얻고 자산 가격이 계약 가격보다 낮으면 손실을 봅니다.
반면에 옵션은 필수가 아닙니다. 따라서 당사자가 만료일에 권리를 행사하지 않으면 옵션이 무가치하게 만료됩니다.