통화 선물 선택한 국가의 통화를 기반으로 한 계약. 계약은 국제 상업 또는 금융 거래에서 특정 통화의 중요성에 따라 선택됩니다.
일반적으로 상대적으로 안정적인 국가의 통화는 경화되거나 전환 가능 , 그들의 교환 가치는 시장에 의해 결정된다는 점에서. 그러나 서로 다른 통화의 상대 가치는 지속적으로 변하기 때문에 통화 관련 거래는 환율 위험에 노출됩니다.
내용 1. 통화선물 개요 2. 외화선물 헤지 2.1. 매도 헤지 2.1.1. 매도 헤지 예시 2.2. 롱 헤지 2.2.1. 롱 헤지 예시:3. 결론
외화 및 외화와 관련된 자산은 현금, 선도, 선물, 옵션 및 선물 옵션 시장을 포함한 많은 시장에서 거래됩니다. 주요 국제 은행, 외환 딜러 및 중앙 은행을 통한 중앙 정부는 외환 시장의 주요 플레이어입니다.
외화 현금 시장에서는 한 통화를 다른 통화로 즉시 교환할 수 있습니다.
수입 상품에 대해 수출자의 통화로 지불해야 하는 미국 회사는 현금 시장에서 필요한 외화를 구매할 수 있습니다. 외국 통화의 활성 선도 시장을 통해 은행은 한 국가의 통화가 다른 국가의 통화로 전환될 수 있는 가격인 환율 위험으로부터 보호하기 위해 고객에게 선도 계약을 제공할 수 있습니다. 은행과 외환 딜러는 환율 변동에 대한 노출을 제한하고 이에 대한 추측을 하기 위해 현금 및 선도 시장에서 수십억 달러를 거래합니다.
CME 그룹의 IMM 부서에서 외환 선물 또는 (FX) 거래. 통화 선물 옵션은 CME의 IOM에서 거래됩니다. 통화 선물에 대한 옵션을 행사하면 옵션 보유자나 발행자 또는 둘 다 옵션의 기초가 되는 외화 선물 계약의 포지션을 받게 됩니다.
환율 위험은 통화 선물 또는 통화 선물 옵션을 사용하여 헤지됩니다. 외환 위험은 자산이 외화로 지배되거나 타의 추종을 불허하는 외화 수입이나 지출이 있을 때 발생합니다.
외화로 표시된 자산 보유자는 다른 국가의 통화 가치가 자신의 가치에 비해 하락할 경우 자산 가치가 변동할 위험이 있습니다. 공매도 헤지는 외국 통화의 국내 통화(이 경우 미국 달러)에 대한 환율의 하락을 방지합니다. 자국 통화가 아닌 다른 통화로 지불을 수락하는 수출업체도 환율 위험에 직면합니다. 수출업자는 일반적으로 자국 통화로 지불을 요구하기 때문에 이는 국제 무역에서 비교적 이례적인 일입니다.
그러나 때때로 수출업자는 외화로 지불을 수락합니다. 공매도 헤지는 외국 통화로 대금을 받는 수출업자를 자국 통화 대비 해당 통화 가치의 하락으로부터 보호합니다.
외화 선물을 매도 헤지로 사용해야 하는 사람은 누구입니까? 답은 다음과 같습니다. 특정 외화의 가치가 하락하거나 해당 특정 외화와 관련하여 미국 달러의 가치가 상승하는 경우 피해를 입게 될 사람입니다.
모든 공매도 헤지와 마찬가지로 투자자가 미래에 특정 외화를 매도해야 하는 경우 투자자는 현물 시장에서 할 일을 오늘 선물 시장에서 해야 합니다. 미래.
장기 헤지는 외화 가치 증가 또는 국내 통화 가치 하락으로부터 보호합니다. 외화 가치의 상승은 보유하지 않는 통화로 지불하는 사람들의 비용을 증가시킵니다. 대부분의 수입업자는 외화 매수 헤지 거래를 하고 있습니다. 미국 의류 제조업체와 같은 수입업체가 영국 양모 공장과 같은 수출업체에 약정된 외화(영국 파운드)로 지불하기로 합의하면 수입업체는 지정된 미래에 고정 금액의 외화를 지불해야 합니다. 날짜.
외화 환율이 국내 통화 대비 상승하고 포지션이 헤지되지 않으면 외화 구매 비용이 예상보다 비쌉니다. 이로 인해 수입 상품이 판매될 때 수익이 감소하거나 손실이 발생할 수 있습니다.
결제가 이루어질 통화에 대한 선물의 매수(매수) 포지션으로 거래가 헤지되는 경우 현물 시장에서 구매한 통화의 더 높은 비용은 선물 매수 포지션의 이익으로 상쇄됩니다.
외화 선물을 매수 헤지 수단으로 사용해야 하는 사람은 누구입니까? 답은 다음과 같습니다. 특정 외화의 가치가 상승하거나 미국 달러의 가치가 하락하면 피해를 입을 사람입니다.
따라서 모든 롱 헤지와 마찬가지로 투자자가 미래에 특정 외화를 구매해야 하는 경우 투자자는 현재 현금으로 할 일을 선물 시장에서 할 것입니다. 미래 시장:롱 헤지 설정.
헤징 요약