주식, 채권 및 통화는 금융 세계의 상품입니다.
통화, 주가 지수 및 금리를 상품으로 생각하지 않을 수 있지만 실제로는 그렇습니다. 밀이 빵의 원료인 것처럼 돈은 국내외 무역의 원료입니다.
내용 1 예상치 못한 일에 대한 기대 2 유동성 시장 유지 3 무엇을 제공할 것인가? 4 보안 선물 5 일반의약품농부, 광산 회사 및 보석 제조업체가 옥수수, 구리 및 금 가격의 변화에 의해 극적인 영향을 받을 수 있는 것처럼 통화 가치, 주식 시장의 방향 또는 금리의 변화는 투자자에게 막대한 영향을 미칠 수 있습니다.
다른 상품과 마찬가지로 금융 선물 계약은 종종 가장 활발하게 거래되는 상품 중 하나인 특정 거래소에서 거래됩니다.
헤저가 있습니다. 다른 선물 시장에서와 같이 금융 선물 시장에서. 연금 및 뮤추얼 펀드 매니저, 증권 회사, 국제 회사 등은 금융 상품에 의존하여 사업을 운영하거나 고객에 대한 의무를 이행합니다. 그래서 그들은 예상치 못한 손실로부터 자신을 보호하거나 구매 비용을 줄이기 위해 금융 선물을 사용합니다. 예를 들어, 영국에서 제품을 판매하고 영국 파운드로 지불을 받는 미국 회사는 장부에 지불을 기록하기 전에 파운드를 달러로 변환해야 합니다. 제품의 가격이 고정되어 있고 파운드의 가치가 달러 대비 하락하면 미국 회사는 실제로 제품에 대해 더 적은 비용을 지불하게 됩니다. 파운드가 더 적은 달러로 변환될 것이기 때문입니다.
이 가능성을 방지하기 위해 회사는 다음을 판매할 수 있습니다. 파운드 선물. 가치가 떨어지면 회사는 선물 거래의 이익을 사용하여 송장 지불의 손실을 상쇄할 수 있습니다.
다른 선물 시장과 마찬가지로 투기꾼은 지속적인 거래를 통해 시장을 활성화합니다. 투기꾼은 시장이 어떤 방향으로 흘러가고 있다고 생각하는지에 따라 선물 계약을 매매합니다. 세계 정치, 거래 패턴 및 경제는 이러한 시장에서 예측할 수 없는 요소입니다. 소문도 중요한 역할을 합니다.
곡물 투기꾼이 5,000부셸의 밀에 있는 것보다 금융 투기꾼은 100,000달러의 국채 인도에 관심이 없습니다. 그들이 관심을 갖는 것은 돈을 버는 것입니다. 그래서 좋은 시기에 자신이 소유한 계약을 청산하고 이익을 취합니다. 또는 손실을 줄이기 위해 행동할 수도 있습니다.
금융 선물과 다른 선물 계약의 주요 차이점은 대부분의 금융 상품이 무형이며 물리적 또는 책임 있는 존재가 없다는 것입니다. 이는 계약이 상쇄되지 않으면 전달할 것이 없음을 의미합니다. 드물게 발생하는 경우 계약은 현금으로 정산됩니다.
열유 갤런당 달러 또는 옥수수 부셸당 센트 대신 지수 계약의 가치는 고정 달러 금액에 지수의 현재 가치를 곱하여 계산됩니다.
예를 들어, E-mini Standard &Poor's MidCap 400 계약은 지수에 $100를 곱하여 결정되고 DJIA(Dow Jones Industrial Average)에서는 $10를 곱하여 결정됩니다. 인덱스를 곱합니다. 따라서 S&P MidCap 400이 만기 시 $1,360이었다면 해당 지수의 선물 계약은 $136,000의 가치가 있을 것입니다. 마찬가지로, DJIA가 17,300이라면 계약 가치는 $173,000입니다.
이자율 선물 계약도 현금 결제됩니다. 그 가치는 채권 가격이 책정되는 방식에 해당하는 100%의 달러 금액 곱하기 포인트로 계산됩니다. 예를 들어, 5년 만기 국채의 가치를 찾으려면 $100,000에 종가를 곱합니다. 메모가 1.45에 마감된 경우 가치는 $145,000입니다.
가격 피드백 루프
투자자의 신뢰는 금융 상품의 가격에 영향을 미치는 요소 중 하나입니다. 따라서 이러한 상품을 사고 파는 거래자는 실제 가격이 어디로 움직일지에 대한 단서를 얻기 위해 투자자 심리의 표현으로 널리 간주되는 선물 가격을 추적합니다. 결과적으로 선물 거래자는 선물 가격에 대한 단서를 얻기 위해 실제 가격을 추적합니다. 좋은 예는 시장이 열릴 때 주식이 어떻게 움직일지를 예측하는 DJIA의 개장 전 가격입니다.
단일주식 선물(SSF) 및 좁은 보안 지수에 대한 계약을 매수 또는 매도할 수 있습니다. 다른 선물 계약과 마찬가지로 이러한 레버리지가 높은 상품은 높은 수익을 제공할 수 있지만 예상이 잘못된 경우 큰 손실 위험에 노출될 수 있습니다.
단일 주식 계약은 일반적으로 100주를 나타내며, 상쇄로 이 의무를 무효화하지 않는 한 계약이 숏인 경우 만기 시 인도해야 하고 롱인 경우 구매해야 합니다. 거래. 그러나 만료가 가까워짐에 따라 상쇄는 비용이 많이 들거나 실행하기 어려울 수 있습니다.
스톡 선물과 스톡 옵션이 비슷해 보일 수 있지만 혼동하고 싶지는 않습니다. 가장 큰 차이점은 옵션 구매자가 잃을 수 있는 최대 금액은 지불한 프리미엄이지만 단일 주식 선물의 경우 손실이 잠재적으로 무한하다는 것입니다.
4중 위칭
매분기에 한 번 — 3월, 6월, 9월, 12월 세 번째 주 — 스톡 옵션, 주가 지수 옵션, 주가 지수 선물 및 단일 주가 선물은 모두 다음 날짜에 만료됩니다. 같은 시간. 마감일 전에 모든 미결 포지션을 해결하기 위해 강렬한 금요일 거래를 유발할 수 있는 현상을 쿼드러플 위칭 데이(Quadruple Witching Day)라고 합니다.
기업, 금융 기관 및 공공 기관과 같은 기관 투자자는 장외(OTC) 계약을 장기 약정을 헤지하여 재무 위험을 관리하는 도구로 사용합니다. 특히 거래가 여러 통화와 관련된 경우 구매, 판매 또는 대출합니다. 그들은 일반적으로 전문 거래자가 협상하는 거래를 처리하기 위해 딜러 은행과 직접 협력합니다.
장외 파생상품은 복잡성과 활용 범위로 인해 잠재적으로 큰 위험을 초래할 수 있습니다. 거래에는 일반적으로 담보가 필요하지 않으며 당사자가 약속을 잘 이행할 것이라고 보장하는 교환 또는 교환소가 없습니다. 그리고 이러한 파생 상품은 특정 요구 사항에 맞게 조정되기 때문에 유동성이 매우 낮은 경우가 많습니다.
금융 선물이란 무엇입니까? Inna Rosputnia의 유형, 예