가격 대 수익 비율 또는 P/E 비율은 수익에 대한 회사의 주가. 특정 주식에 투자할지 여부를 결정할 때 P/E를 사용하면 해당 주식의 미래 방향을 탐색하는 데 도움이 됩니다.
PER은 가격이 동일 부문의 다른 회사와 비교하여 높거나 낮습니다.
PER는 고 Benjamin Graham이 사용했습니다. 그는 워렌 버핏의 멘토였을 뿐만 아니라 "가치 투자"를 제안한 것으로도 알려져 있습니다.
Graham은 이 비율의 장점을 주식이 투자 기반으로 거래되고 있는지 아니면 투기적으로 거래되고 있는지 알 수 있습니다.
수익 보고서는 회사의 실적을 알려줍니다. P/E 비율은 투자자가 회사의 실적을 어떻게 생각하는지 알려줍니다. 즉, $1 상당의 수입에 대해 얼마나 지불할 의사가 있는지 보여줍니다.
사용하기 전에 P/ E 비율입니다. 주어진 회사의 주가와 주당 순이익(EPS)을 알고 있으면 쉽게 계산할 수 있습니다. 방정식은 다음과 같습니다.
회사가 기본 또는 희석 주당 순이익을 2달러로 보고한다고 가정해 보겠습니다. , 그리고 그 주식은 주당 $20에 팔리고 있습니다. 이 경우 P/E 비율은 10(주당 $20 ÷ 주당 순이익 $2 =10 P/E)입니다.
이 정보는 P/E 비율을 반전하면 유용하기 때문에 , 주식의 수익률을 알 수 있습니다. 수율을 구하려면 방정식은 다음과 같습니다.
이 정보를 통해 실제 수익을 비교할 수 있습니다. 다른 투자에 기초 회사의 사업. 여기에는 재무부 어음, 채권, 어음, 예금 증서 및 단기 금융 시장, 부동산 등이 포함될 수 있습니다.
조사를 하고 가치와 같은 것을 찾으십시오. 트랩. 그러나 P/E 렌즈를 통해 포트폴리오를 살펴보면 거품이나 패닉에 빠지는 것을 피할 수 있습니다. 또한 주식이 과대 평가되어 더 이상 가격을 보증할 만큼 충분히 벌지 못하고 있는지 여부를 알 수 있습니다.
투자를 선택할 때 P/E 비율에만 의존해서는 안 됩니다. P/E 비율은 도움이 될 수 있지만 다른 연구와 함께할 때만 가능합니다.
각 산업에는 일반적인 PER 범위가 있습니다. 그룹. 예를 들어, 2021년 초 Fidelity 연구에서는 평균 건강 관리 회사의 P/E 비율을 거의 70으로 고정했습니다. 반면 은행 부문의 기업은 P/E 비율이 11.5에 약간 못 미치는 경향이 있었습니다.
항상 예외가 있지만 예외가 있는 것은 정상입니다. 섹터 간의 일종의 대조. 그 이유는 부분적으로는 비즈니스마다 기대치가 다르기 때문입니다. 예를 들어, 소프트웨어 부문에서 기업은 종종 더 높은 성장률과 더 높은 자기자본수익률(ROE)을 보입니다. 즉, 더 큰 P/E 비율로 판매할 수 있습니다.
2008-2009년 대공황 이후 기술주 투자자들이 두려워했기 때문에 낮은 P/E 비율로 거래되었습니다. 경제가 좋아지면서 투자자들이 돌아오기 시작했습니다. Fidelity는 2021년까지 업계 전체의 P/E 평균을 약 42로 추산했습니다.
P/E 비율을 사용하여 알 수 있을 뿐만 아니라 어떤 섹터가 고가 또는 저평가인지, 동일한 섹터에 있는 회사의 가격을 비교할 수도 있습니다. 예를 들어, ABC와 XYZ라는 두 회사가 모두 주당 $50에 판매하고 있다면 한 회사가 다른 회사보다 훨씬 더 비쌀 수 있습니다. 이는 각 주식의 이익과 성장률에 따라 다릅니다.
ABC가 주당 $10의 수입을 보고하고 XYZ가 주당 $20. ABC의 P/E 비율은 5이고 XYZ의 P/E 비율은 2.5입니다.
당시 XYZ는 점유율이 낮기 때문에 더 나은 구매입니다. 비슷한 수익과 함께 가격. 구매한 각 주식에 대해 ABC에서 $10 수입이 아닌 XYZ에서 $20 수입을 얻게 됩니다.
단 하나의 비율이나 정해진 규칙이 없음을 명심하십시오. 투자 성공을 신청할 수 있습니다. 당신은 세계, 시장, 경제에서 무슨 일이 일어나고 있는지 고려해야 합니다. 예를 들어 경제가 곤경에 처하거나 글로벌 보건 위기가 발생하면 기업 실적이 예상보다 나빠질 수 있고 주가가 자주 변할 수 있습니다. 투자가 감소하기 시작하고 P/E 비율 14에서 상당히 가치가 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 전체 시장을 보지 않고 너무 빨리 포지션에 뛰어들 경우 P/E가 더 떨어질 수 있습니다.
반면, 경제가 호황을 누리는 동안 기업 수익은 증가하고 PER은 몇 년 동안 계속해서 증가할 수 있습니다.
낮은 주가가 반드시 매수해야 하는 것은 아닙니다. 낮은 P/E 비율도 아닙니다. 더 넓은 맥락이 없다면 낮은 P/E가 진정으로 좋은 투자라는 신호인지 확신할 수 없습니다.
일부 투자자는 PEG(가격 대비 수익 성장)를 선호할 수 있습니다. 대신 수익 성장률을 고려하기 때문입니다. 다른 투자자들은 기본 P/E 비율을 사용하기 때문에 배당금 조정 PEG 비율을 선호할 수 있습니다. 또한 주식의 성장률과 배당 수익률을 모두 조정합니다.
P가 좋아서 사고 싶은 유혹이 있다면 /E 비율, 조사를 해보고 그것이 보이는 만큼 정말 좋은지 알아내십시오.
자신에게 다음 질문을 해보세요. 경영진이 정직합니까? 기업이 주요 고객을 잃고 있습니까? 주가 또는 성과는 전체 부문, 산업 또는 경제 전반에 걸친 힘의 결과입니까? 아니면 기업 고유의 나쁜 소식 때문입니까? 회사가 쇠퇴하는 상태에 있습니까?
기본 P/E 비율은 문맥에 맞지만, 그 자체로는 그다지 유용하지 않습니다. 적어도 귀하의 투자와 기회에 익숙해지기 전까지는 말입니다.
원하는 섹터와 함께 비율에 대해 자세히 알아보면 투자하면 특정 시점의 기업 PER을 볼 수 있습니다. 그러면 좋은 지표인지 아닌지 판단할 수 있습니다.
음수 PER은 회사가 수익성이 없다는 것을 의미합니다. 이러한 경우 P/E 비율은 귀하가 투자한 1달러당 회사가 손실한 금액을 알려줍니다.
Fidelity 조사에 따르면 금융 부문의 기업은 P가 가장 낮습니다. 평균 /E 비율입니다.
S&P 500 지수의 PER은 약 31입니다. P/E 비율이 약 36인 Nasdaq보다 낮지만 P/E 비율이 약 24인 Dow Jones Industrial Average보다 높습니다.