운전 자본은 현재 자산에서 회사의 유동 부채를 빼면 남는 돈입니다. 다른 모든 조건이 동일하면 회사가 보유하고 있는 운전자본이 많을수록 재정적 부담이 줄어듭니다.
그러나 너무 많은 운전자본을 보유하고 있는 회사는 ' t 운전 자본을 효율적으로 사용합니다. 운전자본이 무엇인지, 어떻게 계산하는지, 어떻게 사용하여 주식 발행인의 단기 유동성을 해석하는지 알아보세요.
운전 자본은 다음과 같은 경우에 기업에 남은 돈입니다. 현재 자산으로 모든 유동 부채를 지불합니다. 유동부채는 1년 또는 1영업주기 이내에 만기가 되는 부채입니다. 유동 자산은 회사가 같은 기간 동안 사용할 계획인 자산입니다.
유동부채의 예로는 미지급금, 단기 대출, 급여 등이 있습니다. 납부해야 할 세금, 납부해야 할 소득세입니다. 1년 또는 운영 주기 내에 지불해야 하는 모든 계정은 유동 부채입니다.
일부 현재 자산의 예로는 현금, 수취 계정, 청산 및 재고. 일반적으로 유사한 산업의 유사한 회사가 내부적으로나 재무 보고서에서 유동 자산과 부채를 항상 동일하게 설명하는 것은 아닙니다.
회사 재무를 볼 때 자산과 부채를 혼동하기 쉽습니다. 자산 또는 부채 앞의 '현재'라는 단어를 찾으십시오.
비슷한 기업의 운전 자본 규모는 다를 수 있지만 여전히 매우 잘 수행됩니다. . 운전 자본이 음수이고 실적이 좋을 수도 있습니다. 따라서 운전 자본은 평가하는 회사의 산업 및 재무 구조의 맥락에서 취해야 합니다.
기업은 회계 기록을 유지하고 재무 보고서에 재무 데이터를 집계합니다. 운전 자본을 계산하는 데 필요한 정보를 찾으려면 회사의 대차 대조표가 필요합니다. 유동 자산과 부채는 모두 일반적인 대차 대조표 항목이므로 다른 계산이나 가정을 수행할 필요가 없습니다.
운전 자본은 계산하기 쉽습니다. 공식은 다음과 같습니다.
재무 상태가 좋은 회사는 충분한 운전 자본을 보유하고 있어야 합니다. 1년 동안 청구서를 지불합니다. 회사가 내부적으로 확장하는 데 필요한 리소스가 있는지 또는 운전자본을 연구하여 추가 자금을 마련하기 위해 은행이나 투자자에게 눈을 돌려야 하는지 알 수 있습니다.
회사의 운전자본 위치를 볼 때의 주요 이점 중 하나는 재정적 어려움을 예측하는 능력. 고정 자산이 수십억 달러인 기업도 기한이 도래한 청구서를 지불하지 못하면 파산 법원에 곧장 넘어갈 것입니다.
최상의 상황에서 운전 자본 수준이 부족하면 재정적 압박을 받을 수 있습니다. 차입금과 채권자 및 공급업체에 대한 지연 지불 횟수가 증가합니다.
이 모든 것은 궁극적으로 기업 신용 등급을 낮추고 투자자 관심. 신용 등급이 낮다는 것은 은행과 채권 시장이 더 높은 이자율을 요구하여 자본 비용이 상승함에 따라 수익 시간이 단축된다는 것을 의미합니다.
대차대조표의 운전자본이 음수이면 일반적으로 회사가 충분하지 않다는 의미입니다. 향후 12개월 동안 청구서를 지불하고 성장을 지속할 수 있는 유동성입니다. 그러나 재고 회전율이 높고 현금으로 사업을 하는 회사는 운전 자본이 거의 필요하지 않습니다.
마이너스 운전 자본은 재고 회전율이 높은 비즈니스에 좋은 것일 수 있습니다.
이러한 유형의 비즈니스의 예로는 식료품점 및 할인 소매점을 들 수 있습니다. 일반적으로 문을 열 때마다 재고를 팔아서 돈을 모읍니다. 그런 다음 그 돈으로 더 많은 상품을 구매합니다.
현금이 빠르게 생성되기 때문에 경영진은 매일의 수익금을 비축할 수 있습니다. 단기간 판매. 이로 인해 금융 위기에 대처하기 위해 많은 양의 순 운전자본을 보유할 필요가 없습니다.
회사의 재정적 여유를 결정하는 훌륭한 도구인 동시에 , 운전자본에는 한계가 있습니다. 중장비 제조업체와 같은 자본 집약적 회사가 좋은 예입니다.
이 업체들은 조립 및 판매하므로 재고에서 현금을 빨리 조달할 수 없습니다. 그들은 청산할 수 없는 고정 자산과 특정 시장에 맞는 고가의 장비를 보유하고 있습니다.
일정 기간 동안 운영해온 대형 제조업체는 일반적으로 젊은 제조업체보다 더 많은 운전 자본을 보유하고 있습니다.
이 유형의 회사에 대한 대차 대조표의 인벤토리는 일반적으로 주문됩니다. 몇 개월 전에 미리 구입하여 단기 금융 위기에 대비할 수 있을 만큼 빠르게 장비를 제조하는 데 사용할 수 있습니다. 판매될 때는 이미 늦을 수도 있습니다. 이러한 회사는 예상치 못한 문제를 해결하기에 충분한 운전자본을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
모든 재무 분석 비율 및 공식과 마찬가지로 이를 사용하여 투자 가치에 대한 전체적인 그림을 구축하십시오. 한 회사의 운전자본은 다른 유사한 회사와 다르기 때문에 비교하는 것이 개념 사용에 적합하지 않을 수 있습니다.
업계 평균도 사용하는 것이 좋지만 항상 그렇지는 않습니다. 기업의 재정 능력에 대한 신뢰할 수 있는 지표. 얻은 정보를 투자 전략 및 목표와 비교하여 회사를 평가하는 데 사용해야 합니다.