매월 말일에 저는 순자산을 계산합니다. 즉, 제가 소유한 모든 것에서 빚진 것을 뺀 것입니다.

지난 10년 동안 대부분 주식 시장 덕분에 순자산이 거의 매달 부풀려졌기 때문에 기대했던 것입니다.

몇 주간의 차이가 있습니다. 무슨 말인지 모르겠다면 다음 401(k) 명세서를 열 때 알게 될 것입니다.

거래일 중반에 이 기사를 시작했을 때 다우 지수는 불과 며칠 전에 비슷한 금액을 잃은 후 거의 800포인트 하락했습니다. 감사하게도 77점으로 마감했습니다. 그런데도 불구하고 무슨 일이 일어나고 있는 걸까요? 답변:제가 몇 달 전에 시장에 대해 논의했을 때와 같은 일이 일어났습니다. 다음은 해당 기사에서 말한 내용입니다.

시장이 하락하는 이유는 무엇입니까?

시장은 두 가지 주요 이유로 하락하고 있습니다.

• 이자율이 오르고 있습니다. 2년 연속 금리가 꾸준히 오르고 있다. 연준은 이제 3년 동안 기준 연방기금 금리를 8차례 인상했습니다. 이는 세 가지 측면에서 주식에 ​​피해를 줍니다. 첫째, 기업이 차입에 더 많은 돈을 지불하면 이익이 줄어듭니다. 둘째, 금리가 오르면 투자자들은 시장에서 돈을 가져와 더 안전한 곳에 둡니다. 결국, 보험에 가입된 은행 계좌에서 좋은 돈을 벌 수 있다면 왜 주식에 대한 위험을 감수해야 합니까? 마지막으로, 금리 인상은 달러 강세를 유발하여 다른 국가에서 미국 제품을 더 비싸게 만들고 판매와 이익에 해를 끼칩니다.
• 무역 전쟁. 계속되는 중국과의 무역 전쟁은 양국 경제에 피해를 줄 가능성이 있습니다. 그것이 의미하는 바가 무엇이든 우리는 궁극적으로 "승리"할 수 있습니다. 그러나 그 동안 양국이 부과하는 관세는 미국과 중국 소비자 모두에게 제품을 더 비싸게 만듭니다. 이는 양국의 경제 활동을 둔화시킵니다. 또한 전 세계적으로 수출품을 생산하는 기업의 이익에도 부정적인 영향을 미칩니다.

지금은 더 나빠요

이러한 이유는 여전히 유효하지만 어떤 면에서는 지금이 더 나빠졌습니다. 금리는 더 빨리 오를 것이고, 수익률 곡선은 부분적으로 역전되고(여기서 이것이 의미하는 바가 무엇인지 알아보십시오), 무역 전쟁이 경제에 부담을 주고 있고, 도널드 트럼프 대통령은 일관성 없는 메시지로 시장을 뒤흔들고 있습니다. 예를 들어, 그는 최근 시진핑 중국 국가주석과의 회담에서 큰 승리를 거두었다고 주장한 후 3일 후 트윗을 보내 이번 주 800포인트 급락의 기폭제가 되었습니다.

CNBC는 혼합된 메시지를 멋지게 요약합니다.

중국 무역 회담에 대한 대통령의 명확한 메시지나 눈에 띄는 전략이 없었기 때문에 불과 며칠 전만 해도 미국 경제에 총을 맞은 것처럼 보였던 것이 화요일까지 투자자들이 직면한 암울한 불확실성을 가중시켰습니다.

이 트윗은 불과 며칠 전 대통령이 한 말을 대변할 뿐만 아니라 또 다른 면에서 불안합니다. 수십억 달러의 관세를 징수하면 미국의 정부를 만들 수 있습니다. 다시 부자가 되겠지만, 관세는 대부분의 미국 소비자나 미국 기업을 다시 부자로 만들지 않습니다. 관세는 많은 기업과 소비자에게 가격을 인상하여 기업 이익에 영향을 미치고 잠재적으로 소비자 지출을 억제합니다. 둘 다 경기 침체를 앞당길 수 있습니다.

이와 같은 트윗은 아마도 중국을 뒤흔들려고 고안된 것일 수 있지만 시장을 뒤흔들기도 합니다.

10월 기사에서 저는 "이것은 아마도 아닙니다 강세장의 끝 ... 즉, 우리는 가까워지고 있습니다. 2020년까지 우리 경제가 침체에 빠지지 않았다면, 또는 금리가 계속 상승하고 이러한 무역 문제가 해결되지 않으면 더 일찍 침체에 빠지지 않았다면 놀랐을 것입니다.”

여전히 사실이며, 물이 점점 흐려질수록 더욱 그렇습니다.

사야 하나? 팔아야 하나요?

당신이 단기 트레이더라면, 나는 당신을 도울 수 없습니다. 경제가 냉각되면서 연준이 내년 계획된 금리 인상을 중단할 가능성이 있습니다. 중국과의 무역 문제가 해결될 수도 있습니다. 둘 중 하나 또는 둘 모두가 발생하면 시장은 긍정적으로 반응할 것입니다. 그렇지 않다면 아마도 그렇지 않을 것입니다. 따라서 여기에서의 단기 내기는 단순하고 단순한 도박입니다.

젊고 장기적인 투자자라면 기대치를 조정하는 것이 좋지만 반드시 포트폴리오가 필요한 것은 아닙니다. 별이 정렬되고 모든 문제가 해결되더라도, 우리는 여전히 기록상 가장 긴 연속 우승 중 하나의 끝에 가까워지고 있습니다. 나무는 하늘로 자라지 않습니다. 그러나 간단한 이유 때문에 나는 당신에게 매도하라고 말하지 않을 것입니다. 그러면 언제 다시 매수해야 하는지 알려야 하고 나는 그렇게 할 만큼 똑똑하지 않습니다. (그런 사람을 찾으면 알려주세요.)

은퇴 연령이 가까워지는 장기 투자자인 나와 같은 경우, 특히 무역 문제가 해결되고 좋은 결과를 얻은 경우 테이블에서 일부 칩을 제거한 것에 대해 당신을 비난하지 않을 것입니다. 하지만 절대 하지 말라고 당부하고 싶은 한 가지는 모든 것을 파는 것입니다. 경기 침체와 시장 하락은 거래의 일부입니다. 영원히 지속되지는 않습니다. 그리고 주식은 장기적인 인플레이션 보호를 제공하는 몇 안 되는 물건 중 하나입니다.

지식이 힘이라는 것을 기억하십시오. 부와 행복에 관한 10계명과 다음 경기 침체에 대비하기 위한 9단계를 확인하십시오. 그런 다음 아래 동영상을 시청하세요.

이 시장 침체가 당신을 당황하게 하였습니까, 아니면 그대로 가겠습니까? Facebook 페이지에 댓글을 달면 소리를 들을 수 있습니다.