패시브 관리 뮤추얼 펀드는 최근 몇 년 동안 대세였습니다. 2018년 5월 21일에 발표된 Morningstar의 2017 글로벌 자산 흐름 보고서에 따르면, 그들은 2017년에 전 세계적으로 6,620억 달러의 유입으로 활동적인 상대로부터 시장 점유율을 빼앗았습니다.
그러나 다른 펀드나 자산과 마찬가지로 투자자는 군중을 따라가는 것 이상을 해야 합니다. 앞으로 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 "수동" 뮤추얼 펀드와 "능동" 뮤추얼 펀드의 차이점을 이해해야 합니다.
패시브 관리 인덱스 펀드 알고리즘을 사용하여 투자자에게 수수료를 뺀 지수를 기반으로 양수 또는 음수 수익을 제공합니다. 패시브 펀드에 사용되는 지수의 예로는 S&P 500 지수(미국 상위 500대 기업), STOXX Europe 600과 같은 유럽 주가 지수, 국채 지수 등이 있습니다. 펀드 회사가 구성하는 데 사용할 수 있는 수십 가지 지수가 있습니다. 포트폴리오.
투자의 질에 대해 판단하는 사람은 아무도 없습니다. 예를 들어, 컴퓨터는 Apple이 S&P 500 지수 총 가치의 약 4%를 구성한다는 것을 알고 있으며 지수에 대한 투자는 이를 반영합니다. 따라서 $10,000를 투자했다면 Apple에 $400를 투자한 것입니다.
이 투자 경로의 장점은 일반적으로 고문이 직접 관리할 필요가 없기 때문에 비용이 저렴하다는 것입니다. Investopedia에 따르면 인덱스 펀드는 일반적으로 총 투자의 약 0.25%를 부과하며 $100,000 투자는 일반적으로 연간 $250를 부과합니다. 그러나 그러한 비용은 종종 펀드마다 크게 다릅니다.
적극적으로 관리되는 자금 작동 숙련된 전문가가 투자 옵션을 평가하고 지수를 능가할 수 있는 포트폴리오를 만들 수 있다는 전제 하에. 그러나 실제 주식 선택기가 관련되어 있기 때문에 이러한 유형의 펀드에는 일반적으로 더 많은 수수료가 수반됩니다. Investopedia는 "적극적으로 관리되는 포트폴리오의 경우 일반적으로 양호하고 낮은 비용 비율은 약 0.5%-0.75%로 간주되는 반면, 1.5% 이상의 비용 비율은 높은 측면에서 간주됩니다."라고 추정합니다. 따라서 $100,000 투자 시 1% 수수료는 $1,000가 됩니다. 작동 방식 면에서 패시브 인덱스 펀드는 Apple의 $10,000 중 4%를 매수할 수 밖에 없지만, 액티브 펀드는 Apple에 더 많거나 적은(또는 아예) 투자하지 않을 수도 있습니다.
패시브 펀드에 대한 투자자의 관심 증가는 어느 정도 액티브 펀드를 희생시켰습니다. Morningstar의 2017 글로벌 자산 흐름 보고서(Global Asset Flows Report)는 또한 2017년 미국 투자자들이 액티브 펀드에서 1,750억 달러를 인출했음에도 불구하고 패시브 펀드에 4,700억 달러를 투입했다고 추정합니다. 관리 펀드. 더 낮은 수수료의 제품과 서비스에 대한 투자자의 욕구와 적극적으로 운용되는 펀드가 실제로 지수에 비해 성과가 낮다는 인식을 포함하여 여러 요인이 이를 주도하고 있습니다. 예를 들어 S&P Indices Versus Active (SPIVA) 펀드 스코어카드에 따르면 2017년 12월 29일까지 5년 동안 대형 펀드의 84%가 S&P 500에 비해 실적이 저조했습니다.
이는 능동 관리에 대한 가혹한 고발처럼 보일 수 있지만 능동-수동 논쟁이 가부장적인 것이 아니라고 제안하고 싶습니다. 통계) 지수를 능가합니다.
모든 투자 결정과 마찬가지로 조언자와 협력하여 옵션을 평가하고 맞춤형 전략을 조정하면 상황에 맞는 올바른 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.
예를 들어, 최근에 한 고객이 고용주의 401(k) 투자 옵션을 나와 공유했습니다. 편리하게도 각 자산 범주는 패시브 펀드와 액티브 펀드를 모두 제공했지만 수수료가 더 낮기 때문에 모든 할당을 패시브 펀드로 옮길 계획이며 "그녀가 해야 할 일을 읽었습니다"라고 말했습니다. 그러나 나는 그녀의 고용주가 제공한 활성 자금이 지난 5~10년 동안 실제로 상당히 생산적이었고 아마도 그녀의 사업을 벌였을 것이라고 설명했습니다. 나는 그녀에게 아무도 견고한 성과가 계속될 것이라고 보장할 수 없으며 많은 수동적 사도들이 그럴 수 없다고 제안할 것이라고 확신했지만 장기적 성과는 항상 고려하는 것이 중요합니다.
궁극적으로 모든 투자자는 두 가지 유형의 펀드 모두에 자산을 투자할 수 있는 선택권이 있으며 모든 투자 전략과 마찬가지로 분산이 핵심입니다.
이야기의 교훈은 숙제를 하는 것입니다. 열린 마음을 가지세요. 어떤 전략도 맹목적으로 믿으면 안 되며, 읽은 모든 내용이 결정적이라고 가정하지 마십시오. 인생과 투자는 다소 흐릿할 수 있습니다.
Jamie Letcher는 등록된 브로커-딜러 및 투자 고문인 CUNA Brokerage Services Inc. 회원 FINRA/SIPC의 재정 고문입니다.
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이 문서는 교육 목적으로만 제공되며 투자 조언으로 의존해서는 안 됩니다.