몇 년 전에 이전 고용주는 전 직원들에게 일시금 연금 매입을 제안했습니다. 우리는 은퇴 기간 동안 매월 일정한 금액을 받거나 일회성 현금 지급(세금과 벌금을 피하고 자산의 미래 성장 가능성을 허용하기 위해 개인 은퇴 계좌(IRA)에 직접 입금하는 것이 이상적임) 중 하나를 선택할 수 있었습니다. . 이 결정을 스스로 내리는 것 외에도 재정 고문이었기 때문에 여러 이전 동료들이 옵션을 평가하도록 도울 수 있었습니다.
이 어려운 결정은 최근 General Electric이 월 연금 플랜 지불을 시작하지 않은 약 100,000명의 자격을 갖춘 전직 직원에게 일시금 지불 옵션을 제공했을 때 다시 생각났습니다.
일시불 또는 지속적인 월별 지불금(연금) 중에서 선택해야 하는 경우 고려해야 할 많은 요소가 있습니다. 다음 세 가지 기본 사항에 중점을 두는 것이 가장 도움이 된다고 생각합니다.
일시불 제안의 장단점을 평가하는 것은 어려울 수 있지만 목표를 재평가할 수 있는 기회로 생각하십시오. 귀하의 주요 관심사가 은퇴 후 돈이 바닥날 수 있다는 것이라면 연금 연금을 유지하는 것이 합리적일 수 있습니다. 연금은 일반적으로 귀하와 귀하가 사망한 경우 배우자에게 소득을 제공할 수 있는 생존자 혜택 옵션도 제공합니다. 그러나 다음 세대에 자산을 물려주는 것이 더 중요하다면 일시불로 재투자한다면 더 나은 선택이 될 수 있습니다.
안정적인 평생 수입원과 유산을 떠나는 것이 중요한 목표이지만 고려해야 할 다른 목표가 있을 수 있습니다. 일시불을 사용하면 원할 때 더 유연하게 돈을 쓸 수 있습니다. 그것은 아마도 좋은 일이지만 훈련되지 않으면 문제가 될 수 있습니다. 그리고 그 유연성을 과대평가하지 않도록 주의하십시오. 자금을 IRA로 이체하면 최소 분배금(RMD)과 이와 관련된 세금 청구서가 70½세부터 시작됩니다.
특히 젊은 전 동료 중 일부의 또 다른 목표는 자산을 하나의 IRA로 통합하는 것이었습니다. 그들에게는 몇 년 후 작은 연금 수표를 받기 위해 회사와 계속 연락을 취하는 번거로움이 없었습니다.
일시불을 받으려면 투자를 관리해야 합니다. 따라서 투자 위험과 수익 사이의 고전적인 상충 관계를 저울질하는 것이 중요합니다. 연금 또는 일시금이 더 나은 선택인지 평가하는 데 도움이 되도록 연금에서 받을 보장 지급액과 같거나 그 이상을 달성하기 위해 일시금으로 벌어야 하는 수익의 종류를 파악할 수 있습니다.
고용주는 일반적으로 기대 수명과 수익률(할인율이라고도 함)이라는 두 가지 주요 가정을 기반으로 하여 연금 스트림에 해당하는 일시불 금액을 결정합니다. 투자 제공자, 재무 계획가 또는 스프레드시트의 도움을 받아 해당 수익률을 추정할 수 있습니다. 연금 지급을 즉시 시작할 수 있는 자격이 있는 경우 Microsoft® Excel® "비율" 기능은 세 가지 입력을 사용하여 대략적인 수익을 계산합니다. 1
예를 들어, 당신이 64세 여성이고 평생 $28,000(올해부터 시작)과 $375,000 일시금 사이에서 선택해야 한다고 가정합니다. 남은 기대 수명(사회 보장 표 사용)은 약 21년입니다. 내재 수익률을 계산하는 스프레드시트 공식은 다음과 같습니다.
이 경우 연금의 연간 수익률은 4.5%가 됩니다. 지급금을 받는 기간이 길수록 반환율이 높아집니다. 예를 들어, 30년 기간의 예상 수익률은 6.3%이고 15년 기간은 1.5%의 수익률을 의미합니다. 예상대로 연금의 수명이 길수록 연금의 예상 수익률이 높아지고 계속 유지하려는 경향이 높아집니다.
4.5%의 수익률은 좋은 것인가 나쁜 것인가? 10년 만기 국채(현재 수익률 약 2%)와 같은 저위험 투자와 비교할 때 연간 4.5%의 수익률은 오늘날의 환경에서 훌륭한 이율처럼 보입니다. 한편, 2019년 8월 31일자로 종료된 15년 동안의 다각화된 포트폴리오의 역사적 연간 수익률은 7.18%입니다. 2
"정답"은 없으며 목표와 위험 허용 범위에 따라 다릅니다.
연령 제한으로 인해 나중에 연금을 수령할 때까지 기다려야 하는 경우 계산이 약간 더 복잡합니다. 3 어느 쪽이든, 내재 수익률이 높을수록 연금을 능가하기 위해 투자한 일시불로 더 많은 위험을 감수해야 합니다.
위에서 언급한 최근 GE 제안과 관련하여 내가 받은 정보에 따르면 연금의 내재 수익률은 평균 기대 수명과 60세에 시작하는 지불을 기준으로 6% 이상입니다. 많은 사람들, 특히 더 오래 살 것으로 기대하는 사람들의 경우, 매력적인 연금이 될 것입니다.
그러나 연금 옵션에는 약간의 위험이 있음을 명심하십시오. 회사 부도 등으로 연금이 해지되면 연금급여보증공사(PBGC)가 연금을 인수하게 된다. 이런 일이 발생하면 큰 월 연금 혜택이 줄어들 수 있습니다. 전 고용주의 전망이 진정으로 걱정된다면 일시불을 받는 쪽으로 기댈 수 있습니다.
또한 대부분의 연금 금액은 고정되어 있으며 인플레이션에 따라 증가하지 않는다는 점을 기억하십시오. 그리고 연간 인플레이션율이 3%라면 24년 후에 구매력이 절반으로 줄어들 수 있습니다.
귀하의 연금은 퇴직 소득 계획의 일부일 가능성이 큽니다. 소셜 시큐리티 연금이 은퇴 비용의 많은 부분을 충당할 것으로 기대한다면, 추가적인 꾸준한 수입으로 그 수입을 보충하는 것이 최우선 순위가 아닐 수도 있습니다. 이 경우 일괄적으로 균형 잡힌 포트폴리오의 투자 수익은 귀하 또는 귀하의 가족에게 의미가 있을 수 있습니다. 일시불은 또한 사회 보장 청구를 연기할 수 있는 유연성을 제공하여 월 급여를 늘릴 수 있습니다.
반면에 사회 보장 연금이 일반 지출의 많은 부분을 충당하지 못할 것이라고 생각한다면 보장된 월별 연금 지급이 더 바람직할 수 있습니다. 또한 일관된 수입을 유지하면 포트폴리오의 나머지 부분에서 위험을 더 편안하게 느끼는 데 도움이 될 수 있습니다.
이전 고용주의 일시불 제안에 대해 내가 어떤 결정을 내렸는지 궁금할 것입니다. 40대의 그 시점에서 나는 내 자산보다 오래 살아남는 것보다 내가 사망했을 때 가족을 부양하는 것에 더 관심이 있었습니다. 나는 또한 내 포트폴리오에 약간의 위험을 감수하는 것이 편했습니다. 그래서 일시불을 받아서 IRA에 직접 넣었습니다. 내 동료 중 일부는 완전히 정당한 이유로 연금을 유지하기로 반대 결정을 내렸습니다.
이 결정에 직면한 경우 투자 제공업체나 신뢰할 수 있는 조언자에게 도움을 요청할 수 있습니다. 신뢰할 수 있는 조언자가 없는 경우 신탁 책임이 있는 계획자에게 조언을 구하는 것이 좋습니다.
1 - 표시된 상표는 해당 소유자의 자산입니다. 사용이 상표 소유자와 T. Rowe Price의 보증, 후원 또는 제휴를 의미하지 않습니다.
2 - 과거 실적이 미래의 결과를 보장할 수 없습니다. 다각화된 포트폴리오는 다음 가중치를 가정합니다:Russell 1000 지수 36%, Russell 2000 지수 6%, MSCI EAFE 지수 15%, MSCI EM 지수 3%, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, 4% JPM Global High Yield Index, 4 % Bloomberg Barclays Global Aggregate Ex-USD Bond Index 및 4% JPM Emerging Bond Global Diversified Index, 월별 재조정을 가정합니다. 2019년 8월 31일 기준 데이터. 정보는 설명 목적으로만 표시되며 특정 보안 또는 T. Rowe Price 제품의 성능을 나타내지 않습니다.
3- 예를 들어, 귀하가 54세이고 80세까지 살 것으로 예상하고 현재 일시금 $75,000 또는 60세부터 연간 $8,900 중에서 선택해야 한다고 가정합니다. 이 경우 Microsoft의 IRR 기능을 사용합니다. Excel은 연금이 해당 장수 가정에 대해 약 6.3%의 수익을 낸다는 것을 나타냅니다.