2018년 주식 시장은 두 차례에 걸쳐 매도와 변동성을 겪었습니다. 나스닥은 조정 모드에 빠졌고 Standard &Poor's 500 지수의 구성 요소 대부분은 조정 또는 완전한 약세 시장으로 미끄러졌습니다.
그러나 강세장은 2019년에도 매우 잘 지속되어 새해를 맞이하면서 공격적인 자금을 운용할 수 있습니다.
시장의 모든 문제에 대해 많은 기본 사항은 괜찮습니다. 여전히 비싼 주식 시장은 2018년 4분기 동안 약간의 거품을 잃었습니다. 미국과 중국 간의 무역 협상이 미국 주식 성과에 대한 주요 역풍 중 하나를 제거하겠다고 위협하고 있습니다. 경제는 여전히 성장하고 있으며 S&P 500 지수의 기업들은 몇 년 동안 볼 수 없었던 수준으로 이익을 내고 있습니다.
물론 중국과의 무역 관계 붕괴, "수익률 곡선" 역전, 주택 시장의 지속적인 약세 등 많은 위험이 있습니다. 그러나 올바른 도미노가 무너지면 투자자는 공격적인 상호 펀드, 상장지수펀드 및 폐쇄형 펀드를 적절히 조합하여 반등을 활용할 수 있습니다.
Tanglewood Total Wealth Management의 선임 투자 책임자인 Curtis Holden은 "공격적인 투자자라도 분산된 상태를 유지해야 합니다. "거의 동일하고 원래 투자 주장이 틀렸을 경우 함께 무너지는 거래와 달리 공격적인 투자가 서로를 보완하는 '쌍 거래'를 고려하십시오."
2019년을 맞이하여 고려해야 할 최고의 공격적인 펀드 12가지를 소개합니다. 그들 모두는 수십 또는 수백 개의 주식에 자산을 분산시켰습니다. 또한 다양한 부문에 특화되어 있으므로 몇 개를 구입하여 균형 잡힌(그러나 여전히 공격 준비가 된) 포트폴리오를 유지할 수 있습니다.
데이터는 2018년 12월 11일 기준입니다. 수익률은 주식형 펀드의 표준 척도인 12개월 후행 수익률을 나타냅니다. 현재 주가 등을 보려면 각 슬라이드의 종목 기호 링크를 클릭하십시오.
POGRX는 지난 10년 동안 투자자들에게 S&P 500의 14.1%에 비해 연간 16.9%의 수익률을 제공했으며 해당 기간 동안 평균 대형주 성장 펀드(14.7%)를 능가했습니다.
우수한 성과는 뮤추얼 펀드 세계에서 드물고 확실히 이렇게 저렴한 펀드 중에서는 드뭅니다. Primecap Odyssey Growth의 연회비 0.67%는 2013년부터 매년 1bp씩 상승하고 있지만 여전히 카테고리 평균인 1.14%보다 훨씬 낮습니다.
POGRX의 성공 비결은 무엇입니까? 선택성. Primecap의 매니저들은 신중하게 선택한 성장 회사 그룹에 투자하여 기술(펀드 자산의 29.9%)을 넘어 건강 관리(31.3%), 산업재(14.3%) 및 임의 소비재(11.1%)에 신중하게 베팅했습니다. 수익 성장 잠재력
Primecap Odyssey는 Kip 25의 회원으로서 투자자에게 시장 성과, 성장 및 광범위한 부문 다각화의 조합을 제공합니다. 이는 자금을 소수의 회사에 과도하게 집중하지 않고 시장 회복에 큰 돈을 걸고자 하는 모든 투자자에게 이상적입니다.
T. Rowe Price(TROW)는 일반적으로 저렴하고 양질의 자금 덕분에 상당한 고객 기반을 구축했습니다. 티. Rowe Price QM 미국 소형주 성장주 펀드 (PRDSX, $34.43)도 예외는 아닙니다. 지난 10년 동안 PRDSX의 평균 연간 수익률은 17.4%로 S&P 500, 소형주 벤치마크(16.4%) 및 해당 카테고리의 평균 펀드(15.0%)를 능가했습니다.
소형주는 장기적으로 대형 및 중형주를 능가하는 경향이 있으므로 시장 회복에 베팅하는 경우 원하는 위치에 있습니다. 그들은 또한 시장 회복기에 있는 경향이 있습니다. 2009년 초 시장 저점 이후 2년 후, 소형주의 Russell 2000 지수는 S&P 500의 약 58%에 비해 87% 상승했습니다. 따라서 미래에 시장이 심각한 침체를 겪을 경우 소형주가 회복을 위한 야영을 하기에 좋은 장소임을 알아두십시오.
Burlington Stores(BURL) 및 Vail Resorts(MTN)를 포함하여 300개 미만의 소형주를 보유한 PRDSX는 현명한 베팅 방법입니다. 이 펀드는 2009년에 38%, 2010년에 33.5%의 수익률을 보여 S&P 500의 수익률을 각각 26.5%와 15.1%로 떨어뜨렸습니다.
Cohen &Steers Total Return Realty Fund (RFI, $12.03) - 주로 부동산 투자 신탁(REIT)에 투자하는 폐쇄형 펀드(CEF) -는 2018년에 2% 미만의 빈약한 수익을 올렸습니다.
2019년에 들어서면서 왜 부동산에 뛰어들까요?
더 강력한 경제(지금 우리가 있는 것과 같은)는 일반적으로 사무실 및 소매 공간의 더 높은 점유율뿐만 아니라 더 높은 임대료에 대해 더 많은 관용을 의미합니다. 그러나 동시에 REITs는 수년 동안 더 큰 공석에 대해 할인을 받아 경제 성장에 역행하는 훌륭한 게임이 되었습니다.
특히 RFI가 필요한 이유는 무엇입니까?
이 펀드는 일반적으로 장기적으로 강력한 총 수익을 내는 고수익 전략입니다. 이 펀드의 10년 평균 수익률은 15.9%로 벤치마크인 15.8%를 능가합니다. 이 펀드는 아파트 13%, 데이터 센터 10%, 헬스케어 10% 등 다양한 리츠로 구성되어 있습니다. 그러나 펀드 자산의 15%가 우선주에 투자되어 안정적인 대출을 제공하고 이미 소득 친화적인 이 전략에 대한 추가 수익률을 제공합니다.
주요 보유 종목으로는 물류 REIT Prologis(PLD), 고급 아파트 play UDR Inc.(UDR), 쇼핑몰 운영자 Simon Property Group(SPG) 등이 있습니다.
*배당률은 배당금, 이자 소득, 실현 자본 이득 및 자본 수익률의 조합일 수 있으며 가장 최근 지불금을 연간 반영합니다. 배포 비율은 CEF의 표준 측정값입니다.
BlackRock 과학 및 기술 트러스트 (BST, $28.78) 기술 분야에서 희귀성을 제공합니다. 현재 6%가 넘는 엄청난 수익률입니다. 다른 CEF와 마찬가지로 보유 자산에 대한 거래 옵션, 추가 자산 구매를 위한 레버리지(부채) 활용과 같은 특정 전략을 사용하여 성과와 수입을 높일 수 있기 때문입니다.
기술은 2018년의 쇠약해진 달에 턱을 괴고 전체 수익에 부담을 줍니다. Technology Select Sector SPDR ETF(XLK)는 지금까지 총 수익률에서 6% 미만을 제공했지만 BST와 그 막대한 분포로 인해 단위 보유자들은 2018년 초보다 16% 더 많은 수익을 얻었습니다.
기술은 일상 생활에서 점점 더 중요한 측면이 되었으며 의료 및 소비재를 포함한 다른 분야에도 침투하고 있습니다. 이는 기술 부문을 부양하려는 경제의 개선 경향뿐만 아니라 Microsoft(MSFT), Amazon.com(AMZN) 및 Apple(AAPL)을 포함한 BST의 83개 보유 주식에 좋은 것을 의미합니다. 알리바바(BABA) 및 텐센트(TCEHY)와 같은 주식을 통해 네덜란드와 프랑스와 같은 중국과 같은 국가에 30% 이상을 투자하여 국제적인 노출도 있습니다.
BST의 0.89% 비용 비율은 인덱스 ETF에서 기대하는 것보다 높습니다. 하지만 BST와 같은 실적이 우수한 기업의 경우에는 걱정할 필요가 없습니다.
일부 투자자의 경우 비용 라인이 수익입니다. 괜찮아. 너무 많은 품질을 희생하지 않으면서 저렴한 가격을 원한다면 Vanguard Information Technology ETF를 고려하는 것이 좋습니다. (VGT, $176.05) 아직 구매하지 않으셨다면
VGT의 0.1% 비용 비율은 섹터 중심 펀드에 비해 매우 낮으며 자산 기준으로 두 번째로 큰 기술 섹터 펀드인 XLK를 3bp 인하합니다. BST가 더 나은 성과를 거두었지만 지난 10년 동안 연평균 19.4%-14.1%로 S&P 500을 능가하는 부문의 뛰어난 성과를 계속 얻고 있습니다.
Vanguard Information Technology는 주로 Cisco(CSCO), Oracle(ORCL) 및 International Business Machines(IBM)와 같은 더 성숙한 기술 회사를 통해 약간의 수익을 제공합니다. 점점 더 많은 배당금으로 이를 만회하십시오.
기술이 장기적으로 뛰어난 실적을 유지하는 한 VGT와 그 주주들은 혜택을 볼 것입니다. 그리고 낮은 수수료 덕분에 주주들은 그 행동의 일부를 돌려주지 않을 것입니다.
퍼스트 트러스트 클라우드 컴퓨팅 ETF (SKYY, $50.61) 이전에 언급한 기술 펀드보다 좁은 전략입니다. SKYY는 다양한 사업의 전체 부문에 투자하기 보다는 클라우드 컴퓨팅 시장에 집중하고 있습니다. 이는 여전히 약간의 비즈니스 다각화를 제공합니다. 일부 회사는 "클라우드"(예:네트워크 하드웨어, 스토리지 또는 서비스)에 직접 서비스를 제공하는 "순수한 플레이"인 반면 다른 회사는 단순히 자신의 이익을 위해 클라우드 서비스를 사용합니다. 또 다른 지분은 클라우드 운영이 여러 수익원 중 하나에 불과한 더 큰 대기업입니다.
실제로 어떻게 작동합니까? 하나의 SKYY 보유는 클라우드 인프라 및 디지털 작업 공간 기술을 전문으로 하는 Dell 자회사인 VMware(VMW)입니다. 말 그대로 다른 회사가 클라우드를 사용하는 데 도움이 됩니다. 또 다른 지주회사인 Amazon.com은 Amazon Web Services(AWS)라고 하는 거대한 클라우드 부문을 보유하고 있지만 전자 상거래 운영 및 Whole Foods 오프라인 매장과 같은 다른 수입 요인도 가지고 있습니다. 한편, 또 다른 SKYY 홀딩스인 Netflix(NFLX)는 고객에게 스트리밍 서비스를 제공하기 위해 AWS 클라우드 내에서만 운영됩니다.
클라우드 컴퓨팅은 인프라 자체를 수용할 수 없는 회사의 고성능 컴퓨터 프로세스에 대한 증가하는 요구 사항을 충족하는 데 도움이 되는 점점 더 중요한 기술 추세입니다. 이 산업이 성장함에 따라 SKYY의 운명도 성장해야 합니다.
위험을 이해하십시오. 이것은 범위와 보유 수(20) 모두에서 매우 분산된 펀드가 아닙니다. 따라서 이 시장이 전반적으로 후퇴하면 SKYY가 특히 취약할 것입니다.
저렴한 비용으로 보다 광범위한 성장을 원하시면 iShares Core S&P U.S. Growth ETF 를 고려하십시오. (IUSG, $55.66). 이 인덱스 펀드는 시장에서 가장 저렴한 ETF 중 하나이며 Schwab U.S. Broad Market ETF(SCHB) 및 iShares Core S&P Total U.S Stock Market ETF(ITOT)와 같은 셀러 거주자보다 단 1bp 위입니다.
그 작은 비용 비율을 통해 판매 확대가 시장 평균을 초과하는 550개 이상의 미국 성장 주식에 접근할 수 있습니다. 기술주(자산의 30.8%)가 높은 것은 당연하지만 건강 관리(18.2%), 임의 소비재(13.7%) 및 커뮤니케이션(11.2%)에서도 큰 비중을 차지하고 있습니다.
이것은 주로 Apple, Microsoft, UnitedHealth(UNH) 및 Visa(V)와 같은 주식을 포함하는 대형 펀드입니다. 단점은 중소형주만큼 "성장"하지 않을 수 있지만 광범위한 경제 침체를 처리할 수 있는 재정적으로 훨씬 더 갖춰져 있다는 것입니다.
보유 자산은 충분히 친숙해야 합니다. Apple, Google 모회사 Alphabet(GOOGL), Amazon.com, Facebook(FB), Home Depot(HD) 및 Boeing(BA)도 S&P 500과 같은 광범위한 시장 지수와 성장 지향적 지수의 방대한 구성 요소입니다. 지수.
MGK는 기술이 여전히 높지만(30.4%) 의료(10.6%)보다 소비자 서비스(22.4%)를 선호한다는 점에서 다른 대형주 성장 전략과 약간 다릅니다. 금융(12.1%) 및 산업(12.4%)도 이 포트폴리오에서 두드러지게 나타납니다.
이 전략에 대해 참신한 것은 없으며 확실히 "안전하다"고 외칩니다. 처음에는 너무 안전해서 얼굴이 빨개집니다. 하지만 퍼포먼스는 거기에 있다. MGK는 지난 10년 동안 평균 15.6%-14.1%의 이점을 포함하여 모든 의미 있는 기간 동안 S&P 500을 능가했습니다.
PRDSX에서 볼 수 있는 것과 같은 작은 대문자에 초점을 맞추면서 훨씬 저렴한 인덱스-ETF 래퍼를 통해 다른 방향으로 갈 수도 있습니다.
iShares Russell 1000 성장 ETF (IWF, $137.81) 15년 수익률 9.1%(지수의 8.4% 대비), 10년 수익률 16.1%를 포함하여 모든 의미 있는 기간 동안 겉보기에 종교적으로 S&P 500을 능가하는 또 다른 저렴한 ETF입니다. (대 14.1%).
하지만 가장 놀라운 점은 변동성이 큰 2018년에 IWF의 놀라운 수익률입니다. 투자자들은 일반적으로 시장 불확실성이 높을 때 소규모 기업을 기피합니다. 소규모 기업은 대차 대조표가 더 약하고 수익 흐름이 낮고 자본에 대한 접근성이 낮기 때문입니다. -캡 회사. 그러나 S&P 500이 간신히 손익분기점 이상으로 돌아오는 것을 본 한 해 동안 540개 이상의 종목으로 구성된 IWF의 군대는 3.2%라는 상당한 성과를 거두었습니다.
ETF의 성과는 또한 소형 펀드에서 기대할 수 있는 것보다 변동성이 적습니다. IWF의 베타(가격 변동 측정)는 1.1입니다. 1보다 크면 S&P 500보다 변동성이 큰 것으로 간주됩니다. 따라서 기존 주주는 수년 동안 안정적으로 더 나은 성과를 위해 약간 더 변동성을 거래했습니다.
Invesco DWA 모멘텀 ETF (PDP, $50.73) 어떤 면에서는 강세장에서 가장 중요한 베팅입니다.
PDP는 펀더멘털을 무시하고 순수한 모멘텀에 초점을 맞추는 나스닥 기반 지수인 Dorsey Wright Technical Leaders Index를 추적합니다. 기본적으로 벤치마크 지수와 비교한 중장기 수익률을 기반으로 주식에 점수를 매긴 다음 최고 점수를 받은 100개 종목을 선택하고 점수에 따라 가중치를 부여합니다.
이것은 과거의 실적이 미래의 수익을 나타내는 것이 아니지만 PDP의 시스템이 실제로 작동한다는 생각에 반대되는 것처럼 보입니다. S&P 500보다 약간 더 변동성이 큰 경향이 있지만 많이는 아닙니다. 또한 시장이 회복 모드에 있을 때와 같은 특정 상황에서 더 잘 작동하는 경향이 있습니다. PDP는 2009년과 2010년에 좋은 성과를 냈고, 불안정한 2016년에 이어 2017년에도 다시 좋은 성과를 거두었습니다.
즉, PDP가 고정된 메이크업을 한다고 반드시 믿을 수는 없습니다. 현재 기술주가 27.9%로 펀드의 1위, 산업재 21.7%, 경기소비재(18.9%)가 그 뒤를 잇고 있지만 ETF의 포트폴리오는 시장의 밀물과 썰물에 따라 변할 것입니다.
Invesco S&P SmallCap 건강 관리 ETF (PSCH, $120.91)는 일반적으로 소형주의 높은 상승 잠재력과 고성장 섹터가 시장 상승을 지속하는 방법이라는 아이디어를 결합합니다.
PSCH는 의료 제공자 및 서비스(28.6%), 장비 및 공급품(25.1%), 생명공학(19.7%), 제약(13.3%), 의료 기술을 포함한 의료 분야의 70개 미만의 소형주 포트폴리오입니다. (10.3%) 및 생명 과학 도구 및 서비스의 소량.
그 생명공학 가중치는 중요합니다. 생명공학 주식의 폭발적인 상승을 일부 접는 데 도움이 되기 때문입니다. 이는 단일 시험 데이터 세트에서 두 자릿수까지 뛰어오를 수 있지만, 회사가 고독한 파이프라인 약물은 차질에 직면합니다.
모닝스타 5성 ETF인 Invesco S&P SmallCap Health Care는 터보가 포함된 섹터 펀드입니다. 연초부터 현재까지 22.7%-11.1% 하락하는 것을 포함하여 시작 이후 모든 의미 있는 기간 동안 Health Care Select Sector SPDR ETF(XLV)를 크게 능가했습니다. 그 격차는 후행 3년(20.1%-10.8%)과 5년(18.4%-12.7%) 기간에도 충분히 넓습니다.
석유는 2018년에 개였습니다. 원유는 연초 약 66달러에서 중반에 약 75달러로 인상되었지만 결국 바닥이 떨어져 가격이 배럴당 약 50달러로 하락했으며 현재도 유지되고 있습니다.
그렇긴 하지만, 석유 생산 회사들은 생산을 억제하기 시작했고 전 세계적으로 경제 활동이 회복되면 수요를 높이는 데 도움이 될 것입니다. 이는 차례로 에너지 회사에 좋은 소식을 의미할 수 있습니다. 한편, 석유와 가스가 가격에 관계없이 인프라를 통과할 때 단순히 요금을 징수하는 MLP(Master Limited Partnership)와 같은 많은 에너지 운송업체는 이미 에너지 가격 하락에 대해 강한 자세를 취하고 있습니다.
이는 자문 연구 MLP 및 에너지 소득 기금에 대한 2019년 전망에 좋은 징조인 것 같습니다. (INFRX, $7.39). 이 뮤추얼 펀드는 Kinder Morgan(KMI) 및 Plains GP Holdings LP(PAGP)와 같은 78%의 MLP 및 에너지 기반 시설 주식과 22%의 하이일드 채권을 보유하여 잠재적인 에너지 상승과 고수익의 혼합을 제공합니다. 소득.
공정한 경고:이 펀드는 최근에 중기 수익률을 끌어온 매우 부진한 성과를 보였습니다. 그러나 2019년의 석유 회복은 이 수입이 많은 뮤추얼 펀드에 큰 의미가 될 수 있습니다.
* 참고:이 펀드는 A 클래스 주식에 대해 최대 5.5%의 판매 수수료를 부과합니다. 하중 및 수수료는 공유 클래스에 따라 다릅니다.