우주:마지막 투자 개척지?
별거 아닌 것 같지만, 개인 우주 여행, 탐사 및 운영은 우리가 투자할 수 있는 가장 작고 가장 젊은 산업 중 하나입니다. 관대하더라도 우주는 인접합니다. 플레이 횟수는 수십 번이고 순수 플레이 횟수를 세는 데 필요한 손가락을 가지고 있을 것입니다. 그러나 투자자들의 관심은 지난 몇 년 동안 우주 ETF의 가내 산업이 등장할 만큼 충분히 강력합니다.
확실히 성장 시장입니다. 2020년 메모에서 Morgan Stanley는 "세계 우주 산업은 현재 3,500억 달러에서 2040년에 1조 달러 이상의 수익을 창출할 수 있다"고 추정합니다. 그리고 그 대부분은 더 큰 규모의 기존 부문과 산업으로 확장될 것입니다.
Morgan Stanley는 "가까운 장래에 투자 주제로서의 우주는 IT 하드웨어 및 통신 부문과 같이 항공우주 및 방위 산업을 넘어 여러 산업에 영향을 미칠 가능성이 있습니다."라고 말했습니다. "그러나 가장 중요한 단기 및 중기 기회는 위성 광대역 인터넷 액세스에서 올 수 있습니다."
Morgan Stanley는 위성 광대역이 2040년까지 세계 우주 경제의 예상 성장의 50%를 차지할 것이며 가장 낙관적인 시나리오에서는 최대 70%를 차지할 것이라고 말합니다. 광대역 인터넷 서비스를 제공하는 위성을 발사하면 데이터 수요가 폭발적으로 증가하는 것처럼 데이터 비용을 줄이는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.
개인적으로 한두 번의 플레이로 달에 가기 위해 시도할 수 있지만 여러 우주 ETF는 항성을 향한 인류의 성장하는 움직임의 수혜자가 될 것이라고 믿는 것을 함께 모았습니다. 여기에서는 Procure 및 SPDR의 제품과 새로운 ARK Invest space ETF의 세 가지 주요 업체를 살펴봅니다.
"가장 오래된" 우주 ETF부터 시작하지만 임무에 있어 가장 순수하지도 않습니다.
SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT, $39.91) 2018년 10월에 시작하여 펀드 중에서는 상대적으로 초보자이지만 우주 ETF 중에서는 노련한 베테랑이 되었습니다.
그러나 이름의 주요 세부 사항은 이것이 순수한 우주 테마 펀드가 아니라는 콩을 흘립니다. "프론티어". 복수로.
ROKT의 추적 지수인 S&P Kensho Final Frontiers Index는 (우리의 강조) "심우주 및 심해 탐사 이면에서 혁신을 주도하는 제품과 서비스를 보유한 기업을 포착하기 위해 고안되었습니다. ." 기본 지수는 실제로 S&P Kensho Space 지수의 구성 요소와 S&P Kensho Drones 지수의 심해 탐사 구성 요소를 포함하는 두 지수의 주식으로 구성됩니다.
결과로 나온 30개 주식 포트폴리오를 방위 산업 ETF와 혼동하기 쉽습니다. Aerojet Rocketdyne Holdings(AJRD, 4.9%), Boeing(BA, 4.7%) 및 Northrop Grumman(NOC, 4.6%)과 같은 상위 보유 주식을 포함하여 자산의 약 2/3가 항공 우주 및 방위 산업 주식으로 구성되어 있습니다. 나머지 지분은 연구 및 컨설팅 서비스 회사(7.9%), 산업 대기업(4.5%), 산업 기계(3.4%) 및 기타 일부 산업입니다.
ETF가 어떻게 구성되는지 이해하는 것이 항상 중요하지만, "테마"(예:공간)에 명단을 채울 수 있을 만큼 충분한 순수 주식이 없는 경우 특히 그렇습니다. 그 이유는 펀드의 재산이 테마를 벗어나는 여러 요인에 따라 오르락내리락할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, ROKT의 경우 방위비 지출의 변화가 보유 자산에 막대한 영향을 미칠 것입니다.
SPDR 제공업체 사이트에서 ROKT에 대해 자세히 알아보세요.
공간 ETF 조달 (UFO, $28.27) 2019년 4월 ROKT 이후 몇 개월 만에 시작했지만 이미 운용 자산(AUM)의 5배 이상을 축적했습니다.
영리한 티켓은 도움이 되지만 아마도 공간에 더 집중적으로 초점을 맞추는 데 도움이 될 것입니다.
Procure Space ETF는 우주 관련 산업에 실질적으로 노출되어 있는 주식의 지수를 추적합니다. UFO의 안내서에 따르면:"회사의 우주 관련 수익은 (a) 회사의 총 연간 수익의 최소 20% 또는 (b) 연간 수익이 5억 달러 이상이어야 합니다."
현재 Procure는 UFO 무게의 최소 80%가 대부분을 차지하는 주식에 할당되어 있다고 자랑합니다. 위성 통신, 우주 기반 이미지, 로켓 및 위성 제조 및 운영, 우주 기술과 같은 우주 관련 산업의 수익 중
실제로 UFO는 Morgan Stanley의 관점에 더 치우쳐 있습니다. 즉, 위성이 향후 20년 동안 우주 관련 성장의 과반수는 아니더라도 절반을 생산할 것으로 보는 관점입니다. 펀드 자산의 약 44%가 프랑스 Eutelsat(5.2%), 미국 Garmin(GRMN, 5.2%), 일본 Sky Perfect JSAT Group(5.1%)을 포함한 통신 서비스 주식에 포함되어 있습니다.
포트폴리오는 현재 32개 회사를 자랑하지만 그 수는 업계가 성장함에 따라 증가할 수 있습니다.
Procure Space ETF를 개발한 Micah Walter-Range는 "S-Network Space Index의 관점에서 볼 때 회사 수는 32개로 제한되지 않습니다. "우리는 반기 재구성 때마다 선별하는 훨씬 더 많은 수의 회사를 가지고 있으며 하나가 모든 공간별 및 재정적 기준(규칙 기반 지수이기 때문에)을 충족할 때마다 지수에 추가됩니다. 더 많은 회사가 포함 기준을 충족함에 따라 시간이 지남에 따라 더 많은 회사가 성장할 것으로 예상합니다.
CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치 책임자인 Todd Rosenbluth는 이 두 개의 기존 우주 ETF를 비교하면서 "L3 Harris Technologies(LHX) 및 Northrop Grumman과 같은 많은 산업 포지션이 매력적으로 평가되기 때문에 그의 펀드가 현재 ROKT를 선호합니다. " 그는 또한 "고위험 소형주 보유 때문에" UFO의 전망에 대한 우려를 지적합니다.
Procure 제공업체 사이트에서 UFO에 대해 자세히 알아보세요.
우주 ETF 경쟁의 최신 참가자는 ARK 우주 탐사 및 혁신 ETF 입니다. (ARKX, N/A), 3월 30일 출시.
이 펀드는 2020년 최고 실적 ETF 중 일부를 생산한 Cathie Wood의 ARK Invest에서 제공됩니다. Wood 펀드의 성공은 자산의 홍수를 가져왔고 회사는 운용자산이 약 35억 달러에서 1년 만에 415억 달러로 급증했습니다.
이로 인해 ARKX의 출시는 2021년 가장 기대되는 출시 중 하나가 되었습니다. 하지만 투자자들은 인지도만으로 구매하기보다는 내부를 들여다보는 것을 고려할 수 있습니다.
Rosenbluth는 "요컨대, 이것은 금이나 비트코인과 같은 내부 투자보다 ETF 뒤에 있는 회사로 인해 ETF에 대한 수요가 억제된 드문 예입니다."라고 말합니다. "그러나 ARK는 인덱스 플레이북을 따르기보다 테마에 적합하고 잠재력이 가장 높은 회사를 식별할 수 있는 재량권이 있기 때문에 투자자들은 포트폴리오 안에 어떤 주식이 있는지에 대해 놀랄 수 있습니다."
40~55개의 주식을 보유하는 것을 목표로 하는 ARKX는 우드 자신이 주도하는 적극적으로 관리되는 포트폴리오입니다. 네 가지 유형의 회사에 중점을 둡니다. 궤도 항공 우주 플랫폼을 다루는 회사에 관련된 회사; 준궤도 항공 우주 플랫폼을 다루는 것들; 우주 탐사 관련 기업에서 사용하는 기술을 개발하는 기업(3D 프린팅, 로봇 공학, AI 등) 항공우주 활동(GPS 기술, 이미징, 드론 등)의 혜택을 받을 것으로 예상되는 기업
Trimble(TRMB, 8.6%) 및 L3Harris Technologies(5.1%)와 같은 ARKX의 지분 중 일부는 설명하기 쉽고 다른 우주 ETF에서 찾을 수 있습니다. 흥미롭게도 Wood는 자신의 펀드인 The 3D Printing ETF(PRNT, 6.0%)를 통해 3D 프린팅 회사에 노출됩니다.
그러나 ARKX의 초기 보유지분 중 몇 가지는 눈살을 찌푸리게 할 것입니다. 그 중에는 Netflix(NFLX), Amazon.com(AMZN), 트랙터 제조사 Deere(DE)도 있습니다.
Rosenbluth는 "주제 투자의 경우 지수 제공자 또는 활성 운용사가 해석할 여지가 많습니다."라고 말합니다. 예를 들어, Cathie Wood는 ETF.com에서 Cinthia Murphy에게 중국 전자상거래 업체인 JD.com(JD)이 "특히 공급망 관리를 돕기 위해 드론을 사용하는" 정교한 물류 운영 때문에 가격을 인하했다고 말했습니다.
Rosenbluth는 "ARK의 주식 선택 실적을 고려할 때 많은 투자자들이 재량에 따라 접근할 것으로 예상하지만 현재로서는 UFO가 가장 간단한 우주 ETF인 것으로 보입니다.
ARK Invest 제공업체 사이트에서 ARKX에 대해 자세히 알아보세요.