국가 기반 시설의 대대적인 점검이 마침내 시작되었습니다.
Joe Biden 대통령의 2조 2500억 달러 규모의 미국 일자리 계획은 의회를 통과할 다리가 없었습니다. 그러나 상원과 하원은 마침내 대통령이 최근 서명한 기반 시설 투자 및 고용법이라는 1조 2천억 달러의 타협안을 통과시켰습니다.
이 새로운 법률을 활용할 방법을 찾고 있는 투자자는 이 역사적인 지출 이니셔티브의 혜택을 받을 수 있는 인프라 ETF에 대해 관심을 가질 수 있습니다.
Jefferies Equity Research는 "이 법안은 10년 동안 인프라에 대한 가장 큰 연방 투자를 기록합니다."라고 말합니다. "IIJA에는 도로, 교량 및 기타 주요 프로젝트에 1100억 달러, 교량 수리/교체에 400억 달러, 대중 교통 현대화에 390억 달러, Amtrak/철도에 660억 달러, 전력망에 650억 달러를 포함하여 5,500억 달러의 신규 지출이 포함되어 있습니다. 업그레이드, 광대역 650억 달러, 식수 550억 달러, 기후 복원력 500억 달러, 공항 수리 250억 달러, 환경 개선 210억 달러, 교통 안전 110억 달러, EV 충전소 75억 달러, 스쿨버스 50억 달러. "
명확히 하자면, 투자자들이 인프라 주식에 대해 이야기할 때 단일 부문 자체를 말하는 것이 아니라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 비즈니스, 국가 또는 지역과 관련된 시스템의 조합을 나타내는 일반적인 용어입니다. 실제로 산업, 기초 자재, 에너지 및 통신 서비스를 포함하여 인프라 ETF 내에서 수많은 섹터를 찾을 수 있습니다.
독립 연구 기관인 CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치 책임자인 Todd Rosenbluth는 "인프라 지출은 많은 회사에 영향을 미치고 교차 섹터 주제 ETF에 빛을 발할 기회를 제공할 것입니다."라고 말합니다.
오늘 우리는 인프라 투자 및 고용법에 의해 부양을 받을 수 있는 시장에서 가장 큰 세 가지 인프라 ETF를 살펴보겠습니다. 이들 모두는 Rosenbluth가 미국과 전 세계에서 잠재적인 성장 기회를 위해 좋아하는 ETF입니다.
iShares 글로벌 인프라 ETF (IGF, $47.83)는 전 세계 교통, 통신 인프라, 수도 및 전기 서비스 회사의 지분을 포함하는 간단한 인프라 테마 ETF입니다.
Rosenbluth는 4월 메모에서 "ETF 이름에서 알 수 있듯이 이는 미국 기업의 34%에 불과하고 캐나다와 호주에 두 자릿수 노출이 있는 글로벌 전략이며 중국, 이탈리아, 스페인에 더 적은 지분을 보유하고 있습니다"라고 말했습니다.
따라서 주주들은 미국의 인프라 지출에 도움이 될 뿐만 아니라 코로나 이후 세계 경제를 재개하는 데에도 도움이 될 수 있는 ETF를 보유하고 있습니다.
IGF 포트폴리오는 유틸리티, 산업 및 에너지의 세 가지 부문으로 구성됩니다. 여기에서 유틸리티에 대한 상당한 노출은 인프라가 산업 주식보다 훨씬 더 많은 영향을 미치는 방식을 잘 보여줍니다. 가장 큰 비중을 차지하는 산업 부문은 산업 부문(40%, 대부분이 운송 부문)이며 유틸리티 부문은 나머지 39%를 차지하고 나머지는 에너지 부문입니다.
IGF의 미국 외 주식 및 산업 및 재료 이외의 부문에 대한 노출은 보다 집중된 인프라 ETF보다 더 큰 분산을 제공할 수 있습니다. 그러나 인프라 비용으로 인한 직접적인 혜택의 정도는 더 적을 수 있습니다.
IGF는 현재 CFRA에서 별 다섯 개 중 세 개를 받았습니다.
iShares 제공업체 사이트에서 IGF에 대해 자세히 알아보십시오.
Global X 미국 인프라 개발 ETF (PAVE, $28.80)는 미국 상장 기반 시설 주식에 집중적으로 노출되는 상장지수펀드입니다. 또한 주로 지출 법안에 대한 낙관론에 힘입어 올해 38억 달러가 유입된 시장에서 가장 큰 인프라 ETF입니다.
PAVE의 미국 중심 포트폴리오는 건설, 원자재 및 산업 운송과 관련된 회사에 중점을 둔 인프라 투자 및 고용법을 활용하는 기회주의적 방법입니다.
Rosenbluth는 "PAVE는 많은 동종 업체보다 주기적인 부문에 더 많이 투자합니다."라고 말합니다. "7월 말 기준 PAVE는 산업재에 71%, 재료에 22%의 자산을 보유하고 있으며 나머지 일부는 소비재 및 정보 기술주에 보유하고 있습니다." PAVE는 오늘날 동일한 섹터 비율을 자랑합니다.
현재 최고 보유 주식으로는 철강업체 Nucor(NUE)와 전력 관리 전문업체 Eaton(ETN)이 각각 자산의 3% 이상을 보유하고 있습니다.
이 인프라 ETF의 매력에 더해 CFRA는 이 펀드에 최고 등급인 별 5개를 부여합니다.
Global X 제공업체 사이트에서 PAVE에 대해 자세히 알아보세요.
FlexShares Stoxx 글로벌 광역 인프라 인덱스 펀드 (NFRA, $57.91)는 미국 및 비미국 기반 시설 주식의 균형을 제공하는 ETF로 투자자들에게 상장된 선진 시장 및 신흥 시장 기업에 대한 노출을 제공합니다.
이 인프라 ETF의 두드러진 특징은 펀드 보유의 약 27%를 차지하는 통신 서비스 부문에 대한 대규모 포트폴리오 할당입니다. 광대역 액세스를 확장하기 위해 IIJA에서 막대한 현금을 투입할 때 이 부문에 초점을 맞추는 것이 도움이 될 수 있습니다.
Rosenbluth는 "Biden 인프라 제안에는 미국 전역의 광대역 기능을 업그레이드하기 위한 지출이 포함되어 일부 통신 회사에 도움이 될 것"이라고 말했습니다.
NFRA에서 통신 부문 가중치를 주도하는 것은 Comcast(CMCSA) 및 Verizon(VZ)과 같은 지주입니다. NFRA에 대한 기타 부문 노출에는 거의 30%의 에너지, 24%의 운송 및 8%의 유틸리티가 포함됩니다.
IGF와 마찬가지로 NFRA는 CFRA에서 별 5개 중 3개를 획득합니다.
FlexShares 제공업체 사이트에서 NFRA에 대해 자세히 알아보십시오.