Vanguard는 저비용 인덱스 투자에 대한 훌륭한 평판을 구축했습니다. 설립자 John Bogle은 현재 VFINX(Vanguard 500 Index Fund)로 알려진 세계 최초의 인덱스 펀드를 책임지고 있습니다. 이 개념은 Vanguard가 관리하는 자산이 4조 4천억 달러에 달하는 대규모 사업으로 성장했으며 그 중 많은 부분이 저렴한 Vanguard ETF의 광범위한 라인에 투자되었습니다.
시간이 지남에 따라 수수료가 수익을 갉아먹기 때문에 "저렴한" 문제도 중요합니다. 시계처럼 1년에 8%의 수익을 올리지만 다른 수수료(1.0%와 0.5%)를 부과하는 두 개의 다른 펀드에 각각 $50,000를 투자한다고 가정해 보겠습니다. 30년 후 더 비싼 펀드에 대한 투자는 약 372,000달러의 가치가 있는 반면 덜 비싼 펀드의 투자 가치는 약 433,000달러입니다. $61,000의 차이가 있습니다. 적은 금액이 아닙니다.
Vanguard는 미국 최대의 ETF 제공업체 중 하나이며 그만한 이유가 있습니다. 그것의 상장지수펀드는 많은 카테고리에 걸쳐 성과 잠재력과 아주 저렴한 수수료의 이상적인 조합을 제공하므로 투자자는 그 오퍼링만으로 전체 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 이를 달성하는 데 도움이 될 수 있는 최고의 Vanguard ETF 10가지를 소개합니다.
뱅가드 S&P 500 ETF (VOO, $236.55) 시장을 추적하는 것처럼 보이는 한 가지 작업을 수행할 수 있는 능력 때문에 거의 모든 포트폴리오에서 핵심 보유 자산이 되어야 합니다. Vanguard의 VOO는 Apple(AAPL), Exxon Mobil(XOM) 및 Johnson &Johnson(JNJ)과 같은 우량주와 같은 Standard &Poor's 500-주식 지수의 모든 구성 요소를 지수에서 가중치와 동일한 방식으로 보유합니다. 즉, S&P 500이 상승하면 귀하도 상승하게 됩니다.
그러나 당신의 목표는 이기는 것이 되어서는 안 됩니다. 시장?
아마도 대부분의 투자자들은 그 작업이 얼마나 어려운지 이해하지 못합니다. 예를 들어 S&P Dow Jones Indices 데이터에 따르면 2016년에 S&P 500 지수는 모든 미국 대형주 주식 펀드의 66%를 능가했습니다. 다시 말해, 이 분야의 모든 관리자 중 약 3분의 1만이 작년에 대형주 벤치마크에서 1위를 차지할 수 있었습니다. 더 나빠진다. 15년 동안 활성 운용형 대형 펀드 중 8%만이 S&P 500 지수를 상회했습니다.
시장을 맞추는 것도 위안이 되지 않는다. 이 지수는 1973년에서 2016년 사이에 연평균 11.7%의 수익률을 보였습니다. "72의 법칙"에 따라 S&P 500이 대략 6년마다 투자자의 돈을 두 배로 늘렸습니다.
따라서 해당 익스포저에 대해 매년 0.04%만 청구하는 아주 저렴한 Vanguard S&P 500 ETF가 모든 계정에 대한 견고한 기반이 됩니다.
그러나 시장에 대해 약간의 초과 성과를 쫓고 싶은 것은 자연스러운 일입니다. 이것이 소형주와 같은 보다 성장 지향적인 투자에 대한 할당이 들어오는 곳입니다.
소형주는 일반적으로 시가 총액(주가에 발행 주식 수를 곱한 값)으로 3억 달러에서 20억 달러 사이의 가치가 있는 상장 기업을 나타냅니다. 그들은 또한 작은 크기 때문에 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 결국, 10억 달러의 수익을 두 배로 늘리는 것보다 100만 달러의 수익을 두 배로 늘리는 것이 훨씬 쉽습니다. 당연히 그 잠재력에는 위험이 따릅니다. 소규모 회사는 일반적으로 자본에 덜 접근할 수 있고 그들의 운명은 한두 가지 제품의 성공에 달려 있을 수 있습니다. 하지만 하나의 펀드에 많은 소형주에 투자하면 그 위험을 줄일 수 있습니다.
뱅가드 소형 ETF (VB, $142.95)는 평균 시가 총액이 $39억인 1,400개 이상의 주식을 보유하고 있어 "단일 주식 위험"으로부터 충분한 보호를 제공합니다. 전체 펀드의 성과. 사실, 의료기기 회사인 Teleflex(TFX)와 비디오 게임 퍼블리셔인 Take-Two Interactive(TTWO)를 포함한 최고 보유 주식은 각각 펀드 자산의 0.3%에 불과합니다.
그렇다고 위험이 없는 것은 아닙니다. 소형주는 일반적으로 시장 참가자가 더 방어적이 될 때 그룹으로 고통받습니다. 그러나 VB는 투자자들이 포트폴리오를 망칠 단일 회사의 붕괴에 대해 걱정하지 않고 더 넓은 소형주 세계의 성장을 즐길 수 있도록 도울 수 있습니다.
기술은 개인의 삶뿐 아니라 직장, 의료, 심지어 정부에서도 점점 더 중요해지고 있습니다. 데이터는 기계 및 재산과 같은 많은 고정 자산보다 가치가 높아지고 있습니다. 반도체는 컴퓨터에서 자동차, 냉장고에 이르기까지 모든 것에 전력을 공급하고 있습니다. 이는 기술 부문을 성장의 주요 동인으로 만들었으며 앞으로 테마가 변경되어야 한다는 제안은 거의 없습니다.
결과적으로 기술 ETF는 인기 상품이 되었으며 Vanguard는 이 분야에 접근할 수 있는 가장 저렴한 방법 중 하나를 제공합니다.
뱅가드 정보 기술 ETF (VGT, $163.17)는 기술 부문 전체의 약 361개 주식으로 구성된 강력한 포트폴리오입니다. 여기에는 인터넷 비즈니스에서 칩 제조업체, 컴퓨터 또는 실행되는 소프트웨어를 생산하는 회사에 이르기까지 모든 것이 포함됩니다.
실질적으로 말하자면, 이는 Apple 및 Apple iPhone, 검색 대기업 Alphabet(GOOGL) 및 소셜 리더 Facebook(FB)에 대한 액세스를 의미합니다. 그러나 여기에는 Cisco Systems(CSCO)와 같은 통신 업체와 Visa(V) 및 MasterCard(MA)와 같은 결제 프로세서도 포함됩니다.
소비자 입장에서 보건의료의 상태는 혼돈처럼 보인다. 네, 도널드 트럼프 대통령과 공화당은 2017년 지금까지 법안을 통해 건강보험법을 뒤집을 수 없었지만 노력이 부족해서가 아닙니다. 중요한 보조금을 폐기한다는 것은 미국인들에게 더 큰 혼란을 의미합니다.
하지만 투자의 관점에서 볼 때 상황은 계속 나아질 것입니다.
메디케어 및 메디케이드 서비스 센터(Centers for Medicare &Medicaid Services) 프로젝트는 2025년까지 미국 의료 지출의 지속적인 성장을 예상합니다. CMS는 의료 지출이 그때까지 연평균 5.6% 증가하여 결국 5조 5000억 달러에 달할 것으로 예상하며 이는 미국 국내 총생산(GDP)의 거의 20%를 차지합니다.
이는 Vanguard Health Care ETF 에 있는 360개 정도의 대부분의 주식에 좋은 징조입니다. (VHT, $151.08) – 이 경제 영역에 대한 광범위한 노출을 제공하는 아주 저렴한 ETF. 많은 의료 펀드와 마찬가지로 VHT는 J&J 및 Pfizer(PFE)와 같은 제약 회사에 막대한 투자를 하고 있습니다. 그러나 이 펀드는 Amgen(AMGN) 및 Celgene(CELG)과 같은 생명공학 회사, Medtronic(MDT)과 같은 의료 장비 회사, 심지어 UnitedHealth Group(UNH)과 같은 보험 회사에서도 25%의 비중을 차지하고 있습니다.
예, JNJ가 펀드 가중치의 거의 10%이고 PFE와 UNH가 각각 5% 이상인 일부 단일 주식 위험이 상단에 있습니다. 그러나 이 펀드의 한도 가중 특성으로 인해 가장 큰 기업, 즉 시장의 혼란을 더 잘 헤쳐나갈 수 있는 재정적 능력이 있는 펀드에 가장 많이 투자됩니다.
부동산 투자 신탁 또는 REIT는 부동산(또는 경우에 따라 모기지 담보부 증권과 같은 부동산 "종이")을 소유하고 운영하는 기업입니다. REIT는 일반적으로 연방 소득세를 납부할 필요가 없지만 그 혜택의 대가로 과세 대상 소득의 최소 90%를 주주에게 배당금으로 분배해야 합니다. 이는 종종 높은 배당 수익률로 이어지며, 이는 대부분의 다른 부문 펀드가 부러워하는 VNQ의 거의 5% 수익률을 설명합니다.
문제는 Vanguard S&P 500 ETF 및 기타 S&P 500 추적기의 REIT 비중이 3%에 불과하다는 것입니다. 따라서 이 배당금이 많은 부문에 더 많이 투자하려면 개별 주식이나 VNQ와 같은 펀드를 매수해야 합니다.
Vanguard REIT ETF는 주거, 소매, 사무실, 호텔 등 다양한 유형의 부동산을 보유하고 있습니다. 여기에는 쇼핑몰 운영자인 Simon Property Group(SPG), 데이터 센터 회사인 Equinix(EQIX) 및 셀프 스토리지 REIT Public Storage(PSA)와 같은 소유주가 포함됩니다.
많은 고문과 전문가들은 포트폴리오에 국제적 다각화가 있어야 한다고 말할 것입니다. 그렇게 하면 귀하의 미국 주식 보유량이 곤경에 처할 경우 전 세계의 다른 시장에서 여유 자금을 확보할 수 있습니다.
그러나 여러 국가의 주식을 묶은 국제 펀드는 더 나은 행위자에 대항하는 몇몇 어려운 경제 덕분에 중간 성과의 위험을 감수합니다. 이러한 위험을 최소화하는 한 가지 방법은 글로벌 성장이 전체 ETF를 들어올릴 만큼 광범위하지 않더라도 수익을 제공할 수 있는 고배당 국제 주식을 목표로 하는 펀드에 투자하는 것입니다.
Vanguard International 고배당 ETF (VYMI, $65.94)가 바로 그 역할을 합니다. HSBC Holdings(HSBC) 및 BP(BP)와 같은 영국 주식과 Nestle(NSRGY) 및 제약 회사 Roche Holdings( RHBY).
또한 많은 고수익 대형 미국 주식 펀드와 동등한 3%의 수익률을 얻을 수 있습니다. ETF에 보유된 경우에도 국제 주식이 지급하는 배당금에 대한 추가 세금 고려 사항이 있다는 점에 유의하십시오.
많은 국제 펀드(예:VYMI)는 영국, 스위스, 일본과 같이 경제 성장이 더딘 대규모 선진국 시장에 전념하는 반면, 중국, 인도, 브라질과 같은 신흥 시장은 훨씬 더 강력한 속도로 성장하는 경제를 자랑합니다. 인도는 2016년을 7.6%의 GDP 성장률로 마감했지만 스페인과 호주와 같은 국가는 3%의 성장률로 선진 시장 성장률의 정점에 있었습니다.
따라서 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 와 같은 신흥 시장 ETF는 (VWO, $44.74) - 이러한 상장지수펀드 중 가장 큰 -는 전반적으로 성장을 더 쉽게 창출할 수 있습니다.
그러나 경제 성장이 반드시 완만한 오르막 시장 상승을 보장하지는 않습니다. 신흥 시장에는 더 높은 정치적 위험, 변동성 및 외환 역풍과 같은 모든 종류의 잠재적 함정이 있습니다. 그러나 거의 30개국에 걸쳐 약 4,700개의 주식으로 구성된 바구니에 투자하면 이러한 위험을 어느 정도 피할 수 있습니다.
중국은 이 뱅가드 ETF에서 가장 큰 규모로 펀드 자산의 31%를 차지합니다. 여기에는 인터넷 거대 기업인 Tencent(TCEHY)와 "중국 아마존"인 Alibaba Group(BABA)과 같은 상위 10개 기업이 포함됩니다. 이 두 기업은 모두 2017년에 호황을 누리며 10월 말까지 VWO의 25% 상승을 촉진했습니다. 그러나 VWO는 또한 대만, 인도, 브라질 및 남아프리카에 대한 많은 접근을 제공할 뿐만 아니라 동남아시아, 아프리카, 라틴 아메리카, 유럽 및 중동의 다양한 신흥 시장에 대한 적은 노출도 제공합니다.
투자자는 또한 다양한 자산군에 걸쳐 분산되어야 하며, 여기에는 역사적으로 많은 성장을 제공하지 않지만 은퇴에 의존할 수 있는 고정 수입원 역할을 하는 채권이 포함됩니다. Vanguard의 ETF는 채권 세계의 광범위한 영역을 다룹니다. Vanguard 단기 국채 ETF부터 시작하겠습니다. (VGSH, $79.55).
VGSH는 거의 독점적으로 미국 국채인 145개 채권 바구니를 보유하고 있습니다. 그리고 미국이 두 개의 신용평가사(Moody's and Fitch)로부터 가능한 가장 높은 부채 등급을 갖고 있고 Standard &Poor's에서 두 번째로 높은 등급을 가지고 있다는 점을 감안할 때 투자자들은 그 투자에 대해 꽤 안심할 수 있습니다.
이는 VGSH의 낮은 수익률의 큰 요인입니다. 미국 채권은 매우 안전하고 인기가 높기 때문에 투자자를 매수하기 위해 많은 수익률을 제공할 필요가 없습니다. 또 다른 요인은 이러한 채권의 단기적 특성입니다. VGSH의 보유 만기는 3년 이하이며, 이는 예를 들어 지금부터 20년 후에 만기가 되는 채권에 비해 채무 불이행 위험이 적다는 것을 의미합니다. 또한 급격한 금리 변동의 해로운 영향에 대한 노출 기간이 짧습니다.
VGSH와 같은 펀드는 대부분 단기적인 안전에 관한 것입니다. 예를 들어, 단기 국채는 장기 채권보다 금리 인상으로부터 더 보호받는 경향이 있습니다. 또한 변동성과 하락이 임박했다고 생각하는 경우 주식 시장에서 돈을 인출하려는 투자자를 위해 소량의 수익률을 생성하는 데 사용할 수 있습니다.
* 이 ETF의 수익률은 SEC 수익률을 나타내며, 이는 펀드 비용을 공제한 후 가장 최근 30일 동안의 이자를 반영합니다. SEC 수익률은 채권 펀드의 표준 척도입니다.
뱅가드 장기 회사채 ETF (VCLT, $94.27)는 고정 수입에 접근하는 다소 위험한 방법이지만 더 높은 수익률을 제공합니다. 하지만 지불금이 훨씬 더 많은 이유는 무엇입니까?
첫째, 회사채는 유동성을 창출하기 위해 회사에서 발행한 부채로, 확장 자금을 조달하거나, 다른 회사를 구매하거나, 비오는 날에 더 많은 현금을 보유하는 데 사용할 수 있습니다. 대부분의 회사는 미국 정부만큼 높은 평가를 받지 못하기 때문에 일반적으로 구매자를 찾기 위해 더 나은 채권 수익률을 제공해야 합니다.
또한 Vanguard Long-Term Corporate의 약 1,750개 보유 종목은 평균적으로 만기가 훨씬 멀다. VCLT의 채권은 만기까지 평균 거의 24년이 남은 반면 VGSH 보유의 경우 단 2년입니다. 상상할 수 있듯이 미국이 2년 내에 채권을 상환할 능력이 2041년에 AT&T(T)가 상환할 능력보다 훨씬 덜 확실합니다.
그럼에도 불구하고 VCLT의 모든 보유 자산은 "투자 등급"으로 평가되며, 이는 신용 평가 기관이 여전히 이러한 부채가 상환될 가능성이 높다고 믿고 있음을 의미합니다. 또한 이러한 대규모 채권을 보유함으로써 단일 회사의 채무 불이행으로부터 보호받을 수도 있습니다.
그러나 채권의 장기 특성이 우려된다면 Vanguard는 중기(VCIT) 및 단기(VCSH) 채권 ETF도 제공합니다.
* 이 ETF의 수익률은 SEC 수익률을 나타냅니다.
Vanguard 신흥 시장 국채 ETF (VWOB, $80.63) 약간의 추가 위험과 함께 건전한 수익률과 약간의 국제적 노출을 제공합니다.
VWOB를 통해 중국, 멕시코, 브라질 등을 포함한 70개 개발도상국의 국가 부채에 투자할 수 있습니다. 상위 국가에 가중치를 부여하는 방식을 포함하여 Vanguard International High Dividend Yield보다 지리적으로 훨씬 더 다양한 바스켓입니다. Vanguard는 중국 지분을 펀드의 15.9%로 나열합니다. 이는 VYMI에서 중국 비중의 약 절반입니다.
카자흐스탄, 이집트, 우크라이나를 포함한 개발도상국에 투자할 때 훨씬 더 많은 위험이 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 펀드 보유량의 60%만 투자적격등급으로 분류되고 나머지는 주요 신용평가사에서 '정크'로 분류된다. 이는 정크가 일반적으로 결과적으로 더 높은 수익률을 요구하지만 부도 위험이 더 높다는 것을 의미합니다.
그러나 디폴트 위험은 ETF의 1,000개 이상의 보유와 기술적으로 여전히 "단기적"인 평균 유효 만기(9.9년)로 인해 다시 부담됩니다. 이는 4% 이상의 수익률과 함께 공격적인 소득 투자자를 유혹하기에 충분할 수 있습니다.
* 이 ETF의 수익률은 SEC 수익률을 나타냅니다.