배당금 투자자가 빠질 수 있는 한 가지 일반적인 함정은 수년간 꾸준한 수입 증가를 약속할 수 있는 배당 성장 주식을 사야 할 때 높은 수익률을 보이는 주식을 쫓는 것입니다.
복리의 마법 덕분에 수익률은 낮지만 연간 지불금이 증가하는 배당금은 지불금이 일정하게 유지되는 고수익 주식에 우수한 수익을 제공할 수 있습니다. 아르거스 리서치(Argus Research)에 따르면 높은 현재 수익률은 또한 주식의 이자율 위험을 증가시키는 반면, 비정상적으로 높은 수익률은 회사가 어려움을 겪고 있고 배당금이 위험에 빠졌다는 신호일 수 있습니다.
Argus Research의 포트폴리오 전략 이사인 John Eade와 연구 이사인 Jim Kelleher는 "수익이 매력적으로 보이지만 고수익 주식의 주가는 위험할 수 있습니다. "실제로 이자율이 더 높아지면 위험을 회피하는 주식 투자자들은 상대적으로 안전한 채권에 이끌려 고수익 주식을 매각할 수 있습니다."
Argus Research가 일반적으로 좋아하는 배당 성장 주식은 종종 1.0%에서 2.5% 범위의 낮은 수익률을 보입니다(물론 일부 예외는 있음). 수익률이 특별히 높지는 않지만 관리 팀은 수익이 증가함에 따라 시간이 지남에 따라 지불금을 늘릴 가능성이 더 높을 수 있습니다. 목표는 시간이 지남에 따라 시장 평균보다 빠르게 배당금을 늘리는 회사를 찾는 것입니다. Eade와 Kelleher는 그러한 기업이 더 나은 성과를 낼 준비가 되어 있다고 말합니다.
듀오는 "우수하고 잘 관리되는 엄선된 회사들이 투자자에 대한 가치 제안의 일환으로 공격적인(두 자릿수) 이자율로 배당금을 계속 인상할 것으로 기대합니다."라고 씁니다.
Argus Research는 배당 성장 모델 포트폴리오를 위해 수십 개의 회사를 활용합니다. 우리는 그룹의 하이라이트를 나타내는 11개의 이름으로 뛰어 들었습니다. 당신이 살 수 있는 최고의 배당 성장 주식을 살펴보세요.
Argus Research는 "대부분의 유틸리티는 배당금을 지급하지만 American Water Works를 제외하고는 거의 없습니다. (AWK, $152.16) 두 자릿수 비율로 인상합니다." - 10%의 5년 평균 연간 속도로 현재의 적당한 수익률을 상쇄합니다.
Janney는 최근 American Water Works의 주식을 하향 조정했지만 회사에 문제가 있어서가 아닙니다. 어쨌든 AWK 주식은 성공의 희생양입니다.
Janney는 "AWK 주가는 올해 30% 상승했습니다. "실적이 예외적이었습니다. AWK의 대규모 상승 움직임은 회사의 오랜 실적 실적과 전략적 계획에 대한 강력한 실행을 고려할 때 '안전을 위한 도주'라고 생각하는 것을 반영하는 것 같습니다. AWK 주식이 현재 거래되고 있습니다. 적정 가치 추정치를 상회하는 평가를 기반으로 평가를 매수에서 중립(보유)으로 낮췄습니다."
주가 상승으로 인해 일부 월스트리트 전문가들은 이 이름에 대한 낙관론을 완화했습니다. 따라서 신규 투자자는 더 나은 진입점을 기다리고 싶어할 수 있습니다.
그러나 AWK에는 여전히 많은 팬이 있습니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 주식을 다루는 16명의 분석가 중 5명은 적극 매수, 2명은 매수, 7명은 보류로 평가했습니다. 한 분석가는 Sell이라고 말하고 한 분석가는 Strong Sell로 평가합니다. 종합하면 평균 추천도 2.44는 컨센서스 매수 등급에 해당합니다.
일부 주식은 배당 성장 및에 좋습니다. 수익 성장. 애플 (AAPL, $115.32), 예를 들면.
Argus Research는 5년 배당 성장률이 10%라는 점에 주목하면서 "기술 배당 퍼레이드"의 일원이 된 iPhone 제조업체에 박수를 보냅니다.
동시에 Argus Research를 포함한 분석가들은 Apple의 수익이 향후 3~5년 동안 평균 11% 이상 성장할 것으로 추정합니다. 정기적으로 2조 달러를 투자하는 시장 가치를 가진 회사로서는 놀라운 일입니다.
새로운 iPhone 12의 출시는 사용자에게 이전과는 다른 방식으로 iPhone을 업그레이드하라는 메시지를 표시할 것으로 예상됩니다.
Outperform(Buy)에서 AAPL을 평가하는 Wedbush는 "현재 전 세계적으로 9억 5000만 대의 iPhone 중 3억 5000만 대가 업그레이드 기회의 창에 있다고 추정하면서 이것이 Apple에게 전례 없는 업그레이드 주기로 해석될 것이라고 믿습니다."라고 말합니다.
Apple은 마지막으로 5월 지급으로 배당금을 인상하여 6.5% 인상했으며 전설적인 현금 상태 덕분에 계속해서 인상될 여지가 충분합니다.
클로록스 (CLX, $208.73)는 Argus Dividend Growth Portfolio에 새로 추가되었으며 딱 들어맞습니다. Argus는 이 청소 제품 제조업체가 42년 연속 지불금을 인상했다고 말합니다.
Clorox가 배당 성장에 대한 탁월한 실적을 가지고 있다는 데는 의심의 여지가 없지만, 주가가 크게 상승하면서 많은 분석가가 옆으로 물러나고 있습니다. CLX는 팬데믹 수요에 힘입어 연초 대비 약 40% 상승했으며 일부 투자자에게는 주식이 너무 비싸게 되었습니다.
실제로, 주식은 내년 수익의 28배에 따라 바뀌는 반면, 애널리스트들은 이러한 수익이 향후 50년 동안 연평균 5% 미만으로 증가할 것으로 예상합니다.
S&P Global Market Intelligence에서 추적한 주식을 다루는 15명의 분석가 중 3명은 적극 매수, 8명은 보류, 2명은 매도, 2명은 적극 매도로 평가했습니다.
새로운 투자자는 더 나은 진입점을 기다리고 싶어 할 수 있지만 그들이 올 때만큼 확실한 배당금을 받고 있다는 데는 의심의 여지가 없습니다. Clorox는 1977년 이후 매년 배당금을 인상해 왔으며 가장 최근에는 2020년 5월에 주당 1.11달러로 5% 인상했습니다. 5년 배당 성장률은 10%입니다.
마이크로소프트 (MSFT, $204.72) 주가 성과와 관련하여 엄청난 승자가 되었고 소득 투자자들에게 한 일을 간과하기 쉽습니다. 그러나 Argus Research는 이 소프트웨어 대기업이 지난 16년 동안 중단 없이 배당금을 늘렸다는 점에 주목하고 있습니다.
더군다나 MSFT는 계속해서 증가할 재정적 여유가 충분합니다. Apple은 장부에서 엄청난 현금을 보유하고 있는 것으로 모든 관심을 끌 수 있지만 Microsoft는 결코 만만하지 않습니다. 이 회사는 지난 2년 동안 각각 부채에 대한 이자를 지불한 후 300억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. MSFT는 또한 1,380억 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있습니다.
대부분의 거리가 회사의 실행과 이익 전망에 사로잡혀 있습니다. 분석가들은 Microsoft가 향후 3~5년 동안 거의 13%의 평균 연간 수익 성장을 창출할 것으로 예상합니다.
이름에 대한 그들의 합의는 보기 드문 Strong Buy입니다.
코스트코 (COST, $364.86) 배당금으로 누군가를 날려 버리지는 않겠지만 Argus Research는 투자자들에게 더 넓은 소득 그림을 볼 것을 촉구합니다.
"이 소매 회사의 수익률은 0.9%로 낮을 수 있지만 경영진의 5년 배당 성장 기록은 12%이고 지난 5년 동안의 평균 연간 수익률은 21%였습니다."라고 Argus의 분석가는 씁니다.
배당금을 포함한 지난 5년 동안 COST는 158%의 총 수익을 창출했습니다. 배당금을 제외하면 133%의 이익을 얻었을 것입니다. 물론 수익률이 하찮게 보일 수도 있지만 지난 반년 동안 투자자 수익률에 25% 포인트 기여했습니다. 경영진은 지난 4월 배당금을 주당 70센트로 7.7% 인상했습니다.
낙관적인 분석가들은 또한 주가가 싸지는 않지만 충분히 가치가 있다고 평가하지는 않는다는 사실을 지적합니다.
Stifel 분석가는 "최근 회비 가격 인상으로 인한 갱신율 및 Amazon의 위협과 같은 장기적인 불확실성이 여전히 주시점으로 남아 있지만 현재 가치 평가가 약간의 하방 보호를 제공한다고 생각하기 때문에 매수 등급을 유지합니다."라고 씁니다.
Street는 Costco가 향후 3~5년 동안 거의 10%의 평균 연간 수익 성장을 창출할 것으로 보고 있습니다. 14개의 Strong Buy 콜, 7개의 Buy, 10개의 Hold 등급, 2개의 Sell로 분석가의 평균 추천은 Buy입니다.
크로거 (KR, $32.26)는 안전하고 견고한 배당 성장 주식이라고 Argus Research는 말합니다.
"이 필수 소비재 회사의 2.1% 수익률은 포트폴리오의 최적의 위치에 있습니다. 경영진은 11년 연속으로 연간 지불금을 인상했습니다."라고 Argus는 말합니다.
그리고 승인 인감이 필요하다면 미국 최대 슈퍼마켓 운영업체에 배당금에 열성적인 것으로 유명한 워렌 버핏(Warren Buffett)의 새로운 팬이 있다는 점을 고려하십시오.
Berkshire Hathaway(BRK.B) CEO는 2019년 4분기에 KR에 처음 투자한 후 지분을 늘렸습니다. 지주 회사는 현재 2,190만 주 또는 발행 주식의 2.8%를 보유한 Kroger의 6대 주주입니다.
중단 없는 지불금 인상과 12%의 배당 성장률에 대한 11년의 실적을 보면 소득 투자자들이 왜 이 이름에 끌리는지 알 수 있습니다. 수익도 견실한 성장을 위한 것입니다.
분석가들은 Kroger가 더 많은 사람들이 집에서 식사를 함으로써 이익을 얻고 있으며 번화한 온라인 비즈니스에 대한 충분한 신용을 얻지 못하고 있다고 지적합니다.
"우리는 KR의 주가가 저평가되어 있다고 계속 믿고 있으며 시장이 전자상거래에서 KR의 잠재력을 과소평가하고 있다고 생각합니다."라고 Buy에서 주식을 평가하는 CFRA가 말했습니다. "KR의 전자상거래 플랫폼은 이미 가장 가까운 경쟁자보다 강력하며 내년에는 더욱 강력해질 것입니다."
애보트 연구소 (ABT, $105.00) 브랜드 제네릭 의약품, 의료 기기, 영양 및 진단 제품을 개발 및 제조합니다. 제품 포트폴리오에는 Similac 유아용 조제분유, Glucerna 당뇨병 관리 제품 및 i-Stat 진단 장치가 포함됩니다.
Argus Research는 "이 의료 회사의 수익률 1.5%는 포트폴리오의 최적의 위치에 있습니다."라고 말합니다. 그러나 아마도 이 이름의 가장 강력한 장점은 전설적인 배당 성장 기록일 것입니다. ABT의 경영진은 48년 연속 연간 배당금을 인상했으며 5년 배당 성장률은 13%입니다.
경영진이 주주에게 현금을 돌려주는 데 전념하고 있다고 말하는 것은 과소평가된 것입니다. Abbott Labs는 1924년에 처음으로 배당금을 지급했습니다. 마지막 배당금 인상은 12월에 이루어졌으며 주당 36센트로 12.5% 개선되었습니다.
Argus만이 회사에 대한 애정을 갖고 있는 것이 아닙니다. 총 12명의 분석가가 주식을 적극 매수하고 4명이 매수라고 평가했습니다. 3명의 분석가는 이를 보류라고 하고 2명은 매도라고 합니다.
셔윈-윌리엄스 (SHW, $692.09)는 Argus Dividend Growth 포트폴리오에 새로 추가된 것입니다. 42년 연속 배당금을 늘렸다는 사실은 의심할 여지 없이 그 결정에 한몫을 했습니다.
3년 전 Valspar를 110억 달러에 인수한 SHW는 세계에서 가장 큰 페인트, 코팅 및 주택 개조 회사 중 하나입니다. 회사의 규모는 Baird Equity Research가 주식을 Outperform으로 평가하는 한 가지 이유입니다. 회사는 SHW가 팬데믹 속에서 DIY 운동의 부상과 거시경제적 강점으로부터 혜택을 받고 있다고 언급합니다.
베어드의 분석가는 "셔윈-윌리엄스는 지난 5년 동안 미국 주택 펀더멘털이 개선된 덕분에 분명히 혜택을 받았다"고 말했다. "Sherwin은 전문 페인팅 계약자에 대한 과도한 노출을 기반으로 하여 시장 성장률을 1.5-2배 초과할 것입니다."
소득 투자자는 확실히 Sherwin-Williams의 꾸준히 증가하는 배당 흐름에 대해 걱정할 필요가 없습니다. SHW는 2020년 2월에 거의 19% 증가한 것을 포함하여 1979년부터 매년 배당금을 인상했으며 수익의 27%만 배당금으로 지급합니다.
Illinois Tool Works (ITW, $196.81) 56년 연속 배당금 인상 덕분에 Argus의 배당 성장 주식 목록에 최근 추가되었습니다.
18%의 장기 지급 성장률도 나쁘지 않습니다.
건설 제품, 자동차 부품, 레스토랑 장비 등을 제조하는 ITW는 Foster Refrigerators, ACME Packaging Systems, Wolf Range Company 등의 사업도 운영하고 있습니다.
전문가들은 Illinois Tool Works가 앞으로 몇 년 동안 견실한 이익 성장을 창출할 것으로 예측합니다. 실제로 그들은 향후 3~5년 동안 연간 11%의 수익 성장을 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 대부분의 투자자에게는 비싸게 보이며 내년 수익은 26.5에 거래됩니다.
밸류에이션은 부분적으로 애널리스트들의 평균 추천이 보류 상태에 있는 이유입니다. 그들은 또한 세계 경제 성장에 대해 우려하고 있습니다.
Stifel(Hold)은 "ITW는 모든 산업 포트폴리오에서 핵심 보유 자산이 되어야 합니다."라고 말합니다. "현재로서는 불확실한 거시 환경과 글로벌 산업 경제에 미치는 영향을 감안할 때 ITW 주식이 충분히 가치가 있다고 봅니다."
제약 회사 AbbVie (ABBV, $80.67)는 2013년 Abbott Laboratories에서 분사되었습니다. 모회사와 마찬가지로 오랜 배당 성장 행진을 이어가고 있습니다. 아마도 더 나은 점은 ABBV가 일부 블록버스터 약물을 보유하고 있다는 것입니다.
Abbott의 일원이었던 시간을 포함하여 AbbVie는 49년 연속 연간 분포를 늘렸습니다. 가장 최근의 인상은 10월 말에 발표되었습니다. ABBV는 2월에 지급할 배당금을 시작으로 2021년 배당금 10.2% 인상을 승인했다고 밝혔습니다.
Argus Research는 회사가 지난 5년 동안(이 증가 이전) 평균 20%의 비율로 배당금을 인상했다고 밝혔습니다. 그리고 새로운 지불금을 기준으로 했을 때 6%가 훨씬 넘는 수익률로 ABBV는 확실히 Argus의 낮은 수익률 선호에 대한 예외로 두드러집니다.
AbbVie의 베스트 셀러 제품 중 두 가지에는 수많은 다른 질병에 대해 승인된 류마티스 관절염 치료제인 Humira와 암 치료제 Imbruvica가 있습니다. 휴미라는 역사상 가장 많이 팔린 약물로 리피토를 능가하는 속도를 내고 있습니다.
* 최근 발표된 배당금 인상을 기준으로 한 수익률입니다.
홈 디포 (HD, $269.63) 최근 2월에 지불금을 "단" 10%만 인상했다고 Argus Research는 밝혔지만, 소매업체의 장기 배당 성장률이 22%라는 사실에 주의가 흐트러지지 않도록 해야 합니다.
미국에서 가장 큰 주택 개량 체인은 사람들이 집에 가까이 머물도록 강요하는 대유행의 혜택을 받는 몇 안 되는 기업 중 하나입니다. 그리고 그것을 최대한 활용하고 있습니다.
Argus는 "증거는 매우 분명합니다. 사람들은 집에서 먹고, 집에서 놀고, 집에서 물건을 주문합니다. '집'이 너무 중요하기 때문에 미국인들은 집과 마당에 투자하고 있습니다."라고 말합니다. "재택 쉼터는 소비자들에게 소규모 주택 개조 프로젝트를 수행할 시간과 의향을 주었습니다. 소비자가 지출의 일부를 안전하고 편안한 집에서 일하고, 쉬고, 공부하는 데 지출의 일부를 재할당하면 HD는 잠재적인 수혜자입니다. 그리고 마당."
광범위한 분석가 커뮤니티도 다우존스 산업평균지수의 구성요소인 HD에 대해 낙관적입니다. S&P Global Market Research에 따르면 이들의 평균 추천은 매수이며 장기 성장률은 8.1%입니다.