투자 게임의 이름은 "총 수익률"입니다. 주식을 살 때 총 수익은 가격 상승과 배당금이라는 두 곳에서 나옵니다. 가장 오랫동안 기술주는 배당주와 함께 언급된 적이 없습니다. Amazon.com(AMZN)을 300달러에 구입하고 몇 년 후 천 달러에 반을 팔면 그 후 매년 1,600달러 상당의 무료 주식에 앉아 있습니다. 이것이 청사진입니다!
가격이 폭등하면서 많은 기술 주식이 주식 분할을 제공했습니다. 그러나 많은 기술 회사가 성숙하고 있고 백미러에서 눈부신 성장을 하고 있으며 투자자를 끌어들이기 위한 다른 방법이 필요합니다. 많은 사람들에게 답은 배당금을 제공하기 시작하여 투자자들이 주식을 소유한 대가로 지불하는 것이었습니다.
분명히, 배당금을 지급하는 기술주는 성장이 끝난 것이 아닙니다. 인간 생활의 모든 측면에서 기술의 존재가 증가했다는 것은 월스트리트의 가장 큰 기술 회사에도 여전히 많은 장점이 있음을 의미합니다. 요컨대, 구식 블루칩 Microsoft(MSFT)는 올해 시장 가치에서 Google 모회사 Alphabet(GOOGL) 및 Facebook(FB)을 능가했으며 Amazon과 어깨를 나란히 하고 있습니다.
배당금과 성장 잠재력의 이상적인 조합을 제공하는 10가지 기술주를 소개합니다. 그들은 이 분야에서 가장 화려한 이름은 아닐지 모르지만 그럼에도 불구하고 관심을 기울일 가치가 있습니다.
모두가 Apple을 사랑합니다. (AAPL, $207.48). 워렌 버핏은 애플을 사랑합니다. 도널드 트럼프 대통령은 애플을 사랑합니다. 그리고 많은 투자자들이 1976년 Steve Jobs, Steve Wozniak, Ronald Wayne에 의해 설립된 Apple을 시가 총액 기준으로 미국 최초의 1조 달러 기업으로 만들었습니다.
그러나 Apple은 최근 상당한 펑크에 빠져 1조 달러라는 가격표를 포기했습니다. 기대를 뛰어넘는 분기별 수익 보고서에 대한 응답으로 11월 2일 금요일에 4년 만에 최악의 실적을 기록했지만 실망스러운 지침과 Apple이 더 이상 제품의 단위 판매를 보고하지 않을 것이라는 폭로가 포함되었습니다.
이는 마진이 계속해서 개선되더라도 Apple이 앞으로 iPhone 및 기타 제품 판매가 그다지 인상적이지 않을 것으로 예상하고 있기 때문에 즉각적인 공황 상태를 촉발했습니다. 이러한 두려움은 분기 동안 iPhone 판매량이 정체되면서 더욱 가속화되었습니다.
낙관론에는 이유가 있습니다. 우선, Apple은 지난 몇 년 동안 회사에 빛나는 밝은 자리였던 서비스 부문(iTunes, Apple Pay 등)에 초점을 옮길 것으로 보입니다. 그리고 일부 분석가들은 이러한 공개 변경이 단기적으로는 고통스럽긴 하지만 장기적으로는 Apple에 이익이 될 것이라고 믿습니다.
또한 애플은 올해 초 1,000억 달러에 달하는 주식을 다시 사겠다고 약속하고 배당금을 16% 더 인상하겠다고 약속한 현금 창출 장치로 남아 있다는 사실을 잊지 마십시오. 회사가 2012년 정기 배당금을 재개한 이후 배당금이 약 92% 증가했습니다. Apple의 현재 수익률은 1.3%에 불과하지만 Apple의 첫 배당 시기에 매수한 투자자들은 이제 5% 이상의 주식 수익률을 얻고 있습니다.
그 과정에서 Cisco는 견고한 배당주가 되었습니다. 분기별 배당금 33센트는 2014년 초에 전달한 17센트의 거의 두 배입니다. 주식은 같은 기간 동안 거의 두 배가 되었습니다.
CEO Chuck Robbins의 주요 초점 중 하나는 컴퓨터 보안이었습니다. Cisco는 이제 다른 클라우드 기반 소프트웨어와 같이 구독을 통해 사용할 수 있는 이러한 제품군을 보유하고 있습니다. 회사는 가장 최근에 사용자가 자신의 신원을 확인하기 위해 로그인을 시도할 때 호출하는 "2단계 보안"을 제공하는 Duo를 추가하여 지속적으로 추가합니다. 지난 2년 동안 이루어진 기타 보안 인수로는 Observable Networks 및 Skyport Systems가 있습니다.
Cisco는 8월 회계연도 4분기 수익이 주당 48센트에서 81센트로 크게 증가했다고 보고했으며 배당금 지급 비율은 41%에 불과했습니다.
Cisco를 따르는 30명의 분석가 대부분이 현재 Cisco를 구매 목록에 포함하고 있다는 사실이 놀랍지 않습니다.
클라우드는 우리 시대의 가장 큰 기술 트렌드 중 하나입니다. "하이퍼스케일" 데이터 센터에서 제공하는 클라우드 컴퓨팅은 지난 10년 동안 저렴한 하드웨어, 오픈 소스 소프트웨어 및 가상 운영 체제의 조합이 개발된 이후로 투자자들을 부자로 만들어 왔습니다.
그러나 클라우드를 연결하는 것은 클라우드를 실행하는 것만큼 수익성이 있을 수 있습니다. 광섬유 라인이 자주 연결되는 데이터 센터는 대부분 부동산 투자 신탁(REIT)이 소유합니다. 부동산 투자 신탁은 대부분의 이익을 배당금으로 재분배해야 하는 부동산 소유자/운영자를 위한 비즈니스 구조입니다.
가장 잘 운영되는 REIT 중 하나는 Equinix입니다. (EQIX, $392.43). Equinix는 24개국에 190개 이상의 데이터 센터를 보유하고 있으며 시장 점유율 기준 세계 최대 코로케이션 데이터 센터입니다. 하지만 인프라만 제공하는 것이 아니라 데이터 서비스, 정보 보호 및 Equinix를 단순한 임대료 징수 이상으로 만드는 기타 솔루션도 제공합니다.
Equinix는 Apple과 마찬가지로 2.4%로 특별히 높은 수익률을 제공하지 않습니다. 그러나 다시 Apple과 마찬가지로 시간이 지남에 따라 지불금을 늘릴 수 있는 회사의 능력을 고려하는 것이 중요합니다. EQIX의 배당금은 REIT로 개편된 2015년 이후로 35% 증가했으므로 투자자들은 그런 측면에서 격려를 받아야 합니다.
가장 최근 분기에 Equinix는 매출이 전년 대비 18% 증가한 12억 6천만 달러를 기록했으며 운영 조정 자금(AFFO, REIT 수익성의 중요한 척도)에서 15억 9660만 달러에서 16억 3600만 달러의 지침은 약 12% 개선을 나타냅니다. 2017년부터.
Garmin은 명예 회장으로 남아 있는 미국 사업가 Gary Burrell과 현재 회장인 대만 출신 엔지니어 Min H. Kao가 공동 설립했습니다. 이 회사는 GPS 수신기로 유명하며 2010년에 스위스로 법인을 이전했지만 본사는 캔자스시티 외부에 있습니다.
Garmin의 주식은 약 1억 8,800만 주에 불과하며 그 중 34%는 기업 내부자가 보유하고 있습니다. Kao와 그의 가족은 회사의 가장 큰 단일 지분을 보유하고 있지만 세금 목적으로 계획된 방식으로 주식을 꾸준히 매각해 왔습니다. 이 계획은 다른 주주들의 혼란을 최소화합니다.
모든 휴대전화가 Google 지도와 같은 항목에 액세스할 수 있다는 점을 고려할 때 GPS 기반 회사가 물에 잠길 수 있다고 생각할 수도 있지만 Garmin은 종종 견고하고 위성을 갖춘 웨어러블(스마트워치 및 활동 추적기)에 대한 새로운 초점 덕분에 여전히 강세를 보이고 있습니다. 광야에서 사용할 수 있는 전화 기능.
회사는 6월에 수익 가이던스를 상향 조정하여 주당 3.30달러, 매출 33억 달러를 예상했습니다. Garmin은 3분기 실적에서 주당 1달러의 이익을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 33% 증가했으며 이는 예상보다 4분의 1 수준이었습니다. 또한 고무적입니다. GRMN은 올해 6월 배당금을 약간 인상하여 수년간 배당 정체를 해소했습니다.
인텔은 "무어의 법칙"의 고향이며, 공동 창립자이자 (나중에) 사장인 Gordon Moore가 1965년 기사에서 집적 회로가 매년 같은 가격으로 밀도를 두 배로 늘린다는 아이디어로 설명했습니다. 인텔이 현실로 만든 이 개념은 현대 기술 세계를 만든 것입니다. PC, 인터넷, 장치, 클라우드 등 모든 것이 이 핵심 아이디어에서 비롯되었습니다.
한때 주요 성장주였던 인텔은 견고한 배당주로 부상했습니다. 지난 10년 동안 두 배 이상 증가하여 현재 주당 30센트입니다.
그러나 INTC도 성장이 완전히 끝난 것은 아닙니다. 회사는 3분기 실적이 주당 1.40달러로 예상했던 것과 달리 주당 1.15달러로 예상을 뛰어넘고 4분기 가이던스에 대한 기대치를 상회했다고 보고했습니다. 상황이 너무 좋아서 1년 가이던스도 상향 조정했습니다. 성장은 더 이상 PC가 아니라 데이터 센터 공급과 같은 새로운 흐름에서 비롯됩니다.
이 모든 일이 6월에 CEO Brian Krzanich의 사임과 Intel이 아직 영구적인 후임자를 고용하지 않았다는 사실에도 불구하고 일어나고 있습니다.
Microsoft는 주당 1.84달러의 연간 배당금을 지급합니다. 이는 1.7%의 수익률에 불과하지만 배당금은 2010년 이후 3배 이상 증가했습니다. Microsoft는 현재 배당금을 지급하는 데 연간 130억 달러의 비용이 듭니다. 물건. 그러나 MSFT는 쉽게 비용을 부담할 수 있습니다. 2017년 순이익은 210억 달러 이상으로 2015년의 거의 두 배입니다.
760억 달러의 장기 부채는 1330억 달러의 현금과 장기 투자로 순식간에 갚을 수 있다. 100억 달러가 넘는 자본 예산도 관리할 수 있습니다.
다시 말하지만 Nadella가 Windows와 Word에서 벗어나 클라우드 서비스, 빅 데이터 및 기타 핵심 기술 트렌드를 강조하여 Microsoft를 현대 시대로 밀어넣었기 때문에 이러한 재정적 부담이 가능했습니다.
무엇보다도 Microsoft는 다시 한번 성장 기업이 되었습니다. 2017 회계연도에 거의 970억 달러의 매출을 올렸고 6월로 끝나는 해에 1100억 달러의 매출을 올렸으며 14%의 성장률을 보였습니다.
이 기술 회사는 2009년 분기별 주당 5센트에서 시작하여 금년 현재 분기별 배당금을 19센트로 확대하여 지난 10년 동안 배당주가 되었습니다.
클라우드에 대한 오라클의 초기 저항과 뒤늦은 전환으로 인해 많은 후속 조치가 남았습니다. 창립자이자 회장인 Larry Ellison은 이제 회사의 미래가 이제 클라우드 애플리케이션과 자율 클라우드 데이터베이스에서의 성공에 달려 있다고 말합니다.
Oracle의 인수 전략은 또한 데이터베이스 애플리케이션에서 재정 지원에 사용되는 Vocado 및 사람들을 클라우드 애플리케이션으로 끌어들이는 데 도움이 되는 Iridize와 같은 클라우드 서비스로 전환했습니다. 또한 지난 2년 동안 보안 제공업체인 ZenEdge와 미들웨어 회사인 Wercker를 서비스 제품군에 도입했습니다.
애널리스트들은 가장 최근 분기에 오라클의 클라우드 매출에 실망했지만 주당 순이익은 59센트로 배당금보다 3배나 많았다. 공동 CEO인 Mark Hurd는 애플리케이션을 통해 해당 수익을 극적으로 증가시킬 수 있다고 주장합니다. Oracle의 배당금 증가는 주식에 약간의 인내심을 사야 합니다.
Qualcomm은 휴대폰 제조업체에 요구하는 특허 로열티를 둘러싸고 Apple과 다년간 전투를 벌여 왔습니다. Apple은 크기를 감안할 때 할인을 원했고 Qualcomm은 전체 iPhone 수익의 5%를 삭감하기를 원했습니다. 이제 두 회사는 Apple이 Intel을 포함한 새로운 공급업체를 찾는 과정에서 법정 다툼을 벌이고 있습니다. 소송이 끝날 때까지 애플은 퀄컴에 로열티를 지불하지 않을 예정이다. QCOM 변호사는 최근 Apple이 특허 로열티로 70억 달러 뒤처져 있다고 말했습니다.
그렇다면 왜 퀄컴인가? QCOM은 5G 기술의 도래와 함께 빛날 주식 중 하나이기 때문입니다. 5세대 모바일 네트워크는 현재 사용 가능한 것보다 훨씬 더 많은 용량과 더 빠른 속도를 제공할 것이며 Qualcomm의 말대로 "연결된 서비스로 광범위한 산업을 재정의"할 것입니다. 그리고 Qualcomm은 이 5G 혁명을 뒷받침할 기술을 구축하는 회사 중 하나이며, 이를 통해 현실감 있는 복귀 입찰 기회를 제공합니다.
게다가, QCOM은 150억 달러가 조금 넘는 장기 부채에 비해 현금과 단기 투자가 거의 360억 달러에 달하는 견고한 대차대조표를 자랑합니다. 그리고 Apple과의 문제에도 불구하고 Qualcomm은 여전히 올해 초 분기별 배당금을 9% 늘리는 것이 적절하다고 생각했습니다.
인텔은 집적 회로를 발명하지 않았습니다. 텍사스 인스트루먼트 (TXN, $95.06)는 Intel이 결국 등장한 Fairchild Semiconductor라는 회사와 함께 했습니다.
TI는 1980년대에 아날로그 입력, 사운드 및 사진을 컴퓨터가 처리할 수 있는 디지털 비트 스트림으로 바꾸는 DSP(디지털 신호 프로세서)에 집중하기로 결정했습니다. 오늘날 그것은 소위 사물 인터넷(Internet of Things)이라고 하는 일반 사물에 지능을 추가하는 선두주자로 가장 잘 알려져 있습니다.
샌안토니오에 있는 Anthony Capital의 부사장인 개인 금융 전문가인 Matthew Ure는 "Texas Instruments가 점점 더 중요해지지 않을 세상을 상상하기 어렵습니다."라고 말합니다.
Texas Instruments는 또한 매우 관련성이 높은 배당주입니다. 이 회사의 주식은 지난 5년 동안 120% 이상 올랐지만 실제로는 배당금이 157% 증가하여 현재 분기 배당금인 주당 77센트를 앞질렀습니다. 재무 계획가인 Joseph Inskeep은 회사의 "역사적" 배당 성장이 TXN이 "모든 사람의 구매 목록에 있어야 함"을 의미한다고 말합니다.
회사는 앞으로 그 배당금을 감당하는 데 문제가 없어야 합니다. 애널리스트들은 향후 5년 동안 연간 이익이 13% 증가할 것으로 예측합니다.
Western Digital은 드라이브를 "MyCloud" 단위로 패키징하여 오래된 PC를 가상 서버로 전환함으로써 시장 변화에 앞서기 위해 노력했습니다. 또한 칩 메모리 사업에도 뛰어들었습니다. 2016년에 SanDisk를 인수하고 최근에는 칩 흐름을 유지하기 위해 Toshiba와의 합작 투자를 새로 고치기 위해 3년에 걸쳐 47억 달러를 투자하기로 약속했습니다.
그러나 주식을 추종하는 대부분의 분석가는 여전히 그것을 매수로 간주합니다. 그들은 2018 회계연도의 첫 6개월 동안 23억 달러의 영업 현금 흐름을, 2017 회계연도에는 34억 달러 이상을 벌어 약 6억 달러의 배당금 지급을 유지한다고 지적합니다. 회사의 3분기 실적은 전년 동기 대비 감소하여 기대치를 하회했지만, 그에 따른 소수의 애널리스트 강등은 가격을 낮게 유지할 수 있는 NAND 메모리의 공급 과잉에 대한 책임이 대부분이었습니다.
Western Digital 자체는 연간 2달러가 올해 예상 이익의 4분의 1이 넘는 우수한 배당금을 지급하는 기업으로 남아 있습니다. 지불금이 오르지는 않지만 안전합니다.