시장 변동성이 높고 경제적 불확실성이 높아지면 대형주에서 편안함을 찾을 수 있습니다. 시장 가치가 500억 달러 이상인 주식은 더 크고 안정적으로 보유하는 경향이 있습니다. 그들은 대차 대조표가 더 강하고 종종 배당금을 지불하는 경향이 있습니다.
이러한 주식을 찾는 데 있어 롤업 펀더멘털 분석을 대체할 수 있는 것은 없습니다. 수익 성장, 예상 수익, 이익 마진 및 부채 수준과 같은 요소는 장기 투자자의 가장 중요한 도구 중 일부일 뿐입니다. 트레이더와 전술적 투자자는 주식 가격과 거래량의 변화에서 패턴을 파악하려고 시도하는 기술적 분석을 고려할 수도 있습니다.
그런 다음 기본, 기술 및 기타 데이터를 광범위하게 취하여 수학적 모델을 통해 실행하고 권장 사항을 계산하는 정량적 분석이 있습니다. 정량적 분석은 일반적으로 그들의 방법을 질투하는 방식으로 보호하는 소위 퀀트 펀드의 전유물입니다. 그러나 Refinitiv의 StockReports+ 덕분에 우리는 적어도 하나의 퀀트 모델이 무엇을 말해야 하는지 알고 있습니다.
StockReports+는 널리 사용되는 6가지 도구의 가중 정량 분석을 결합합니다. 수익 (기타 요인 중 예상치 못한 예상치 및 분석가 권장 사항 변경 포함, 기본 분석 수익성, 부채 및 배당금 등을 포함합니다. 상대적 가치, 가격 대 판매 및 가격 대 수익 비율과 같은 측정값을 살펴봅니다. 위험 수익률, 변동성 및 기타 요인의 규모를 고려합니다. 가격 모멘텀, 계절성 및 상대적 강도와 같은 기술적 성능 요소를 기반으로 합니다. 및 내부 거래 기업의 최고 경영진이 회사 주식의 순매수자인지 매도자인지를 살펴봅니다.
초대형주 또는 시장 가치가 500억 달러 이상인 주식의 경우, StockReports+는 가격 모멘텀과 내부자 거래에 더 큰 가중치를 주어 최적화된 점수를 계산합니다. 점수가 8~10이면 긍정적, 4~7은 중립, 1~3은 부정적입니다.
소화가 많이 됩니다. 그러나 이들은 StockReports+의 양적 분석에서 높은 점수를 기반으로 하여 지금 사야 할 상위 10대 대형주입니다.
애널리스트들은 Charter가 향후 5년 동안 연평균 45% 이상의 수익 성장률을 보일 것으로 예상하지만 최근 수익 추정치 하향 조정과 애널리스트 몇 차례 하향 조정으로 인해 양적 수익 등급이 하락했습니다.
기본 지표는 본질적으로 세척입니다. 케이블 회사는 수익 품질에서 높은 점수를 받았지만 매출 총이익률이 5년 연속 업계 평균보다 낮고 배당금을 지급하지 않습니다.
이 메가캡이 양적 분석에서 빛나는 이유는 가격 모멘텀과 위험입니다. StockReports+는 "지난 90일 동안 CHTR 주식은 S&P 500 지수 회사의 94% 미만으로 변동했기 때문에 전체 시장보다 변동성이 낮았습니다. Charter's 주식도 역사적으로 강한 계절적 시즌에 진입하고 있습니다.
골드만 삭스 주식 (GS, $182.49)는 지난 한 달 동안 약 11% 하락했으며 구성 요소인 다우존스 산업 평균 지수는 거의 7% 하락했습니다. 금융주는 금리 하락과 미국의 무역 갈등이 성장을 저해할 것이라는 우려를 비롯한 여러 문제로 인해 최근 어려움을 겪고 있습니다.
이는 월스트리트 투자 은행의 가격 모멘텀에 해를 끼쳤지만 가치 평가에는 확실히 도움이 되었습니다. 현재 이 주식은 애널리스트들의 내년 수익 기대치의 겨우 7배에 불과합니다. 이는 자체 5년 평균보다 훨씬 낮고 S&P의 500주식 지수보다 50% 이상 저렴합니다.
GS는 또한 위험, 수익 및 내부자 거래 활동에서도 높은 점수를 받았습니다.
이 은행은 4분기 연속 분석가들의 예상 수익을 능가했습니다. 또한 Goldman Sachs는 해당 기간 동안 Street 추정치를 평균 24% 상회했습니다. StockReports+ 데이터에 따르면 애널리스트들의 평균 목표주가 229달러는 GS 주식에 향후 12개월 동안 약 25%의 내재된 상승 여력을 제공합니다. 위험과 관련하여 이 초대형 주식은 낮은 변동성과 일관된 수익 패턴을 제공합니다.
최근 월트 디즈니에 대한 소문 (DIS, $132.04) 어벤져스:엔드게임의 성공 , 아바타 역대 박스오피스 기록과 올해 말 출시될 Disney+ 스트리밍 서비스에 대한 기대
그러나 이미 시장에서 가장 큰 메가캡 주식 중 하나인 Disney는 훨씬 더 커졌습니다.
디즈니는 3월 말에 21세기 폭스(FOXA)의 영화 및 TV 자산을 710억 달러에 인수했습니다. 회사는 거래가 주당 순이익으로 증가하기까지 2년이 걸릴 것이라고 말했으며 분석가들은 그에 따라 예측을 조정했습니다. DIS는 향후 5년 동안 평균 연간 수익 성장률이 2%가 되지 않을 것으로 예상됩니다.
그러나 양적으로는 DIS가 최고 점수를 받았습니다. StockReports+에 따르면 Dow Jones Industrial Average의 구성 요소인 이 주식은 강한 상승 모멘텀과 평균 이하의 위험을 누리고 있습니다. 내부 거래 활동은 본질적으로 중립적이며, 최고 경영진은 지난 6개월 동안 매각한 것보다 65,000주 더 많은 주식을 매입합니다.
DIS 주식의 가장 큰 흠은 밸류에이션이며 실제로 일부 측정에서는 약간 비싸 보입니다. 예상 수익의 21배에서 주식은 5년 평균보다 17% 프리미엄으로 거래되고 선도 수익 기준으로 S&P 500보다 25% 더 비쌉니다. 또한 장기적으로 예상되는 수익 성장을 감안할 때 이 주식은 비싸 보입니다.
Norfolk Southern 지분 (NSC, $195.14) 5월 31일까지 연초 대비 30%나 상승한 반면 S&P 500은 10% 상승했습니다. 정부는 철도 사업자의 성장을 촉진했습니다.”라고 Zacks Investment Research의 분석가가 썼습니다.
NSC의 주가는 무역 전쟁 우려로 타격을 받아 최근 하락세를 보였지만 많은 양적 요인으로 인해 전망이 여전히 밝음을 시사합니다. 이 회사는 지난 4분기 동안 애널리스트들의 예상 수익을 평균 9.4% 상회했습니다. 특히 애널리스트들의 평균 목표주가는 지난 3개월 동안 12% 증가한 214달러였다. 이는 향후 1년 동안 약 10%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
StockReports+에 따르면 주가 급등은 NSC 상승 모멘텀을 제공하지만 평가를 "중립"으로 만들었습니다. 주가는 예상 수익의 17.8배에 달하며, 이는 5년 평균보다 7% 높고 S&P 500보다 8% 더 비쌉니다. 따라서 너무 비싸지 않지만 싸지도 않습니다.
위험의 경우 주가는 낮은 변동성으로 인해 높은 점수를 받지만 최근 최고 경영진의 매도세가 상승하면서 내부자 거래에 대한 NSC의 점수가 하락했습니다.
StockReports+에 따르면 이동 평균과 52주 고가 및 저가를 기준으로 거래되는 위치와 같은 기술적 요인으로 인해 CNI는 3년 간의 최고 가격 모멘텀 점수를 유지하고 있습니다. 리스크는 비교적 변동성이 낮은 종목입니다. StockReports+는 "시장이 상승하는 날에는 CNI 주가가 S&P 500에 뒤처지는 경향이 있습니다."라고 말합니다. "그러나 시장이 하락하는 날에는 일반적으로 주가가 지수보다 적게 하락합니다."
훌륭하지 않다면 괜찮은 배당 수익률은 또한 주식에 방어적인 특성을 부여합니다. 수익, 펀더멘털 및 상대 평가에 대한 양적 점수는 "중립"입니다. StockReports+는 미국 기업에 대해서만 해당 데이터를 추적하기 때문에 CNI에는 내부 거래에 대한 점수가 없습니다.
CCI는 무선 통신 인프라 산업에서 차지하는 막대한 영향력과 막대한 배당금 사이에서 매력적인 방어적 특성을 가지고 있습니다.
Crown Castle 주식은 시장 지수가 상승하는 날 S&P 500에 뒤쳐지는 경향이 있으며, 일반적으로 주식이 매도세일 때 지수보다 덜 하락합니다. 기술적 요인과 CCI가 5월 31일까지 연초 대비 거의 20% 상승했다는 사실은 가격 모멘텀에서 최고 점수를 받는 데 도움이 됩니다. 실제로 지난 한 달 동안 Crown Castle은 거의 5% 상승한 반면 S&P 500은 4% 이상 하락했습니다.
양적 관점에서 CCI에 대한 큰 타격은 평가입니다. StockReports+에 따르면 주식은 예상 수익의 75배 이상에 거래되며, 이는 분명히 부자입니다. 그러나 REIT의 핵심 수익성 측정 기준인 운영 자금(FFO)을 보면 상황이 조금 덜 극단적으로 보입니다. Crown Castle은 올해 조정된 FFO에 대한 예측치의 22.2배에 거래되고 있으며, 이는 REIT에 관한 한 여전히 높지만 과하지 않은 수준입니다.
UnitedHealth Group은 시장 가치가 거의 2,300억 달러이고 2020년 매출이 2,645억 달러로 예상됩니다. (UNH, $241.80)는 큰 차이로 가장 큰 상장 건강 보험 회사입니다. UNH 주가는 5월 31일까지 연초 대비 3% 하락했지만 여러 정량적 측정에서 여전히 높은 점수를 받고 있습니다. 실제로 StockReports+ 시스템에서 완벽한 최적화 점수를 받은 유일한 건강 보험 회사입니다.
"UnitedHealth Group Inc는 현재 10의 어닝 레이팅을 가지고 있으며, 이는 매니지드 헬스케어 산업 평균인 7.3보다 훨씬 더 낙관적입니다."라고 StockReports+는 말합니다. UNH는 지난 12개 분기 중 11개 분기에 애널리스트의 평균 수입 추정치를 초과했으며 월스트리트는 향후 50년 동안 평균 연간 수입 성장률을 13.4%로 예상합니다.
펀더멘털, 상대 평가 및 위험에 대한 점수는 "중립"이지만 UnitedHealth는 가격 모멘텀 및 내부 거래 활동에 대해 강세를 나타냅니다. 주식은 역사적으로 유리한 계절적 기간에 진입하고 있으며 고무적인 주식 차트 신호에 의해 뒷받침됩니다. 한편, 기업 내부자들은 이번 분기에 5년 만에 가장 높은 속도로 UNH 주식을 인수하고 있습니다.
UNH의 평균 애널리스트 추천은 "매수"이고 목표 가격은 287달러로 현재 수준에서 19% 상승 여력이 있습니다. 신봉자 중에는 SunTrust 분석가인 David MacDonald가 있습니다. 그는 "평가 위험/보상이 매력적"이며 향후 12개월 이내에 주가가 300달러에 도달할 것으로 기대하고 있습니다.
많은 MLP와 마찬가지로 EPD는 소득 투자자에게 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다. 실제로 회사는 1998년부터 배당금(MLP가 지급하는 세금 유예 배당금)을 꾸준히 늘려 왔습니다. MLP 소유의 단점 중 하나는 세금이 스케쥴 K를 제출해야 하는 것을 포함하여 세금이 복잡해질 수 있다는 점입니다. -1 국세청이 있습니다.
양적 기준으로 Enterprise Products Partner는 수익, 상대적 평가 및 위험에 대해 높은 점수를 받습니다. 애널리스트의 평균 목표 가격 34달러는 향후 12개월 동안 EPD에 22%의 내재된 상승 여력을 제공합니다. Refinitiv가 추적한 주식을 다루는 23명의 분석가 중 12명은 "강력 매수"라고 하고 11명은 "매수"로 평가했습니다.
강세는 부분적으로 EPD의 강력한 평가에서 비롯됩니다. 예상 수익의 13.4배인 EPD는 현재 5년 평균보다 31% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 또한 S&P 500보다 19% 저렴합니다. 실제로 Goldman Sachs의 분석가인 Michael Lapides가 주식을 "중립"에서 "매수"로 업그레이드하기로 한 결정의 주요 동인이었습니다. 그는 또한 강력한 현금 흐름을 언급했습니다.
마지막으로 한 가지 긍정적인 점은 StockReports+ 분석에 따르면 주식은 전체 시장 지수보다 변동성이 낮습니다.
* 배당수익률은 가장 최근의 배당금을 연간 환산하여 주가로 나누어 계산합니다. 분배는 배당금과 유사하지만 세금 이연 자본 수익률로 취급되며 세금이 부과될 때 다른 서류 작업이 필요합니다.
Linde는 세계 최대의 산업용 가스 회사를 만든 Praxair와 900억 달러의 합병 후 2018년 말 Dividend Aristocrats에 합류했습니다. Dividend Aristocrats는 최소 25년 동안 매년 배당금을 인상한 S&P 500 주식의 엘리트 그룹입니다. 꾸준히 증가하는 배당금은 안정기를 추가하고 더 넓은 시장보다 LIN의 변동성을 줄이는 데 도움이 됩니다.
Linde는 또한 몇 가지 기술적 요인 덕분에 가격 모멘텀을 가지고 있으며 실제로 주가는 52주 최고가를 경신할 수 있는 거리 내에 있습니다. 내부자들은 확실히 낙관적으로 보입니다. 최고 경영진은 5월에 872,753달러 상당의 LIN 주식을 매입했으며 이는 지난 12개월 동안 총 매입 금액 중 가장 높은 금액입니다.
LIN에 대해 "매수" 등급과 $216의 목표 가격을 갖고 있는 Jefferies 분석가 Laurence Alexander는 2023년까지 연평균 8%의 매출 성장을 예상합니다.
5월 31일 마감된 연초까지 주가가 단 8.5% 상승한 상태에서 JPorgan Chase (JPM, $105.96) - "빅 4" 메가캡 은행주 중 가장 큰 -는 더 넓은 시장에서 뒤처지고 있습니다. 이면? 자산 기준 국내 최대 은행의 주식은 헐값처럼 보입니다.
순수익의 10.6배인 JPM은 자체 5년 평균에서 8% 할인을 제공합니다. 또한 S&P 500보다 36% 저렴합니다. 주가는 성장 전망에 비해 주가가 얼마나 빨리 상승하고 있는지를 측정하는 PEG(price/earnings-to-growth)를 볼 때도 크게 할인됩니다.
위험에 관해서:"JPM은 시장이 상승세를 경험하든 다운 하루를 경험하든 상관없이 S&P 500 지수와 나란히 수행하는 경향이 있습니다."라고 StockReports+는 지적합니다. 그리고 지난 90일 동안 JPorgan의 주식은 실제로 전체 시장보다 변동성이 낮았습니다.
애널리스트들의 평균 추천은 '매수'이며, JP모건 체이스가 향후 5년간 연평균 9.6%의 이익 성장률을 보일 것으로 기대하고 있다. Street의 평균 목표 가격인 $118은 향후 12개월 동안 약 11%의 내재 상승 여력을 제공합니다.