시놉시스:Bharti Airtel은 ARPU 증가, 가입자 추가, 아프리카 모멘텀, 현금 흐름 개선에 힘입은 강력한 3분기 실적에 이어 5월 13일 4FY26 실적을 발표할 예정입니다. 반면 관세 인상 시기, 설비 투자 강도, 디지털 부문 약점은 여전히 주목해야 할 핵심 영역입니다.
Bharti Airtel의 이사회는 5월 13일 수요일에 회의를 열어 2026 회계연도 4분기와 2026년 3월 31일에 종료된 전체 회계 연도에 대한 회사의 감사된 연결 및 독립 재무 결과를 고려하고 승인할 예정입니다. Motilal Oswal 및 Prabhudas Lilladher의 추정치는 다음과 같습니다.
Motilal Oswal과 Prabhudas Lilladher에 따르면 Bharti Airtel 는 가입자 추가 개선, 프리미엄화를 통한 지속적인 ARPU 확장, 건전한 무선 실행을 통해 인도와 아프리카 사업 모두에서 2026년 3분기에 강력한 성과를 거두었습니다. 인도에서는 강력한 고객 추가, 고객 구성 개선, 광대역 성장이 안정적인 수익과 EBITDA 확장을 지원했습니다. Airtel Africa는 나이지리아와 같은 시장의 관세 인상, 유리한 환율 변동, 규모 개선으로 이익을 얻었습니다. 증권사들은 회사의 운영 강점을 반영하여 이러한 균형 잡힌 국내 및 국제 성과를 언급했습니다.
최근 분기별 실적 외에도 Bharti Airtel의 더 넓은 전망은 강력한 잉여 현금 흐름 창출과 개선된 대차대조표, 강력한 현금 흐름으로 인해 통합 부채 수준이 크게 감소한 덕분에 더욱 폭넓은 전망을 유지하고 있습니다. B2B 부문이 전년 대비 5.2%의 매출 감소를 기록했지만, 디지털 사업도 여전히 부진한 상태를 유지했지만 프리미엄화와 홈 광대역에 대한 회사의 집중은 수익성을 더욱 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 관세 인상과 관련하여 Motilal Oswal은 네트워크 투자 증가와 데이터 수요 증가로 인해 해당 부문의 장기적으로 더 나은 수익이 필요하다는 점을 고려하여 향후 가격 책정 조치에 대해 구조적으로 긍정적인 입장을 유지하고 있지만 다가오는 주 선거로 인해 인상이 2026년 6~7월로 연기될 수 있다는 점을 인정했습니다.
관세 인상 시점, 디지털 부문 약세, 지속적인 네트워크 투자 요구 사항, 특히 아프리카 부문의 자본 지출 증가와 관련된 단기적 위험이 여전히 남아 있지만, 두 증권사 모두 Bharti Airtel의 강력한 시장 지위, 다각화된 수익 흐름, 재무 유연성 개선을 바탕으로 Bharti Airtel의 중기 전망에 대해 여전히 건설적인 전망을 유지하고 있습니다. ARPU를 꾸준히 개선하고, 아프리카 사업을 강화하며, 탄탄한 현금 창출을 유지하는 회사의 능력은 장기적으로 지속적인 수익 성장을 지원할 것으로 예상됩니다.
Motilal Oswal은 Bharti Airtel이 Rs의 수익을 보고할 것으로 예상합니다. 2026 회계연도 4분기에는 54,000억 달러로 전년 동기 대비 12.7% 증가한 분기별 실적을 반영했습니다. EBITDA는 Rs로 추산됩니다. 이는 30,600억 달러로 전분기 대비 0.6% 소폭 감소한 반면, 전년 동기 대비 13.3% 증가했습니다. EBITDA 마진은 56.66%로 예상됩니다.
순이익은 5000억원이 될 것으로 예상된다. 7조7000억원으로 전분기 대비 16.7% 증가했지만 전년 동기 대비 30% 급감했다. PAT 마진은 14.25%로 추산됩니다.
Prabhudas Lilladher는 Bharti Airtel의 수익을 Rs로 예상합니다. 2026 회계연도 4분기에는 55,268억 달러로 분기 대비 2.3%, 전년 대비 15.4% 증가했습니다. EBITDA는 Rs로 추산됩니다. 이는 31조 160억으로 전분기 대비 1.2%, 전년 동기 대비 15.4% 증가한 수치입니다. EBITDA 마진은 56.37%로 예상됩니다.
순이익은 1000억원으로 예상된다. 매출은 7조3260억원으로 전분기 대비 11% 증가한 반면 전년 동기 대비 33.4% 감소했다. PAT 마진은 13.25%로 추산됩니다.
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Manan은 인도 주식 시장, 기업 수익 및 주요 부문별 개발을 추적하는 재무 분석가입니다. 그는 회사 실적, 시장 동향, 투자 심리를 형성하는 정책 요인 분석을 전문으로 합니다.