회사를 위한 기업 투자를 고려 중이신가요? 그렇다면 혼자가 아닙니다. 작년에 기업 벤처 캐피탈 자금의 총 가치는 649억 달러에 달했습니다. 이는 10년 만에 최고치이며 기업들이 혁신을 추구하기 위해 스타트업 투자를 두 배로 늘리고 있다는 신호입니다.
Shutterstock 그러나 기업 투자가 귀하와 귀하의 회사에 적합한지 여부를 알기 위해서는 몇 가지 신중한 고려가 필요합니다.
기업 VC는 벤처 캐피탈의 하위 집합이지만 동일하지는 않습니다. 기업 VC 투자는 일반적으로 펀드를 통해 투자하는 대신 회사의 대차대조표를 활용하여 직접 지분 투자를 합니다. 또한 회사는 일반적으로 액셀러레이터와 같은 멘토링 및 지침, 특정 기술 또는 비즈니스 개발 리소스에 대한 액세스, 심지어는 스타트업의 가장 중요한 초기 또는 주요 고객.
주요 회사로부터 투자를 받는 것은 젊은 신생 기업에 대한 신뢰를 크게 손상시킬 수 있으며 해당 신생 기업이 시장과 언론의 주목을 받고, 잠재 고객과의 거래 대화에서 '큰 역할을 하고', 주요 관리 인재를 모집하는 데 도움이 될 수 있습니다. 혜택.
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기업 자본이
내 경험에 따르면 두 가지 유형의 자본 중 하나를 결정하는 스타트업과 함께 일하면서 답이 항상 명료한 것은 아닙니다. 다음은 기업가와 스타트업이 결정을 내리기 전에 고려할 6가지 사항입니다.
나을수록 좋습니다. . 기업 벤처 캐피털 투자의 효과는 제품/시장 적합성, 고객 확보 효율성, 반복되는 수익 창출 전략 등 비즈니스를 정의할 수 있는 많은 증거가 있는 초기 단계에서만 일시적일 수 있습니다. 그러나 신생 기업이 더 확립되고 비즈니스를 막 이해하기 시작했을 때보다 전략적 기업 투자자의 기여를 더 적절하게 가치 있게 여기는 후기 라운드에서 잘 작동하는 것을 보았습니다.
<리>지도자 또는 추종자 . 기업 VC를 수용할 때의 가장 일반적인 단점은 일부 기업이 대부분의 전통적인 VC보다 평가에 덜 민감한 경향이 있고 기업의 진행 상황에 비해 스타트업의 가치를 지속 불가능한 가격으로 표시하는 것으로 업계에서 명성을 얻었다는 것입니다. 나는 초기 라운드에서 상당한 가치를 평가하고 회사의 가격을 재조정한 견고한 기반 비즈니스와의 여러 거래를 보았습니다. 전략적 기업 투자자가 참여하는 가장 좋은 방법은 전통적인 벤처 캐피털이 주도하는 라운드를 따르는 것이며 많은 기업 투자자는 전통적인 벤처 캐피털 주도권이 강한 신생 기업에만 투자할 것입니다.
<리>M&A는 새로운 R&D입니다. . 최근 몇 가지 예(Unilever/DollarShaveClub, Walmart/Jet)를 통해 대기업은 다운스트림 스타트업을 더 자주 구매하고 경우에 따라 엄청난 가격을 지불하고 있습니다. 이러한 기업 중 다수는 내부적으로 새로운 고성장 제품/서비스를 구축하는 것보다 성장을 구매하는 것이 더 쉽고 비용 효율적이라는 것을 알고 있습니다. 결과적으로 이러한 인수적인 기업에 더 일찍 그리고 투자를 통해 소개받는 것은 기업의 최고 경영진의 레이더에 머물고 탈출 경로를 가질 수 있는 좋은 방법입니다.
<리>기업의 주요 관심사는 기업입니다. . 기업은 일반적으로 기업의 눈에 아주 작은 거래의 성공 또는 실패에 영향을 미치는 알 수 없는 독립 세력의 배열이 있는 큰 장소입니다. 결국, 500만 달러 투자는 수십억 달러 기업의 바늘을 움직이지 않습니다. 나는 주가 급락이나 내부 챔피언이 투자 감독에서 떠나거나 승진하는 경영진 교체로 인해 경영진의 애완 동물 투자가 빠르게 우선 순위를 상실하는 것을 여러 번 보았습니다. 예를 들어, AT&T/Time Warner 합병이 발표된 지 얼마 지나지 않아 Time Warner의 투자 책임자인 Rachel Lam이 회사를 떠날 것이라는 사실과 그녀가 14년 동안 포트폴리오 회사들과 쌓아온 관계를 떠날 것이라는 사실이 밝혀졌습니다. 1년 체류.
<리>돈도 좋지만 전반적인 기회는 더 좋습니다. 전략적 기업 투자자로부터 투자를 받는 신생 기업의 가장 큰 이점 중 하나는 기업과 공식적인 비즈니스 관계를 동시에 시작할 수 있는 기회입니다. 이러한 관계는 매우 다양할 수 있지만 상당한 신규 고객, 기술 로드맵 개선 및 수익으로 이어질 수 있습니다.
<리>우리가 관심 있는 모든 사람을 제외하고 누구와도 거래하십시오. 종종 기업 투자 협상의 가장 어려운 측면은 기업 투자자의 경쟁자와 거래를 둘러싼 잠재적인 갈등을 관리하는 것입니다. 일반적으로 회사에는 비즈니스 거래, 파트너십 또는 M&A에서 제외될 수 있는 광범위한 회사 목록이 있으며, 업계에 따라 해당 목록에는 스타트업의 최고의 잠재적 파트너 또는 최종 인수자가 포함될 수 있습니다. 이 문제에 직면한 기업가에게 가장 좋은 조언은 가장 적은 수의 경쟁업체와 협상하여 특정 이름의 수를 제한하거나 이러한 충돌이 항상 발생할 때 유연성을 극대화하기 위해 제외에 엄격한 시간 제한을 제공하는 것입니다.
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전반적으로 저는 기업의 벤처 투자를 권유하고 수락하는 것이 축복과 저주가 될 수 있다고 믿습니다. 그것은 회사를 지도에 표시하고 다른 스타트업 경쟁자들과 거리를 두는 데 도움이 될 수 있지만, 가치 평가가 통제 불능 상태이거나 광범위한 외생적 요인이 일상적인 관리에 영향을 미치는 경우 스타트업 창업자들에게는 큰 후회의 원인이 될 수 있습니다. 관계. 모든 상황은 회사, 성장 단계, 수명 주기, 그리고 스타트업과 기업의 미래에 따라 다릅니다.
