→ 포트폴리오 회전율

펀드 운용사가 펀드의 증권을 얼마나 빨리 매매하는지를 측정하는 포트폴리오 회전율은 두 인컴 펀드 모두 VTSAX의 경우 3.0%, VFIAX의 경우 2.0%로 낮습니다.

인덱스 펀드(ETF 또는 뮤추얼 펀드로 구성)를 평가할 때 포트폴리오 회전율은 펀드 투자 전략의 중요한 지표이므로 고려해야 합니다.

"내 ETF나 뮤추얼 펀드의 회전율이 높으면 누가 신경쓰나요?"라고 묻는 사람들을 위해. 이 통계가 귀하의 펀드 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있다는 점을 알고 계십시오.

예를 들어, 회전율 100%는 해당 투자 펀드의 관리자가 작년에 해당 포지션을 모두 매매했다는 의미입니다.

투자 펀드의 회전율이 0~30% 범위로 상대적으로 낮은 경우 이는 해당 펀드가 매수 후 보유 전략을 실행하고 있음을 나타냅니다. 그러나 회전율이 높은 펀드(예:50% 이상)는 거래 전략에 더 가깝습니다. 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 회전율이 더 높은 것을 자주 볼 수 있습니다.

→ 수수료.

VTSAX와 VFIAX는 매우 저렴한 인덱스 펀드로, 비용이 0.04%, 즉 투자 $10,000당 연간 $4를 청구합니다. 이는 Vanguard의 Admiral 주식의 전형적인 극히 낮은 비용 비율입니다. (많은 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 Vanguard에는 다양한 유형의 주식 클래스가 있습니다. 기본 투자자가 이용할 수 있는 투자자 주식 펀드는 일반적으로 최소 규모가 큰 주식 클래스보다 약간 더 비쌉니다. 그러나 일부 펀드의 경우 Vanguard는 매우 저렴한 Admiral 주식만 제공합니다. 이 경우 최소 초기 투자 금액은 일반적으로 대부분의 투자자가 매수할 수 있을 만큼 낮습니다.)

→최소 초기 투자

두 인덱스 펀드 모두 최소 초기 투자 금액은 3,000달러입니다. 이것이 진입 장벽으로 작용한다면 대신 다음에 논의될 ETF에 투자하는 것을 선택할 수도 있습니다.

→ ETF 등가물.

펀드의 최소 초기 투자가 비현실적이라고 생각하는 사람들은 각 펀드의 ETF 등가물로 전환할 수 있습니다.

• VTSAX의 ETF에 해당하는 것은 Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)입니다.
• VFIAX의 ETF와 동등한 것은 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)입니다.

VFIAX와 VTSAX는 모두 20년 이상의 수익률 역사를 갖고 있으며 은퇴 포트폴리오에 인기 있는 옵션입니다. 또한 최고의 목표 날짜 펀드 중 상당수는 유사한 인덱스 펀드를 사용하여 투자자의 보유 자산을 다각화하고 시장 수익을 제공합니다.

전체 성능에 대한 VTSAX와 VFIAX 비교

저명한 투자자이자 억만장자 워렌 버핏은 2014년 주주들에게 보낸 편지에서 아내의 상속을 위해 "매우 저렴한 S&P 500 인덱스 펀드"의 90%를 원한다고 밝혔습니다. 그는 이어 "이 정책으로 인해 신탁의 장기적인 결과가 대부분의 투자자가 얻은 결과보다 우수할 것이라고 믿습니다"라고 썼습니다.

이후 2017년 CNBC 인터뷰에서도 “S&P 500 저비용 인덱스 펀드를 꾸준히 매수하라”는 입장을 거듭 밝혔다.

그는 사람들에게 "두꺼운 것을 통해 계속 구매하고, 특히 얇은 것을 통해 계속 구매하십시오. 미국 기업은 시간이 지남에 따라 좋은 성과를 낼 것이므로 투자 분야도 매우 잘 될 것임을 알 수 있습니다."라고 격려했습니다.

VFIAX는 버핏의 "저비용 S&P 500 인덱스 펀드" 자격에 적합합니다. 이 펀드는 낮은 비용 비율로 S&P 500의 성과를, 낮은 회전율로 세금 효율성을 재현하려고 시도합니다.

Buffett을 신뢰한다면 VFIAX가 S&P 500에서 약간 벗어나 CRSP US Total Market Index를 따르는 VTSAX를 능가할 것이라고 믿을 수 있습니다.

인덱스 펀드의 수익률이 추적하는 지수와 항상 정확하게 일치하는 것은 아니라는 점에 유의해야 합니다. 펀드에는 일반적으로 관리 비용이 포함되기 때문입니다. 이로 인해 기본 벤치마크 성과에서 약간의 편차가 발생하므로 이러한 인덱스 펀드의 성과를 관련 벤치마크와 비교할 때 염두에 두어야 합니다.

S&P 500이 상장 기업의 정적인 목록으로 구성되지 않는다는 점도 VFIAX의 장점일 수 있습니다. 실제로 시간이 지남에 따라 지수를 구성하는 기업은 성장하거나 축소됨에 따라 변화합니다.

이로 인해 지수의 노출이 자동으로 변경되고 시장 가중치가 가장 높은 성과자에게 자본이 재할당됩니다.

VTSAX도 조정되지만 CRSP US Total Market Index에 포함될 자격을 갖춘 회사가 더 많기 때문에 실패한 회사는 귀하의 포트폴리오에 더 오래 머물 수 있습니다.

→ 샤프비율.

두 인덱스 펀드의 샤프 비율(위험 조정 수익률을 계산하는 일반적인 방법)은 장기적으로 거의 동일하게 보입니다. 이는 두 펀드의 투자자가 위험 조정 기준으로 비슷한 수익을 냈다는 것을 의미합니다.

23년 6월 30일 현재 VFIAX의 샤프 비율은 0.75이고 VTSAX는 0.71이므로 VFIAX의 비율이 약간 더 좋습니다. 이 결과를 해석하려면 샤프 비율이 무엇을 의미하는지 이해해야 합니다.

이 척도는 평균 투자 수익을 증권의 변동성(위험) 수준과 비교합니다. 구체적으로 샤프 비율은 평균 수익에서 무위험 수익(일반적으로 국채)을 뺀 값을 투자 수익의 표준 편차(위험 측정)로 나눈 값을 나타냅니다.

따라서 위험이 낮을수록 평균 수익률이 높을수록 샤프 비율이 높아지고, 위험이 높을수록 평균 수익률이 높을수록 샤프 비율이 낮아집니다.

통계는 투자자가 이에 상응하는 위험 증가에 대해 기대할 수 있는 추가 평균 수익을 보여줍니다.

→ 표준편차.

주식의 표준편차는 주식의 고유한 변동성 또는 위험을 측정하는 역할을 합니다. 모든 조건이 동일할 때 표준 편차 측정값이 높을수록 평균 수익률 주위의 분산이 더 높다는 것을 의미하며, 이는 선택한 기간 동안 수익률의 변동성이 더 크다는 것을 의미합니다.

VFIAX는 현재 더 나은 표준 편차를 가지고 있습니다. 2023년 6월 30일 현재 VFIAX의 3년 표준편차는 18.19%인 반면, VTSAX는 18.46%입니다. 이는 VTSAX가 VFIAX보다 위험 수준이 더 높다는 것을 보여줍니다.

→ 모닝스타 평점.

Morningstar는 VFIAX에 별 5개 등급을, VTSAX에 별 3개 등급을 부여했습니다.

그러나 VTSAX를 무시하고 가능한 모든 VFIAX를 구매하기 전에 다음을 기억하십시오. Morningstar 별 등급은 단순히 과거 성능을 측정합니다. 또한 VTSAX가 더 나은 선택일 수 있는 몇 가지 다른 이유를 살펴보겠습니다. VFIAX는 401(k) 계획에 매우 인기가 있지만 일부에서는 VTSAX가 더 우수하다고 생각합니다.

→ VTSAX의 투자 유니버스가 더 커졌습니다.

소규모 기업은 일반적으로 대형 기업보다 국내 개발에 더 중점을 두기 때문에 변화하는 세계 무역 상황의 영향을 덜 받습니다.

따라서 VTSAX에는 소형 기업이 포함되고 VFIAX에는 포함되지 않기 때문에 이는 불안정한 글로벌 무역 상황에 직면하여 VTSAX를 약간 더 안정적으로 만들 수 있습니다.

→ 장기적으로 볼 때 소형주에 대한 노출이 유리합니다.

장기 투자 기간을 갖고 있는 젊은 투자자라면 각 펀드가 설립된 이후 평균 연간 수익률을 추적해 보면 VTSAX가 더 나은 성과를 거두었다는 것을 알 수 있습니다.

두 펀드 모두 Admiral 주식이 발행되어 2000년 11월 13일에 투자자들에게 처음으로 제공되었습니다. 아래에 강조 표시된 수익률은 2023년 6월 30일 기준입니다(시작 이후 23년간의 수익률 데이터):

VFIAX의 창립 이후 총 평균 연간 수익률은 +7.43%입니다. 하지만 10년 평균 연 수익률이 +12.82%라는 점은 주목할 만합니다.

VTSAX의 창립 이후 총 평균 연간 수익률은 +7.69%이지만, 10년 평균 연간 수익률은 +12.28%입니다.

따라서 장기간에 걸쳐 VTSAX는 연간 평균 30bp 이상(7.69% – 7.43%) 더 높은 약간 더 높은 수익률을 보여줍니다. 그러나 VFIAX는 비교적 최근에 더 나은 성과를 거두었습니다.

→ ETF 대안을 고려해보세요.

두 인덱스 펀드 중 하나에서 포지션을 개설하기 위한 최소 초기 투자 금액이 $3,000라는 사실이 부담스러우면 먼저 상대 ETF에 투자한 다음 최소 $3,000에 도달한 후 수익을 인덱스 펀드로 이전하는 방법을 선택할 수 있습니다.

VTSAX의 ETF 주식(VTI)은 현재 약 226달러로 약 417달러에 거래되는 VFIAX의 ETF(VOO) 주식보다 명목 펀드 가격이 훨씬 낮습니다. 낮은 주가로 인해 VTI를 더 빨리 구매할 수 있다면 VOO에 투자하기를 기다렸을 때보다 전반적으로 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.

이들의 역사적 수익률은 서로 매우 가깝기 때문에 일찍 투자할수록 잠재적으로 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 복리 수익은 시간이 지남에 따라 부를 쌓는 데 도움이 됩니다.

전반적으로 이러한 차이는 미미하며 VTSAX와 VFIAX는 매우 유사한 성능을 보이는 경향이 있습니다. 기억하세요:과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다.

투자자들이 VTSAX와 VFIAX를 선택하는 이유는 무엇인가요?

개별 주식에 투자를 시작하는 것이 유리해 보일 수도 있지만 혼자서 인덱스 펀드에 투자하면 이점이 있습니다. .

VTSAX와 VFIAX는 분산 투자라는 사명을 촉진하기 위해 존재하기 때문에 개별 주식 및 채권을 선택하는 것보다 위험이 적습니다.

장기적으로 S&P 500을 어느 정도 근접하게 따르는 인덱스 펀드는 약 10%의 수익률을 얻습니다. , 1920년대 이후 역사적 평균 연간 시장 수익률입니다.

이 투자 전략을 따르면 최고의 주식 조사 앱 및 소프트웨어를 사용하여 찾은 개별 주식으로 알파(시장보다 우수한 성과)를 포착하는 것이 불가능합니다. , 당신도 그것보다 더 나쁜 일은 없을 것입니다.

내 경험에 따르면, 특히 장기간에 걸쳐 거의 비용이 들지 않는 경우 연평균 10%의 수익을 얻는 것에 대해 논쟁하기가 어렵습니다.

대안적인 투자 스타일을 원한다면 시장보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상되는 개별 주식 포트폴리오를 구축하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.

M1 Finance와 같은 서비스를 통해 개별 주식을 분석하고 이를 다양한 포트폴리오로 구축하는 데 시간을 투자하세요. 고려해 볼 수 있는 옵션이 될 수 있습니다.

그러나 VTSAX 및/또는 VFIAX를 구입하는 것이 더 간단하고 통계적으로 좋은 성과를 낼 가능성이 더 높습니다. 확실히 올바른 개별 주식을 구매하면 더 큰 수익을 얻을 수 있지만 어떤 경우에는 개별 주식이 0으로 떨어질 수 있습니다.

인덱스 펀드에서는 아직 이런 일이 발생하지 않았습니다.

대신 인덱스 펀드 투자는 가장 간단하고 저렴하며 신뢰할 수 있는 방법을 제시합니다. 포트폴리오에서 강력한 장기 수익을 확인하는 방법 .

VTSAX 또는 VFIAX에 투자하고 싶다는 것을 이미 알고 있다면 다음 단계는 투자할 플랫폼을 결정하는 것입니다. .

VTSAX 또는 VFIAX에 투자하고 투자를 추적하는 방법

많은 사람들이 Vanguard를 통해 이러한 인덱스 펀드를 구매하기로 선택하지만 이것이 유일한 선택은 아닙니다. 실제로 Vanguard는 Vanguard 펀드에만 투자하기를 원하고 다른 거래 또는 투자 기능 옵션이 거의 없는 사람들을 주로 대상으로 합니다.

예를 들어, Vanguard 앱에서는 투자자가 옵션, 암호화폐 또는 투자자가 더 광범위한 투자 포트폴리오의 일부로 보유하고 싶어할 수 있는 기타 많은 자산 클래스를 사고 파는 것을 허용하지 않습니다.

더 많은 투자 선택을 가능하게 하는 더 나은 투자 플랫폼을 위한 훌륭한 무료 주식 앱 고려해야 할 것은 Firstrade입니다. Firstrade는 뮤추얼 펀드, 주식, ETF, 옵션, 채권 상품 등을 무료로 거래할 수 있는 선도적인 온라인 중개 회사입니다.

이를 통해 하나의 계좌에 더 많은 투자를 보유할 수 있으며 Vanguard 인덱스 펀드 외부에 투자하기 위해 여러 플랫폼을 사용할 필요가 없습니다.

게다가 Vanguard 앱과 마찬가지로 무료 거래도 가능합니다.

그러나 Firstrade가 Vanguard 앱과 다른 점은 자산 10,000달러 미만의 투자 계좌에 대해 연간 20달러의 수수료를 평가하지 않고, 인정받은 기업의 무료 연구 보고서를 제공하며, 몇 가지 추가 투자 옵션도 제공한다는 것입니다.

수수료와 관련하여 Firstrade는 숨겨진 수수료를 청구하지 않는다는 점을 강조합니다.

또한 Firstrade를 통해 이러한 뮤추얼 펀드의 ETF인 VTI 또는 VOO에 투자할 수도 있습니다.

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관련 항목:초보자를 위한 8가지 최고의 주식 거래 앱, 소프트웨어 및 플랫폼

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관련:포트폴리오 관리를 위한 최고의 개인 자본 대안

최종 생각

전반적으로 Vanguard Total Stock Market Index Fund(VTSAX)와 Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares(VFIAX)는 모두 투자 포트폴리오의 핵심 보유 자산으로 고려할 수 있는 확실한 옵션입니다. 각각은 대체로 동일한 보유 자산으로 구성되며 최소 투자 요건도 동일합니다.

샤프 비율, 표준 편차, 모닝스타 등급, 전체 평균 수익률 등이 약간 다르지만 그 차이는 그다지 크지 않은 것으로 보입니다.

둘 중 하나를 선택하는 것은 강력한 투자 옵션일 가능성이 높으며 장기적으로 투자할 때 고려해야 할 사항입니다. 어떤 투자 결정을 내리든, 수익을 극대화하기 위해 나중에 투자하기보다는 일찍 투자하는 것이 일반적으로 전략적인 조치입니다.

어느 쪽이 더 나은 성능을 발휘하는지 결정하기 위해 VTSAX와 VFIAX의 차이점을 분석하고 있다는 사실은 자금이 있는 한 투자할 준비가 되어 있다는 신호입니다.