관습적인 지혜, 상식, 삶의 경험, 그리고 아마도 양계장들도 우리에게 이렇게 말합니다. "모든 계란을 한 바구니에 담지 마십시오." 특히 재정적인 의미에서, 너무 많은 돈이 연결된 잘못된 투자가 파멸로 이어질 수 있다는 것은 말이 되는 관용구입니다.
그 생각은 주로 대공황으로 거슬러 올라갑니다. 한 은행에 모든 재산을 담았던 가족들이 기관이 파산하면서 모든 것을 잃었습니다. 기관당 1인당 $250,000를 보장하는 FDIC 보험의 후속 개발로 인해 단일 기관의 보장이 많은 가족의 자산을 보장하기에 충분하지 않았기 때문에 사람들은 재산을 여러 은행에 분산시켰습니다. 수십 년 후, 재정은 저렴한 뮤추얼 펀드와 초라한 술집에서 어떤 사람에게서 살 필요가 없는 주식으로 더욱 다각화되었습니다. 갑자기 붐 세대와 그 부모를 위해 계란을 담을 바구니가 다양해졌습니다.
그러나 너무 많은 사람들이 그 구절을 논리적이지만 궁극적으로 잘못된 결론으로 받아들이고 있습니다. 다양한 자산과 투자로 자금을 분할할 때 관련 없는 금융 고문, 은행, 심지어 숨겨진 계정 및 투자에도 자금을 분할하고 있습니다.
종종 계란은 의도치 않게 다른 관리자로 끝납니다. 부모나 조부모로부터의 상속은 은행을 통해 투자될 수 있으며 수혜자는 그것을 옮기거나 다른 소유물과 조정한 적이 없을 수 있습니다. 누군가는 부모가 떠난 후 부모의 401(k)로 무엇을 해야할지 모를 수 있습니다. 송금 수수료는 누군가의 자금 이동을 지연시킬 수 있으며 고객이 이사를 하고 이전 은행에 돈을 두고 온 경우 지리적인 요인이 작용할 수 있습니다.
가장 좋은 전략은 네, 계란을 둘 이상의 바구니에 담는 것입니다. 하나를 사용하면서 관리를 도와줄 회사 또는 고문.
부를 관리하도록 고용된 사람들이 모든 부를 관리하지 않을 때 부를 다각화하는 것이 더 어려워집니다. 최소한 사람들은 우리가 "알파 관리자"라고 부르는 모든 고객의 유동 자산을 통제할 수 있는 회사 또는 고문, 또는 최소한 다른 기관에서 고객의 돈에 무슨 일이 일어나고 있는지 볼 수 있는 사람이 필요합니다.
이러한 결정에 대해 한 사람이 지시하는 것은 위험하게 들릴 수 있지만 재정 목표를 달성하는 데 도움이 되는 전문 서비스를 유지한다는 관점에서 알파 고문을 고용하는 것이 최선의 방법입니다.
우리 회사에서 너무 자주 3명 이상의 고문이나 기관에서 자금을 관리하는 잠재 고객을 만납니다. 모든 계정의 할당을 통합하고 비교할 때만 포트폴리오에서 중복, 불일치 또는 기타 위험을 볼 수 있습니다.
예를 들어, 세 회사가 각각 개인 자산의 1/3을 관리하고 그 돈을 같은 방식으로 투자할 수 있습니다. $50,000는 공격적 성장 펀드, $50,000는 중간 성장 펀드, $50,000는 보수적 성장 펀드입니다. 계정에는 동일한 회사 및 상품에 대한 투자도 포함될 가능성이 높습니다. 이는 주로 관리자가 서로 의사 소통하지 않기 때문입니다. 처음 투자가 이루어졌을 때 할당은 고객의 위험을 분산시켰지만 시간이 지남에 따라 고문이 동일한 물건을 계속해서 구매하여 보유 자산의 실제 분산을 희석시켰을 가능성은 전적으로 있습니다.
한 명의 매니저가 전화를 걸면 전체 그림이 공개되고 돈이 효율적으로 분배될 수 있습니다. 그러나 어떤 사람들은 한 사람이나 기관이 모든 유동 자산을 관리하는 것이 결코 편하지 않을 수 있습니다. 괜찮습니다. 그러나 "알파"가 최소한 다른 관리자나 기관의 계정에서 무슨 일이 일어나고 있는지 볼 수 있도록 하여 고객이 이미 투자하고 있는 것과 위치를 복제하는 것을 더 이상 구매하지 않도록 하는 것이 중요합니다.
고문과 기관 사이에 의사 소통이 부족하면 기본적으로 장애물이 있기 때문인 경우가 많습니다. 특히 오프라인 은행의 경우 규정 준수 장벽으로 인해 고문이 다른 관리자나 기관에서 고객 자산을 할당하는 방법을 볼 수 없습니다. 일반적으로 금지됩니다. 클라이언트의 전체 그림을 전체적으로 보는 것에서.
독립 자산 관리자는 그러한 제한이 없습니다. 그리고 그들은 투자를 하는 대형 은행이나 보험 회사와 연결되어 있지 않기 때문에 고객에게 독점 펀드에 투자하거나 제휴 보험 상품을 구매하도록 지시하지 않습니다. 등록된 투자 자문가는 기업이든 개인이든 상관 없이 항상 고객에게 최상의 이익이 되는 자문을 제공해야 하는 독립적인 수탁자입니다. 이는 종종 "알파"에 가장 적합합니다. 그들은 고객의 유동 자산을 100% 관리할 수 있으며 고객이 다른 위치에 자금을 유지하기를 원하더라도 알파 고문은 모든 할당을 볼 수 있으므로 총 보유 자산에서 위험과 기회를 식별할 수 있습니다.
고객에게 3명의 관리자가 있고 급하게 그의 계정에서 $100,000가 필요하다고 가정해 보겠습니다. 그는 돈을 어디서 구해야 합니까?
알파 매니저가 없다면 문제가 있을 수 있습니다. 한 관리자는 아마도 고객이 자금을 보유한 다른 두 위치에서 무슨 일이 일어나고 있는지 모를 것입니다. 인출에 더 적합한 다른 계정이 있습니까? 아마도 그러한 계좌 중 하나에서 인출하는 것이 고객의 세금에 더 적은 영향을 미칠 것입니까? 최선의 조치를 취하기 위해 여러 번의 전화 통화나 회의가 필요할 수 있습니다. 한편, 고객의 재정에 대한 전체 그림으로 무장한 RIA는 독립적이고 적절한 결정을 신속하게 내릴 수 있을 것입니다.
효율성이 중요합니다. 알파 관리자는 회의, 연회비 및 세금 양식을 줄여 시간과 비용을 절약합니다.
다양한 투자 전략을 활용하고 회사가 문을 닫거나 관계가 악화되는 경우 위험을 줄이는 것을 포함하여 한 명 이상의 관리자를 사용하면 잠재적인 이점이 있습니다. 그러나 한 명의 관리자가 다양한 전략을 사용할 수 있으며 후자의 경우 결과가 고객의 기대에 미치지 못할 경우 항상 관리자를 해고할 수 있습니다.
알파 매니저를 두는 것을 꺼리는 사람들은 폰지 사기로 수백만 명의 유명 고객을 사취한 악명 높은 투자자 버니 매도프(Bernie Madoff)를 지목할 수 있습니다. 하지만 Madoff는 어떤 투자자도 아무도 매니저는 — 그가 개인적으로 자산을 관리했습니다. 감독 없이 돈을 쓰고 가짜 명세서를 보냈습니다.
양육권 문제는 간단합니다. 투자자는 SEC 규제 금융 기관에 자금을 보관하는 관리자를 고용해야 합니다. 그렇지 않으면 실행하십시오.
Madoff와 같은 계획을 실행하는 사람은 드물지만 고맙게도 알파 관리자, 특히 신뢰할 수 있는 제3자에게 자금을 보관하는 RIA는 여러 위치에 자금을 보유하는 것만큼이나 안전합니다. 그것은 계란과 바구니에 대한 오래된 지혜와 반대되는 것처럼 들릴 수 있지만 알파 고문은 투자 가능한 우주의 모든 바구니에 계란을 넣고 재정 목표를 지원하기 위해 모든 보유 자산을 통합하며 언제 어떻게 균형을 조정할지 이해할 수 있습니다. 필요할 때.
그 알이 언제 부화할 것인지 묻지 마십시오.
