은퇴 후 네스트 에그를 관리할 때 사용할 인출율과 포트폴리오 재조정 방법을 둘러싸고 여러 가지 결정을 내려야 합니다. 하지만 아마도 가장 핵심은 직장을 떠난 후 어떤 유형의 투자를 해야 하는지 답하는 것입니다. 이와 관련하여 주요 전략적 결정은 은퇴자가 보다 강력한 보상을 받을 가능성이 있는 보다 안전한 소득 투자 또는 자산 투자로 방향을 전환해야 하는지에 달려 있습니다. Dimensional Fund Advisors의 7월 연구에 따르면 퇴직자에 관한 한 소득 투자는 황금기 동안 돈이 지속되도록 하는 측면에서 훨씬 더 나은 선택입니다. 은퇴를 위한 자산 및 소득 투자 전략을 비교해 보겠습니다.
재무 고문은 은퇴 저축을 극대화하고 인플레이션으로 인한 자금 손실을 막기 위한 재정 계획을 세우는 데 도움을 줄 수 있습니다.
다양한 유형의 투자 전략이 있지만 가장 일반적인 두 가지는 자산 중심 투자와 소득 중심 투자입니다.
성장 투자라고도 하는 자산 중심 투자는 투자자 자본을 늘리기 위해 주식 시장의 이익에 의존합니다. 보통주 투자는 자산 중심 투자의 한 예입니다. 예를 들어, 투자자가 회사의 주식을 100달러에 사서 300달러 가치가 있을 때 팔면 시장의 성장을 통해 포트폴리오에 200달러 상당의 부를 추가합니다.
반면에 소득 중심 투자는 포트폴리오에 대한 보장된 돈을 창출할 투자를 목표로 합니다. 소득 중심 투자는 종종 덜 위험한 투자로 생각되지만 큰 보상을 받을 가능성은 적습니다. 회사채를 사는 것은 일종의 소득 투자입니다. 이 시나리오에서는 회사로부터 채권을 구입합니다. 이는 본질적으로 회사 돈을 빌려주는 것을 의미합니다. 그러면 일정 기간 동안 이자와 함께 상환됩니다. 다시 말하지만, 자산 투자와 함께 오는 엄청난 횡재의 가능성은 없지만 특정 소득은 보장됩니다. 배당금이 있는 주식은 부와 소득 투자를 결합하는 방법입니다. 주식에서 큰 성장의 가능성이 있지만 배당금 지급, 월별, 분기별 또는 매년 주주에게 지급되는 돈도 볼 수 있습니다.
Dimensional Fund Advisors는 7월 26일 세 가지 나쁜 투자 시나리오를 비교한 연구를 발표했습니다. 여기에는 낮은 주식 시장 수익률, 인플레이션 증가 및 이자율 하락이 포함됩니다. 이 연구는 은퇴 년에 자산 중심 접근 방식으로 투자하는 은퇴자들이 소득 투자에 의존하는 은퇴자들보다 훨씬 더 높은 위험에 직면한다는 결론을 내렸습니다.
두 유형의 투자자를 비교할 때 Dimensional은 둘 다 25세부터 은퇴 계좌에 정기적으로 기여하고 65세에 은퇴하며 모든 돈이 저축 초기에 주식에 투자되어 최종 착륙 지점으로 미끄러지는 시나리오를 상상했습니다. 채권과 같은 혼합에 더 안전한 투자를 제공합니다. 이 시뮬레이션에서 Dimensional은 두 유형의 투자자 모두 30년 은퇴를 계획할 것으로 예상했습니다.
첫 번째 투자자는 50%의 주식과 50%의 단기 명목 채권으로 구성된 포트폴리오로 65세로 끝납니다. 두 번째 투자자는 25%의 주식과 75%의 고정 수입 투자로 구성된 포트폴리오로 65세로 끝납니다. 거기에서 Dimensional은 "은퇴 스트레스 테스트"를 실행하여 여러 경제적 조건을 가상 포트폴리오에 적용하여 실적을 확인했습니다.
모든 시나리오에서 부에 초점을 맞춘 포트폴리오는 85세의 경우 5.7%, 95세의 경우 30.1%까지 자산이 고갈되었습니다. 대조적으로, 소득 중심 투자를 하는 포트폴리오는 85세에 0.1%, 95세에 20.2%만 실패했습니다.
인플레이션은 간단히 정의하면 상품과 서비스의 가격이 시장 전체에 상승하여 구매력이 감소하는 결과를 낳습니다. 인플레이션은 시장에 참여하는 모든 사람에게 영향을 미치지만, 저축한 돈이 시간이 지날수록 가치가 떨어지기 때문에 더 이상 적극적으로 수입을 벌지 않는 퇴직자에게 더 큰 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 저축으로 더 적은 비용을 충당할 수 있습니다.
Dimensional 연구는 특히 인플레이션이 예상외로 높을 경우 자산 중심 포트폴리오와 소득 중심 포트폴리오가 어떻게 작용할 것인지 조사했습니다. 높은 인플레이션으로 인해 85세까지 자산 중심 포트폴리오의 실패율은 8.4%인 반면 소득 중심 포트폴리오는 여전히 0.1%만 실패합니다. 95세가 되면 예상보다 높은 인플레이션이 있을 때 자산 중심 포트폴리오의 자금이 고갈되는 경우가 36.3%인 반면 소득 중심 포트폴리오의 실패율은 20.2%를 유지합니다.
은퇴를 위한 저축을 하고 은퇴 자체에 대한 투자를 관리할 때 선택의 여지가 많습니다. 한 가지 중요한 결정은 삶의 적극적인 수입 부분이 끝나면 포트폴리오를 어떻게 구축할 것인지에 관한 것입니다. 그리고 당신은 단지 당신의 부를 보존하여 이 필멸의 고리를 뒤섞을 때까지 지속되도록 노력할 뿐입니다. 이 연구는 소득 중심 포트폴리오가 큰 재앙 없이 인생을 보낼 수 있는 옵션이라는 강력한 증거를 제시하므로 은퇴 기간 동안 투자를 계획할 때 이를 고려해야 합니다.
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