일반 투자자는 지속 가능한 투자 옵션을 원합니다. 투자 리서치 회사 Morningstar에 따르면 지속 가능한 펀드에 대한 신규 투자는 2019년에 비해 2020년에 2배 이상 증가하여 사상 최대인 510억 달러에 도달했습니다.
그러나 특정 펀드가 실제로 얼마나 지속 가능한지는 논쟁의 여지가 있습니다. ESG 투자라고 하는 기업의 환경, 사회 및 지배구조 관행을 고려하는 투자에 대한 주요 비판은 진정으로 지속 가능한 투자가 없다는 것입니다.
세계 최대 자산운용사인 BlackRock Inc.의 전 지속가능 투자 최고투자책임자(CIO)였던 Tariq Fancy가 최근 USA Today의 기고문에서 주장했듯이, 그 대신 "마케팅 과대 광고"라고 합니다.
Fancy는 금융 산업이 기후 변화에 대해 의미 있는 조치를 취하기보다는 단순히 투자를 친환경적으로 처리하거나 제품의 지속 가능성에 대해 잘못된 주장을 하여 인기 있는 추세에서 돈을 벌고 있다고 말합니다.
그러나 일부 펀드는 실제로 다른 펀드보다 더 지속 가능하다고 Morningstar의 투자자 교육 이사인 Karen Wallace는 말합니다. 그리고 그녀는 투자자들이 중요하다면 자신의 가치와 일치하는 투자를 찾기 위해 노력하는 것이 가치가 있다고 믿습니다.
"사람들의 돈이 영향을 미치고 있다는 것은 사람들에게 큰 의미가 있습니다."라고 Wallace는 말합니다. "사람들의 포트폴리오에 적합한 좋은 펀드가 있습니다."
지속 가능한 투자에 관심이 있는 경우 염두에 두어야 할 몇 가지 사항이 있습니다.
ESG 투자를 복잡하게 만드는 한 가지 요인은 무언가를 "지속 가능"하게 만드는 것에 대한 규정이나 정의가 없다는 것입니다. 즉, 펀드에서 어떤 관행이 가장 중요한지 스스로 결정하는 것은 각 투자자에게 달려 있습니다.
일부 펀드는 담배, 무기 또는 석유 및 가스와 같은 특정 산업을 제외하도록 특별히 고안되었습니다. Morningstar에 따르면 두 번째 그룹은 지속 가능한 부문 펀드로 정의할 수 있으며 재생 에너지 또는 물과 같은 산업의 "녹색 경제" 기업을 중심으로 구축됩니다.
세 번째 펀드 그룹은 "핵심" 보유 자산으로 간주될 수 있습니다. 즉, 장기 포트폴리오를 위한 분산 투자로 일반적인 인덱스 펀드와 같은 것을 대체할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 BlackRock US Carbon Transition Readiness ETF(LCTU)는 Russell 1000에 대해 벤치마킹되었으며 더 나은 성과를 내기 위한 것입니다. Russell 1000과 비슷한 보유량을 가지고 있지만 BlackRock은 "거의 50%" 탄소 집약도"보다 낮습니다.
하지만 이 펀드는 지속 가능한 투자자들이 피하고 싶어할 수도 있는 Chevron 및 Exxon과 같은 회사를 여전히 보유하고 있습니다.
Wallace는 다른 투자와 마찬가지로 투자자들이 관심 있는 ESG 펀드의 안내서를 읽을 것을 권장합니다. 이 안내서는 "[펀드 이름] + 안내서"를 검색하거나 웹사이트에서 단순히 펀드의 목표를 읽어서 자금을 조달할 수 있습니다. . 이렇게 하면 투자자에게 펀드의 목적이 무엇인지 알려주고 펀드가 투자하는 회사를 나열할 수 있습니다. 그러면 투자자는 정보에 입각한 결정을 자신의 가치와 일치하는지 결정할 수 있습니다.
Morningstar 자체는 주식 및 펀드에 대한 지속 가능성 등급을 제공하고 ESG Screener 투자자가 "저탄소"와 같은 지속 가능성 선호도에 따라 펀드를 검색하는 데 사용할 수 있습니다. 또한 이 블로그 게시물에서 다양한 범주의 "눈에 띄는" 펀드 목록을 제공합니다.
기업의 사회적 책임을 장려하는 비영리단체인 As You Sow는 투자자가 자신의 투자에 대해 자세히 알아보는 데 사용할 수 있는 Invest Your Value 검색 도구도 만들었습니다. 투자자는 삼림 벌채 방지 펀드 및 무화석 펀드를 포함한 6가지 검색 도구 중 하나에서 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 이름이나 기호를 검색할 수 있으며 문제와 관련된 펀드에 대한 "보고서 카드"가 제공됩니다.
어떤 투자도 기후 변화를 해결하지 못할 것입니다. 그러나 Wallace는 지속 가능성에 관심이 있는 투자자들이 지속 가능한 투자 분야에 대해 냉소적으로 생각하지 말라고 권장합니다. 그녀는 제품을 잘못 표현하는 회사가 있을 수 있지만 지속 가능성을 진지하게 받아들이는 회사가 많이 있다고 말합니다.
"지속 가능한 투자가 성장하고 있어 기쁘고 사람들이 자신의 투자에 관심을 갖는 것은 대단한 일이라고 생각합니다."라고 Wallace는 말합니다. "투자와 돈이 어디로 가는지 염두에 두면 돈이 어디로 가는지 기분이 좋습니다."
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