외환(forex)과 주식 시장은 완전히 다른 금융 시장입니다. 그럼에도 불구하고, 그들은 여전히 상관된 움직임을 보일 수 있지만 우연한 관찰자에게는 쉽게 분명하지 않을 수 있습니다.
이론적으로 한 국가의 경제와 주식 시장이 다른 국가의 경제와 주식 시장을 능가하는 경우 해당 국가의 통화는 다른 국가 통화에 비해 수요가 증가해야 합니다. 반대로, 반대의 경우 해당 국가의 통화는 수요가 적어 다른 통화에 비해 하락합니다.
이론적으로 이해가 될 수 있지만 다른 다양한 실제 요인이 주식과 외환 시장의 중요한 상관 관계가 존재하는지 여부를 결정합니다. 주식과 외환 시장 간의 상관 관계에 대해 자세히 알아보려면 계속 읽으십시오.
내용
거래 또는 투자할 때 사용할 수 있는 유효한 시장 상관 관계로 이어질 수 있는 외환 주식 비교가 존재하는지 논의하기 전에 먼저 각 금융 시장을 정의하겠습니다.
시장 간의 상관 관계는 양수 또는 음수일 수 있습니다. 양수인 경우 상관 관계는 두 시장이 동시에 평가 또는 평가 절하하고 있음을 보여줍니다. 대조적으로, 음의 상관관계는 다른 시장과 관련하여 한 시장에서 역의 움직임을 나타냅니다.
한 국가의 주식 시장의 강도와 경제의 건전성은 일반적으로 직접적인 상관 관계가 있으며, 이는 식별 가능한 외환 주식 상관 관계로 이어질 수 있습니다. 그러나 다른 통화에 대한 한 국가 통화의 평가는 다를 수 있습니다. 다른 국가의 경제 상황과 펀더멘털이 특정 통화 쌍의 환율에 영향을 미치기 때문입니다.
광범위한 미국 주식 시장은 일반적으로 달러 기반 통화 쌍과 양의 상관관계를 보여왔습니다. 즉, 미국 주식 시장은 일반적으로 미국 달러가 상승할 때 상승하고 달러가 하락할 때 하락합니다. 이러한 경향은 미국 경제의 강세를 반영합니다.
가능한 예외로는 DJIA(다우존스 산업 평균)와 같은 좁은 우량 지수가 있습니다. 대부분의 상장 미국 기업은 다국적인 경향이 있기 때문입니다. 이러한 회사는 미국 이외의 지역에서 상당한 양의 비즈니스를 수행하므로 달러 가치가 회사의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
미국 달러가 상당한 강세를 보이면 그러한 기업의 해외 사업 이익이 감소하는 경향이 있으며, 이는 다시 해당 기업의 주가에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 따라서 상관관계가 존재할 수 있지만 이러한 유형의 주식은 실제로 달러와 음의 상관관계를 보이거나 너무 약한 양의 상관관계를 보여 신뢰할 수 있는 거래 신호를 생성할 수 있습니다.
반면에 일부 시장 지수는 특정 통화 쌍과 더 강한 상관 관계를 보일 수 있습니다. 예를 들어 광범위한 S&P 500 주가 지수와 USD/JPY(미국 달러/일본 엔) 통화 쌍이 있습니다. 아래 차트는 이러한 자산의 상관 관계를 보여줍니다.
검은색 USD/JPY 대 S&P 500 지수(SPX) 파란색 차트는 2. 출처:FOREX.com.
차트의 일부 영역에서는 양의 상관 관계가 매우 강하게 나타날 수 있지만 일부 시간 프레임에서는 발산 또는 음의 상관 관계가 나타날 수 있으므로 자산 간의 전반적인 상관 관계가 감소합니다. 따라서 USD/JPY 또는 SPX 거래자는 두 자산에 대한 명확한 예측 신호를 식별하기 어려울 수 있습니다.
일반적으로 경제의 통화가 약해지면 제품을 수출하는 국내 산업이 해외 시장에서 더 경쟁력을 갖게 되어 해당 산업에서 활동하는 기업의 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 사실, 많은 초국적 기업은 그들이 사업을 하거나 수출하는 국가에서 강력한 통화로 이익을 얻습니다. 반대로 수출자의 국내 통화가 강세를 보이면 해외 경쟁력이 떨어집니다.
환율이 비즈니스에 미칠 수 있는 영향의 결과로 많은 다국적 기업이 선도 또는 옵션 계약을 통해 통화 익스포저를 헤지합니다. 이는 예상치 못한 환율 변동이 수익에 영향을 미치는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다.
일부 통화는 발행 국가에 위치한 산업이 해당 상품의 실질적인 수입업자 또는 수출업자이기 때문에 상품 가격의 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 이유로 캐나다, 뉴질랜드 및 호주와 같이 자원 기반 경제를 가진 여러 국가의 통화는 일반적으로 상품 통화로 알려져 있습니다.
상품 통화의 가치는 해당 경제에서 생산되거나 사용되는 관련 상품의 움직임에 따라 크게 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어 캐나다는 석유와 금을 수출하고 호주는 금을 수출하고 뉴질랜드는 식품과 목재를 수출합니다. 한 국가가 수출하는 상품의 가격이 크게 오르면 해당 국가의 통화도 가치가 상승하는 경향이 있습니다.
시장 상황과 회사 비즈니스의 성격은 일반적으로 거래하거나 투자할 주식을 선택할 때 중요한 역할을 합니다. 또한 주식과 그 기초 회사에 대한 심층적인 펀더멘털 분석을 통해 회사가 상당한 외환 거래를 하고 있음을 알 수 있습니다. 노출 및 회사가 해당 위험을 헤지하기 위해 사용하는 방법.
회사가 각 국가 통화에 대해 가지고 있는 노출은 때때로 회사가 해당 지역에서 수익성이 있는지 여부를 결정할 수도 있습니다. 일반적으로 미국 달러가 상승하는 추세라면 미국에 기반을 둔 초국적 기업이 해외 수입을 헤지하는 것이 더 나을 것입니다. 반대로, 기업은 달러 하락 환경에서 헤지되지 않은 상태를 유지함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
외환 환율이 주요 기업의 주가에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 예로 Procter &Gamble Co.(NYSE:PG)와 같은 회사의 경우를 생각해 보십시오. 유로 강세와 달러 약세 환경은 P&G가 미국에서 상당량의 제품을 제조하기 때문에 일반적으로 P&G에 이익이 되며 따라서 주식 가격에도 도움이 됩니다. 이러한 양의 상관 관계는 유럽 연합(EU)에서 해당 제품을 유로화로 판매하기 때문에 발생합니다. 해당 유로가 판매되거나 P&G의 국내 통화로 다시 환산될 때 더 큰 미국 달러 수익.
또한 P&G의 가장 큰 경쟁업체는 스위스에 본사를 둔 Nestlé S.A.(OTC:NSRGY)와 영국에 본사를 둔 Unilever plc(NYSE:UL)로, 유럽연합과 영국에서 많은 제품을 제조합니다. 이것은 그들의 제품을 제조하는 데 더 비싸게 만들고 P&G가 EU에서 미국산 제품을 판매할 때 경쟁력을 제공합니다.
반대로 미국 달러의 강세는 P&G의 경쟁업체에 이익이 되고 P&G의 수익에 부정적인 영향을 미칩니다. 이는 P&G의 제품이 미국에서 제조하는 데 더 많은 비용이 소요되어 해외에서 경쟁력이 떨어지게 하는 반면, 제품에 대해 받는 유로는 약한 유로 환경에서 더 적은 달러의 가치가 있을 것이기 때문입니다.
주식 및 외환 상관관계 전략 거래를 위한 최고의 온라인 중개인은 일반적으로 두 시장 모두에서 거래에 대한 액세스를 제공해야 합니다. Benzinga는 아래에 이러한 종류의 전략에 대한 최고의 중개인 목록을 작성했습니다.
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외환 시장의 변화는 때때로 주식 가격에 영향을 미칠 수 있지만 두 시장 간의 그러한 상관 관계는 주식 구매 또는 판매 시기를 결정하는 가장 좋은 지표가 아닐 수 있습니다. 이러한 유형의 수정 사항을 관찰하는 것은 거래 또는 투자 전에 회사에 대한 심층적인 기본 분석을 수행하는 것을 대체하지 않습니다.
그러나 일부 외환-주식 상관관계는 개별 주식 기준으로 노력할 가치가 있습니다. 상당한 외환 익스포저가 있는 대형 상장 기업은 외환-주식 상관 관계 전략에 대해 고려해야 할 좋은 대상이 될 수 있지만, 거래 또는 투자 전략에서 해당 유형의 상관 관계를 사용하는 것을 지원하려면 일반적으로 기본 연구와 일부 기술 분석이 필요합니다.
주가 지수 시장은 또한 외환-주식 상관 관계 거래 전략을 사용할 수 있는 유망한 장소일 수 있습니다. 예를 들어, USD/JPY 통화 쌍과 미국 달러 지수(DXY)는 모두 S&P 500 지수와 양의 상관 관계가 있는 경향이 있습니다. 따라서 상관 관계 거래자는 해당 자산 간의 스프레드를 거래하여 평균 수준을 훨씬 넘어 확장될 때 스프레드를 매도하고 스프레드가 과도하게 축소될 때 매수할 수 있습니다.
외환 시장과 주식 시장은 서로 영향을 미칠 수 있지만 실제로는 강한 상관 관계가 없습니다. 그럼에도 불구하고 상당한 외화 노출이 있는 회사의 주가는 수익에 직접적인 영향을 미치는 외환 시장의 실질적인 움직임에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
답변 링크 응답 벤징가 Q대부분의 개별 주식의 움직임은 거대한 외환 시장에 거의 또는 전혀 영향을 미치지 않지만, 일부 주식은 비즈니스 활동으로 인해 상당한 외화 노출이 발생하는 경우 외환 시장 움직임의 영향을 받을 수 있습니다. 또한 미국 주가 지수를 거래하는 경우 USD/JPY 또는 미국 달러 지수와 같은 USD 기반 통화 쌍과의 상관 관계를 사용하여 거래 진입 및 퇴장 시간을 정할 수 있습니다.
답변 링크 응답 벤징가
