모든 투자자는 금융 시장에서 일하기 위해 돈을 투자할 때 우위를 찾습니다. 대부분은 실적 및 매출과 같은 회사 정보에 의존하여 회사의 상태가 양호하고 주식 가치가 상승할 가능성이 있는지를 결정합니다. 주가수익비율(P/E)과 같은 몇 가지 지표가 널리 사용됩니다.
그러나 모든 사람이 그 정보를 보고 있으므로 얻을 수 있는 이점이 거의 없습니다. 더 문제는 투자자들이 의존하는 대부분의 데이터가 월스트리트 분석가가 도출한 것이며 자신의 전문 지식과 편견을 통해 걸러낸 것입니다. 지금부터 5년 후는 고사하고 내년에 회사가 벌어들일 수익을 어떻게 확신할 수 있습니까?
투자자는 익숙하지 않은 몇 가지 다른 시장 지표를 고려해야 합니다. 이것들은 미래에 일어날 일에 대한 교육받은 추측에 의존하지 않습니다. 오히려, 그들은 시장 자체에서 직접 옵니다. 그들은 자본 평가에 대한 시장의 전망을 요약합니다. 그리고 그들은 시장이 사물에 대해 어떻게 느끼는지에 대한 아이디어를 제공할 수 있습니다.
다르게 표현하면 시장 분위기를 파악하는 데 도움이 됩니다.
내년 사업과 경제 전망을 파악하는 데 아무런 문제가 없습니다. 새로운 조세 법안과 지정학적 사건이 회사의 재산에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 전문가의 견해를 듣는 것도 좋은 생각입니다. 그러나 이 5가지 시장 지표는 월스트리트의 생각뿐 아니라 시장의 생각을 알려줌으로써 전략을 수립할 수 있는 완전한 그림을 제공합니다.
우리는 그것을 주식 시장이라고 하지만 실제로는 주식 시장입니다. 모든 주식에는 고유한 스토리가 있으며 모든 스토리가 좋은 것은 아닙니다. 그러나 그 중 건전한 비율이 실제로 긍정적이면 시장 전체가 양호한 기반을 유지하고 더 강세를 유지할 가능성이 있다고 간주합니다.
매일 데이터 관리자는 뉴욕 증권 거래소에 대부분의 초점을 두고 각 증권 거래소에서 얼마나 많은 주식이 가격이 오르고 얼마나 많은 주가가 하락하는지 계산합니다. 그런 다음 그들은 단순히 상승자에서 하락자를 빼서 그날의 순 사전 하락 가치를 얻습니다.
하루 분량의 데이터는 그다지 중요하지 않지만 시간 경과에 따른 데이터를 보고 매일 누적(또는 누적) 총계에 추가하면 하락하는 것보다 지속적으로 상승하는 주식이 더 많은지 알 수 있습니다. 당연히, 우리는 건전한 시장을 보여주기 위해 누적 가치가 증가하기를 원합니다.
상승하는 사전 감소 라인은 "군인"(대부분의 주식)이 "장군"(지도자)을 따라 전투에 참가하고 있음을 알려줍니다. 주요 주가 지수가 더 높게 움직이고 상승-하락선이 더 낮게 움직일 때, 그것은 군인들이 따르지 않는다는 것을 알려줍니다. 시장은 일반적으로 이러한 상황에서 오랫동안 상승세를 유지할 수 없습니다.
오늘날 큰 기술 주식에 초점이 맞춰져 있고 그 주식이 얼마나 지배적인지, 뉴욕 증권 거래소의 상승 추세선이 사상 최고치에 가까운 상승 추세를 유지하고 있다는 사실은 매우 안심이 됩니다.
상승-하락선과 유사하게, 건전한 주식 시장은 일반적으로 소규모 주식의 강한 참여를 봅니다. 여기에서도 장군과 군인에 대해 같은 비유를 적용할 수 있습니다. 이 경우 장군은 Standard &Poor's 500-stock index의 큰 주식이 될 것입니다. 군인은 Russell 2000 지수에서 작은 종목입니다.
소형주 대비 대형주 비율의 상승은 또한 시장이 위험을 감수하는 데 더 공격적인 태도를 취하고 있음을 의미합니다. 하락하는 비율은 투자자들이 위험을 피하고 더 안전한 블루칩에 피난처를 찾기를 원한다는 것을 의미할 수 있습니다.
이 비율은 또한 Amazon.com(AMZN)과 같은 거대 주식이 시장을 떠받치는 데 대한 모든 헤드라인과 신용을 얻음에도 불구하고 다양한 주식이 더 상승함에 따라 격려를 제공합니다. 소형주 대 대형주 비율은 이와 달리 긍정적인 메시지입니다.
이 비율은 투입 가격 및 현금 준비금과 같은 기본 개념에 대한 스핀입니다. 구리는 경제의 다양한 장소에서 사용되는 산업용 금속입니다. 구리 파이프 및 배선과 같은 하우징에 중요합니다. 전자공학에서는 매우 중요합니다. 그리고 다른 금속과 결합하여 황동과 청동을 만듭니다.
사실, 전문가들이 금속에 명예 경제학 박사 학위를 수여하는 것은 매우 중요합니다. 구리.”
반면에 금은 가치 저장 수단이자 인플레이션 및 약세 통화에 대한 헤지 수단으로 가장 높이 평가됩니다. 다시 말해, 투자자들은 부를 늘리지 않고 보존하고 싶을 때 금을 보유합니다.
구리 대 금 비율의 상승은 경제가 더 많은 구리를 필요로 하고 헤징에 덜 관심이 있음을 나타냅니다. 모든 것에 대한 또 다른 용어는 자신감입니다. 그리고 자신감 있는 경제는 더 많은 회사에 퍼질 비즈니스와 이익이 있음을 의미합니다. 이는 차례로 주식에 좋습니다.
신용등급이 낮은 회사채는 투자등급 채권보다 수익률이 높기 때문에 하이일드 채권이라고 합니다. 그리고 종종 너무 투기적이어서 이자 지불을 놓치거나 원금을 상환할 위험이 상당하기 때문에 정크 본드라고 합니다.
정크 본드는 투자자들이 위험을 감수하는 것에 대해 느끼는 궁극적인 척도입니다. 따라서 우량 회사채 지수 대비 정크본드 지수의 비율이 높아지면 투자자들이 공격적임을 알 수 있다. 그들은 일할 돈이 있고 일을 할 장소가 필요합니다.
비율이 떨어지면 투자자들이 과도한 위험을 감수하는 데 덜 관심이 있음을 알려줍니다. 금융 시장의 분위기는 암울하며 이는 일반적으로 주식과 채권 모두에 좋은 징조가 아닙니다.
현재는 그 비율이 상승하고 있습니다. 흥미롭게도 이 비율은 2016년 선거 이후 크게 증가했지만 2017년의 대부분을 하락세로 보냈습니다. 정치 환경이 그와 많은 관련이 있다고 추측할 수 있지만 지금은 다시 상승하고 있습니다. 이는 자신감을 나타냅니다.
더 투기적인 이머징 마켓의 실적은 글로벌 주식 시장이 어떤 느낌인지에 대한 아이디어도 제공합니다. 자금이 해외 개발도상국으로 흘러갈 때 투자자들은 더 높은 위험을 감수할 자신이 있다고 생각합니다.
따라서 상승하는 비율은 투자자들이 더 위험한 시장에서 더 큰 잠재력이 있다고 생각한다는 것을 의미합니다. 그들은 기꺼이 더 높은 수익을 추구하고 글로벌 분위기는 더 긍정적입니다.
신흥 시장 지수의 장기 추세는 2016년 초 글로벌 랠리가 시작된 이후 상승 추세를 유지하고 있지만 단기 상황은 S&P 500만큼 낙관적이지 않습니다. 그리고 선거 이후 부쩍 높아진 둘의 비율은 평준화됐다.
이것은 현재 글로벌 주식의 모든 것이 장밋빛으로 보이지는 않는다는 것을 말해줍니다. 주식시장의 랠리가 끝났다는 것만으로는 충분하지 않지만, 다른 비율의 변화에 더 주의를 기울이라는 경고의 역할을 합니다.
