2022년에 들어서면서 많은 거시경제적 문제가 발생하면서 새해에 투자하는 방법에 대한 단일 청사진은 없습니다. 따라서 2022년 최고의 채권 펀드는 투자자의 목표, 계정 및 위험 허용 범위에 따라 매우 다르게 보일 수 있습니다.
예를 들어, 1년 내내 401(k) 계획의 채권 뮤추얼 펀드에 대한 달러 비용 평균을 구하는 경우, 특히 가격이 금리 인상과 함께 하락하는 경우 수동적으로 관리되는 핵심 채권 인덱스 펀드가 잘 작동할 수 있습니다.
그러나 연초에 펀드를 선불로 투입하려는 경우 TIPS(재무부 인플레이션 보호 증권) 펀드가 핵심 채권 인덱스 펀드보다 더 잘 작동할 수 있습니다. 특히 인플레이션 우려가 더 일찍 나타날 가능성이 높기 때문입니다. 년이 지남에 따라 잠재적으로 가라앉습니다.
2022년 채권 펀드에 영향을 미칠 가능성이 있는 많은 투자 테마는 주식 시장에 도전할 것과 동일해야 합니다. 인플레이션 및 금리 인상과 같은 몇 가지 사항은 2021년 말까지 채권 가격으로 책정되는 것으로 보이지만 여전히 고려해야 할 다른 불확실성이 있습니다. 예를 들어, COVID-19의 오미크론 변종은 예상보다 나쁠 수 있습니다. 관계가 바뀔 수 있습니다.
금리와 관련하여 채권 시장은 평소와 같이 반응해야 합니다. 서프라이즈가 없는 한 크게 오르거나 내리지 않습니다. 예를 들어, 2021년 말 인플레이션 설명에서 "일시적"이라는 단어를 제거하기로 한 연준의 결정은 인플레이션의 지속성과 연준의 채권 시장 구매에 대한 예상보다 빠른 테이퍼의 위협 및 더 높은 금리가 올 것이라는 위협을 강조합니다. 올해 초.
투자자들이 내년에 채권 시장에 큰 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 기대해서는 안 되지만, 2022년 최고의 채권 펀드는 금리 상승과 인플레이션 속에서 가격 하락의 단점을 최소화할 잠재력을 제공할 것입니다. 또한 캡처할 수 있는 잠재적인 장점을 짜내는 데 도움이 됩니다.
2022년 은퇴 저축자를 위한 7가지 최고의 채권 펀드에 대한 개요를 읽어보세요. 이 채권 뮤추얼 펀드는 모든 유형의 투자자가 자신의 포트폴리오에 적합한 상품을 찾을 수 있도록 7가지 범주에 걸쳐 있습니다.
데이터는 12월 16일 기준입니다. SEC 수익률은 최근 30일 동안의 펀드 비용을 공제한 후 얻은 이자를 반영하며 채권 및 우선주 펀드의 표준 측정값입니다.
피델리티 변동금리 고소득 펀드 (FFRHX, $9.48) 이자율이 변동하는 은행 대출에 노출되어 있기 때문에 2022년 최고의 채권 펀드 중 하나가 될 수 있습니다.
금리가 상승하면 많은 고정 금리 투자 상품의 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 그러나 변동금리 채무증권이라고 하는 특정 유형의 은행 대출은 금리 인상 환경에서 다른 대출 유형에 비해 상대적으로 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 변동금리 채권의 쿠폰금리는 시장금리가 변할 때 변하기 때문입니다. 즉, 만기가 비슷한 고정금리 채권보다 가격 변동이 적습니다.
FFRHX 포트폴리오는 신용 등급이 투자 등급(즉, "정크") 미만인 기관 변동 금리 대출 및 채무 증권에 중점을 둡니다. 현재 펀드 포트폴리오의 90.1%가 BB 등급 이하입니다.
이는 종합적으로 채권에 비해 더 높은 수익과 더 높은 수익률을 제공하는 데 도움이 될 수 있지만 신용 위험은 더 높습니다. 그러나 현재로서는 2022년에 경기 침체 환경이 여전히 희박해 보이기 때문에 내년에도 채무 불이행 위험이 많지 않습니다.
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티. 로우 프라이스 글로벌 멀티섹터 채권 펀드 (PRSNX, $11.55) 주주들에게 광범위한 기회를 제공하는 적극적으로 관리되는 "어디서나 갈 수 있는" 스타일로 인해 2022년 최고의 채권 펀드 중 하나로 선정되었습니다.
2022년에는 수익률이 낮고 국내 채권 가격이 압박을 받을 것으로 예상되는 상황에서 폭넓은 다양성과 높은 수익률의 가능성을 지닌 적극적인 운용이 매력적으로 보입니다. PRSNX는 신용도가 낮은 채권으로 인한 위험이 더 높지만 이와 관련하여 모든 면에서 성과를 거두고 있습니다.
2021년 11월 30일까지 SEC 30일 수익률 2.9%, 12개월 수익률 0.89%로 PRSNX는 iShares Core US Aggregate Bond ETF(AGG) 수익률 1.5%, 12개월 수익률 0.89%를 훨씬 앞질렀습니다. -1.33%. 그리고 2022년은 미국 채권을 보유하는 펀드의 낮은 수익률과 0~0 이하의 수익률과 관련하여 2021년과 크게 다르지 않을 것입니다.
PRSNX 포트폴리오의 약간 이상은 외채 상품에 투자되고 나머지 대부분은 미국 채권에 투자되며 전환사채는 작은 잔고를 구성합니다. 채권의 대부분은 정부 및 기업 부채, 주택저당 및 자산 담보 증권입니다.
포트폴리오 보유 주식의 33%를 차지하는 상위 10개 발행사(미국 외)에는 독일, 중국, 칠레 및 헝가리가 포함됩니다.
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뱅가드 고수익 면세 펀드 (VWAHX, $12.08)는 연방 소득세가 면제되는 높은 경상 소득을 추구하는 채권 펀드입니다. 따라서 과세 대상 중개 계좌에 보관된 채권에서 면세 소득을 원하는 투자자에게 최고의 아이디어가 됩니다.
1.5%의 SEC 수익률은 그다지 좋게 들리지 않을 수 있지만 기억하십시오. 이 소득은 면세입니다. "세금 등가" 수익률(VWAHX와 동일한 집으로 가져가는 소득과 동일하기 위해 과세 대상 제품에 대해 얻어야 하는 수익률)은 가장 높은 세율 범위에 속하는 사람들의 경우 2.4%입니다.
세금 혜택 외에도 VWAHX를 2022년의 잠재적 승자로 만드는 것은 자산의 최대 80%를 투자 등급 지방채에 투자한다는 것입니다. 이는 일반적으로 종합 채권 인덱스 펀드에서 볼 수 있는 우량 회사채 및 국채에 비해 금리 상승 환경에서 더 높은 수익률과 잠재적으로 더 큰 수익을 달성할 수 있습니다.
투자 등급의 지방채는 기업과 미국 국채를 혼합하여 사용하는 것에 비해 신용 등급이 낮으므로 채무 불이행 위험이 더 높을 수 있지만 2022년 채권에 대한 더 큰 위험은 채무 불이행 위험이 아니라 금리 위험이 될 가능성이 높습니다. 즉, 포트폴리오의 79%가 BBB 이상의 신용 등급을 가지고 있으므로 신용 품질은 여기서 문제가 되지 않습니다.
VWAHX는 2022년 기간에 보유할 최고의 채권 펀드 중 하나가 될 것으로 보입니다. , 그러나 특히 이 세금 혜택을 효과적으로 적용할 수 있는 과세 대상 중개 계좌가 있는 투자자에게 적합합니다.
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Fidelity 투자 등급 채권 펀드 (FBNDX, $8.39)는 시장에서 가장 적극적으로 관리되는 핵심 채권 펀드 중 하나이며, 이를 통해 2022년 최고의 채권 펀드 중 하나로 선정되었습니다.
상승률 환경은 틀림없이 적극적인 관리에 가장 적합한 환경입니다. 금리 인상이 일반적으로 채권 가격, 특히 만기가 긴 채권 가격을 내리기 때문입니다. 따라서 액티브 매니저는 인덱스에 포함된 채권을 보유해야 하는 패시브 펀드보다 잠재적으로 더 나은 이러한 종류의 도전적인 금리 환경을 헤쳐나갈 수 있습니다.
예를 들어, 활성 운용사는 만기를 단축하거나 신용도가 낮은 채권을 추가하여 금리 위험으로부터 보호하면서 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 수동적인 관리자는 벤치마크 지수에 있는 것만 고집합니다.
FBNDX의 경우 주주들은 17년 이상 채권 펀드를 이끌고 있는 노련한 수석 매니저인 제프 무어(Jeff Moore)를 보유하고 있습니다.
현재 수익률이 현재(1.3%) S&P 500보다 훨씬 크지 않은 것은 사실이지만 이러한 투자 등급 채권을 통해 얻을 수 있는 자본 보존도 투자자에게 중요합니다.
성과에 대한 빠른 확인을 위해:FBNDX의 수익률은 후행 1년, 3년, 5년 및 10년 기간 동안 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index의 수익률을 능가했습니다.
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뱅가드 초단기 채권 펀드 (VUBFX, $10.03) 평균 듀레이션이 더 긴 채권 펀드에 내재된 이자율 위험을 낮추면서 단기 시장 계좌보다 더 많은 수익률을 얻고자 하는 투자자를 위한 2022년 최고의 채권 펀드 중 하나가 될 수 있습니다.
2021년 12월 평균 단기 금융 시장 금리는 0.07%에 머물렀습니다. 이후 12개월 동안의 수익률은 훨씬 낮았습니다. 이를 2021년 12월 중순 VUBFX의 0.5% 수익률과 비교하십시오.
단기 자금 시장 계좌에서 초단기 채권 펀드로의 전환을 고려하고 있는 투자자들이 염두에 두어야 할 한 가지 큰 주의 사항은 후자가 약간의 이자율 위험을 수반한다는 것입니다. 즉, 금리가 오르면 가격이 내려갈 수 있습니다. 하지만 VUBFX에서 참고로 2021년 11월 30일까지의 12개월 수익률은 0.25%였습니다.
과거 성과가 미래 결과를 보장하지는 않지만 2022년은 VUBFX와 유사할 수 있습니다. VUBFX는 단기 금융 시장 금리를 능가하고 잠재적으로 더 위험한 중장기 채권 펀드의 수익을 능가할 수 있습니다.
Vanguard 초단기 채권의 내용을 파악하기 위해 포트폴리오는 단기 금융 상품과 우량 단기 채권은 물론 자산 담보부, 정부 및 투자 등급 기업 증권에 대한 노출을 제공합니다. 이 펀드는 일반적으로 자산의 80%를 고정 수입 증권에 투자하고 최대 2년의 달러 가중 평균 만기를 유지합니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VUBFX에 대해 자세히 알아보세요.
피델리티 미국 채권 인덱스 펀드 (FXNAX, $12.01)는 블룸버그 미국 종합 채권 지수를 추적하는 저비용 뮤추얼 펀드입니다. 이는 2022년 미국 채권 시장에 대한 다양한 익스포저를 허용할 수 있습니다.
인덱스 펀드는 금리 인상 환경을 위한 전형적인 "고투" 채권 펀드가 아닙니다. 그러나 FXNAX와 같은 저비용 펀드는 포트폴리오에 달러 비용 평균을 사용하거나 시장 가격에 관계없이 일정 금액을 투자하는 장기 투자자에게 2002년에 잘 작동할 수 있습니다.
인플레이션과 금리 인상이 많은 애널리스트와 금융 전문가들이 2022년에 예상하는 방식으로 진행된다면 채권 가격은 더 많은 하방 압력을 받을 수 있습니다. 연준이 자산 매입 프로그램을 계속 축소하고 연중 중반까지 금리를 인상해야 하기 때문에 1분기와 2분기에 특히 그럴 수 있습니다.
채권 시장이 2013년의 "테이퍼 tantrum"과 2018년 유사한 사건에서 보았듯이 가격은 Fed 정책의 변화에 따라 하락했으며 2022년에도 이를 다시 볼 수 있습니다. 이러한 사건은 예측 가능하지만 여전히 예측하기 어렵습니다. 정확합니다.
2022년에 채권 가격이 하락하거나 단기 가격 변동성이 있다고 가정할 때, 올해 채권에 접근하는 현명한 방법은 비용 평균을 수동적으로 관리하는 채권 인덱스 펀드에 편입하는 것입니다. 그리고 그렇게 할 계획이라면 비용 비율이 낮을수록 좋습니다.
이는 광범위하고 다양한 포트폴리오와 함께 FXNAX를 2022년 이후 최고의 채권 펀드 중 하나로 만듭니다.
포트폴리오의 경우, 이 Fidelity 펀드는 미국 국채(40%), 모기지 담보부 증권(27.1%) 및 투자 등급 기업(25.4%)을 포함하여 8,100개 이상의 보유 주식을 보유하고 있습니다. 채권 위험의 척도인 Duration은 6.5년으로, 금리가 1%p 상승할 경우 FXNAX의 순자산가치는 6.5% 감소합니다.
그러나 이것은 거의 모든 보유 종목이 투자 등급 이상으로 평가되는 고품질 포트폴리오입니다.
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뱅가드 인플레이션 보호 증권 펀드 (VIPSX, $14.66), 부정적 현재 수익률은 분명히 소득 놀이가 아닙니다.
그러나 VIPSX는 특히 인플레이션이 높은 수준으로 유지되는 경우 2022년 최고의 채권 펀드 중 하나가 될 수 있습니다.
VIPSX 포트폴리오의 대다수(99.8%)는 인플레이션에 연동되는 채권인 재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS)으로 구성됩니다. 총 48개의 채권이 있으며 이 채권의 원금 가치는 인플레이션 움직임에 따라 조정됩니다.
따라서 인플레이션이 상승하면 TIPS의 원금이 상승합니다. 그러나 2022년에 인플레이션이 어떻게든 반대 방향으로 향한다면 TIPS와 같은 채권 펀드는 광범위한 채권 시장을 능가하지 못할 것입니다.
투자자들은 TIPS가 인플레이션 기간 동안 잠재적으로 더 나은 성과를 낼 수 있지만 여전히 이자율 위험을 수반한다는 점을 명심해야 합니다. 따라서 연준이 금리 인상을 시작하기로 결정하면 기초 증권의 시장 가치가 하락하여 VIPSX와 같은 펀드의 NAV가 하락할 수 있습니다.
즉, VIPSX는 다각화 목적으로 포트폴리오에 고정 수입을 원하는 투자자에게 좋은 선택이 될 수 있습니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VIPSX에 대해 자세히 알아보십시오.
Kent Thune은 이 글을 쓰는 시점에서 이러한 채권 펀드에서 포지션을 보유하지 않았습니다. 이 기사는 정보 제공의 목적으로만 사용되며, 따라서 이 정보는 어떠한 경우에도 증권 매매에 대한 특정 권장 사항을 나타내지 않습니다.
