투자 스타일을 정의하는 환경, 사회 및 거버넌스 기준에 대해 ESG라고도 하는 지속 가능한 투자는 펀드 세계를 폭풍으로 몰아넣었습니다. 그러나 E를 S와 G에서 분리하는 것이 항상 가능한 것은 아니며 전략도 다양합니다. 일부 포트폴리오는 소유하지 않은 것으로 정의됩니다. 예를 들어 화석 연료에서 대부분의 수익을 창출하는 회사입니다. 재생 에너지 회사와 같이 지구를 더 푸르게 만드는 혁신적인 회사에 집중하는 회사도 있습니다.
아래에 강조 표시된 10개의 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드는 적어도 부분적으로는 환경에 초점을 맞추고 있습니다. 우리는 그것들을 서로 다른 접근 방식을 정의하는 세 그룹으로 구성했습니다. 기후 변화에만 초점을 맞춘 주제별 ETF; 지속 가능한 경향이 있는 다양한 펀드; 그리고 ESG 지향적인 투자 프로세스를 추구하고 환경 친화적 포트폴리오에 대해 높은 점수를 받는 적극적으로 운용되는 펀드가 그것이 그들의 명시된 목표인지 여부에 관계없이. 어떤 방법을 택할지는 기후 변화에 맞서 싸우는 데 얼마나 열정적이고 얼마나 많은 위험을 감수하고 싶은지에 달려 있습니다.
데이터는 1월 31일 기준입니다. 반품 출처:Morningstar Inc.
대체 에너지가 중요하다면 Invesco WilderHill Clean Energy ETF를 고려하십시오. (기호 PBW, 가격 $36, 비용 비율 0.71%) 풍력, 태양열, 수력, 지열 및 바이오 연료와 같은 녹색 및 재생 가능 에너지원과 청정 에너지를 촉진하는 기술에 중점을 둔 기업에 투자합니다. 캘리포니아에 기반을 둔 Bloom Energy는 상위 10위권에 속합니다. 화학 반응을 통해 깨끗하고 저렴한 전기를 생산하는 고체 산화물 연료 전지를 만듭니다.
이 펀드는 일부 해외 주식도 보유하고 있습니다. Nio는 상하이에 본사를 둔 고급 전기 자동차 제조업체입니다. 스포티한 SUV인 ES6 모델은 완전 충전 시 315마일 이상을 달릴 수 있습니다.
WilderHill Clean Energy는 끔찍한 10년 기록을 가지고 있지만 9.9%의 5년 연간 수익률은 유망합니다. Invesco의 글로벌 매크로 ETF 전략 책임자인 Jason Bloom은 수익률이 부분적으로 해당 섹터의 거친 초창기를 반영한다고 말했습니다. “시장은 청정 에너지의 성장에 대해 옳았습니다. 놓친 것은 초기 단계에서 돈을 버는 것이 얼마나 어려운지였습니다.”라고 그는 말합니다. 그러나 변동성이 큰 결과는 또한 테마 펀드에 투자할 때 수반되는 위험의 신호이기도 합니다. 해가 거듭될수록 승차감은 극도로 험난할 수 있습니다. 2018년에 펀드는 14.1%의 손실을 입었습니다. 이듬해에는 62.6% 상승했습니다.
WilderHill Clean Energy는 태양열 또는 풍력 에너지만이 아닌 다양한 대체 에너지에 베팅을 합니다. 장기적 관점에서 보면 좋은 일이다. "오늘날 어떤 대체 에너지 기술이 승리할지 아무도 모르므로 하나만 선택하지 마십시오."라고 Bloom은 말합니다.
같은 제품군의 더 집중된 옵션은
Invesco Solar ETF(TAN, $32, 0.71%)는 태양광 발전에 중점을 둡니다. 최대 지분은 태양 에너지를 활용하는 패널을 제조하는 이스라엘 기반 회사인 SolarEdge Technologies입니다.
또 다른 집중 펀드(다른 출처)는 First Trust Global Wind Energy(FAN, $15, 0.60%)로, 짐작할 수 있듯이 풍력 에너지에 투자합니다. 덴마크 풍력 터빈 제조업체인 Vestas Wind Systems가 최고 보유 기업입니다.
VanEck Vector Environmental Services(EVX, $106, 0.55%)는 이 그룹의 다른 ETF처럼 편협하지 않습니다. 그러나 많은 쓰레기를 처리하는 것은 반복되는 주제입니다. 폐기물 수집 회사, 재활용 회사, 토양 정화 및 환경 컨설팅 서비스의 지분을 보유하고 있습니다.
웨이스트 매니지먼트와 달링 인더스트리는 포트폴리오의 25개 종목 중 2개 종목이다. 시립 수질 및 산업체를 향상시키는 Evoqua Water Technologies와 유해 폐기물 처리 서비스를 제공하는 Clean Harbour도 마찬가지입니다.
이 펀드의 자산은 3,800만 달러로 우리가 원하는 것보다 적습니다. 그러나 지난 5년 동안 평균 12.6%의 수익률을 올렸으며, 이는 Standard &Poor's 500-stock index의 12.4% 상승과 일치합니다.
IShares MSCI ACWI 저탄소 목표 ETF(CRBN, $128, 0.20%)는 탄소 배출량이 적은 회사에 더 큰 기회를 제공합니다. 그러나 전략은 상위 지수(이 경우 MSCI All Country World 지수)를 염두에 두고 실행됩니다. 펀드의 국가 및 부문 익스포저는 지수 범위 내에서 유지됩니다. ETF와 지수는 Apple, Microsoft 및 Facebook과 같은 상위 보유 종목이 유사합니다. 미국, 일본, 영국 등 주요 국가 노출도 비슷합니다.
그러나 모든 것이 일치하는 것은 아닙니다. 기술, 의료 및 산업 기업은 지수보다 저탄소 목표에서 더 두드러지게 나타납니다. 그리고 에너지주는 지수보다 ETF에서 덜 활약합니다. 이 모든 것이 지난 1년, 3년, 5년 동안 펀드가 ACWI 지수를 능가한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
침체된 에너지 부문은 화석 연료 매장량이 있는 회사를 피하는 펀드에 혜택을 주었습니다. SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF(SPYX, $79, 0.20%)의 15.1% 연간 3년 수익률은 S&P 500보다 높습니다. 이 펀드는 본질적으로 화석 연료 또는 열 석탄 매장량. 예를 들어, ExxonMobil과 Chevron은 빠져 있습니다. 그러나 불일치가 있습니다. 예를 들어, Phillips 66은 ETF의 보유 종목 중 하나입니다. 아마도 펀드에서 제외될 만큼의 매장량은 없을지 모르지만, 하루 220만 배럴의 원유를 생산할 수 있는 13개의 정제소를 소유하고 있습니다.
해외 익스포저를 원하는 투자자는 SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF(EFAX, $71, 0.30%)를 고려해야 합니다. 21개 선진국에서 에너지로 사용할 석유, 가스 또는 석탄 매장량을 보유하고 있지 않은 대기업 및 중견 기업의 주식을 보유하고 있습니다. 지난 3년 동안 이 펀드는 MSCI EAFE 선진국 해외 주식 시장 지수와 일치하는 연환산 7.7%의 수익률을 기록했습니다. 게다가 수익률은 3.0%입니다.
3명의 관리자가 다양한 ESG 요소를 염두에 두고 Balanced에 대한 주식과 채권을 선택합니다. 그들은 적극적 주주이기도 하다고 회사 경영자인 Cheryl Smith는 말합니다. CEO 급여에서 이사회의 다양성, 삼림 벌채에 이르기까지 다양한 문제에 걸쳐 비즈니스 관행을 개선하기 위해 종종 회사와 협력합니다.
Apple, Microsoft 및 Amazon.com과 같은 기술 회사가 최고 보유 주식입니다. 이 펀드는 담배나 무기와 같이 본질적으로 사람을 해치거나 죽이는 제품을 만드는 회사에는 투자하지 않을 것이라고 Smith는 말합니다. 자산의 약 35%인 포트폴리오의 채권 측면은 녹색 또는 지속 가능한 채권과 지역사회 영향 채권으로 채워져 있습니다. 한 홀딩인 Starbucks IOU는 콜롬비아, 에티오피아, 르완다 등의 지역에서 농부들에게 지속 가능한 농업 관행을 교육하는 데 비용을 지불합니다.
투자자들은 이 펀드로 좋은 일을 하기 위해 수익을 희생할 필요가 없었습니다. 지난 1년, 3년, 5년 및 10년 동안 Green Balanced는 동종 기업(자산의 50~70%를 주식에 투자하는 펀드)의 2/3 이상을 앞질렀습니다.
4명의 관리자는 새로운 고객 요구에 맞는 혁신적인 제품이나 서비스를 제공하는 중견 기업에서 대기업을 찾습니다. 공동 관리자인 Matt Kamm은 천연 자원에 의존하는 기업보다는 지적 재산(의학 및 소프트웨어를 생각함)에 중점을 둔 기업에 펀드를 기울인다고 설명했습니다. 이는 펀드의 높은 E 점수를 설명하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, "녹색 기술" 회사이자 펀드의 최고 보유자인 Atlassian은 비즈니스 팀이 무엇보다도 앱을 만들기 위해 협업하는 데 도움이 되는 클라우드 기반 소프트웨어 시스템을 구축합니다. 이 펀드의 10년 연간 수익률은 14.8%로 S&P 500보다 연간 평균 0.8%포인트 높습니다.
Dodge &Cox Stock, (DODGX, 0.52%) 우리가 가장 좋아하는 무부하 펀드 목록인 Kiplinger 25의 회원사인 Dodge &Cox Stock은 친환경적이라고 해서 반드시 친환경적이라고 표시할 필요가 없는 또 다른 뮤추얼 펀드입니다. 보유하고 있는 주식의 우수한 환경적 특성을 기반으로 하여, 이 펀드는 다른 동종 기업에 비해 모닝스타로부터 예외적으로 높은 E 점수를 받았습니다. 모닝스타에 따르면 이 점수는 이 펀드를 가치가 높은 대형 기업에 투자하는 모든 펀드의 상위 5% 안에 들게 합니다.
10명의 관리자가 투자 조사 및 의사 결정 프로세스의 각 단계에서 ESG 조치를 고려합니다. 그러나 회사의 연구 책임자인 브라이언 카메론(Bryan Cameron)은 "엄격하고 빠른 규칙을 갖기보다는 기업의 주요 기회나 위험이 될 수 있는 ESG 요소를 평가한다"고 말합니다. 예를 들어 관리자는 ESG 문제로 인해 주가가 하락하고 회사가 이를 해결하기 위해 긍정적인 조치를 취하고 있다고 생각하는 경우 상당한 ESG 문제가 있는 회사에 투자할 수 있습니다.
가치주는 최근 몇 년 동안 광범위한 시장을 뒤쫓았습니다. 그러나 Stock의 10년 연환산 수익률은 12.5%로, S&P 500보다 연간 평균 1.5%포인트 뒤쳐져도 절대적으로 인상적입니다.
