주식 시장은 최근 여러 차례의 역풍이 동시에 불기 시작하면서 큰 타격을 입었습니다. 투자자들은 더 많은 보호 포지션을 찾아 재빨리 후퇴했습니다. 당연히 이러한 추세로 인해 최고의 방어형 상장지수펀드(ETF)에 자금이 유입되었습니다.
연준은 최근 기준 연방기금 금리를 4분의 1포인트 하락하면서 월스트리트의 균형을 무너뜨렸습니다. 예, 대공황 이후 처음으로 그러한 삭감이 있었습니다. 그러나 일부 투자자들은 더 깊은 인하를 원했고, 제롬 파월 연준 의장의 후속 기자 회견은 전문가들이 미래의 금리 인하 가능성이 더 높거나 낮을지 여부를 추측하게 했습니다.
이어 미중 무역전쟁이 고조됐다. 8월 초 도널드 트럼프 대통령은 9월 1일부터 3000억 달러 규모의 중국산 수입품에 10% 관세를 부과하겠다고 위협하자 중국 정부가 보복 위협을 가했다. 지금까지 중국은 미국 농산물 수입을 중단하고 위안화 가치를 11년 만에 최저 수준으로 낮추겠다고 발표했습니다. 후자의 움직임은 과거 중국의 환율 조작을 비난한 트럼프를 동요시킬 것으로 예상됩니다.
Standard &Poor의 500주 지수는 빠르게 하락하여 7월 30일 종가(연준 발표 전날)와 8월 5일 시장 개장 사이에 거의 4% 하락했습니다. 일부 투자자는 현금화하려고 하지만 다른 투자자는 시장 하락에 따라 상승할 수 있는 시장 영역이나 변동성을 기다리면서 배당금을 받을 수 있는 영역을 찾고 있습니다.
여기에서는 포트폴리오 보호를 원할 경우 구매하기 좋은 11가지 ETF를 살펴봅니다. 이 상대적으로 작은 펀드 클러스터는 고배당 섹터, 저변동성 ETF, 금, 채권은 물론 단순한 직접 시장 헤지까지 포함하여 많은 영역을 포괄합니다.
데이터는 8월 4일 기준입니다. 배당금 수익률은 주식형 펀드의 표준 지표인 12개월 후행 수익률을 나타냅니다.
힘든 하루를 보내고 있는 시장에 대해 읽을 때마다 다양한 섹터의 실적을 살펴보십시오. 종종 공격적이고 고성장하는 특정 부문(기술 또는 임의 소비재/서비스)에서 큰 손실을 보게 됩니다. 그러나 다른 부문, 특히 전통적으로 높은 수익률을 제공하는 부문은 투자자들이 비즈니스 및 배당금 지급이 제공하는 보호에 몰려들기 때문에 손실이 더 적거나 때로는 이익을 얻을 수도 있습니다.
전기, 가스 및 수도 서비스를 제공하는 회사인 유틸리티 주식이 그러한 부문 중 하나입니다. 이러한 기업의 성장은 거의 없습니다. 규제가 심하기 때문에 하룻밤 사이에 가격을 크게 높일 수도 없고, 지역적 특성을 갖고 있기 때문에 빠르게 신규 고객을 유치할 수도 없습니다.
그러나 그들은 경제가 아무리 나빠도 사람들이 사용해야 하는 필수품을 제공하며 결과적으로 예측 가능한 수익으로 변환되는 매우 안정적인 수입원을 갖게 됩니다. 그리고 그 이익은 종종 평균 이상의 배당금의 형태로 주주들에게 반환됩니다. 이 두 요소의 조합은 나머지 시장이 흔들릴 때 유틸리티 주식을 매력적으로 만듭니다.
유틸리티 부문 SPDR 기금 선택 (XLU, $60.15)는 S&P 500에 속한 28개 유틸리티 회사의 긴밀한 클러스터에 대한 액세스를 제공합니다. 펀드는 시장 가치에 따라 가중치가 부여되기 때문에(가장 큰 회사가 포트폴리오의 가장 큰 부분을 차지함) 펀드에 매우 많이 투자됩니다. 소수의 주식. 예를 들어, 최대 보유 NextEra Energy(NEE)는 ETF 자산의 12% 이상을 차지하고 상위 5개 보유 종목만 약 40%를 차지합니다. 즉, 이러한 주식 중 한두 가지의 상당한 움직임이 XLU의 실적에 엄청난 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.
장점? 전체 유틸리티 주식은 어쨌든 더 넓은 시장보다 더 안정적인 경향이 있습니다. 그리고 그들은 확실히 더 소득 친화적입니다. XLU의 현재 3.1% 수익률은 SPDR S&P 500 ETF(SPY)와 같은 S&P 500 ETF에 투자함으로써 얻을 수 있는 1.8%를 쉽게 능가합니다.
SPDR 제공업체 사이트에서 XLU에 대해 자세히 알아보세요.
집 난방을 위한 가스와 마실 물과 같은 유틸리티가 필요하듯이, 하루를 버틸 수 있는 몇 가지 물품도 필요합니다. 그 중에는 음식과 기본적인 위생 용품도 있습니다.
그것이 바로 소비재가 바로 일상생활의 필수품입니다. 그러나 일부는 당신이 생각하는 것과 같지만 다른 것은 그렇지 않습니다. 빵, 우유, 화장지, 칫솔은 당연한 기본이지만 필수 소비재에는 담배와 술이 포함되는 경향이 있습니다. 필요가 아닙니다. , 그 자체로, 그러나 그들은 그렇게 소비됩니다. 따라서 유틸리티와 마찬가지로 필수 소비재는 다른 부문보다 수익을 예측할 수 있는 경향이 있으며 상당한 배당금을 지급합니다.
소비자 필수 요소 선택 부문 SPDR 기금 (XLP, $59.23) S&P 500의 30개 이상의 필수 소비재 주식에 투자합니다. 최고 지주인 Procter &Gamble(PG, 자산의 16.2%)은 Bounty 종이 타월, Charmin 화장지 및 Dawn 주방 세제를 책임지고 있습니다. Coca Cola(KO)와 PepsiCo(PEP)(후자는 또한 대규모 스낵 부문인 Frito-Lay를 자랑합니다)가 결합하여 자산의 또 다른 20%를 구성합니다.
그리고 Walmart(WMT) 및 Costco(COST)와 같은 회사가 포함되어 있음을 설명하는 어딘가에서 해당 제품을 구매해야 합니다.
필수소비재 SPDR은 오랫동안 시장 침체기에 섹터 관점에서 매수하기에 가장 좋은 ETF 중 하나였습니다. S&P 500의 55.2% 손실의 절반에 불과한 -28.5%의 총 수익률(가격 및 배당금 포함)을 제공했을 때 2007-09년의 약세 시장에서 그 패기를 입증했습니다. 또는 S&P 500이 1.3%, XLP가 7%에 불과했던 2015년을 생각해 보십시오. ETF는 또한 2018년 4분기 슬럼프 동안 더 나은 성과를 보였습니다.
현재 2.7%에 머물고 있는 평균 이상의 수익률에 부분적으로 감사할 수 있습니다.
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여기서 마지막으로 살펴볼 부문은 부동산 투자 신탁(REITs)과 관련이 있습니다. 의회는 거의 60년 전에 이 회사 구조를 만들어 사무실 건물 한두 채를 소파 교체 비용으로 살 여유가 없는 유형의 마마 앤 팝 투자자들 사이에서 부동산 투자를 장려했습니다.
REIT는 앞서 언급한 사무실뿐만 아니라 아파트 건물, 쇼핑몰, 자가 창고, 창고, 심지어 골프 연습장과 같은 모든 종류의 자산을 소유하고 때로는 운영합니다. 그리고 그들은 소득을 염두에 두고 만들어졌습니다. 이러한 회사는 과세 소득의 90%를 주주에게 배당금으로 지급해야 합니다. 이는 연방세 면제에 대한 대가입니다.
유틸리티와 마찬가지로 REIT는 또 다른 상호 이익을 제공합니다. 그들의 사업은 대부분 미국 국경에 집중되어 있어 무역 마찰로부터 어느 정도(완전하지는 않지만) 격리됩니다.
ICF에 대한 마지막 참고 사항:2.5%의 수익률은 다른 많은 REIT ETF보다 작습니다. 그러나 자본 이득은 일반적으로 지속적으로 강력하여 열등한 배당금을 포함하더라도 대부분의 경쟁자를 능가합니다.
iShares 제공업체 사이트에서 ICF에 대해 자세히 알아보십시오.
저변동성 ETF는 위험을 줄이면서 주식 시장 상승에 계속 노출되도록 설계되었기 때문에 현재와 같은 환경에 가장 적합한 ETF로 간주됩니다. 무엇을 기대해야 하는지 알아보세요. 일반적으로 강세장에서는 실적이 저조하고 침체기에는 실적이 뛰어납니다.
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, $62.59)는 시장에서 가장 큰 저용량 ETF이며 Kiplinger ETF 20 고품질, 저비용 펀드 목록에 있는 두 가지 변동성 억제 옵션 중 하나입니다. USMV는 "광범위한 미국 주식 시장에 비해 변동성이 낮은" 주식을 대상으로 합니다.
소시지를 만드는 방법은 다음과 같습니다. USMV는 시장의 나머지 부분에 비해 변동성이 낮은 미국 주식의 상위 85%(시가총액 기준)를 살펴봅니다. 그런 다음 다중 요인 위험 모델을 사용하여 주식에 가중치를 부여합니다. 포트폴리오는 지수 내 증권의 예상 위험도를 살펴보는 "최적화 도구"에 의해 더욱 세분화됩니다.
이 포트폴리오는 시간이 지남에 따라 많이 변동될 수 있습니다. 예를 들어, 2018년 말 USMV는 기술 주식에 거의 20%, 의료에 15.4%를 투자했습니다. 오늘날 IT는 16.6%, 의료는 10.9%입니다. 또한 "최소 변동성"을 "성장 부족"으로 착각하지 마십시오. ETF의 상위 보유 종목으로는 Visa(V)와 맥도날드(MCD)가 있으며, 둘 모두 최근 몇 주 동안 더 넓은 시장을 뛰어 넘어 사상 최고치를 경신했습니다.
iShares 제공업체 사이트에서 USMV에 대해 자세히 알아보십시오.
레그 메이슨 저변동성 고배당 ETF (LVHD, $32.10) 낮은 변동성 요인과 높은 배당 수익률의 이상적인 조합을 제공합니다.
기본적으로 포트폴리오 보호의 1-2 펀치입니다.
낮은 변동성은 양방향으로 움직입니다. 때때로 시장보다 변동성이 크다는 것은 상승 여력이 더 크다는 것을 의미할 수 있으므로 변동성을 줄이면 이익이 제한될 수 있습니다. 그러나 상당한 수입을 제공하는 주식을 통해 변동성을 줄일 수 있다면 가격 차이를 어느 정도 메울 수 있습니다.
LVHD는 "상대적으로 높은 지속 가능한 배당 수익률"을 지불하는 회사를 선별하는 3,000개 주식의 우주를 스캔한 다음 가격 및 수익 변동성을 기반으로 점수를 매겨 이를 수행합니다. 펀드가 재조정될 때마다 주식은 자산의 최대 2.5%를 차지할 수 있으며 섹터는 25%를 초과할 수 없습니다(15%를 초과할 수 없는 REIT 제외). 재조정 중이라는 점에 유의하십시오. 조정 사이에 주가가 오르고 내리면 해당 비율도 오르고 내릴 수 있습니다.
Legg Mason의 ETF는 일반적으로 50~100개의 주식을 보유하고 있습니다. 현재 유틸리티(25.7%)에 가장 집중된 79개의 보유 주식을 보유하고 있으며, 리츠(16.0%)와 필수 소비재(13.9%)가 그 뒤를 잇고 있습니다. . 상위 10개 기업에는 P&G, 통신 REIT Crown Castle(CCI) 및 유틸리티 American Electric Power(AEP)가 포함됩니다.
Legg Mason 제공업체 사이트에서 LVHD에 대해 자세히 알아보십시오.
소형주는 불확실한 시장에 대한 헤지 수단으로 거의 권장되지 않습니다. 물론, 그들은 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있지만 위험도 높습니다. 그리고 투자자들이 두려워할 때 그들은 위험을 도피하는 경향이 있습니다.
Invesco S&P SmallCap 저변동성 ETF (XSLV, $47.92) 케이크와 함께 먹을 수 있습니다.
XSLV는 S&P SmallCap 600 지수로 변동성이 가장 낮은 120개 주식에 투자합니다. 포트폴리오는 시장 가치가 아니라 낮은 변동성 점수로 구성됩니다. 또한 반기보다는 분기별로 다른 펀드보다 더 자주 재구성되므로 더 높은 수준의 변동성에 굴복했을 수 있는 회사를 더 잘 제거할 수 있습니다.
최근 Kip ETF 20에 포함된 펀드를 분석한 Kiplinger의 Nellie Huang은 다음과 같이 말했습니다. 지금까지는 매우 좋았습니다. 이 ETF는 2013년 초에 출시된 이래로 변동성이 적은 러셀 2000과 S&P SmallCap 600이라는 두 개의 소규모 회사 주식 벤치마크를 연율 기준으로 앞섰습니다.”
그러나 XSLV는 포트폴리오의 무려 44%가 금융에 투자되고 펀드의 거의 4분의 1이 부동산에 투자되어 섹터 관점에서 편향되어 있습니다. 그러나 이러한 집중, 특히 최고 보유 주식인 Apollo Commercial Real Estate Finance(ARI) 및 Redwood Trust(RWT)를 포함한 REITs의 이러한 집중은 Russell 2000 소형주 지수에 의해 생성된 1.6%보다 훨씬 더 높은 2.7%의 수익률을 초래합니다.
소형주는 또한 대부분의 수익이 국내에서 발생하지는 않지만 종종 발생한다는 점을 감안할 때 국제 문제로부터 어느 정도 절연체를 제공할 수 있습니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 XSLV에 대해 자세히 알아보십시오.
금은 여러 출처에서 리프트를 얻을 수 있는 인기 있는 안전 대피 플레이입니다. 일부는 최악의 시나리오 두려움입니다. 세계 경제 구조가 무너지고 지폐가 아무 의미가 없다면, 인간은 비교에 비해 제한된 실제 사용에 관계없이 한때 통화였던 반짝이는 노란색 요소에 여전히 어느 정도 가치를 부여할 것입니다. 다른 금속에.
물론 그 시점에서는 IRA에 대해 생각하고 있지 않을 것입니다.
그러나 금은 주식 시장과 완벽하게 움직이거나 반대 방향으로 움직이지 않는 비상관 자산이기도 합니다. 인플레이션에 대한 헤지로 간주되는 경우가 많습니다. 중앙 은행이 쉬운 통화 정책을 발표하면 상승하는 경향이 있습니다. 금 자체는 달러로 가격이 매겨지기 때문에 미국 달러의 약세는 금의 가치를 높일 수 있습니다. 따라서 때때로 금속에 단기 내기를 하는 것이 좋습니다.
금괴나 동전을 배달하고, 보관할 곳을 찾고, 보험에 가입하고, 구매자를 찾고 "포지션을 종료하고 싶을 때 내릴 수 있는 방법"의 번거로움과 비용을 겪고 싶지 않다면 ," 금고에 저장된 실제 금의 가치를 기반으로 거래되는 많은 ETF 중 하나를 고려하십시오.
각 GraniteShares Gold Trust (BAR, $128.83) 단위는 금 1온스의 100분의 1을 나타냅니다. 그리고 0.1749%의 비용 비율로 실물 금으로 뒷받침되는 두 번째로 저렴한 ETF입니다. 첫 번째는 Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF(SGOL)로, 2018년 말에 GraniteShares를 0.17%로 낮췄습니다. 이 분야에서 공격적인 수수료 전쟁이 있었던 것에 대한 또 다른 일격입니다.
그러나 BAR에는 거래자에게 매력적인 낮은 스프레드와 대규모 공급자보다 접근하기 쉬운 투자 팀을 비롯한 다른 인센티브가 있습니다.
GraniteShares 제공업체 사이트에서 BAR에 대해 자세히 알아보십시오.
금광 주식은 상품과 주식이 혼합된 형태로, 수익과 수익이 있는 상장 기업이지만 운명은 주로 황색 금속의 움직임에 달려 있습니다.
보시다시피, 금 광부들은 지구에서 1온스의 금을 추출하는 계산된 비용을 가지고 있습니다. 그 이상의 모든 달러는 주머니의 이익입니다. 따라서 금을 높이거나 낮추는 동일한 압력이 금 채굴 재고에 유사한 영향을 미칠 것입니다.
VanEck 벡터 골드 마이너 ETF (GDX, $27.77)는 이러한 목적을 위한 최고의 ETF 중 하나입니다. 자산 규모가 110억 달러가 넘는 가장 큰 금광 ETF이며 매우 간단합니다. 이 펀드는 실제 금 채굴 및 판매에 관련된 40개 이상의 주식을 보유하고 있습니다. (VanEck에는 자매 펀드인 GDXJ가 있으며, 이 펀드는 새로운 예금을 찾는 "주니어" 금 광부에게 투자합니다.)
그런데 왜 금 자체가 아니라 금 채굴자들입니까?
금 주식은 때때로 더 과장된 매니저처럼 행동합니다. 즉, 금이 오르면 금 채굴자들은 더 많은 이익을 얻는 경향이 있습니다. 예를 들어, 금 자체는 경이적인 2019년을 보냈으며 앞서 언급한 BAR은 연초 대비 12.3%를 기록했습니다. 그러나 GDX는 거의 32% 상승하여 금이 오를 때 급등하고 금속이 약간의 약세에도 하락합니다.
VanEck 제공업체 사이트에서 GDX에 대해 자세히 알아보십시오.
iShares 1-3년 국채 ETF (SHY, $84.68) 솔직히 말해서 지루합니다. 현재 평균 유효 만기(채권 원금 전액이 상환될 때까지의 기간)가 2년 미만인 80개 이상의 미국 국채 바스켓에 투자하는 기본 인덱스 펀드입니다.
이 채권은 세 가지 주요 신용 제공자 중 두 곳이 미국 부채에 가능한 한 가장 높은 등급을 부여한다는 점을 감안할 때 안전한 내기입니다. 짧은 만기도 이자율이 빠르게 상승할 위험을 줄여 SHY의 현재 보유 자산을 덜 매력적으로 만들기 때문에 도움이 됩니다.
물론 안전한 베팅은 일반적으로 많은 비용을 지불하지 않지만 일반적인 시간은 아닙니다. 1.8%에 조금 못 미치는 SHY의 현재 수익률은 가중 평균 만기가 4배 이상 긴 더 위험한 iShares 7-10년 재무부 채권 ETF(IEF)보다 몇 베이시스 포인트(100분의 1%) 낮습니다.
SHY는 거의 움직이지 않습니다. 지난 5년 동안 이 펀드는 고점에서 저점까지 약 3% 범위에서 거래되었습니다. 따라서 좋은 시기에 S&P 500은 일반적으로 단기 채권을 부숴버립니다. 그러나 과도한 자본 손실에 대해 크게 걱정하지 않고 1.8%의 수익률을 얻을 수 있다는 전망은 조정 또는 약세 시장 동안 주식에 완전히 투자하는 것보다 꽤 좋게 들립니다.
iShares 제공업체 사이트에서 SHY에 대해 자세히 알아보세요.
* SEC 수익률은 자금 비용을 공제한 후 가장 최근 30일 동안의 이자를 반영합니다. SEC 수익률은 채권 펀드의 표준 척도입니다.
IQ S&P 고수익 저변동성 채권 ETF (HYLV, $23.66) 여기에서 논의한 몇 가지 주제가 혼합되어 있습니다. 채권을 통해 주식 시장에 노출되는 것을 피하고, 수익을 높이기 위해 고소득에 기대고, 손실을 최소화하기 위해 낮은 변동성을 찾고 있습니다.
HYLV는 상대적으로 높은 위험을 완화하면서 투자 등급 미만("정크") 채권의 높은 수익률을 즐길 수 있는 중간 지점을 찾으려고 합니다. 기초 지수는 채권 듀레이션(이자율에 대한 민감도 측정), 채권 스프레드(수익률과 만기가 유사한 미 국채 수익률 간의 차이), 더 넓은 범위의 스프레드를 고려한 계산을 사용하여 채권을 선택합니다. 펀드가 선택하는 채권의 세계.
그 결과는 누구도 놀라지 않을 것입니다. HYLV 부채 포트폴리오의 83%가 최고 품질의 정크 티어(BB)에 속하며 총 약 26%는 절대적으로 가장 높은 투자 가치가 없는 등급인 BB+에 속합니다. ETF의 가장 최근 팩트 시트에 따르면 나머지는 B 등급 부채이며 CCC 이하의 부채는 없습니다.
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK) 및 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)와 같은 정크 주류에서 얻을 수 있는 것보다 적은 수입(4.1%)을 가져오고 있습니다. 5% 이상. 그러나 HYLV의 움직임은 덜 과감한 경향이 있어 마음의 평화를 더 많이 줍니다.
New York Life 제공자 사이트에서 HYLV에 대해 자세히 알아보십시오.
** HYLV에 대한 SEC 수익률 데이터는 6월 30일 기준입니다. SEC 수익률에 대한 Morningstar 데이터는 작성 당시 사용할 수 없었습니다.
다음 ETF는 모두 보호를 원하는 경우 보유할 수 있는 최고의 ETF 중 하나이지만 본질적으로 ProShares Short S&P500 ETF만큼 충돌 방지 기능을 갖춘 것은 없습니다. (SH, $26.71).
실제로 최상의 시나리오는 SH는 시장 붕괴입니다.
ProShares Short S&P500 ETF는 스왑 및 기타 파생 상품(기초 자산의 가치를 반영하는 금융 상품)의 복잡한 기계입니다. 그러나 이것이 투자자들에게 제공하는 것은 간단합니다. S&P 500 지수의 역 일일 수익률(수수료 제외)입니다. 간단히 말해서 S&P 500이 1% 하락하면 SH는 1% 상승해야 합니다. 현실이 이를 증명합니다. ProShares Short S&P500 ETF의 차트를 보면 S&P 500의 가상 미러 이미지를 볼 수 있습니다.
SH는 단순 시장 헤지로 가장 잘 사용됩니다. 시장 조정 또는 더 나쁜 상황이 두렵다면 모든 주식을 포기할 수 있습니다. 하지만 많은 거래 수수료가 발생하고 기존 배당금 포지션의 높은 비용 대비 수익률을 잃을 가능성은 말할 것도 없습니다. 또는 대부분 오래 머물지만 포트폴리오의 일부를 SH에 할당할 수 있습니다. 그렇게 하면 나머지 주식이 하락할 경우 SH가 최소한 이러한 손실 중 일부를 상쇄하고 귀하가 모든 거래 수수료를 흡수하지 않을 가능성이 있습니다.
위험은 쉽게 알 수 있습니다. 시장이 상승하면 SH는 귀하의 이익 중 일부를 숨길 것입니다.
경고:보다 공격적인 "레버리지" 인버스 ETF는 S&P 500 또는 섹터 및 산업에서 이러한 종류의 익스포저를 두 배 또는 세 배까지 제공합니다. 그러나 당신은 또한 손실을 두 배 또는 세 배로 감수할 위험이 있습니다. 일반적인 매수 후 보유, 은퇴를 염두에 둔 투자자에게는 너무 큰 위험입니다. 그러나 SH의 작은 헤지 포지션은 관리할 수 있으며 실제로 황소가 이기면 포트폴리오가 깨지지 않을 것입니다.
ProShares 제공업체 사이트에서 SH에 대해 자세히 알아보십시오.
