자산 운용사 VanEck은 최신 제품인 VanEck 벡터 소셜 센티먼트 ETF를 위해 대중의 지혜를 활용하고 있습니다. (BUZZ).
그리고 가장 시끄러운 확성기 중 하나를 여러분에게 알리기 위해 가져왔습니다.
3월 4일 출시 예정인 BUZZ ETF는 소셜 미디어, 뉴스, 블로그 및 기타 "대체 데이터 세트"를 통해 표현된 긍정적인 감정의 혜택을 받는 주식으로 구성된 지수를 추적합니다.
특히 r/WallStreetBets 및 기타 소셜 미디어 플랫폼과 같은 Reddit 포럼에서 주식 선택 신호를 받는 젊은이들 사이에서 지난 해에 데이 트레이딩이 크게 증가한 것을 감안할 때 적절한 출시입니다.
그리고 포인트를 집으로 몰고 가는 것처럼 BUZZ ETF의 출시는 Dave Portnoy가 Twitter에서 발표했습니다. Penn National's(PENN) Barstool Sports의 보컬 CEO인 에헴은 2020년의 COVID 잠금 기간 동안 많은 일당 거래를 시작하여 많은 추종자들이 같은 일을 하도록 고무했습니다. (Portnoy는 또한 BUZZ의 기본 지수 뒤에 있는 회사인 Buzz Holdings의 파트너이자 부분 소유주입니다.)
그러나 이 펀드가 얼마인지에 대한 초기 과대 광고와 초기 평가는 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. BUZZ ETF의 진정한 의미는 무엇이며 ... 무엇이 아닌지 논의하면서 계속 읽으십시오.
감정 추적기입니다.
VanEck은 VanEck Vector Social Sentiment ETF가 일반적으로 온라인에서 찾을 수 있는 콘텐츠를 기반으로 "가장 높은 수준의 긍정적인 투자 심리와 낙관적인 인식을 보여주는" 시장 가치가 최소 50억 달러인 대형 주식의 모음이라고 말합니다. 트위터 게시물. 뉴스 기사. 블로그.
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BUZZ ETF는 BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index를 추적합니다. 이 지수는 자연어 처리 기술을 사용하여 수백만 입력의 긍정적, 부정적 또는 중립적 가치를 수집하고 결정합니다.
버즈 홀딩스(Buzz Holdings)의 설립자이자 CEO인 제이미 와이즈(Jamie Wise)는 "투자 세계의 사람들이 텍스트를 이해하는 것과 같은 방식으로 텍스트를 이해하도록 모델을 훈련시키는 것"이라고 말했습니다. "사람들은 예를 들어 Amazon에서 제품 리뷰를 할 때와 주식에 대해 매우 다르게 이야기합니다."
감정의 정도와 토론의 폭과 같은 요인에 따라 주식의 순위를 매긴 후 시스템의 알고리즘은 지수에 포함시키기 위해 최고 득점을 한 75개의 이름을 뽑습니다.
BUZZ 인덱스는 작은 "버퍼" 조항이 포함된 월별 재조정의 일부로 프로세스를 반복합니다. 주식이 전월에 71에서 75로 순위가 매겨졌고 재조정 후에 76에서 80으로 순위가 매겨진 경우 지수는 회전율(따라서 거래 비용)을 최소화하기 위해 해당 주식을 유지합니다.
BUZZ ETF는 r/WallStreetBets 현상을 재현하는 방법이 아닙니다.
여기에서 GameStop/WallStreetBets 현상을 더 자세히 설명하지만 처음 보는 사람들을 위해 매우 빠르게 설명합니다.
지난 1월 Reddit 커뮤니티는 월스트리트가 압도적으로 많은 베팅을 하고 있는 많은 주식을 확인했습니다. 이러한 주식은 소위 숏 스퀴즈(short squeeze)의 완벽한 표적이었습니다. 이 때 매수의 폭발은 주식에 대해 약세 내기를 하는 사람들로 하여금 더 많은 주식을 매수하여 주식을 더 높이 끌어올리는 방식으로 그들의 거래를 느슨하게 하는 것입니다. 최대 초점인 GameStop(GME)은 최고점에서 2,463%나 더 높게 압축되었습니다... 즉, 다시 땅으로 추락하기 전입니다.
그것은 우리를 BUZZ ETF로 돌아오게 합니다.
다시 말하지만, 이 새로운 VanEck 펀드의 지수는 시가 총액이 50억 달러 이상인 주식의 우주만 탐색하고 있습니다. 이와 같은 회사의 주가는 순전히 시장 규모를 감안할 때 소매 현금만으로는 움직이기가 훨씬 더 어렵습니다.
사실, WallStreetBets 열풍의 표적이 된 많은 주식은 이후까지 BUZZ ETF에 포함될 만큼 충분히 큰 시장 가치를 갖지 못했을 것입니다. 지진 발생.
반면에 50억 달러의 시가 총액 임계값을 넘어 충격을 받은 3개 종목은 이론적으로 2월에 펀드에 진입할 자격이 되었을 것입니다... 투자자들에게 큰 피해를 입혔을 것입니다.
그러나 VanEck의 ETF는 하루나 이틀에 걸쳐 감정을 추적하지 않습니다. 대신 최소 한 달 동안 지속되는 긍정적인 감정을 찾고 있습니다. 따라서 이러한 주식 중 어느 것도 사회 의식으로의 밀물과 썰물 속도를 감안할 때 어쨌든 자격을 갖추지 못했을 가능성이 있습니다.
그러나 이 모든 것은 결국 무의미합니다. BUZZ ETF는 투자 관련 게시물뿐만 아니라 보다 광범위한 사회적 정서를 활용하기 때문입니다.
CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치 책임자인 Todd Rosenbluth는 "이것은 그 감정을 활용하기 위한 방법일 뿐이지만 WallStreetBets에서만 나오는 것은 아닙니다."라고 말했습니다. "회사가 멋진 광고를 하고 긍정적인 감정이 있을 때, 회사가 소셜 미디어 플랫폼에서 트렌딩하고 있기 때문에 이는 또한 고려됩니다.
"비투자 관점이 있고, 사실 원래 생각 프로세스는 회사가 추세일 때 투자 혜택이 있을 것이라는 가정하에 투자 세계 밖에서 추세를 보이고 있는 회사에 투자하는 것이었습니다."
Wise는 또한 높은 긍정적인 감정을 가지고 있음에도 불구하고 BUZZ ETF가 단순히 인기 있는 성장 이름의 목록이 아니라고 지적합니다.
"그들이 잘할 것으로 기대하는 성장 스토리가 있지만 주가가 너무 많이 하락한 가치 감정과 사람들이 주식에 대해 긍정적인 모든 전통적인 이유도 있습니다."
상위 10개 보유 종목에는 Facebook(FB) 및 Amazon.com(AMZN)과 같은 더 큰 성장 이름과 DraftKings(DKNG)와 같은 새로운 성장 기업뿐만 아니라 Ford(F) 및 American Airlines(AAL)과 같은 이전에 밟았던 주식이 포함됩니다. ).
흥미롭게도, 높은 최소 시가 총액 요구 사항과 수십 개의 주식에 대한 분산은 이 펀드를 "to the moon!"보다 훨씬 차분한 펀드로 만들 수 있습니다. 유형 및 WSB 비추천자 모두 예상할 수 있습니다.
이 ETF는 두 번째 기회입니다.
VanEck은 실제로 VanEck 벡터 Social Sentiment ETF로 가벼운 강령술을 시도하고 있습니다. 현재 BUZZ의 지분을 나타내는 BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index는 2016년 시세 BUZ와 함께 시장을 강타한 Sprott Buzz Social Media Insights ETF에 사용되었습니다.
와이즈는 "지수 자체는 2015년 12월에 다시 시작되었으며 지수로 이어진 연구는 그보다 1년 전에 시작되었습니다."라고 말합니다. "우리는 온라인 커뮤니티의 집단적 신념에서 나온 잠재적인 통찰력을 오랫동안 믿었습니다."
그러나 시장은 적어도 처음에는 믿지 않았습니다. Sprott의 펀드는 불과 3년 만에 폐쇄되었습니다.
하지만 그렇다고 해서 BUZ가 나쁜 제품이라는 의미는 아닙니다.
로젠블루스는 "ETF 묘지는 효과가 있어야 할 것 같은 전략으로 가득 차 있고 자산을 모으지 못했다"고 말했다. 그는 "이번에는 다를 것"이라고 말했다. 기업과 주식이 사회적 감정의 영향을 더 많이 받기 때문이다. 불과 몇 년 전만 해도.
그는 "이번에는 소셜 미디어 플랫폼을 통해 ETF를 찾는 투자자들이 늘어나고 있기 때문에 투자자들이 이러한 전략을 고려할 가능성이 더 커질 것이라고 생각한다"며 "이런 전략이 하나일 수 있다고 생각한다"고 말했다. 2021년에 출시될 가장 성공적인 제품 중 하나입니다."
BUZZ ETF는 약간의 논란을 안고 출시된다는 점에서 대부분의 ETF와 확실히 다릅니다.
첫 번째 비트는 Portnoy의 참여와 관련이 있습니다.
Portnoy는 VanEck와 직접 연결되어 있지 않습니다. 이 펀드 제공업체는 Sportico에 보낸 이메일 성명에서 "그는 지수를 대표하며 VanEck와 제휴 관계가 없습니다. 그는 VanEck를 대신하여 투자 조언을 제공하지 않습니다. VanEck과 제휴 관계가 없습니다. 및 Barstool 스포츠."
그러나 앞서 언급했듯이 그는 Wise 및 Michael Kimel과 함께 지수 제공업체인 Buzz Holdings의 파트너입니다. 후자는 온타리오에 기반을 둔 Chase Hospitality Group의 공동 설립자입니다. 그리고 BUZZ 선정 방법론의 본질은 Portnoy와 BUZZ ETF를 매우 특이한 방식으로 연결합니다.
ETF Action의 콘텐츠 이사인 Lara Crigger 편집장은 "Portnoy는 Buzz Holdings의 일부 소유자이고 이사입니다. 그래서 그는 지수 제공업체에 재정적 이해관계가 있습니다."라고 말했습니다. "하지만 그는 또한 지수가 입력을 받는 소셜 미디어 생태계의 일부입니다. 따라서 그가 PENN이나 GME 등에 대해 게시하거나 소셜 미디어 언급에 기여한다면 그는 아마도 그의 지수가 속한 순위에 직접적인 영향을 미칠 수 있을 것입니다. 기반."
Wise는 순위에서 Portnoy의 잠재적 역할을 최소화하면서 "Apple에 대한 Dave Portnoy의 견해는 Apple에 대한 귀하의 견해보다 더 비중이 높지 않습니다."라고 설명했습니다.
하지만 Portnoy는 이 글을 쓰는 시점에서 230만 명의 Twitter 팔로워를 보유하고 있습니다. 이론적으로 그의 메시지는 소셜 대화를 형성하는 데 훨씬 더 큰 영향을 미치므로 평균적인 Joe보다 순위가 매겨집니다.
"그가 주식에 대해 이야기하면 순위에 영향을 미칠 가능성이 높습니다."라고 Crigger는 말합니다.
Crigger는 또한 Portnoy의 Twitter 발표에서 몇 가지 이상한 점을 지적합니다. Portnoy의 다른 자아 "Davey Day Trader"가 BUZZ의 임박한 출시를 선전하는 비디오입니다. 그 중에는 동영상에서 Portnoy가 "index"라는 단어를 입에 넣을 때마다 "ETF"라고 말하는 다른 사람의 목소리가 자신의 목소리로 더빙된다는 것입니다.
Sean Wilke는 "ETF의 주식은 등록된 증권이기 때문에 펀드에 대한 직간접적인 언급은 개인이 브로커-딜러의 등록된 대리인으로 면허를 받아야 하는 증권에 대한 투자 또는 판매를 권유하는 것으로 해석될 수 있습니다"라고 말합니다. 규제 및 비즈니스 컨설팅 회사인 Greyline의 파트너이자 전략적 성장 책임자입니다. 그러나 그는 "예를 들어, 그러한 커뮤니케이션이 포트폴리오 관리자와 같은 펀드의 보다 실질적인 역할에 순전히 부수적인 경우 등록 요건에서 매우 제한적인 부분이 있습니다."라고 덧붙였습니다.
Crigger는 그녀가 15년 동안 ETF를 다루었으며 그 동안 그녀와 대화를 나눈 대부분의 사람들은 ETF에 대한 기사나 ETF가 등장한 팟캐스트에 링크조차 걸지 않았을 것이라고 말했습니다. /P>
"그는 규정을 무시하고 있습니다."라고 그녀는 말합니다. "지수 제공자는 자신의 지수에 대해 이야기할 수 있지만 ETF에 대해서는 말할 수 없습니다. 그는 자신의 목소리로 'ETF'라는 세 글자를 말하지 않습니다. 그는 그들이 말하는 대로 입을 움직이고 있고 오디오는 비디오에서 들을 수 있습니다. 그러나 그는 기술적으로 'ETF'라는 단어를 말하는 사람이 아닙니다."
이러한 종류의 행동은 최소한 제도적 자금에 대한 전환점이 될 수 있습니다. 특히 헤지 펀드와 기타 고액 자산가들이 수년 동안 소비자와 사회적 감정의 가치를 이해하고 활용하려고 노력했다는 점을 고려할 때 이는 적지 않은 손실입니다.
그러나 Portnoy의 에너지 넘치는 장난은 젊은 세대에게 부인할 수 없는 매력이 있습니다. 이는 BUZZ ETF가 달성할 수 있었던 것보다 더 많은 소매 펀드를 유치하는 데 중추적일 수 있습니다. 비록 PR 및 규제 문제의 잠재적인 비용이 있기는 하지만
