최근 헤드라인을 지켜보고 있는 많은 투자자들은 인플레이션에 대한 두려움으로 인해 포트폴리오를 재평가하게 되었습니다. 결국 물가가 오르고 소비자의 구매력이 약화되면 특정 산업이나 기업에 부정적인 영향을 미치기도 한다.
지속적으로 상승하는 가격 속에서도 회복력을 입증할 자산 클래스는 원자재입니다. 금속에서 농산물, 에너지원에 이르기까지 다양한 맛의 상품은 인플레이션 압력 속에서 자연스럽게 가치가 상승하는 것을 보았습니다. 그 결과 최근 대부분의 상품 주식과 상품 상장지수펀드(ETF)가 상당한 수익을 내고 있습니다.
그러나 물리적 상품에 노출되는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 그리고 선물 중개인이 소규모 소매 거래자를 환영하기 위해 점점 더 많은 조치를 취하는 동안 학습 곡선은 때때로 가파를 수 있습니다.
발판을 마련하려는 투자자는 더 많은 유동성, 비용 효율성 및 사용 용이성을 허용하는 상품 펀드를 고려할 수 있습니다.
다양한 자산군에 대한 노출을 제공하는 13가지 상품 ETF를 소개합니다. 이 펀드는 투자자들에게 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있는 귀금속, 원유 및 원자재를 포함한 다양한 원자재 선물 및 고정 자산에 대한 접근을 제공합니다.
금은 아마도 지구상에서 가장 인기 있는 고정 자산일 것입니다. 그리고 SPDR 골드 트러스트 (GLD, $167.83) 펀드가 금괴 가격의 성과를 추적하기 때문에 이 상품을 직접 플레이하는 가장 인기 있는 방법입니다.
이 상품 ETF는 연간 비용 비율을 낮추는 더 저렴한 금괴 지원을 받는 iShares Gold Trust(IAU)와 투자자가 다음 경우에 실물 금으로 주식을 상환할 수 있도록 하는 VanEck Merk Gold Trust(OUNZ)를 포함하여 월가에 많은 경쟁자가 있음을 인정합니다. 그들은 단지 매매 종이가 아닌 이 귀금속을 배달받기를 원합니다. 그러나 거의 580억 달러에 달하는 자산을 관리하고 있으므로 GLD보다 더 깊고 확고한 금 상품 펀드를 찾을 수 없습니다.
흥미롭게도 SPDR Gold Trust의 주식은 인플레이션에 대한 많은 이야기에도 불구하고 실제로 2021년에 연초 대비 약간 하락했습니다. 그러나 이는 대부분 2020년 초에 팬데믹으로 인한 대규모 실행과 최근 구매 압력이 약간 진정되었다는 사실 때문입니다.
그러나 지속적인 인플레이션 추세가 현실화된다면 이 상품 펀드는 가격 상승에 대한 적절한 헤지 수단이 될 수 있습니다.
SPDR 제공자 사이트에서 GLD에 대해 자세히 알아보십시오.
SPDR Gold Trust, iShares Silver Trust와 여러 면에서 유사합니다. (SLV, $22.07)은 실물 은을 보유하고 이 귀금속의 성과를 추적하는 것을 목표로 하는 인기 있는 상품 펀드입니다.
그러나 금과 은은 모두 인기 있는 고정 자산이지만 은은 일반적으로 금 가격의 일부에 거래된다는 점에 유의해야 합니다. 온스.
마찬가지로 은은 전자 제품 및 다양한 화학 물질의 사용을 포함하여 많은 상업적 응용 분야에서 널리 사용됩니다. 이렇게 낮은 단위당 가격과 기본 산업 수요로 인해 은은 때때로 금보다 훨씬 더 단기적인 변동성을 경험할 수 있습니다.
물론, 변동성이 잘못된 방향으로 흔들릴 경우 더 큰 손실을 의미할 수 있지만 적절한 시기를 맞으면 큰 이익을 얻을 수도 있습니다. 적절한 사례:2020년 5월 초부터 같은 해 8월 말까지 SLV는 경기 회복에 따른 인플레이션 압력과 수요 증가에 대한 희망으로 거의 두 배로 뛰었습니다. 금과 마찬가지로 은 가격은 그 이후로 약간 하락했지만 이는 상품 펀드에 대한 적시 투자의 가능성을 보여줍니다.
iShares 제공업체 사이트에서 SLV에 대해 자세히 알아보십시오.
소규모 자산 관리자 및 펀드 후원자 Aberdeen에 대해 들어본 적이 없을 수도 있습니다. 그러나 Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT, $87.89)는 주목할 가치가 있습니다. 상품 펀드는 약 12억 달러의 자산을 관리하고 있으며 투자자에게 실물 플래티넘에 대한 직접적인 플레이를 제공합니다.
백금은 실제로 금보다 온스당 더 가치가 있고 그 결과 많은 귀금속 시장 동향을 따르기 때문에 매혹적인 재료입니다.
그러나 백금은 단순히 예쁘고 가치가 있는 것이 아닙니다. 화학적으로 말하면 밀도가 높고 가단성이 있으며 반응성이 없는 금속으로 촉매 변환기 및 연료 전지를 비롯한 특수 응용 분야에 적합합니다.
플래티넘 가격은 최근 다른 상품과 함께 정확히 상승하지 않았으며 결과적으로 PPLT는 실제로 연초 대비 약 13% 하락했습니다. 그러나 보다 독특한 플레이를 위해 일반적인 귀금속 이상의 것을 찾는 투자자의 경우 플래티넘은 앞으로 몇 개월 동안 지켜볼 가치가 있을 수 있습니다.
Aberdeen 제공업체 사이트에서 PPLT에 대해 자세히 알아보십시오.
가장 큰 다각화 상품 ETF 중 하나는 Invesco DB 상품 지수 추적 펀드입니다. (DBC, $19.82). 이 펀드는 가장 많이 거래되는 14개 상품 선물 계약의 바스켓을 추적합니다.
틀림없이 DBC는 자산의 50% 이상이 관련 보유 자산에 있기 때문에 에너지가 많이 소모된다는 것을 의미합니다. 여기에는 가솔린, 저유황 디젤 연료 및 두 가지 형태의 원유가 포함됩니다. 두 가지 형태의 원유는 유럽의 주요 항구에서 나오는 브렌트유 계약과 북미 생산 추세에 더 밀접하게 맞춰진 서부 텍사스 중질유입니다.
이들은 여러 가지 이유로 세계에서 가장 인기 있는 선물 상품 중 하나이므로 포트폴리오를 지배합니다. 그러나 아연과 같은 비금속과 옥수수, 대두와 같은 농산물을 포함한 다른 상품도 등장합니다.
아마도 놀랍지 않게도, 인플레이션 압력이 원자재 비용을 증가시키는 것과 결합된 세계 경제 전반에 걸친 최종 사용자의 강력한 수요는 2021년 Invesco DB 상품 지수 추적 펀드에 꽤 좋은 결과를 보였습니다. DBC의 주가는 1월 1일 이후 거의 35% 상승했습니다. 이는 같은 기간 S&P 500 수익률의 거의 두 배입니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 DBC에 대해 자세히 알아보십시오.
두 배 이상의 자산을 관리하고 있는 이 60억 달러 Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (PDBC, $20.69)는 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund의 더 인기 있는 자매입니다.
전략은 사실상 동일하지만, 투자자들은 직접적인 순수 상품 펀드보다는 대신 많은 사람들이 상당히 골칫거리로 여기는 두려운 K-1 세금 형식을 피하기 위해 설계된 보다 복잡한 구조를 통해 이러한 원자재를 추적하고 있습니다.
익숙하지 않은 경우 K-1은 파트너십의 기능을 하는 모든 투자에 필요합니다. 믿거나 말거나 많은 상장 주식 또는 상장 상품에 적용될 수 있습니다. 그리고 파트너십에 투자할 때 매년 4월 개인 수익에 해당 투자의 수입, 손실, 공제, 크레딧 및 기타 여러 가지를 반영해야 합니다. 그러나 PDBC는 이를 단순하게 유지하며 투자자가 이 펀드에서 실현하는 모든 손익은 표준 1099 양식에 표시됩니다.
설정 때문에 선물 계약은 펀드 순자산의 25%만 구성할 수 있고 나머지는 국채 및 기타 미국 채무증권에 보유할 수 있습니다. 결과적으로 더 순수한 DBC 펀드는 지난 5년 동안 약 36% 증가한 반면 no K-1 PDBC는 같은 기간 동안 더 슬림하지만 여전히 존경할만한 22%를 반환했습니다.
그러나 일부 세금 서류 작업을 피하는 것의 가치를 본다면 PDBC가 당신을 위한 상품 펀드가 될 수 있습니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 PDBC에 대해 자세히 알아보십시오.
완전히 다른 접근 방식을 취하는 것은 iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF입니다. (COMT, $35.06). 이전 Invesco 펀드와 달리 이 상품 펀드의 이름에 내포된 "다이나믹 롤" 전략은 각 선물 계약에서 회전하는 데 보다 질적인 접근 방식을 취합니다. 특히 만료 일정에 얽매이지 않고 시장을 평가하고 최적의 가격 책정 기회를 찾습니다.
월스트리트에 있는 대부분의 상품 ETF와 이 목록에 있는 대부분의 ETF는 실제로 금속이나 석유를 창고 어딘가에 비축하지 않고 대신 해당 상품에 대한 선물 계약과 같은 것을 통해 "종이" 상품에 투자합니다. "미래"라는 단어에서 알 수 있듯이 이러한 계약은 미래의 특정 날짜와 연결되어 있습니다. 이러한 계약이 만료되면 펀드는 미래 만료 날짜와 연결된 다른 계약에서 포지션을 취해야 합니다.
여기에 COMT가 단순히 달력에서 사용 가능한 다음 달을 찾는 대신 펀드가 한 계약을 더 먼 미래의 다른 계약으로 "롤링"할 때 이익을 최대화하여 가치를 추가하려고 시도합니다. 보유 목록이 여기에 나온 다른 상품 펀드와 유사하더라도 월스트리트에서 가장 인기 있는 12개 상품 계약에 초점을 맞추면 미묘하지만 중요한 차이입니다.
iShares 제공업체 사이트에서 COMT에 대해 자세히 알아보십시오.
퍼스트 트러스트 글로벌 전술 상품 전략 기금 (FTGC, $24.03)는 투자자들에게 고정 인덱스 펀드를 통해 얻을 수 있는 것보다 조금 더 전술적으로 원자재에 대한 노출을 제공하고자 하는 능동적으로 관리되는 상품 펀드입니다.
FTGC는 월스트리트의 상징적인 회사인 Brown Brothers Harriman이 서비스하며 이 목록에 있는 다른 상품 ETF보다 약간 비싸지만 자산이 약 18억 달러에 달하는 인기 있는 대체 투자입니다.
현재 가장 큰 보유 종목은 대부분 금속이며 금, 구리, 알루미늄 및 은 선물이 목록의 맨 위에 있습니다. 그러나 FTGC는 석유 및 가스와 같은 에너지 상품이나 옥수수나 대두와 같은 농업 선물에 집중할 수 있는 유연성을 가지고 있습니다.
퍼스트 트러스트 글로벌 전술 상품 전략 펀드(First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund)의 2021년 실적에 따르면 지금까지 S&P 500보다 약간 높은 성과를 보였으며 운용사들이 올바른 방향으로 가고 있는 것으로 보입니다.
물론 능동적인 경영은 양방향으로 감소하며 과거의 성과가 미래의 이익에 합산된다는 보장은 없습니다. 그러나 시중에 나와 있는 일부 일반 상품 펀드 이상을 살펴보고자 하는 투자자에게 FTGC는 적절한 대안을 제공합니다.
First Trust 제공업체 사이트에서 FTGC에 대해 자세히 알아보세요.
iPath Bloomberg 상품 지수 총 수익률 ETN (DJP, $28.93) 총 자산이 약 $8억3천만으로 다른 상품 펀드보다 약간 작지만 가장 균형이 잘 잡혀 있습니다.
이 ETF에는 포트폴리오의 12% 이상을 차지하는 단일 상품이 없습니다. 다양한 원유 및 천연 가스 계약이 목록에 있지만 전체 자산의 약 28%만 차지합니다.
흥미롭게도, 주요 상품에 대한 이 약간 더 다양한 접근 방식은 2021년 현재까지 실적을 능가하는 결과를 가져왔습니다. 현재까지 DJP는 32% 이상을 차지했습니다.
귀금속 또는 에너지 원자재가 태양 아래 있기 때문에 더 많은 목표 펀드가 iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN보다 더 나은 순간이 분명히 있을 것입니다. 그러나 원자재를 광범위하게 사용하는 장기 보유를 찾고 있다면 DJP가 일부 대형 상품 ETF보다 더 나은 대안이 될 수 있습니다.
iPath 제공업체 사이트에서 DJP에 대해 자세히 알아보세요.
대부분의 투자자는 상품 투자를 생각할 때 석유 또는 금을 생각할 수 있지만 기후 변화 우려 시대에 탄소 거래 시장의 활동이 증가하고 있습니다. 그 결과 KraneShares Global Carbon ETF와 같은 펀드에 더 많은 관심이 집중되었습니다. (KRBN, $39.66).
KRBN은 전 세계 주요 배출 거래소에서 "배출권 거래제 탄소 허용량의 광범위한 적용"을 제공하는 IHS Markit 글로벌 탄소 지수를 기준으로 합니다. 여기에는 정부 명령으로 뒷받침되는 세계 최고의 유럽 연합 배출권 거래 시스템과 미국 북동부의 지역 온실 가스 이니셔티브(Regional Greenhouse Gas Initiative)와 같은 소규모 이니셔티브가 포함됩니다. /P>
이것이 환경, 사회 및 기업 지배 구조(ESG) 투자에 대해 더 나은 느낌을 주기 위해 고안된 펀드라고 생각하지 않도록 하십시오. 유럽의 탄소 배출권 가격이 지난 1년 동안 두 배 이상 올랐다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이 지역은 기후 규제에 대해 더욱 공격적으로 바뀌었고 경제 회복으로 인해 더 많은 수요가 창출되었습니다. 그 결과 KRBN은 S&P 500 실적의 두 배 이상으로 작년에 거의 79% 상승했습니다.
KraneShares 제공업체 사이트에서 KRBN에 대해 자세히 알아보십시오.
최근 탄소 가격이 치솟고 있지만 화석 연료 관련 상품이 지구상에서 가장 활발하게 거래되는 선물 계약이라는 점은 부인할 수 없습니다.
그리고 세계 경제의 변화 속에서 약간의 위험을 헤지하려고 하든 단순히 단기 기회를 보고 있든 미국 12개월 석유 펀드 (USL, $26.11)은 가치가 있는 인기 있고 유동적인 상품 펀드입니다.
Exxon Mobil(XOM)과 같은 에너지 주식을 통해 간접적으로 플레이하는 대신 USL은 원유에 대한 직접 노출을 제공합니다. 특히, 이 펀드는 다음 12개월 연속으로 만료되는 서부 텍사스산 원유 선물 계약 바스켓을 벤치마킹합니다.
이는 원유 배럴의 일일 변동을 기반으로 하는 진정한 일대일 성과를 얻지 못하므로 WTI의 일일 변동이 정확히 반영되지 않음을 의미합니다. 그러나 선물 시장이 이러한 실시간 가격 변화에 적응함에 따라 방향은 매우 유사할 것입니다.
또한 USL의 12개월 접근 방식은 단순히 다음 달의 선물 계약을 플레이함으로써 볼 수 있는 큰 "전월" 위험을 방지합니다. 자매 펀드인 USO(United States Oil Fund)는 2020년 봄에 원유 가격이 폭락하면서 1~2주에 걸쳐 60% 이상 손실을 보았고, 그 후 접근 방식을 재구성하여 80%만 유지하도록 했습니다. 앞 달. 미국 12개월 오일 펀드(United States 12 Month Oil Fund)는 WTI 선물에 대한 익스포저를 얻기 위해 유사한 전략을 제공하지만 위험 프로필은 약간 낮습니다.
USCF 제공자 사이트에서 USL에 대해 자세히 알아보십시오.
현재 자산이 약 1억 2천만 달러에 달하는 이 목록에서 가장 작은 펀드이지만 Teucrium Corn Fund (CORN, $19.98)은 개인 투자자가 선물 계약을 직접 거래하는 방법을 배우는 것 외에 농산물에 직접 노출될 수 있는 몇 안 되는 방법 중 하나입니다.
옥수수는 단순한 식품이 아닙니다. 그것은 가축 사료, 에탄올 연료 및 전분과 감미료를 만드는 데 사용되는 산업용 "화학 물질"로 세계 경제 전반에 걸쳐 사용됩니다. 또한 보다 지속 가능한 운영을 원하는 기업을 위해 점점 더 식물성 플라스틱으로 변모하고 있습니다.
투자의 관점에서 볼 때 옥수수 가격은 광범위한 주식 시장과도 매우 독립적입니다. According to Teucrium research, between Jan. 1, 2001 through Dec. 31, 2020, the agricultural commodity had a tiny correlation coefficient of just 0.07 – where 1.00 is a one-to-one correlation with the S&P 500. By way of comparison, natural gas had a correlation of about 0.48 and precious metal silver had a correlation of 0.26.
The fund's expense ratio is admittedly a bit high at 1.15%, or $115 annually for every $10,000 invested. However, for a true alternative investment, exposure to corn via the CORN commodity fund is one to consider.
Learn more about CORN at the Teucrium provider site.
The Invesco DB Base Metals Fund (DBB, $21.44) is a mix of some of the most commonly used metals. The roughly $430 million ETF allows investors exposure to key industrial demand trends through its holdings of copper, aluminum and zinc.
Collectively, this trio of metals covers a huge array of products and services provided by the global economy, ranging from copper wires and pipes in houses, aluminum cans to automobile parts, and bathroom fixtures to musical instruments.
As you can imagine, prices for these metals tend to go up and down with broader economic cycles. And as the global economy continues to improve from the COVID-19 disruptions of 2020, this cyclical demand has helped push DBB to a slight edge over the S&P 500 in terms of year-to-date performance (+24% vs. +19%).
And we have seen movement lately on the trillion-dollar infrastructure bill that was advanced in August by the U.S. Senate. As such, it may be worth considering a position in base metals as a way to play broader economic activity and construction spending.
Learn more about DBB at the Invesco provider site.
While the vast majority of commodity funds on this list deal directly with raw materials through exposure to futures markets, the VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $32.26) is worth calling out. As the name implies, GDX is not focused on gold itself, but rather on publicly traded gold miners that manage gold reserves and extract the precious metal from the ground.
This is an important distinction because even though miners do generally benefit from rising gold prices, they also have to worry about input costs and overall operating efficiency. Additionally, as publicly traded stocks, they ebb and flow in some ways just like the broader S&P 500 Index does – though, obviously, miners may perform a bit better or worse than other companies based on market conditions.
Investing in gold miners via this ETF isn't as direct a play on the commodities complex as other funds on this list. But for those investors primarily concerned with precious metals as a hedge or simply looking for a commodities-related fund that is more familiar to them than some of the sophisticated offerings in this lineup, GDX is a decent pick to consider.
VanEck 제공업체 사이트에서 GDX에 대해 자세히 알아보십시오.
