투자자는 투자할 뮤추얼 펀드를 선택하기 위해 뮤추얼 펀드의 성과(수년에 걸친 성장률)를 계산합니다. 뮤추얼 펀드 회사는 관리 중인 자산(AUM)의 성장과 자금 흐름과 같은 측정항목을 비즈니스 강점으로 보여 투자자를 유치합니다. 그러나 이러한 지표는 동료와 비교하여 회사의 실제 비즈니스 성과에 대한 통찰력을 거의 제공하지 않으며 정보에 입각한 결정을 내리는 투자자의 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.
그렇다면 뮤추얼 펀드 회사의 현재 성과를 어떻게 평가합니까? 뮤추얼 펀드 회사의 성과 평가에 관한 연구에 따르면 저자는 시장 점유율과 시장 점유율의 변화가 회사의 성과를 평가하는 더 효율적인 지표라고 주장했습니다.
이 연구는 Financial Analyst Journal, "A New Framework for Analyzing Market Share Dynamics between Fund Families"에 실렸습니다. 저자는 시장 점유율의 변화가 뮤추얼 펀드 회사의 강점과 약점을 결정하는 척도가 되는 방법을 설명했습니다. 그것은 시장 성과를 측정하는 4가지 시장 성과 구성요소를 식별했으며 회사가 동일한 범주에서 경쟁업체보다 실적이 높거나 판매를 초과했는지 여부를 확인했습니다. 또한 펀드 범위 및 그룹에 대한 노출로 회사의 이익을 측정했습니다.
뮤추얼 펀드 회사의 시장 점유율은 AUM을 기준으로 계산됩니다. 따라서 시장 점유율의 변화는 설립 이후 펀드의 성과에 따라 달라집니다. 펀드 초기에 AUM의 비율로 순 흐름으로 측정한 수익률과 상대 흐름의 합계가 시장보다 높은 가치를 등록할 때 펀드는 시장 점유율을 얻습니다.
이 연구는 비즈니스 성과의 4가지 구성요소에서 시장 점유율의 변화를 분석합니다.
이는 시장 평균 대비 해당 범주의 펀드 성과에서 파생됩니다.
이는 동종 기업의 펀드 대비 성과를 결정짓는 요소입니다.
펀드 운용사가 활동하는 시장 평균 대비 펀드 흐름을 측정합니다.
초과 흐름 구성 요소는 더 높은 상대 흐름 측면에서 동종 업체와 비교하여 동일한 범주에서 회사의 성과를 평가합니다.
위의 네 가지 범주 중 범주 성과 구성 요소 및 범주 흐름 구성 요소는 시장에 대한 회사의 성과를 결정하는 반면 초과 성과 구성 요소 및 초과 흐름 구성 요소는 해당 범주의 비교 성과를 측정합니다. 그러나 이러한 측정항목은 무엇을 알려줍니까?
카테고리 대 시장 펀드와 카테고리 실적카테고리 실적 구성요소
회사가 실적이 좋은 범주에서 잘 대표되는지 여부를 결정합니다.
과잉 성능 구성요소
같은 범주의 동료와 회사의 성과를 비교합니다.
흐름범주 흐름 구성요소
회사가 나타내는 범주에서 회사의 유리한 순 흐름을 결정합니다.
초과 흐름 구성 요소
판매 측면에서 동종 업계를 비교합니다.
이 연구는 펀드 관리 회사가 비즈니스 성과를 분석하고 미래 전략을 준비하는 데 도움이 되는 구성 요소를 식별하는 데 중요합니다. 뮤추얼 펀드 투자자의 경우 성과 분석을 통해 비즈니스 성과가 더 우수한 자산 관리 회사를 선택할 수 있습니다.
그러나 이러한 지표는 시장이 하락하거나 변동성이 높은 기간에 큰 변동을 경험합니다.
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