투자에서 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 문제를 고려하는 관행은 지속 가능성, 변화하는 규정 및 소셜 미디어의 영향에 대한 대중 및 이해 관계자의 더 큰 관심을 반영하여 지난 20년 동안 크게 발전했습니다. 그 어느 때보다 ESG 문제를 관리하려면 기업과 산업 내, 기업과 커뮤니티 간의 협업과 커뮤니케이션이 필요하므로 이해 관계자 참여를 모든 ESG 접근 방식의 중요한 측면으로 만듭니다. 이는 인프라 자산 — 모든 커뮤니티의 중추적인 원동력 — 이 제공하는 서비스의 본질적 특성을 고려할 때 특히 그렇습니다. 전기, 물, 열, 교통.

전통적으로 ESG 요소는 부채 식별 및 관리에 중점을 둔 인수 실사의 맥락에서 주로 고려되는 경향이 있습니다. 그러나 오늘날에는 효과적인 ESG 관리에서 발생하는 비즈니스 기회에 더 중점을 두고 있습니다. 캐나다 민간 자본 산업의 규모와 성숙도, 그리고 민간 자본 사업 모델의 고유한 특성 중 일부에 따라, 민간 자본 관리자는 전체 가치 사슬에서 포트폴리오 회사를 적극적으로 관리함으로써 지속 가능한 비즈니스 관행을 촉진할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 간단히 말해서 ESG는 비즈니스 및 투자 품질의 기본 구성 요소이며 회사가 스스로 "미래 대비" 능력을 발휘하는 데 직접적인 영향을 미칩니다.

캐나다의 사모펀드 부문에서 20년 넘게 경험한 바에 따르면 ESG 문제의 사전 예방적 관리와 투명한 이해관계자 참여가 가치를 창출하고 전반적인 위험을 낮추며 더 나은 투자 및 커뮤니티 결과로 이어집니다. 수많은 연구에 따르면 환경 및 지배구조 문제가 있는 기업은 자기자본 및 부채 자본 비용이 더 높으며 ESG 프레임워크와 관행이 강력한 기업은 투자자에게 실질적인 가치를 창출하는 경향이 있습니다. Capital Dynamics의 최근 리뷰 참여하는 글로벌 사모펀드 일반 파트너의 3분의 1 이상이 ESG 정책 시행으로 인해 EBITDA에 긍정적인 영향을 미치고 경험했다고 제안합니다. 응답자들은 다양한 투자 전략, 펀드 및 기업 규모를 대표했습니다. PricewaterhouseCoopers의 2013년 연구에서 , GP의 15%가 ESG 구현의 원동력으로 가치 창출의 기회를 꼽았습니다.

연구에 따르면 유한 책임 파트너는 ESG 관련 정보 및 보고에 점점 더 관심을 갖고 있습니다. Intertrust의 2017년 연구 PE 투자자의 78%는 일반 파트너가 향후 2년 동안 포트폴리오에서 ESG 고려 사항을 관리하는 데 중점을 둘 것으로 기대합니다. 실제로 많은 LP의 경우 ESG 실사 결과는 특정 운용사에 대한 투자를 진행하거나 거부하는지 여부를 결정할 수 있으며, 종종 특정 ESG 조항을 보조서에 포함하도록 요구합니다.

ESG 관련 문제에 대한 측정 및 보고는 비재무적 및 재무적 문제가 관리되는 방식에 대한 투자자의 신뢰와 확신을 구축할 수 있습니다. ESG 관리에 투자하고 강력한 이해 관계자 참여를 수반하는 조직은 지속 가능한 경쟁 우위를 누리고 상대적으로 여러 영역에서 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다. 지난 10년 동안 이해 관계자 참여는 ESG 요구 사항 및 이니셔티브에 대한 대화와 결과를 형성하고 이에 따라 비즈니스 성공을 가능하게 하고 유지하는 데 중요한 역할을 한다는 증거로서 그 자체로 특정 분야로 부상했습니다.

사모 자본 회사 — 인프라, 사모 펀드 및 벤처 캐피털 — 은 투자자에게 매력적인 재정적 수익을 제공하는 동시에 그들이 운영하는 지역 사회에서 사회적, 환경적 가치를 육성할 수 있는 독특한 기회를 가지고 있습니다. 그리고 산업 전반에 걸쳐 잘 구현된 ESG 조치와 사고 리더십은 우리 부문이 캐나다 경제 내에서 가치를 창출하고 현재 및 미래 세대를 위한 새로운 전망을 보여주는 데 도움이 됩니다.

제공자:Gregory Smith, InstarAGF Asset Management Inc. 사장 겸 CEO

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