SEBI MF 분류 규칙에는 많은 허점이 있습니다. 이 중 AMC가 제공할 수 있는 테마 펀드의 수에는 제한이 없습니다(대형주, 중형주 등). 이것이 주제별 NFO가 증가한 이유이며, 그 중 일부는 퀀트 뮤추얼 펀드라고도 불리는 퀀트 뮤추얼 펀드입니다. 이 기사에서는 이것이 무엇이며 투자할 수 있는지 논의합니다.

우선, 퀀트 뮤추얼 펀드라는 용어가 퀀트 뮤추얼 펀드로 축약된 경우 AMC의 퀀트 뮤추얼 펀드를 지칭하는 것이 아닙니다. 또는 퀀텀 뮤추얼 펀드 . 그 이상으로 기본부터 시작하겠습니다.

퀀트 뮤추얼 펀드란 무엇입니까? 자산 배분 및/또는 포트폴리오를 결정하기 위해 양적 규칙을 완전히 또는 부분적으로 사용하는 뮤추얼 펀드는 퀀트 뮤추얼 펀드입니다. 이러한 규칙은 광범위한 시장 또는 회사(예:PE 또는 PB)와 관련된 측정 또는 이동 평균 또는 더 멋진 메트릭과 같은 기술 지표를 기반으로 할 수 있습니다.

NIfty 또는 Sensex ETF 또는 인덱스 펀드는 퀀트 뮤추얼 펀드입니까? 예. 기술적으로 그것을 인정하는 사람은 거의 없지만 이의를 제기하는 것은 어려울 것입니다. Sensex, Nifty 50, Nifty Next 50 등과 같은 시가총액 지수는 주식 선택 및 가중치 할당 모두에서 완전히 규칙 기반입니다. 그것은 그것이 얻는만큼 양적입니다! 그러나 우리는 "더 멋진" 규칙을 가진 사람들만이 퀀트 뮤추얼 펀드라고 가정하는 경향이 있습니다.

인도의 퀀트 뮤추얼 펀드는 무엇입니까? 모든 시가총액 기반 인덱스 펀드와 ETF는 퀀트 펀드입니다. 모든 동적 자산 배분 펀드는 일반적으로 퀀트 뮤추얼 펀드입니다. DSP Dynamic Asset Allocation, IDFC Dynamic Equity, Motilal Oswal Dynamic Fund가 그 예입니다. ICICI Balanced Advantage와 같은 일부 균형 이점 펀드는 부분적으로 수량 기반 펀드입니다. ICICI Multi-asset과 같은 다중 자산 펀드도 부분적으로 퀀트 기반입니다.

모든 팩터 기반 또는 스마트 베타 ETF 및 인덱스 펀드는 퀀트 펀드입니다. DSP(Nifty 50), Sundaram(Nifty 100) 및 Principal(Nifty 100)의 자기주식 가중치 지수, Edelweiss ETF – Nifty 100 Quality 30, ICICI Pru Nifty Low Vol 30 ETF, ICICI Pru NV20 ETF, Kotak NV 20 ETF, Nippon India ETF NV20 및 SBI ETF Quality.

그런 다음 SBI 최소 분산 펀드, DSP 퀀트 펀드, 타타 퀀트 펀드와 같은 새로운 "주제 펀드"가 있습니다. 이 펀드는 AI, 머신 러닝, 신경망에 대해 말이 많은 유일한 퀀트 펀드인 것처럼 행진합니다. 우리는 그것들을 주제별 퀀트 펀드라고 부를 것입니다.

사용 가능한 일반 지수, 스마트 베타 지수, 인덱스 펀드 및 ETF 옵션에 대한 개요를 보려면 독자가 이 강연을 참조할 수 있습니다.

양적 뮤추얼 펀드에 투자할 수 있습니까?

주제 퀀트 펀드: 첫째, AMC가 AUM을 얻기 위해 무엇이든 할 것이며 심지어 자체 펀드 관리 팀을 조롱할 것이라는 점을 인식해야 합니다. NIfty 또는 Sensex 펀드를 시작하려는 경우 액티브 펀드가 인덱스 펀드를 이기는 것이 얼마나 어려운지 이야기하는 데 문제가 없을 것입니다. DSP Nifty 50 Index Fund &DSP Nifty Next 50 Index Fund:회피 및 관찰

그들이 퀀트 펀드를 시작하고 싶다면 정상적인 액티브 펀드 매니저가 감정적, 행동적 편향을 받기 쉽다고 말하는 데 문제가 없습니다. 이는 포트폴리오에 일반 활성 펀드가 로드된 경우입니다. 기존 아기들에 결함이 있어서 새로 아기를 낳기로 했다는 부모의 말씀과 같습니다.

둘째, 우리는 이러한 주제별 퀀트 펀드가 그들이 하려고 하는 것에 대한 완전한 세부 정보를 숨기는 것을 좋아한다는 것을 이해할 필요가 있습니다. 그들이 그렇게 할 권리가 있는 동안, 투자자들은 NSE와 BSE가 이 펀드가 광고하는 전략의 상당 부분을 커버할 모든 종류의 스마트 베타 지수(위의 제 이야기 참조)를 가지고 있다는 것을 인식해야 합니다.

그들은 단순히 이러한 지수를 기반으로 저비용 인덱스 펀드를 만들 수 있었습니다. 대신 일부는 거의 거래되지 않아 피해야 하는 ETF를 시작하고 일부는 수익을 얻기 위해 적극적으로 관리되는 퀀트 펀드를 시작합니다. 이것만으로도 주제적 퀀트 펀드를 거부하기에 충분합니다. .

동적 자산 배분 기금: 여기에 자산 할당 규칙이 잘 알려져 있습니다. 보안 선택이 활성화되어 있습니다. 그들은 주식을 선택하거나 다른 펀드(펀드 펀드)에 투자합니다. 분명히 이것은 낮은 위험을 선호하는 덜 악하고 성숙한 투자자(강세 기간 동안)는 다음을 고려할 수 있습니다. 수익을 쫓고 싶다면 동적 주식 펀드에 투자하지 마십시오. 참조:동적 뮤추얼 펀드와 균형 뮤추얼 펀드

그러나 , AMC는 자산 배분 규칙을 갑자기 바꾸는 경향이 있습니다. 작동하지 않거나 기금이 AUM으로 인출되기 때문일 수 있습니다. DSP Dynamic Asset Allocation 펀드가 이를 수행했습니다. 그들은 갑자기 규칙에서 수익률 격차를 제거하고 50 및 200 DMA로 대체했습니다. IDFC 동적 자산은 규칙에서 200 DMA를 제거하고 PE를 고수했습니다! 기존 규칙은 다음과 같습니다. IDFC Dynamic Equity Fund:투자 전략 분석. 또한 L&T Dynamic Equity Fund는 PE 기반 규칙을 삭제했습니다!

Franklin Dynamic PE fun은 다음과 같은 뛰어난 실적을 보유하고 있습니다. 위험이 거의 50% 감소한 NIfty와 같은 수익:Nifty PE로 시장 타이밍을 잡고 싶으십니까? Franklin Dynamic PE Fund에서 배우십시오. 그들은 너무 갑자기 2019년 10월부터 규칙 믹스에 PB를 포함하기로 결정했습니다. 이것은 편안함을 위해 너무 임의적입니다.

균형잡힌 이점 자금: 이들은 퀀트 구성 요소가 있는 적극적으로 관리되는 펀드입니다(일부에서는). 따라서 지속적인 저성과의 표준 활성 펀드 위험에 직면하십시오.

스마트 베타(전략적 펀드, 현재 ETF만 해당): 여기에 언급된 데이터 마이닝 위험이 있습니다. 인덱스 구성의 데이터 마이닝:투자자가 신중해야 하는 이유. 위에서 언급한 투자 전략의 무작위 변경과 주제별 퀀트 펀드와 관련된 집중적 초점은 데이터 마이닝의 좋은 예가 될 수 있습니다.

여기서 데이터 마이닝은 체리 피킹 투자 전략, 좁은 기간 동안의 결과 제시, 부적절한 백 테스팅, 결함 있는 백 테스팅을 말합니다. 본질적으로 이해 상충이 있는 분석입니다. 추신. 이해의 충돌은 학계에서도 도처에 있습니다. 예를 들어, 학위 취득을 갈망하는 박사 과정 학생입니다. 따라서 수백억의 이익이 관련되어 있다고 해도 놀랄 일이 아닙니다!

투자자가 안전하게 투자할 수 있는 유일한 퀀트 펀드는 낮은 변동성 지수를 기반으로 하는 펀드입니다. 이것은 더 낮은 위험을 보장하고 때때로 Nifty보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 이것은 인덱스 펀드로 사용할 수 없으며 가능성이 낮습니다.

따라서 투자자가 안전하게 선택할 수 있는 유일한 퀀트 펀드는 일반 Sensex, NIfty 또는 Nifty Next 50 지수입니다. 믿기 ​​어려울 수 있지만 역시 퀀트 펀드입니다!