이 기사에서 우리는 시장이 사상 최고치를 기록할 때 투자자들이 뮤추얼 펀드 SIP를 중단하거나 일시 중지해야 하는지 결정하기 위해 과거 Sensex 데이터를 연구합니다. 또한 일시금 투자와 사상 최고치인 일시금(STP)의 체계적인 이전도 고려합니다.
시장이 사상 최고치를 기록할 때마다 신규 투자자, 특히 주식 노출이 거의 없는 투자자들은 불안해합니다. 우리는 최근에 누가 이익을 장부해야 하고 누가 하지 말아야 하는지에 대해 논의했습니다. 이제 뮤추얼 펀드의 이익을 장부할 때입니까?
이제 우리는 투자와 다음 질문을 고려합니다. SIP가 실행 중이라면 사상 최고치에 이를 일시 중지해야 합니까? 물론 유통업체는 "하지 마십시오"라고 말하지만 데이터는 무엇을 보여줍니까? 일시불로 투자할 경우 시장이 사상 최고치에서 하락할 때까지 기다려야 합니까? 시장이 사상 최고치일 때 STP를 시작할 수 있습니까?
우리는 이미 일시금 투자와 사상 최고치에 이루어진 STP 사이에 수학적 차이가 별로 없다는 것을 논의했습니다. STP는 위험을 줄이거나 더 많은 수익을 올리기 위한 것이 아니라 감정적 또는 심리적 이익을 위한 것이어야 합니다. 이 보고서에서 우리는 이 연구를 확장할 것입니다.
우리는 이 연구를 위해 처음(1979년 4월)부터 Sensex 가격 데이터를 사용할 것입니다. 배당금은 포함되어 있지 않지만 아래에서 고려할 모든 옵션에 추가해야 하므로 이 맥락에서 차이가 없을 것 같습니다. 사상 최고치(ATH)는 아래에 빨간색 점으로 표시됩니다. ATH는 상당히 흔한 이벤트입니다.
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먼저 10년 동안 일시불로 투자하는 경우를 생각해보자. 우리는 이것을 두 가지 방법으로 투자할 수 있습니다. 한 번에 시장에 출시하거나(이를 일괄 투자라고 합니다) STP를 시작할 수 있습니다. 그것은 몇 개월에 걸쳐 점진적으로 금액을 투자하는 것입니다(우리는 12개월을 사용할 것입니다. 우리는 위에 링크된 이전 연구에서 STP 기간이 중요하지 않다는 것을 이미 확립했습니다).
이제 다음 시나리오를 고려합니다.
이 두 시나리오에 대한 수익률 차이(일괄 수익률 - STP 수익률)는 아래와 같습니다.
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녹색 점은 ATH에서 시작된 투자를 나타내며 숫자가 적습니다. 몇 초 동안 어수선한 주황색 점에 익숙해진 다음 둘 사이의 간격을 비교하면 일시금을 시작할 때와 STP를 시작할 때 사이에 실질적으로 차이가 없다는 것이 분명합니다.
때로는 일시불이 더 나았고(양의 수익률 차이) 때로는 STP가 더 좋았습니다. 우리가 투자를 시작할 때 어느 것이 더 좋을지 말할 수 있는 방법은 없습니다. 이것은 단순히 반환 또는 타이밍 운의 시퀀스의 표현입니다.
결론: 일시불로 투자할 돈이 있다면 시장이 사상 최고치인지 아닌지 걱정하지 마세요. 몇 개월에 걸쳐 금액을 분산하고 투자하고 계속 진행하십시오. "몇 개월도"에 시간을 낭비하지 마십시오. 여기에는 이상적인 솔루션이 없습니다. 모든 것이 행운입니다.
여기서 우리는 15년 SIP와 다음 시나리오를 고려할 것입니다.
(1) 일반 SIP(모든 조건에 투자) vs. 시장이 ATH에 도달할 때마다 일시 중지된 SIP. 투자 재개 시 놓친 SIP 할부금이 투자됩니다. 예를 들어 Rs. 1000 SIP는 3개월 동안 일시 중지되었으며 네 번째 달에는 총 투자액이 Rs입니다. 4000
우리는 15년 롤링 SIP 수익률을 고려합니다. 아래 표시된 각 라인에는 311개의 데이터 포인트가 있습니다. 육안 검사에서도 시장 ATH 동안 SIP를 일시 중지하는 것이 중요하지 않음이 분명합니다.
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또 다른 가능성은 ATH 중에 SIP를 일시 중지하고 나중에 보상하지 않는 것입니다. 즉, 3개월 SIP 할부가 누락된 경우 네 번째 SIP 할부가 여전히 Rs입니다. 1000.
아래 주황색 점은 일시 중지된 SIP 수익(보충 투자 없음)에서 일반 SIP 수익을 뺀 값을 나타냅니다.
파란색 점은 일시 중지된 SIP 수익(추가 보충 투자 포함)에서 일반 SIP 수익을 뺀 값을 나타냅니다.
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분명히 파란색 점의 스프레드는 추가 투자로 인해 현저히 낮아졌습니다.
결론: 시장 ATH 동안 SIP를 일시 중지하면 이점이 없습니다. 사실, 대부분의 파란색 점은 0 미만입니다. 일시 중지된 SIP(메이크업 포함)는 일반 SIP보다 수익률이 낮습니다.
학문적 관심을 위해 반대 상황을 고려합니다.
(2) 일반 SIP(모든 조건에 투자) vs. 시장이 ATH에 있지 않을 때마다 일시 중지된 SIP! 투자 재개 시 놓친 SIP 할부금이 투자됩니다. 예를 들어 Rs. 1000 SIP는 시장이 ATH 미만이기 때문에 3개월 동안 일시 중지되었으며 4개월째의 총 투자 금액은 Rs입니다. 4000
이 경우 SIP를 일시 중지하면 일반적으로 거의 이점이 없습니다. 여기에서도 타이밍 운으로 인해 일시 중지가 최소한 일반 SIP만큼 수행되었습니다.
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311 일시 중지된 SIP에 대한 15년 SIP 롤링 리턴 데이터 포인트(시장이 사상 최고가 아닐 때 추가 투자 나중(빨간색) 및 일반 SIP(검정색)우리도 유사한 결과로 위와 유사한 상황을 고려합니다.
아래 주황색 점은 일시 중지된 SIP 수익(보충 투자 없이 ATH가 아닌 경우)에서 일반 SIP 수익을 뺀 값을 나타냅니다.
파란색 점은 일시 중지된 SIP 수익(추가 보충 투자가 있는 ATH가 아닌 경우)에서 일반 SIP 수익을 뺀 값을 나타냅니다.
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요약: 시장 사상 최고치는 매우 일반적이며 투자 시점과 관련이 없습니다. 미래의 시장 움직임을 추측하면서 낭비한 모든 순간은 영원히 잃어버린 순간입니다. 시간과 관련하여 명목상의 이득이라는 개념은 없습니다. 올바른 자산 배분 전략으로 가능한 한 빨리 많은 투자를 하시기 바랍니다. 도움이 필요하면 이 무료 세미나부터 시작할 수 있습니다. 포트폴리오 구성의 기본:초보자를 위한 가이드
