주식보다 훨씬 더 큰 시장은 인도의 주식 파생상품 시장입니다. 파생 상품은 기본적으로 인도, 즉 옵션 및 선물의 2가지 주요 상품으로 구성됩니다. 선물과 옵션의 차이점은 선물은 선형이지만 옵션은 선형이 아니라는 것입니다. 파생상품은 자체 가치가 없지만 그 가치가 기초 자산에서 파생된다는 것을 의미합니다. 예를 들어, Reliance Industries의 옵션과 선물은 Reliance Industries의 주가와 연결되고 그 가치에서 파생됩니다. 옵션 및 선물 거래는 인도 주식 시장의 중요한 부분을 구성합니다. 옵션과 선물의 차이점과 주식 선물과 옵션 시장이 전체 주식 시장의 필수적인 부분을 형성하는 방법을 이해하겠습니다.

선물 및 옵션이란 무엇입니까?

선물은 미리 정해진 가격에 미리 정해진 시간에 인도 가능한 기초 주식(또는 기타 자산)을 매매할 권리와 의무입니다. 옵션은 주식이나 지수를 사거나 팔 의무가 없는 권리입니다. 콜옵션은 살 수 있는 권리이고 풋옵션은 팔 수 있는 권리입니다.

그래서 옵션과 선물의 혜택을 받으려면 어떻게 해야 합니까?

먼저 미래를 살펴보자. Rs.400의 가격으로 Tata Motors의 1500주를 구매한다고 가정합니다. 여기에는 Rs.6 lakhs의 투자가 수반됩니다. 또는 Tata Motors의 1랏(1500주로 구성)을 구매할 수도 있습니다. 장점은 선물을 구매할 때 전체 가치의 약 20%인 증거금만 지불한다는 것입니다. 그것은 당신이 주식에 투자했을 때의 이익이 5배가 된다는 것을 의미합니다. 그러나 손실도 5배가 될 수 있으며 이는 레버리지 거래의 위험입니다.

옵션은 의무가 없는 권리입니다. 따라서 Tata Motors 400 콜옵션을 Rs의 가격에 구매할 수 있습니다. 10. 로트 크기가 1,500주이므로 최대 손실액은 Rs입니다. 단 15,000. 단점은 Tata Motors가 Rs.300까지 올라가더라도 손실은 Rs에 불과합니다. 15,000 반대로, Rs. 410 당신의 이익은 무제한이 될 것입니다.

옵션 및 선물 거래는 어떻게 하나요?

옵션과 선물은 1개월, 2개월, 3개월 계약으로 거래됩니다. 모든 F&O 계약은 매월 마지막 목요일에 만료됩니다. 선물은 일반적으로 시간 가치로 인해 현물 가격에 프리미엄이 붙은 선물 가격으로 거래됩니다. 한 계약에 대해 주식에 대한 선물 가격은 하나만 있습니다. 예를 들어, 2018년 1월에 Tata Motors의 1월 선물, 2월 선물 및 3월 선물을 거래할 수 있습니다. 옵션 거래는 실제로 프리미엄을 거래할 때 약간 더 복잡합니다. 따라서 콜 옵션과 풋 옵션에 대해 동일한 주식에 대해 다른 행사가가 거래됩니다. 따라서 Tata Motors의 경우 400콜의 콜옵션 프리미엄은 Rs가 됩니다. 10 이 옵션 가격은 귀하의 행사가가 높아질수록 점차 낮아질 것입니다.

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일부 옵션 및 선물의 기본 이해

선물은 마진이 있는 주식 거래의 이점을 제공합니다. 그러나 위험은 당신이 선물에 대한 매수 또는 매도 여부에 관계없이 반대편에 무제한입니다. 옵션의 경우 구매자는 지불한 프리미엄만큼만 손실을 제한할 수 있습니다. 옵션은 비선형이기 때문에 복잡한 옵션 및 선물 전략에 더 적합합니다. 매수 선물이 매도인 경우 선결제 증거금과 시장가치(MTM) 증거금을 지불해야 합니다. 옵션을 매도할 때도 개시 증거금과 MTM 증거금을 지불해야 합니다. 그러나 옵션을 구매할 때 프리미엄 마진만 지불하면 됩니다. 그게 다야!

옵션 및 선물의 사분면 이해

선물의 경우 주변부는 매우 간단합니다. 주가가 상승할 것으로 예상하면 해당 주식에서 선물을 매수하고, 주가가 하락할 것으로 예상하면 주식이나 지수에서 선물을 매도합니다. 옵션에는 4가지 가능성이 있습니다. 옵션 및 선물 거래의 예를 통해 각각을 이해해 보겠습니다. Infosys가 현재 Rs를 호가하고 있다고 가정해 봅시다. 1,000 다양한 거래자가 전망에 따라 다양한 종류의 옵션을 사용하는 방법을 알아보겠습니다.

1. 투자자 A는 Infosys가 최대 Rs까지 오를 것으로 예상합니다. 앞으로 2개월 동안 1,150개. 그에게 가장 좋은 전략은 1,050 행사가의 Infosys에서 콜옵션을 매수하는 것입니다. 그는 훨씬 더 낮은 프리미엄을 지불함으로써 상승세에 참여할 수 있습니다.
2. 투자자 B는 Infosys가 Rs까지 하락할 것으로 예상합니다. 앞으로 1개월 동안 900. 그에게 가장 좋은 방법은 980 행사가의 Infosys에서 풋 옵션을 매수하는 것입니다. 그는 하방 움직임에 쉽게 참여하고 프리미엄 비용이 충당된 후 수익을 올릴 수 있습니다.
3. 투자자 C는 Infosys의 단점을 확신하지 못합니다. 그러나 그는 글로벌 시장의 주가 압박으로 Infosys가 1,080을 넘지 않을 것이라고 확신합니다. 그는 Infosys 1,100 콜옵션을 매각하고 보험료 전액을 회수할 수 있습니다.
4. 투자자 D는 Infosys의 상승 가능성을 확신하지 못합니다. 그러나 그는 최근의 경영 변화를 고려할 때 주가가 100만원 이하로 떨어지지는 않을 것이라고 확신한다. 920. 그에게 좋은 전략은 900 풋옵션을 매도하고 전체 프리미엄을 가져가는 것입니다.

옵션과 선물은 개념적으로 다르지만 본질적으로 전체 금액을 투자하지 않고 주식이나 지수로부터 이익을 얻으려고 하는 것과 같습니다!