시장이 향하고 있는 방향을 선택하는 것은 어리석은 게임입니다. 미래의 사건, 정책, 경제 데이터, 스캔들 또는 미래에 시장을 움직일 수 있는 모든 것에 대한 탁월한 지식이 없다면 시장이 어떤 방향으로 움직일지 추측하는 것뿐입니다. 그런 지식이 있으면 내부 거래 혐의로 기소됩니다.

과거 가격 행동을 평가하는 지표를 기반으로 거래하는 것도 마찬가지로 어리석은 일입니다. 과거에 일어난 일을 바탕으로 미래를 예측할 수 있다는 것은 잘못된 전제입니다. 과거는 미래와 관련이 없습니다. 물론, 미묘한 모멘텀 웨이브를 타거나 차트에 가상의 선을 그리고 시장이 이에 따르는 척할 수 있지만, 이러한 벙커를 실행하는 모든 거래자의 90%가 돈을 잃기 때문에 이것은 패자 게임으로 입증되었습니다.

더 나은 방법은 시장 방향과 무관하고 거래하려는 자산의 기본 관계에 의존하는 수학적 증거에 대한 건전한 기반이 있는 모델을 개발하는 것입니다. 페어 트레이딩이 도움이 될 수 있는 곳입니다.

페어 트레이딩은 단순히 하나의 증권을 매수하고 동시에 다른 증권을 매도하는 전략입니다. 물론 쌍을 선택하는 데에는 합당한 이유가 있어야 하며, 어느 쪽을 롱 또는 숏할지 선택해야 합니다. 긴밀한 구속력이 있는 한 쌍의 자산을 선택하고 해당 관계에서 이점을 얻을 수 있는 단절을 찾아야 합니다. 일반적으로 실적이 우수한 자산을 매도하고 정상 상태에서 상당한 수준 벗어난 후 실적이 저조한 자산을 매수하고 현재의 선호 또는 평균 상태로 돌아가면서 수익을 얻습니다.

통계적 측정을 사용하여 이 다이버전스가 거래를 시작하기에 충분한 시점을 결정하고 다시 평균으로 회귀하여 이익을 취하는 신호를 결정하는 경우 통계적 차익거래라고 하는 쌍 거래 유형을 사용하고 있는 것입니다.

그렇다면 이것이 건전한 거래 방법인 이유는 무엇입니까?

전제는 자산과 마찬가지로 유사하거나 동일한 시장과 같이 많은 것을 공유하는 사물은 쉽게 끊을 수 없는 깊은 유대를 가지고 있다는 것입니다. 이러한 유대는 자원, 시장, 재료, 프로세스, 사람 등 모든 종류의 공유가 될 수 있습니다. 그리고 때때로 자산 뒤에 있는 회사는 여러 가지 이유로 일시적인 중단을 경험하여 가치가 변동할 수 있습니다. 그러나 근본적인 관계는 변하지 않으므로 asst 간의 상대 가격이 발산하는 원인이 될 수 있는 균열이 진정되어 중단 전의 위치로 더 가깝게 이동할 가능성이 높습니다.

이것은 단순한 느낌이 아니라 두 자산의 상관 관계를 측정하는 방법이 있으며 두 개의 유사한 자산이 높은 상관 관계가 있을 때 보여주는 수학적 증거가 있습니다. 모든 발산이 회귀, 그 수치를 초래할 결정론적 확률이 있습니다. 75%입니다. 이 통계적 증거는 가장자리일 뿐 전체 가장자리는 아닙니다. 이 상황을 획기적으로 개선할 수 있는 방법이 있습니다. 그리고 그것이 이 블로그의 주요 주제가 될 것입니다.