실제로 필요할 때까지 자신에게 필요한지 모르는 것은 무엇입니까?
보험이 전형적인 예이다. 청구서를 제출해야 하는 순간까지 그 가치를 진정으로 인식하지 못할 것입니다. 그리고 일이 잘 진행된다면 평생 보험료를 지불하고 보험 상품을 한 번도 현금화하지 못할 것입니다. 정말 그게 꿈이군요.
이것이 AvePoint에 대한 가장 좋은 비유입니다. 대부분의 투자자는 그것이 무엇을 하는지 이해하려고 애쓰는데, 솔직히 대부분의 회사는 뭔가 매우 잘못된 후에야 그것을 발견하기 때문입니다.
랜섬웨어 공격으로 인해 회사 전체의 파일이 잠깁니다. 경영진이 중요한 폴더를 실수로 영구적으로 삭제했습니다. 또는 규제 기관에서 지난 2년 동안 팀이 처리한 모든 문서에 대한 전체 감사 추적을 요구합니다. 그 시점에서 당신은 어려운 방법을 배우고 나가서 AvePoint와 같은 것을 구입합니다. 물론 교훈은 미리 구입했어야 한다는 것입니다.
AvePoint는 여러 면에서 Microsoft 365와 동의어입니다. AvePoint의 핵심 비즈니스는 Microsoft의 작업 공간 도구 제품군을 기반으로 구축되었습니다. Microsoft 365는 본질적으로 현대 기업 세계의 운영 체제이기 때문에 현명한 움직임입니다. 거의 모든 직장인이 그곳에 살고 있습니다. 그것은 다루기 쉬운 거대한 시장입니다. 이후 AvePoint는 Salesforce, Google Workspace 및 Amazon Web Services를 포괄하도록 확장되었지만 Microsoft는 여전히 모선으로 남아 있습니다.
AvePoint에는 세 가지 주요 서비스가 있으며 모두 회사의 데이터라는 한 가지를 중심으로 이루어집니다.
이것을 재해 복구 팀이라고 생각하십시오. 랜섬웨어가 회사 데이터를 공격하여 손상시키는 경우 Resilience Suite는 모든 문서, 이메일, 파일 등 모든 것을 전날과 똑같이 복원합니다. 매일 백업을 수행하며 절실히 필요할 때까지 백그라운드에서 조용히 실행됩니다.
이를 통해 IT는 누가 무엇에 액세스할 수 있는지 제어할 수 있는 단일 대시보드를 제공합니다. 보안 정책을 시행하고, 직원이 중요한 데이터를 실수로 잘못된 사람과 공유하는 것을 방지하고, 새로운 Microsoft Teams 또는 SharePoint 사이트 생성을 자동화하여 체계적으로 정리합니다. 또한 모든 대규모 조직에 조용히 쌓이는 디지털 혼란을 처리합니다. 모두 "Q3 마케팅"이라는 이름의 세 가지 Teams 채널이 있는 경우 AvePoint는 이를 플래그로 표시합니다. 작업 공간에서 90일 동안 아무런 활동도 보이지 않으면 AvePoint는 자동으로 소유자에게 "이 작업을 마쳤습니까? 보관해도 될까요?"라고 알려줍니다. 이는 기업 규모의 관리입니다.
AvePoint는 레거시 서버나 경쟁 플랫폼에서 Microsoft 365로 대량의 데이터를 이동할 수 있습니다. 화려하지는 않지만 기존 시스템에서 이전하는 회사의 경우 매우 중요합니다.
세 가지 제품군 외에도 AvePoint는 일반 직원의 마찰을 줄여줍니다. IT가 모든 데이터 공유 요청을 승인할 때까지 기다리는 대신 직원은 Microsoft Teams 내에서 직접 셀프 서비스 메뉴를 이용할 수 있습니다. 규정 준수 담당자, HR 및 법무팀은 간단한 대시보드로 감사를 실행할 수 있습니다. 보안되지 않은 채팅 로그에 민감한 신용 카드 데이터가 없다는 것을 증명하기 위해 복잡한 코드를 작성할 필요가 없습니다.
간단히 말해서, AvePoint는 데이터를 백업해 두고, 데이터에 액세스할 수 있는 사람을 관리하고, 데이터가 엉망이 되기 전에 정리하고, 규제 당국이 연락할 때 깨끗한 감사 추적을 남깁니다.
회사가 구매하는 제품에 따라 AvePoint는 두 가지 방법 중 하나로 요금을 청구합니다.
핵심 제품의 경우 시트당 구독 모델을 사용합니다. Microsoft 365에 5,000명의 직원이 있는 경우 5,000개의 AvePoint 라이선스를 구입합니다. 사용자당 요금은 가입한 서비스에 따라 다릅니다.
대규모 데이터 마이그레이션과 같은 일회성 프로젝트의 경우 시트별 모델이 항상 적합한 것은 아닙니다. 대신 AvePoint는 데이터 볼륨(테라바이트당 가격) 또는 이동되는 개체 수(수백 개의 SharePoint 사이트를 마이그레이션하는 데 드는 정액 요금)를 기준으로 요금을 청구할 수 있습니다. AvePoint는 중소기업부터 Fortune 500대 기업까지 모든 사람에게 서비스를 제공합니다. 소규모 기업은 일반적으로 AvePoint를 도매 가격으로 구매하여 서비스 제공에 번들로 제공하는 아웃소싱 IT 회사인 관리형 서비스 제공업체(MSP)를 통해 접근합니다. 대기업이 직접 참여합니다. 당연히 대기업 고객이 수익성이 더 높으며 AvePoint 고객 기반의 53%를 차지합니다.
대기업을 위한 Microsoft 365 환경 관리라는 특정 틈새 시장에서 AvePoint는 확실한 리더입니다. 이들은 20년 넘게 Microsoft와 긴밀한 파트너십을 유지해 왔으며 Fortune지 선정 500대 기업과 정부 기관의 상당 부분을 포함하여 전 세계 25,000명 이상의 고객을 위해 500페타바이트 이상의 데이터를 관리하고 있습니다.
그렇긴 하지만 AvePoint의 세 가지 사업 부문에는 각각 경쟁이 존재합니다.
데이터 백업의 경우 , Veeam과 Commvault가 강력한 타자입니다. 그러나 그들은 다른 게임을 하고 있습니다. 즉, 전체 인프라 백업 도구입니다. 은행이나 병원의 지하실이 물리적 서버 랙과 레거시 데이터베이스로 가득 차 있는 경우 AvePoint는 이를 건드리지 않습니다. Veeam과 Commvault가 그럴 것입니다. 고객이 필요로 하는 것이 무엇인지에 따라 다릅니다.
데이터 거버넌스의 경우 Microsoft 환경에서 ShareGate는 아마도 AvePoint의 가장 큰 가시일 것입니다. 사용자 친화적이고 투명하고 정액 가격을 제공하는 것으로 알려져 있으며, 이는 AvePoint가 너무 복잡하거나 비싸다고 생각하는 중간 규모 IT 팀에 매력적입니다. Rencore, CoreView 및 Syskit은 동일한 공간에서 경쟁합니다.
데이터 이전의 경우 , BitTitan(MigrationWiz)은 이메일과 기본 파일을 빠르고 저렴하게 이동하기 위한 업계 표준입니다. Quest(Metalogix)는 보다 복잡한 대규모 SharePoint 마이그레이션을 처리합니다.
조직에 백업, 거버넌스, 마이그레이션 등 이러한 모든 기능이 필요한 경우 세 가지 다른 공급자를 구독하거나 AvePoint 하나만 얻을 수 있습니다. 후자가 더 매력적일 것 같습니다. 하나의 공급업체, 하나의 계약, 하나의 지원 팀. 이러한 단순성은 AvePoint의 홍보 내용에서 과소평가된 부분이며, 특히 이미 규모가 부족한 기업 IT 부서의 경우 더욱 그렇습니다.
별도로 언급할 가치가 있는 이름 중 하나는 Microsoft Purview입니다. 표면적으로는 경쟁자처럼 보이지만 위협적이기보다는 상호보완적입니다. Purview는 중요한 파일 분류, 레이블 지정 및 암호화 등 핵심 보안 계층을 처리합니다. AvePoint는 해당 파일이 있는 실제 작업 공간을 관리하고 회사 정책에 따라 해당 파일이 생성, 구성, 보관 및 백업되도록 보장함으로써 그 위에 구축됩니다. 많은 대기업이 두 가지를 모두 운영합니다. 그리고 결정적으로, 구현이 더 많은 Azure 수익을 창출하기 때문에 Microsoft는 AvePoint(및 유사한 도구)를 적극적으로 홍보합니다. 이는 상호 이익이 되는 관계입니다.
SaaS포칼립스 이야기가 본격화되면서 모든 투자자는 AI 에이전트가 소프트웨어 회사를 쓸모없게 만들 것인지 묻고 있습니다. AvePoint의 경우 경고가 없지는 않지만 그 대답은 해로움보다 유익합니다.
AI 에이전트는 AvePoint의 엄청난 순풍입니다. Microsoft 365 Copilot과 같은 도구 또는 Copilot Studio에 내장된 사용자 지정 에이전트가 작동하려면 내부 데이터 저장소에 액세스해야 합니다. 그리고 중요한 점은 AI가 새로운 데이터 보안 문제를 일으키지 않는다는 것입니다. 기존 항목을 노출합니다. 파일 권한이 엉망인 경우 AI 에이전트는 민감한 HR 파일이나 미공개 M&A 문서를 볼 일이 없는 사람들에게 기꺼이 표시해 줍니다.
기업이 AI 에이전트를 배포하기 전에 IT는 깨끗하고 감사 가능하며 적절하게 관리되는 환경이 필요합니다. 그것은 바로 AvePoint가 판매하는 제품을 강제로 구매하는 것입니다.
AvePoint는 또한 AI 순간을 직접적으로 활용하고 있습니다. 2025년 말에는 기업의 전체 AI 에이전트 생태계에 대한 레지스트리 역할을 하는 명령 센터인 "AgentPulse"를 출시했습니다. 민감한 데이터와 상호 작용하는 에이전트를 추적하고, 컴퓨팅 비용을 모니터링하며, 침해가 발생하기 전에 위험한 행동에 플래그를 지정합니다.
또 다른 순풍은 멀티 클라우드 환경으로의 전환입니다. 회사가 순전히 Microsoft에서만 운영되는 경우 기본적이고 친숙하며 종종 번들로 제공되는 Microsoft Purview를 사용하고 싶은 유혹이 듭니다. 그러나 기업이 Microsoft 365 Copilot, Salesforce Einstein 및 Google Gemini를 동시에 배포하면 계산 방식이 달라집니다. 갑자기 위험이 3개의 생태계에 분산되어 모든 위험을 포괄하는 단일 기본 도구가 없습니다. IT의 관심을 끌기 위해 각각 싸우는 세 개의 개별 도구가 아닌 전체 멀티 클라우드 스택을 관리하는 하나의 대시보드가 AvePoint의 승리입니다.
그러나 위험은 현실입니다. AvePoint는 Microsoft 생태계와 밀접하게 연결되어 있으며 Microsoft는 항상 더 많은 거버넌스 기능을 Purview에 번들로 묶어 AvePoint가 청구하는 것을 상품화하기로 결정할 수 있습니다.
보다 구조적으로 AvePoint의 역사적 수익 모델은 좌석당 라이선스를 기반으로 구축되었습니다. AI 에이전트가 약속을 이행하고 기업이 인원수를 줄이기 시작하면 기계적으로 좌석 수가 줄어듭니다. 인력 10% 감소는 좌석 라이센스 10% 감소와 같습니다. AvePoint는 이를 보상하기 위해 소비 기반 또는 에이전트 기반 가격 책정으로 전환해야 합니다.
최종 평결:AI 에이전트는 순풍입니다. 하지만 좌석당 가격 책정에서 벗어나는 것은 지켜봐야 할 진정한 속도 충돌입니다.
2025년 4분기에 AvePoint는 전년 대비 38%의 매출 성장을 보고했는데, 이는 이전 분기보다 가속화된 수치입니다. 경영진은 2026년까지 낙관적인 전망을 유지하며 총 ARR을 5억 2,510만 달러에서 5억 1,740만 달러로 유도하여 전년 대비 약 27%의 성장을 나타냅니다. 더 축소하면 야망은 분명해집니다. AvePoint는 2029년까지 ARR 목표를 10억 달러로 설정했습니다. 2025년 4분기 ARR이 이미 4억 1,680만 달러로 이는 여기서부터 연평균 24%의 성장을 의미합니다. 성장 스토리는 전혀 둔화되지 않습니다.
AvePoint는 2025년에 연간 수익성을 달성했으며 수년 동안 긍정적인 무료 현금 흐름을 창출해 왔습니다. 비즈니스 모델이 검증되었습니다. 이는 더 이상 현금만으로 성장하는 스토리가 아닙니다. 자금 조달을 위해 시장으로 돌아갈 필요가 없는 지속 가능한 비즈니스입니다.
가치 평가:우리는 빠르게 성장하는 SaaS 회사의 공통 지표인 EV/NTM 수익을 사용합니다. EV는 Enterprise Value를 의미하며 NTM 수익은 향후 12개월 동안 예상되는 수익입니다. 이 지표는 시장이 내일의 성장을 위해 오늘 기꺼이 지불할 의향이 있는 금액을 포착합니다.
우리는 성장률과 가치 평가 배수 사이의 관계를 매핑하는 유사한 SaaS 회사에 대해 회귀 분석을 실행했습니다. 회사가 더 빠르게 성장할수록 일반적으로 더 높은 배수가 적용됩니다. AvePoint의 성장 프로필을 기반으로 한 회귀 분석에서는 약 7배의 공정한 EV/NTM 수익 배수를 제안합니다. 현재 3.7배에 거래되고 있습니다. 이는 공정 가치에서 약 47% 할인된 금액입니다.
싱가포르 기반 투자자들이 주목해야 할 또 하나의 점은 AvePoint가 2025년 9월 19일 SGX에 2차 상장을 하여 약 S$2억 6천만 달러의 공급업체 주식을 확보했으며 해당 제안은 3배 초과 청약되었습니다. 주요 투자자로는 Abrdn Asia Limited, Amova Asset Management, Anchor IV Pte. Ltd.(65Equity Partners의 자회사), AR Capital Pte. Ltd, Eastspring Investments (Singapore) Limited 및 Lion Global Investors Limited가 있습니다. 심각한 기관 이름입니다.
현지 투자자의 경우 이제 통화를 변환하거나 외국 중개소를 탐색할 필요 없이 SGD의 일반 CDP 계정을 통해 AvePoint를 구매할 수 있습니다.
AvePoint가 이전에 처음이었다면 좋습니다. 일반적으로 값은 여기에 있습니다.
공개:이 기사는 SGX의 후원을 받습니다. 이 기사는 작성자의 개인적인 의견을 반영하며 재정적인 조언을 제공하지 않습니다.