가장 일반적인 의미에서 파생상품은 가치가 다른 것에 기반을 둔 금융 계약입니다. 특히, 금융 파생 상품이라는 용어는 가치가 다른 자산의 가치에 의해 결정되거나 파생되는 유가 증권을 말합니다. 파생 상품의 가치를 얻는 자산 또는 증권을 기초 자산 또는 기초 자산이라고 합니다.
기초 자산은 다양한 형태로 제공될 수 있지만 가장 일반적으로 주식, 채권, 상품, 이자율, 시장 지수 또는 통화입니다. 파생상품의 기초 자산 가치의 변화는 파생상품 자체의 가치를 변화시킵니다.
파생상품은 주로 중앙 거래소나 장외 거래에서 거래됩니다. 파생상품 시장의 상당 부분이 장외파생상품으로 구성되어 있지만 장외파생상품은 거래소를 통해 거래되는 파생상품보다 더 큰 위험을 내포하고 있습니다.
기초 자산의 가치는 시장 상황에 따라 계속 변합니다. 다양한 시장 심리와 기타 정치적, 경제적, 사회적 변화에 기초 가치가 노출되기 때문에 매우 위험합니다. 개념을 명확하게 하기 위해 다음은 옥수수 농부와 곡물 제조업체의 예입니다.
옥수수 가격의 하락은 곡물로 이윤을 얻을 수 없기 때문에 옥수수 농부에게 좋지 않습니다. 반면에 옥수수 가격 인상은 곡물 제조업체에 좋지 않은데, 이는 생산자에게 더 많은 비용을 지불해야 하므로 비용이 증가할 것이기 때문입니다. 따라서 옥수수 가격이 낮은 것은 곡물 생산자에게 좋은 반면 가격은 높게 유지되는 것이 옥수수 농부의 이익입니다.
옥수수 농부는 시장에서 계속되는 옥수수 가격 변동에 대해 걱정하고 있습니다. 그는 4개월 후에 5분의 1당 INR 2000의 현재 시장 가격으로 자신의 농산물을 판매할 것으로 예상합니다. 그러나 옥수수 가격이 4개월 후에도 떨어지지 않을 것이라는 보장은 없습니다.
이러한 위험을 피하기 위해 옥수수 농부는 곡물 제조업체(또는 상품 중개인)와 계약을 체결하여 4개월 후에 그 시점의 가격이 얼마인지에 관계없이 INR 2000의 현재 시장 가격으로 자신의 농산물을 판매합니다.
따라서 4개월 후 옥수수 가격이 INR 1970으로 떨어지거나 INR 2020까지 상승하면 농부는 5분의 1당 INR 2000에 자신의 농산물을 판매해야 하고 중개인 또는 제조업체는 동일한 것을 구매해야 합니다.
이 예는 파생 상품 계약이 어떻게 작동하는지 간단하게 설명합니다. 이 상황에서 기초 자산은 계약이 그 가치를 이끌어내는 옥수수 농산물(상품)입니다.
파생상품 거래에는 장외파생상품과 장내파생상품의 두 가지 주요 방법이 있습니다.
– 장외파생상품은 민간 당사자 간에 거래되는 계약이며 거래에 대한 정보는 거의 공개되지 않습니다. 장외파생상품시장은 파생상품의 가장 큰 시장입니다. 장외 파생상품 거래의 계약은 표준화되지 않았으며 시장은 규제되지 않았습니다. 스왑, 선도 계약 및 기타 복합 옵션과 같은 상품은 장외 파생 상품에서 거래됩니다. 장외 시장의 참여자는 대형 은행, 헤지 펀드 및 유사 기업입니다.
– 장외시장은 대부분 신탁으로 운영되지만, 비교적 안전한 환경에서 파생상품 거래에 참여하고 싶다면? 장내파생상품계약은 전문파생상품을 통해 표준화된 형태로 거래되며, 거래소는 중개자 역할을 하며 개시증거금을 부과하여 거래상대방의 위험을 제거합니다.
장외파생상품과 장내파생상품은 파생상품을 거래하는 두 가지 인기 있는 방법입니다. 파생상품 거래의 방식을 넘어 파생상품 거래를 위한 다양한 상품에 대해 알아보겠습니다.
미래의 날짜에 미리 결정된 가격으로 자산이나 제품 또는 상품을 사거나 파는 두 당사자 간의 맞춤형 계약입니다. 선도 거래는 중앙 거래소에서 거래되지 않고 장외 거래가 가능하며 규제를 위해 표준화되지 않았습니다. 따라서 어떤 종류의 이익도 보장하지 않지만 위험을 최소화하고 헤지하는 데 주로 유용합니다.
장외 선물환도 거래상대방 위험에 노출됩니다. 거래상대방 위험은 구매자 또는 판매자가 의무의 일부를 지키지 못할 수 있는 일종의 신용 위험입니다. 구매자 또는 판매자가 지급불능 상태가 되어 거래를 이행할 수 없는 경우 상대방은 자신의 포지션을 구할 수 있는 수단이 없을 수 있습니다.
선물은 기본적으로 선도와 유사한 금융 계약이지만 주요 차이점은 기능이 거래소에서 거래될 수 있으므로 표준화되고 규제된다는 것입니다. 상품을 투기하는 데 자주 사용됩니다.
옵션은 매수자나 매도자가 유가증권이나 금융자산을 매수하거나 매도할 권리는 있지만 의무는 없는 금융 계약입니다. 옵션은 미래에 미리 결정된 비율로 모든 유형의 증권을 매매하기로 하는 두 당사자 간의 계약 또는 계약인 선물과 거의 유사합니다.
그러나 당사자는 거래의 일부를 유지할 법적 의무가 없습니다. 말 그대로 시장의 변동성이 큰 경우 향후 위험을 줄이기 위해 제공되는 옵션입니다.
이름 자체에서 알 수 있듯이 스왑은 의미하는 바입니다. 스왑은 한 종류의 현금 흐름을 다른 종류와 교환하는 데 일반적으로 사용되는 금융 파생 상품의 한 형태입니다. 스왑은 거래소에서 거래되지 않지만 당사자 간의 사적인 계약이며 대부분 창구 판매로 거래됩니다.
스왑의 가장 일반적인 유형은 통화 스왑과 금리 스왑입니다. 예를 들어, 거래자는 금리 스왑을 사용하여 변동 이자 대출에서 고정 이자 대출로 또는 그 반대로 변경할 수 있습니다.
위험을 헤징하는 것은 다른 투자를 통해 자신의 투자 위험을 줄이는 것이며 파생 상품이 최선의 선택입니다. 파생상품은 위험을 줄이기 위한 보험으로 활용되며 일반적으로 시장에서 위험을 최소화하기 위한 목적으로 사용됩니다. 위의 예에서 옥수수 농부와 구매자 파생 상품이 옥수수 가격을 고정하여 가격 위험을 헤지하는 데 사용되었음을 알 수 있습니다.
파생상품 시장에서의 거래는 주식이나 채권과 같은 다른 증권에 비해 낮은 거래 비용을 포함합니다. 파생상품은 기본적으로 위험 관리 도구의 역할을 하므로 거래 비용을 낮출 수 있습니다.
이러한 상품의 가치는 기초 자산에서 파생되므로 기초 가치의 변화는 이러한 계약에 막대한 영향을 미칩니다. 주식, 채권 등 기초 자산의 가격은 시장 상황에 따라 계속 변하며 예측할 수 없습니다.
파생 상품은 이익을 얻기 위해 투기에 사용되는 일반적인 도구입니다. 시장의 예측할 수 없는 특성은 투기를 매우 위험하게 만들고 막대한 손실을 초래할 수 있습니다.
파생상품은 매우 위험할 뿐만 아니라 변동성이 큰 시장에서 위험을 줄이기 위해 투자자에게 필수품입니다. 위험을 줄이고 높은 수익을 보장하기 위해 파생상품 시장에서 거래하려면 파생상품에 대한 매우 좋은 지식을 갖는 것이 중요합니다. 파생상품은 레버리지 상품이기 때문에 이익이나 손실에 있어 양방향으로 감소할 수 있으므로 이 시장에서 많은 연구와 이해가 필요합니다.
자주하는 질문