주식 시장은 변동성이 매우 높아 시장 뉴스와 함께 빠르게 변화합니다. 거래자들은 그것을 알고 있기 때문에 다양한 유형의 금융 상품을 사용하여 포트폴리오를 다양화하고 손실로부터 투자를 보호합니다. 스톡 옵션은 투자자들이 기초 자산의 미래 가격 변동을 헤지하기 위해 널리 사용합니다. 그러나 의무 사항은 아니지만 투자자가 합의된 가격이나 날짜에 주식을 사고 팔 수 있도록 하는 계약입니다. 콜과 풋의 두 가지 종류가 있습니다. 서로 반대되는 특성을 가지고 있습니다. 이 기사에서는 풋 옵션과 풋 옵션을 거래하는 방법에 대해 설명합니다.
풋옵션이란 무엇입니까?
풋옵션은 계약입니다. 투자자들은 시장 전망이 약세일 때 풋옵션을 매수합니다. 이를 통해 가격 하락으로부터 투자를 보호할 수 있습니다. 비록 계약이지만 법적 구속력은 없습니다. 소유자는 시장 동향에 따라 거래를 실행하지 않기로 결정할 수 있습니다. 투자자는 시장 추세가 약세이고 가격이 하락할 것으로 예상될 때 풋 옵션을 사용합니다. 이를 통해 손실을 최소화할 수 있습니다.
풋옵션은 증권, 통화, 채권, 상품, 지수 및 선물을 포함한 다양한 기초 자산에서 거래됩니다. 가격은 기초 자산의 가격 변화에 영향을 받습니다. 자산 가격이 하락하면 풋옵션의 가치가 높아집니다.
그 반대편에는 콜옵션이 있습니다. 이를 통해 투자자는 미리 정해진 가격과 날짜에 자산을 구매할 수 있습니다.
풋옵션의 구성요소
풋옵션의 가격에는 내재가치와 기간가치라는 두 가지 구성요소가 있습니다. 시간 가치는 만료 날짜에 가까워질수록 시간 감퇴로 인해 감소합니다. 시간이 지나면 주가가 행사가 아래로 떨어질 확률이 줄어들기 때문입니다.
풋 옵션은 어떻게 작동합니까?
풋 옵션은 기초 자산의 가격 하락으로부터 판매자를 보호합니다. 따라서 자산 가격이 하락하면 자산 가치가 증가합니다. 반대로 자산 가격이 오르면 가치는 하락합니다. 이는 예상되는 가격 하락을 헤지하기 위해 풋 옵션을 사용하기 때문에 발생합니다. 따라서 자산 가격이 오르면 판매자가 더 낮은 가격에 판매하지 않기 때문에 자산 가치가 떨어집니다. 손실이 행사율을 초과하지 않도록 보장하는 투자 보험의 역할을 합니다.
풋옵션이 시간가치를 잃으면 행사가격과 기초자산가격의 차인 내재가치만 남게 됩니다. 차이가 양수이면 옵션이 내가격(ITM)이라고 합니다. 다른 두 가지 상황은 외가격(OTM)과 현금가(ATM)입니다. OTM이나 ATM인 풋옵션은 가치가 없습니다. 종종 거래자들은 OTM 및 ATM 상황을 피하기 위해 더 높은 시장 가격에 풋 옵션을 공매도합니다.
한편, 풋옵션의 시간가치(외재가치라고도 함)는 프리미엄에 반영됩니다. 예를 들어 이해합시다.
풋 옵션의 행사 가격이 100루피라고 가정해 보겠습니다. 기초 자산의 비용은 98루피입니다. 따라서 옵션의 내재 가치는 2루피입니다. 이제 풋 옵션을 2.50루피에 매수하면. 추가 0.50은 시간 가치입니다.
풋옵션 매수에는 위험이 따릅니다. 옵션 시장에서 거래하기 전에 옵션 시장이 어떻게 작동하는지 완전히 이해하십시오. 다음은 풋옵션 매수에 대해 이해해야 할 몇 가지 사항입니다.
– 계약 구매자와 계약 판매자의 두 플레이어가 참여하며 프리미엄을 지불하는 사람을 구매자라고 하고 다른 하나를 판매자라고 합니다.
– 구매자가 계약의 권리를 얻습니다.
– 구매자가 자신의 권리를 행사하기로 결정하면 판매자는 계약을 준수해야 합니다.
– 계약 매수자는 기초 자산 가격이 행사 가격보다 낮을 때 계약을 체결할 가능성이 높습니다.
– 매도인과 매수인 모두 계약 만료일까지 계약을 유지할 의무가 없습니다.
– 풋옵션의 손익은 내재가치와 지불한 프리미엄의 차액입니다. 값이 양수이면 구매자는 이익을 보고 있다고 합니다.
옵션 시장은 주식 시장과 다르게 행동하며 약간 복잡합니다. 옵션 거래에서 이익을 얻는 방법을 이해하는 데 시간이 걸릴 것입니다.